秦皇岛粉煤灰砌块财务分析报告

1、一、项目发展背景加气块是一种轻质多孔、保温隔热、防火性能良好、可钉、可锯、可刨和具有一定抗震能力的建筑材料。加气块具有以下优点：1、重量轻，适用于高层建筑的填充墙和低层建筑的承重墙。使用这种材料，可以使整个建筑的自重比普通砖混结构建筑的自重降低40%以上。2、抗震能力强，加气混凝土容重轻，整体性能好，由于建筑自重减轻，地震时惯性力小，地震破坏力小，所以大大提高建筑物的抗震能力。3、保温隔热性能好，20厘米厚的加气块墙体的保温效果就相当于49厘米厚的粘土砖墙体的保温效果，隔热性能也大大优于24厘米砖墙体节约了建筑材料厚度，提高了施工效率，降低了工程造价，减轻了建筑物自重。4、强度高，加工性能好，

2、加气块具有很好的加工性能。能锯、能刨、能钉、能铣、能钻。并且能在制造过程中加钢筋。给施工带来了很大的方便与灵活性。5、耐高温性，加气混凝土的防火性能达到国家一级防火标准。6、隔音性能好，加气混凝土的内部结构像面包一样，均匀地分布着大量的封闭气孔，因此具有一般建筑材料所不具有的吸音性能。7、适应性强，可根据当地不同原材料，不同条件来量身定造。原材料可选择河砂、粉煤灰、矿砂等多种，因地制宜。并且可以废物利用，有利环保，真正的变废为宝。加气块行业自上世纪30年代在上海建筑行业就有应用案例。2005年左右逐步广泛在建筑行业应用，在2015年至2018年进入巅峰时期。2019年受房地产市场降温影响，遭遇

3、了拐点，今年又受新冠疫情影响，加气块销售进入了低估期。从国内大形式看，我国经济发展进入新常态，消费、投资、生产要素相对优势等都发生了较大变化，经济正处于新旧动能转换阶段，正从高速增长转向中高速增长，势必面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。进入新常态，但没有改变我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15361.32(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5572.75万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资20934.07万元，其中：固定资产投资15361.32万元，占项目总投资的73.3

4、8%；流动资金5572.75万元，占项目总投资的26.62%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6408.25万元，占项目总投资的30.61%；设备购置费4514.29万元，占项目总投资的21.56%；其它投资4438.78万元，占项目总投资的21.20%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15361.32+5572.75=20934.07（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入16961.20万元，总成本15509.03万元，利润总额7844.01万

5、元，净利润5883.01万元，增值税502.05万元，税金及附加298.53万元，所得税1961.00万元；第二年负荷70.00%,计划收入29682.10万元，总成本24406.20万元，利润总额15523.44万元，净利润11642.58万元，增值税878.58万元，税金及附加343.71万元，所得税3880.86万元；第三年生产负荷100%，计划收入42403.00万元，总成本33303.36万元，利润总额9099.64万元，净利润6824.73万元，增值税1255.12万元，税金及附加388.89万元，所得税2274.91万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行

6、业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入42403.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1255.12万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用33303.36万元，其中：可变成本29657.21万元，固定成本3646.15万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加388.89万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9099.64（万元）。企业所得税=应纳

7、税所得额税率=9099.6425.00%=2274.91（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9099.64（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9099.6425.00%=2274.91（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9099.64万元，缴纳企业所得税2274.91万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9099.64-2274.91=6824.73（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43

8、.47%。（2）达产年投资利税率=51.32%。（3）达产年投资回报率=32.60%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入42403.00万元，总成本费用33303.36万元，税金及附加388.89万元，利润总额9099.64万元，企业所得税2274.91万元，税后净利润6824.73万元，年纳税总额3918.92万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.57年。本期工程项目全部投资回收期4.57年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.47%，投资利税率51.32%

9、，全部投资回报率32.60%，全部投资回收期4.57年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析粉煤灰屋面保温加气混凝土是在水泥浆中加入粉煤灰和石灰、石膏、水及加气剂等，经机械搅拌，养护而成的一种多孔、轻质、保温、隔热混凝土

