江西新建宠物食品项目预算报告

1、江西新建宠物食品项目预算报告投资分析/实施方案一、行业发展宏观环境分析外资品牌凭借强大的品牌影响力在宠物食品行业占据主导地位，而优秀的国产品牌率先从电商渠道开始突围。中国宠物行业起步于2000年初，并于2008年迈入高速增长期，在2008年至今的十年里，中国宠物行业实现了快速增长，宠物食品、用品、美容保健、宠物医院等产业链逐渐诞生。根据中国宠物白皮书的数据，2017年中国宠物行业的市场规模达到1340亿元，20082017年的年均复合增速在40%左右。宠物经济的盛行也促进了国内宠物食品行业的发展，20102015年中国宠物食品行业的市场规模从90亿元增加到350亿元左右，宠物零食的市场规模从1

2、4亿元增加到63亿元左右。从竞争格局来看，中国宠物主粮市场的竞争格局仍以品牌竞争为主，外资品牌占据主导地位，国产品牌逐步从电商渠道开始寻求突围，通过不断提升宠物主粮的产品品质来树立品牌影响力；中国宠物零食行业正处于快速导入期，整体竞争格局相对分散，优秀的国产品牌已经凭借创新性的经营理念以及良好的产品性价比开始脱颖而出。国内宠物主粮市场的竞争格局仍以品牌竞争为主，外资品牌占据主导地位。主粮是宠物食品板块最大的细分市场，2017年我国宠物主粮的终端市场规模在300亿元左右，在整个宠物食品行业的市场占有率接近70%。从消费者养宠支出来看，2017年宠物主粮类产品的平均支出超过3800元，在宠物商品总

3、支出中占比44%左右，是宠物支出中的第一大产品。从宠物主粮的竞争格局来看，皇家等外资品牌仍然占据领先位置，仅从淘宝的销售数据来看，2017年皇家主粮的销售额达到6.73亿元，大幅领先于其他品牌。在竞争激烈的主粮市场，国产品牌通过电商渠道开始寻求突围，并已经占据一席之地。宠物主粮品牌众多，2017年中国宠物主粮品牌有400多个，不同品牌定价存在较大差异，市场竞争激烈，对于国产品牌而言，需要不断提升宠物主粮的产品品质，努力通过电商渠道来提升自己的品牌影响力。我们认为，由于电商渠道在中国宠物主粮市场的零售占比达到50%以上，国产宠物主粮品牌可以创新零售理念，从线上布局走向全渠道布局，最终实现品牌的长

4、远发展。宠物零食行业正处于快速导入期，整体竞争格局相对分散，各品牌商的差距不大。作为宠物食品的一个细分子板块，宠物零食市场近年来保持高速增长。2008-2015年，中国宠物零食的市场规模从6.3亿增加到63亿元，7年时间增长近十倍，年均复合增速在40%左右。由于宠物零食行业的门槛相对较低，国产品牌有望凭借良好的产品性价比从而脱颖而出。从宠物零食的市场竞争格局来看，2015年麦富迪、顽皮和路斯等国产品牌的市场占有率达到34.2%，2017年国产品牌的市场占有率进一步提升。根据淘宝的销售数据，2017年乖宝旗下的麦富迪在猫、犬零食的市场份额都位居第一，前五大品牌在犬零食的市场份额为55%，在猫零食

5、的市场份额为57%，各品牌销售额之间的差距相对较小。我们认为，宠物零食市场正处于快速导入期，随着宠物主人对宠物的重视程度不断提升，优秀的国产品牌有望在激烈的市场竞争中进一步增强自己的市场影响力，从而获得更加广阔的发展空间。消费升级代表宠物食品行业的长期发展趋势，而宠物食品消费升级的核心原因则是追求健康。首先，从“普通主粮中高端主粮定制化主粮”的消费升级路径来看，宠物主粮产品也日益多元化和个性化，追求健康是主粮消费升级的关键因素。目前中国宠物主粮的市场渗透率在20%左右，而欧美等发达国家宠物主粮的渗透率超过95%，我们认为，电商渠道的蓬勃发展以及终端需求渠道的下沉都将促进宠物主粮市场的高速成长。

6、与此同时，猫经济的崛起也已经成为宠物行业增量的新引擎，养猫主人的消费更加注重健康、考虑产品品质以及追求个性化，这也有望促进宠物食品行业的快速发展。其次，宠物零食市场正处于快速导入期，宠物零食市场规模的快速增长符合宠物食品的消费升级路径，随着养宠家庭消费能力的提升和消费习惯的改变，宠物零食的普及率将进一步提升，整体市场发展前景广阔。从宠物主粮的消费结构来看，追求健康、多元化与个性化是未来主粮市场的长期发展趋势。一般而言，宠物主们的消费偏好最终会投射到他们对于宠物用品的购买选择上，如果具体到食品，那么最大的追求则是“健康”，根本上，宠物主们对于主粮消费的需求并没有发生变化，但消费升级的趋势的确会带

7、来品类的迭代。从“普通主粮中高端主粮定制化主粮”的消费升级路径来看，宠物主粮的产品也日益多元化和个性化。随着宠物主人日趋年轻化，满足宠物营养、产品定制化以及适口性好等特点逐渐成为很多养宠主人购买主粮的关键因素。养宠家庭比例的提高也进一步提升了养宠主人对待宠物的态度，2015-2017年，中国养宠家庭的比例从10%提升到17%，而将宠物视为孩子和亲人的用户占比达到80%以上，这也反映出宠物在家庭中的地位日益重要。二、预算编制说明本预算报告是xxx科技公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关

8、会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户使用过程中完善的服务方案。公司致力于一个符合现代企业制度要求，具有全球化、市场化竞争力的新型一流企业。公司是跨文化的组织，尊重不同文化和信仰，将诚信、平等、公平、和谐理念普及于企业并延伸至价值链

9、；公司致力于制造和采购在技术、质量和按时交货上均能满足客户高标准要求的产品，并使用现代仓储和物流技术为客户提供配送及售后服务。公司具备完整的产品自主研制、开发、设计、制造、销售、管理及售后服务体系，依托于强大的技术、人才、设施领先优势，专注于相关行业产品的研发和制造，不断追求产品的领先适用，采取以直销为主、代理为辅的营销模式，对质量管理倾注了强大的精力、人力和财力，聘请具有专项管理经验的高级工程师负责质量管理工作，同时，注重研制、开发、设计、制造、销售、管理及售后服务全方位人才培养；为确保做好售后服务，还在国内主要用户地区成立多个产品服务中心，以此辐射全国所有用户，深受各地用户好评。公司以生产

10、运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干 十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未来发展，服务公司战略，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工艺和关键技术攻关，建立了包括项目立项审批、实施监督、效果评价、成果奖励等方面的技术创新管理机制。（二）公司经济指标分析2018年xxx科技发展公司实现营业收入15949.98万元，同比增长25.22%（3212.49万元）。其中，主营业务收入为14642.89万元，占营业总收入的91.81%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二

11、季度第三季度第四季度合计1营业收入3349.504465.994146.993987.4915949.982主营业务收入3075.014100.013807.153660.7214642.892.1宠物食品(A)1014.751353.001256.361208.044832.152.2宠物食品(B)707.25943.00875.64841.973367.862.3宠物食品(C)522.75697.00647.22622.322489.292.4宠物食品(D)369.00492.00456.86439.291757.152.5宠物食品(E)246.00328.00304.57292.8611

12、71.432.6宠物食品(F)153.75205.00190.36183.04732.142.7宠物食品(.)61.5082.0076.1473.21292.863其他业务收入274.49365.99339.84326.771307.09根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额3478.53万元，较2017年同期相比增长876.82万元，增长率33.70%；实现净利润2608.90万元，较2017年同期相比增长408.68万元，增长率18.57%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15949.98完成主营业务收入万元14642.89主营业务收入占比91.81%营业收入增长率

13、（同比）25.22%营业收入增长量（同比）万元3212.49利润总额万元3478.53利润总额增长率33.70%利润总额增长量万元876.82净利润万元2608.90净利润增长率18.57%净利润增长量万元408.68投资利润率43.37%投资回报率32.53%财务内部收益率25.63%企业总资产万元25244.06流动资产总额占比万元34.44%流动资产总额万元8694.23资产负债率45.43%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利

14、率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析中国宠物食品行业兴起于20世纪90年代，1993年玛氏公司旗下著名狗粮品牌“宝路”和猫粮品牌“伟嘉”进入中国，开启了中国专业宠物食品市场。宠物数量的激增