10、材料。粉煤灰蒸压加气混凝土砌块由于吸水率大、干燥收缩率大等原因，在建筑工程中使用后容易出现墙体裂缝，空鼓脱落等问题。自2014年1月1日起，淮安市将在全市范围内的建筑工程中淘汰粉煤灰加气混凝土砌块，推广应用外墙自保温蒸压砂加气混凝土砌块和内隔墙蒸压砂加气混凝土砌块。并要求各设计单位在选用时要在设计文件中注明材料的强度、容重、导热系数、规格等参数。粉煤灰屋面保温加气混凝土是一种具有多孔结构的建筑制品，容重轻是其主要特点之一，容重轻重可用加气剂来控制。粉煤灰屋面保温加气混凝土的绝干容重约在500800千克/米3之间，比粘土砖(容重16001800千克/米3)约轻3/5左右。导热系数就示表示材料导热

11、性的指标，即当热流垂直于均质材料层时，如果层间温度差为1，而热流已稳定不变，则在1小时内通过厚度为1米，面为1平方米的这种材料层的热量大卡数，叫做它的导热系数。所以导热系数的单位是千卡/米时度。它的数值取决于材料的结构、容重、湿度、压力和温度等。导热系数愈小的材料，它的绝热效能也愈高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的导热系数较低，当干容重在800千克/米3以下时，导热系数为0.09360.12千卡/米时度。约为粘土砖的1/5(0.50.6千卡/米时度)，而且还低于同等级的蒸压加气混凝土，主要原因是粉煤灰屋面保温加气混凝土含有的气孔数量多，气孔直径小，因此比蒸压加气混凝土有更好的保温绝热性能。耐水性与

12、抗冻性是反映制品耐久性的两项重要指标，特别是抗冻性，抗冻性是将10立方厘米试件在零下1520冻4小时，在1520融4小时，经如此冻融15次循环后的强度损失率，(与另一组饱水试件的强度相比)及外观破坏情况来衡量。粉煤灰屋面保温加气混凝土的内部结构是多孔的，多孔占据很大面积，在长期浸水情况下，其总的吸水率比粘土砖大。但由于气孔是封闭的，气孔间有一层料浆薄膜，减缓了水分沿着毛细管移动的速度，因此吸水速度比粘土砖慢。用10立方厘米试件浸水810天才能到饱和状态。粉煤灰屋面保温加气混凝土吸水率一般为4250%，软化系数在0.80.86左右，经15次冻融循环后，强度未出现降低趋势。经观察，外观也较完整。由

13、此表明，制品虽然吸水率较大，但它的耐水性和抗冻性是良好的。干湿交替循环，就是将制品放入水中浸湿到规定时间，再放入干燥箱中干燥，干燥后放入水中浸湿，这样往复为一个循环。试件经15次干湿循环后，强度不仅没有下降，而且还有提高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的干湿循环系数(K)约为1.061.09。八、行业发展趋势粉煤灰砌块的导温系数很小，它阻止热流和温度波透过的能力强，通过粉煤灰砌块维护结构的热流量小，衰减倍数大，延迟时间长，与传统材料相比，在相同厚度条件下，粉煤灰砌块土内表面平均温度和波动温度均较小。对夏季隔热要求而言，导热系数的良性影响是主要的，表面蓄热系数负面的影响是次要的。所以，综合作用的结果，

14、对于不使用空调依靠自然降温的建筑，粉煤灰砌块的隔热性能仍略好于传统的黏土砖及普通的混凝土等传统建材。加气混凝土设备可以根据原材料类别、品质、主要设备的工艺特性等，采取不同的工艺进行生产。但一般情况下，将粉煤灰或硅砂加水磨成浆料，加入粉状石灰，适量水泥、石膏和发泡剂，经搅拌后注入模框内，静氧发泡固化后，切割成各种规格砌块或板材，由蒸养车送入蒸压釜中，在高温饱和蒸气养护下即形成多孔轻质的加气混凝土制品。粉煤灰经电磁振动给料机、胶带输送机送入球磨机，磨细后的粉煤灰用粉煤灰泵分别送至料浆罐储存。石灰经电磁振动给料机、胶带输送机送入颚式破碎机进行破碎，破碎后的石灰经斗式提升机送入石灰储仓，然后经螺旋输送