15、让宠物医院、宠物商店和宠物美容院等与宠物相关的各个行业得到了的迅速的发展，其中宠物食品是宠物行业产业链中占比最大的细分市场。2009-2018年我国宠物食品市场规模增速大体呈现出逐年递增的趋势，2009年中国宠物食品市场规模仅仅达77亿元，2010年中国宠物食品市场规模达到百亿元，2014年中国宠物食品市场规模增长至240亿元，同比增长20.6%。达到了2017年中国宠物食品市场规模达到500亿元左右，同比增长46.2%。截止至2018年中国宠物食品市场规模逼近600亿元，达到了594亿元，同比增长18.8%。预测2019年中国宠物食品市场规模将突破700亿元。宠物销售渠道主要分为四大类：宠物

16、专营店、宠物医院、商超百货和线上渠道。从宠物食品渠道发展变迁来看，商超百货及宠物专营店曾长期作为高端及大众宠物用品的销售主体。早期国内除北京、上海等主要发达城市外，广大地区仍普遍采用剩饭菜喂养宠物。90年代早期国际知名品牌进驻中国市场时，通常采用代理商经营分销，将其品牌产品入驻发达城市宠物店、商超进行销售。线上渠道又细分为以京东、天猫为代表的的大型电商平台和以波奇网、E宠网、狗民网为代表的专业平台。2009年后，随着电商红利的持续爆发，宠物食品销售渠道呈现出了新的特点，电商持续挤压线下渠道份额。根据Euromonitor数据，2009-2018年宠物食品电商渠道占比由0.3%迅速跃升至45.4

17、%，并于2017年超过专营店成为宠食销售第一大渠道;同时商超、专营店虽仍保持中高速增长，但份额分别由2009年的30.6%、60.5%压缩至2018年的9.8%及34.3%;宠物医院渠道份额占比也经历着下降到上升的变化，但是其增速惊人，2018年增速最快，达到60%。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx科技公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资9211.95(万元）。固定资产投

18、资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3881.473062.08175.709211.951.1工程费用万元3881.473062.0814948.031.1.1建筑工程费用万元3881.473881.4733.94%1.1.2设备购置及安装费万元3062.083062.0826.77%1.2工程建设其他费用万元2268.402268.4019.83%1.2.1无形资产万元1234.001234.001.3预备费万元1034.401034.401.3.1基本预备费万元593.43593.431.3.2涨价预备费万元440.97440.972建

19、设期利息万元3固定资产投资现值万元9211.959211.95（二）流动资金预算预计新增流动资金预算2224.92万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14948.037106.8410731.9614948.0314948.0314948.031.1应收账款万元4484.412017.983139.094484.414484.414484.411.2存货万元6726.613026.984708.636726.616726.616726.611.2.1原辅材料万元2017.98908.091412.592017.982017.982017.9

20、81.2.2燃料动力万元100.9045.4070.63100.90100.90100.901.2.3在产品万元3094.241392.412165.973094.243094.243094.241.2.4产成品万元1513.49681.071059.441513.491513.491513.491.3现金万元3737.011681.652615.913737.013737.013737.012流动负债万元12723.115725.408906.1812723.1112723.1112723.112.1应付账款万元12723.115725.408906.1812723.1112723.1112

21、723.113流动资金万元2224.921001.211557.442224.922224.922224.924铺底流动资金万元741.63333.74519.15741.63741.63741.63（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算11436.87万元，其中：固定资产投资9211.95万元，占项目总投资的80.55%；流动资金2224.92万元，占项目总投资的19.45%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3881.47万元，占项目总投资的33.94%；设备购置费3062.08万元，占项目总投资的26.77%；其它投资2268.40万元，占项

22、目总投资的19.83%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9211.95+2224.92=11436.87（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11436.87124.15%124.15%100.00%2项目建设投资万元9211.95100.00%100.00%80.55%2.1工程费用万元6943.5575.38%75.38%60.71%2.1.1建筑工程费万元3881.4742.14%42.14%33.94%2.1.2设备购置及安装费万元3062.0833.24%33.24%26.77%2.2工程建设其他费用万元12

23、34.0013.40%13.40%10.79%2.2.1无形资产万元1234.0013.40%13.40%10.79%2.3预备费万元1034.4011.23%11.23%9.04%2.3.1基本预备费万元593.436.44%6.44%5.19%2.3.2涨价预备费万元440.974.79%4.79%3.86%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9211.95100.00%100.00%80.55%5建设期间费用万元6流动资金万元2224.9224.15%24.15%19.45%7铺底流动资金万元741.648.05%8.05%6.48%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷45.0

24、0%,计划收入8910.45万元，总成本8248.51万元，利润总额-5094.10万元，净利润-3820.58万元，增值税279.89万元，税金及附加173.47万元，所得税-1273.53万元；第二年负荷70.00%,计划收入13860.70万元，总成本11449.93万元，利润总额-6076.42万元，净利润-4557.31万元，增值税435.39万元，税金及附加192.13万元，所得税-1519.11万元；第三年生产负荷100%，计划收入19801.00万元，总成本15291.64万元，利润总额4509.36万元，净利润3382.02万元，增值税621.98万元，税金及附加214.52

25、万元，所得税1127.34万元。（一）营业收入估算该“江西新建宠物食品项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑宠物食品行业设备相对价格变化，假设当年宠物食品设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19801.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=621.98万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8910.4513860.7019801.0019801.0019801.001.1宠物食品万元8910.4513860.7019801.0019801.0019801.002现价增加值万元285

26、1.344435.426336.326336.326336.323增值税万元279.89435.39621.98621.98621.983.1销项税额万元3168.163168.163168.163168.163168.163.2进项税额万元1145.781782.332546.182546.182546.184城市维护建设税万元19.5930.4843.5443.5443.545教育费附加万元8.4013.0618.6618.6618.666地方教育费附加万元5.608.7112.4412.4412.449土地使用税万元139.88139.88139.88139.88139.8810税金及附

27、加万元173.47192.13214.52214.52214.52（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15291.64万元，其中：可变成本12805.69万元，固定成本2485.95万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3881.473881.47当期折旧额3105.18155.26155.26155.26155.26155.26净值776.293726.213570.953415.693260.433105.182机器设备

28、原值3062.083062.08当期折旧额2449.66163.31163.31163.31163.31163.31净值2898.772735.462572.152408.842245.533建筑物及设备原值6943.55当期折旧额5554.84318.57318.57318.57318.57318.57建筑物及设备净值1388.716624.986306.415987.845669.275350.704无形资产原值1234.001234.00当期摊销额1234.0030.8530.8530.8530.8530.85净值1203.151172.301141.451110.601079.755合

29、计：折旧及摊销6788.84349.42349.42349.42349.42349.42总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9519.884283.956663.929519.889519.889519.882外购燃料动力费万元764.49344.02535.14764.49764.49764.493工资及福利费万元2136.532136.532136.532136.532136.532136.534修理费万元38.2317.2026.7638.2338.2338.235其它成本费用万元2483.091117.391738.162483.0

30、92483.092483.095.1其他制造费用万元942.87424.29660.01942.87942.87942.875.2其他管理费用万元686.23308.80480.36686.23686.23686.235.3其他销售费用万元1224.46551.01857.121224.461224.461224.466经营成本万元14942.226724.0010459.5514942.2214942.2214942.227折旧费万元318.57318.57318.57318.57318.57318.578摊销费万元30.8530.8530.8530.8530.8530.859利息支出万元-

31、10总成本费用万元15291.648248.5111449.9315291.6415291.6415291.6410.1可变成本万元12805.695762.568963.9812805.6912805.6912805.6910.2固定成本万元2485.952485.952485.952485.952485.952485.9511盈亏平衡点45.44%45.44%达产年应纳税金及附加214.52万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4509.36（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4509.3625.00%=1127.34（万元）。（

32、六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4509.36（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4509.3625.00%=1127.34（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4509.36万元，缴纳企业所得税1127.34万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4509.36-1127.34=3382.02（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=39.43%。（2）达产年投资利税率=46.74%。（3）达产年投资回报

33、率=29.57%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入19801.00万元，总成本费用15291.64万元，税金及附加214.52万元，利润总额4509.36万元，企业所得税1127.34万元，税后净利润3382.02万元，年纳税总额1963.84万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19801.008910.4513860.7019801.0019801.0019801.002税金及附加万元214.52173.47192.13214.52214.52214.523总成本费用万元15291.648248.5111449.931

34、5291.6415291.6415291.645增值税万元621.98279.89435.39621.98621.98621.986利润总额万元4509.36-5094.10-6076.424509.364509.364509.368应纳税所得额万元4509.36-5094.10-6076.424509.364509.364509.369企业所得税万元1127.34-1273.53-1519.111127.341127.341127.3410税后净利润万元3382.02-3820.58-4557.313382.023382.023382.0211可供分配的利润万元3382.02-3820.58