15、机送入球磨机，磨细后的物料经螺旋输送机、斗式提升机送入粉料配料仓中。化学品按一定比例经人工计量后，制成一定浓度的溶液，送入储罐内储存。原材料均由汽车运入厂内，粉煤灰在原材料场集中，使用时用装运入料斗。袋装水泥或散装水泥在水泥库内储存。使用时用装运入料斗。化学品、铝粉等分别放在化学品库、铝粉库，使用时分别装运至生产车间。石灰、水泥由粉料配料仓下的螺旋输送机依次送到自动计量秤累积计量，秤下有螺旋输送机可将物料均匀加入浇注搅拌机内。粉煤灰和废浆放入计量缸计量，在各种物料计量后模具已就位的情况下，即可进行料浆搅拌，料浆在浇注前应达到工艺要求(约40)，如温度不够，可在料浆计量罐通蒸汽加热，在物料浇注前

16、0.51分钟加入铝粉悬浮液。浇注后模具用输送链推入初养室进行发气初凝，室温为5070，初养时间为15-2小时(根据地理有利条件，可免去此工艺)，初养后用负压吊具将模框及坯体一同吊到预先放好釜底板的切割台上脱去模框切割机即对坯体进行横切、纵切、铣面包头，模框吊回到运模车上人工清理和除油，然后吊到模车上组模进行下一次浇注，切好后的坯体连同釜底板用天车吊到釜车上码放两层，层间有四个支撑，若干个釜车编为一组。切割时产生的坯体边角废料，经螺旋输送机送到切割机旁的废浆搅袢机中，加水制成废料浆，待配料时使用。粉煤灰砌块主要利用粉煤灰、炉渣、砂子等废弃资源为原材料，经过创新工艺生产而成，具有容重小（能浮于水面

17、），保温、隔热、节能、隔音效果优良、可加工性好等优点，是一种新型的节能墙体材料，可以替代空心砌块及墙板作为非承重墙体材料使用，隔热保温是它最大的优势，保温效果是粘土砖的4倍，节约电耗30%-50%。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7330.719774.289076.128727.0434908.152主营业务收入6535.998714.658092.187780.9431123.762.1粉煤灰加气砌块(A)2156.882875.842670.422567.7110270.842.2粉煤灰加气砌块(B)1503.282004.371861.

18、201789.627158.462.3粉煤灰加气砌块(C)1111.121481.491375.671322.765291.042.4粉煤灰加气砌块(D)784.321045.76971.06933.713734.852.5粉煤灰加气砌块(E)522.88697.17647.37622.482489.902.6粉煤灰加气砌块(F)326.80435.73404.61389.051556.192.7粉煤灰加气砌块(.)130.72174.29161.84155.62622.483其他业务收入794.721059.63983.94946.103784.39上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入

19、万元34908.15完成主营业务收入万元31123.76主营业务收入占比89.16%营业收入增长率（同比）13.46%营业收入增长量（同比）万元4141.55利润总额万元8753.84利润总额增长率24.76%利润总额增长量万元1737.26净利润万元6565.38净利润增长率11.60%净利润增长量万元682.30投资利润率47.81%投资回报率35.86%财务内部收益率24.13%企业总资产万元39565.12流动资产总额占比万元32.75%流动资产总额万元12957.20资产负债率40.91%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59569.7789.31亩1.1容积率1

20、.511.2建筑系数66.80%1.3投资强度万元/亩172.001.4基底面积平方米39792.611.5总建筑面积平方米89950.351.6绿化面积平方米6050.71绿化率6.73%2总投资万元20934.072.1固定资产投资万元15361.322.1.1土建工程投资万元6408.252.1.1.1土建工程投资占比万元30.61%2.1.2设备投资万元4514.292.1.2.1设备投资占比21.56%2.1.3其它投资万元4438.782.1.3.1其它投资占比21.20%2.1.4固定资产投资占比73.38%2.2流动资金万元5572.752.2.1流动资金占比26.62%3收入