35、-4557.313382.023382.023382.0212法定盈余公积金万元338.20-382.06-455.73338.20338.20338.2013可供投资者分配利润万元3043.82-3438.52-4101.583043.823043.823043.8214应付普通股股利万元3043.82-3438.52-4101.583043.823043.823043.8215各投资方利润分配万元3043.82-3438.52-4101.583043.823043.823043.8215.1项目承办方股利分配万元3043.82-3438.52-4101.583043.823043.8230

36、43.8216息税前利润万元4509.36-5094.10-6076.424509.364509.364509.3617息税折旧摊销前利润万元4858.78-4744.68-5727.004858.784858.784858.7818销售净利润率%17.08%-42.88%-32.88%17.08%17.08%17.08%19全部投资利润率%39.43%-44.54%-53.13%39.43%39.43%39.43%20全部投资利税率%46.74%46.74%46.74%46.74%21全部投资回报率%29.57%-33.41%-39.85%29.57%29.57%29.57%22总投资收益率

37、%29.57%-33.41%-39.85%29.57%29.57%29.57%23资本金净利润率%29.57%-33.41%-39.85%29.57%29.57%29.57%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析项目承办单位要加强企

38、业内部信息化建设，提高政策市场相关信息的收集与处理能力，将在国家各项经济政策和产业发展政策的指导下，汇聚各方信息提炼最佳方案，实现统一指挥调度，合理确定公司发展目标和经营战略。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程中。（二）社会风险分析建立企业内部生产安全保障措施，加强监督消除安全隐患和由此带来的社会问题；建立健全企业内部治安保卫体系，加强法制教育，减少治安事件的发生，避免工人扰民；积极与辖区内的政府、公安派出机构联合，及时解决纠纷化解矛盾

39、，打击违法犯罪将社会治安隐患降到最低；严格执行劳动法，为职工购买社会保险，保障职工的社会待遇；建立健全科学合理的分配制度，同时，保障职工合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向

40、亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。产品价格风险对策；投资项目在财务分析时，项目承办单位已经充分考虑到价格变动的可能，就价格因素可能造成的影响做了充分的准备；通过最新技术进行项目产品的生产，产品线配置以高品质、高性能项目产品占据高端市场，以市场差异化策略应对可能面临的价格下降风险。英国调查公司欧睿国际近日发布了一项最新的调查，数据显示，2019年全球宠物食品市场规模将达910亿美元，预计到2024年，其规模将几乎等同于巧克力糖果市场规模。另据TheBusinessTime报道，中国人今年有望在宠物上花费2020亿元，较去年增加19%。中国现在的宠物猫狗

41、数量位居全球第一，在2018年首次超过美国。预计到2024年，我国将拥有2.48亿只宠物猫狗，远超过美国的1.72亿。庞大的宠物市场正在吸引着国内外大批企业的布局。国内宠物行业从20世纪90年代开始起步，国外品牌率先进入国内商品粮市场并占据重要地位。1993年玛氏公司旗下著名狗粮品牌“宝路”和猫粮品牌“伟嘉”进入中国，开启了中国专业宠物食品市场。宠物数量的激增让宠物医院、宠物商店和宠物美容院等与宠物相关的各个行业得到了的迅速的发展，其中宠物食品是宠物行业产业链中占比最大的细分市场。复盘行业及主要公司的发展历程，可以看到：2002-2008年，中国宠物食品市场仍处于起步阶段，外资为主（外资企业有

42、其他业务供养，可以不考虑赚钱效应，主要在培育市场）；2009-2013年，内资企业OEM/ODM的黄金期（比瑞吉是特例），代工时期成本主导；2009年后，内资企业转型开拓国内市场，电商渠道快速发展给予内资企业上量的机会，宠物食品销售渠道呈现出了新的特点，该阶段内资企业处于进攻态势，而外资企业处于防守状态。宠物食品行业的上游为农产品和肉类等农副产品行业，具有明显的周期属性，其中宠物干粮的主要原料为谷物等粮食作物，宠物湿粮和宠物零食的生产原料以肉类（禽类肉、牛羊肉、猪肉等）、皮革为主。宠物食品行业的下游行业是各宠物用品经销商、宠物用品零售店、超市和终端消费者，具有明显消费属性。宠物食品产业主要分为