21、万元42403.004总成本万元33303.365利润总额万元9099.646净利润万元6824.737所得税万元1.518增值税万元1255.129税金及附加万元388.8910纳税总额万元3918.9211利税总额万元10743.6512投资利润率43.47%13投资利税率51.32%14投资回报率32.60%15回收期年4.5716设备数量台（套）14217年用电量千瓦时1041484.8018年用水量立方米29689.9919总能耗吨标准煤130.5420节能率22.01%21节能量吨标准煤36.8222员工数量人573区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元182555.20同

22、期产值万元165313.05同比增长10.43%从业企业数量家752规上企业家37从业人数人37600前十位企业产值万元80142.37去年同期69243.45万元。1、xxx集团（AAA）万元19634.882、xxx实业发展公司万元17631.323、xxx实业发展公司万元10418.514、xxx有限公司万元8815.665、xxx投资公司万元5609.976、xxx科技公司万元5209.257、xxx实业发展公司万元400.718、xxx有限公司万元3285.849、xxx投资公司万元3125.5510、xxx科技公司万元2404.27区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增

23、加值万元30215.751.1同期增加值万元25658.761.2增长率17.76%2行业净利润万元22617.612.12016年净利润万元18988.842.2增长率19.11%3行业纳税总额万元57584.653.12016纳税总额万元51752.183.2增长率11.27%42017完成投资万元67773.114.12016行业投资万元13.85%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值212418.49241384.65274300.742利润总额69008.6478418.9189112.403净利润26341.7429933.8034015.6

24、84纳税总额18422.6620934.8423789.595工业增加值65008.4973873.2883946.916产业贡献率7.00%11.00%12.77%7企业数量90211001408土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28133.3828133.3868477.8568477.855366.351.1主要生产车间16880.0316880.0341086.7141086.713327.141.2辅助生产车间9002.689002.6821912.9121912.911717.231.3其他生产车间2250.6722

25、50.673971.723971.72321.982仓储工程5968.895968.8913957.1313957.13795.472.1成品贮存1492.221492.223489.283489.28198.872.2原料仓储3103.823103.827257.717257.71413.642.3辅助材料仓库1372.841372.843210.143210.14182.963供配电工程318.34318.34318.34318.3420.413.1供配电室318.34318.34318.34318.3420.414给排水工程366.09366.09366.09366.0918.264.1

26、给排水366.09366.09366.09366.0918.265服务性工程3780.303780.303780.303780.30215.455.1办公用房1688.541688.541688.541688.54109.635.2生活服务2091.762091.762091.762091.7695.686消防及环保工程1066.441066.441066.441066.4468.386.1消防环保工程1066.441066.441066.441066.4468.387项目总图工程159.17159.17159.17159.17-230.007.1场地及道路硬化10545.581848.091

27、848.097.2场区围墙1848.0910545.5810545.587.3安全保卫室159.17159.17159.17159.178绿化工程4398.12153.93合计39792.6189950.3589950.356408.25节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤130.541.1年用电量千瓦时1041484.801.2年用电量吨标准煤128.001.3年用水量立方米29689.991.4年用水量吨标准煤2.542年节能量吨标准煤36.823节能率22.01%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元18307.771.1完成比例87.45%2完成固定资产投资万

28、元11025.742.1完成比例60.22%3完成流动资金投资万元7282.033.1完成比例39.78%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3901.2人均年工资万元4.901.3年工资额万元2037.982工程技术人员工资2.1平均人数人862.2人均年工资万元5.282.3年工资额万元459.833企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.963.3年工资额万元157.604品质管理人员工资4.1平均人数人464.2人均年工资万元5.954.3年工资额万元266.745其他人员工资5.1平均人数人285.2人均年工资万元5.945.3年工

29、资额万元168.786职工工资总额万元3090.93固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6408.254514.29172.0015361.321.1工程费用万元6408.254514.2926206.131.1.1建筑工程费用万元6408.256408.2530.61%1.1.2设备购置及安装费万元4514.294514.2921.56%1.2工程建设其他费用万元4438.784438.7821.20%1.2.1无形资产万元2325.372325.371.3预备费万元2113.412113.411.3.1基本预备费万元1185.8

30、81185.881.3.2涨价预备费万元927.53927.532建设期利息万元3固定资产投资现值万元15361.3215361.32流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元26206.1313088.2018324.9926206.1326206.1326206.131.1应收账款万元7861.843144.745503.297861.847861.847861.841.2存货万元11792.764717.108254.9311792.7611792.7611792.761.2.1原辅材料万元3537.831415.132476.483537.83

31、3537.833537.831.2.2燃料动力万元176.8970.76123.82176.89176.89176.891.2.3在产品万元5424.672169.873797.275424.675424.675424.671.2.4产成品万元2653.371061.351857.362653.372653.372653.371.3现金万元6551.532620.614586.076551.536551.536551.532流动负债万元20633.388253.3514443.3720633.3820633.3820633.382.1应付账款万元20633.388253.3514443.372

32、0633.3820633.3820633.383流动资金万元5572.752229.103900.925572.755572.755572.754铺底流动资金万元1857.56743.031300.311857.561857.561857.56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元20934.07136.28%136.28%100.00%2项目建设投资万元15361.32100.00%100.00%73.38%2.1工程费用万元10922.5471.10%71.10%52.18%2.1.1建筑工程费万元6408.2541.72%41.72%30

33、.61%2.1.2设备购置及安装费万元4514.2929.39%29.39%21.56%2.2工程建设其他费用万元2325.3715.14%15.14%11.11%2.2.1无形资产万元2325.3715.14%15.14%11.11%2.3预备费万元2113.4113.76%13.76%10.10%2.3.1基本预备费万元1185.887.72%7.72%5.66%2.3.2涨价预备费万元927.536.04%6.04%4.43%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15361.32100.00%100.00%73.38%5建设期间费用万元6流动资金万元5572.7536.28%36.28%

34、26.62%7铺底流动资金万元1857.5812.09%12.09%8.87%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16961.2029682.1042403.0042403.0042403.001.1万元16961.2029682.1042403.0042403.0042403.002现价增加值万元5427.589498.2713568.9613568.9613568.963增值税万元502.05878.581255.121255.121255.123.1销项税额万元6784.486784.486784.486784.486784.483.2

35、进项税额万元2211.743870.555529.365529.365529.364城市维护建设税万元35.1461.5087.8687.8687.865教育费附加万元15.0626.3637.6537.6537.656地方教育费附加万元10.0417.5725.1025.1025.109土地使用税万元238.28238.28238.28238.28238.2810税金及附加万元298.53343.71388.89388.89388.89折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6408.256408.25当期折旧额5126.60256.33256.33

36、256.33256.33256.33净值1281.656151.925895.595639.265382.935126.602机器设备原值4514.294514.29当期折旧额3611.43240.76240.76240.76240.76240.76净值4273.534032.773792.003551.243310.483建筑物及设备原值10922.54当期折旧额8738.03497.09497.09497.09497.09497.09建筑物及设备净值2184.5110425.459928.369431.278934.188437.094无形资产原值2325.372325.37当期摊销额23

37、25.3758.1358.1358.1358.1358.13净值2267.242209.102150.972092.832034.705合计：折旧及摊销11063.40555.22555.22555.22555.22555.22总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20992.378396.9514694.6620992.3720992.3720992.372外购燃料动力费万元1824.23729.691276.961824.231824.231824.233工资及福利费万元3090.933090.933090.933090.933090.9

38、33090.934修理费万元59.6523.8641.7559.6559.6559.655其它成本费用万元6780.962712.384746.676780.966780.966780.965.1其他制造费用万元1812.32724.931268.621812.321812.321812.325.2其他管理费用万元947.79379.12663.45947.79947.79947.795.3其他销售费用万元3939.711575.882757.803939.713939.713939.716经营成本万元32748.1413099.2622923.7032748.1432748.1432748.147折旧费万元497.09497.09497.09497.09497.09497.098摊销费万元58.1358.1358.1358.1358.1358.139利息支出万元-10总成本费用万元33303.3615509.0324406.2033303.3633303.3633303.3610.1可变成本万元29657.2111862.8820760.0529657.2129657.2