43、宠物主粮、零食和保健用品三大品类。目前国内宠物食品分类已十分细化。宠物主粮主要对应有干粮和湿粮两种形态，同时能够按年龄、体型、品种和功能进行细分，例如按功能划分有绝育猫粮、户外猫粮等。宠物零食可以分为功能型和情感型，功能型零食有清洁牙齿、补钙亮毛等作用，情感型则主要用于增进与宠物感情或作为培训奖励等。宠物保健品则是根据宠物的特定营养需求调制的有针对性的营养品。全球宠物食品竞争格局方面，美国的地位不可撼动，美国市场占比全球宠物食品市场30%以上。美国宠物食品发展最早可追溯到1918年第一款狗粮引入美国，随后宠物食品逐渐普及并丰富起来。20世纪90年代以前，行业由玛氏、普瑞纳、希尔斯、BigHea

44、rt（现在的斯味可）四强主导，通过大量的市场教育，也推进了行业的迅速发展。21世纪开始，玛氏、普瑞纳通过大举并购不断壮大，细分龙头蓝爵、品谱瞄准高端市场突围，成为天然粮领域、宠物零食佼佼者。2005年至2018年，美国宠物食品行业的市场规模从147亿美元增长到303亿美元，CAGR在6%左右。美国之外，欧洲和日本也是宠物食品行业发展较为成熟的市场之一。2018年西欧地区和日本地区市场规模分别为229亿美元和4100亿日元，分别占全球宠物食品市场份额25%和1.2%。在欧洲市场中，英国、德国占比较高，合计占比接近50%。欧洲宠物食品的销售方式仍然以线下实体店铺销售为主，但近年来线上销售增速较快，

45、2012-18年复合增速达到12%。日本宠物食品行业增长较为缓慢，整体市场规模基本维持不变，渠道方面，日本的宠物食品销售也以实体店销售为主，2018年实体店销售占比达84.10%。从增速上看，中国宠食行业近5年复合增长率高达34.6%，而已处成熟期的美国、日本放缓至10%以下，韩国方面正逐步向成熟期过渡，增速于近年间趋缓。从人均宠物食品消费额、兽医数量、宠物医院数量、卡路里转换率对比看，中国较成熟市场存在巨大的上升空间，行业格局属增量市场蓝海竞争，赛道优良。相对于成熟市场不同阶段依次过渡的发展过程，国内市场不同阶段的迭代速度将更快，同时平台型和内容型企业有望并行崛起。当前市场上的宠物食品公司，

46、玛氏、雀巢均是多品牌运营，以宠物类型、价格带（高中低端）区分，品牌有自建、也有收购；而高露洁希尔斯（处方）、蓝爵（天然）是单品牌运营，极具特点，单一品牌推出多系列我国内宠物市场的消费者分层比较明显，多品牌运营在抢占市场上更具优势。单品牌聚焦适合初创企业打品牌；多品牌矩阵更为丰富，适合做大。多品牌将是适合未来宠物食品行业龙头的布局。中国宠物行业经过十几年的发展，已经迎来了一个转折点。国际品牌在进入中国后深耕线下渠道，在线下宠物食品市场占据绝对优势；但随着线上渠道的占比持续提升以及总体规模高速增长，宠物食品行业迎来洗牌机会，国产品牌得以借助电商崛起。优秀的国产品牌动能强劲，竞争力显著提高。比瑞吉市

47、占率由2012年的6.1%提升3.4pct至9.5%，伯纳天纯由0.8%提升2pct至2.8%，与此对应，海外第一龙头玛氏在14年行业暴增后不断遭遇分流，市占率由14年的39.3%下降8.6pct至30.7%中国人均拥有宠物数量和宠食消费额都处于较低水平，存在较大的上升预期。当前，我国宠物食品行业仍然是具备成长性的市场，内资、外资企业均可以分得一杯羹。有自建工厂（产品质量可追溯）、线上线下渠道协同发展的品牌商将更具竞争力。随着消费者越来越专业，对宠物产品的营养、质量、安全要求越来越高，这必将影响生产端向更加集约化的方向发展。未来质量好，有口碑的产品将获得更大市场。头部企业无疑将吸引越来越多的客

48、户、资金及各类资源集中，宠物行业小散局面将得到改变。中国经济和社会环境的高速发展，将给未来中国宠物食品市场带来巨大的提升空间，国内宠物食品市场规模增长可期。（四）资金风险分析采用招标方式选择工程设计和承包商，在保证建设质量的同时，努力降低新增建设投资和设备采购成本；项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低工程造价；项目建成投入运营后，项目承办单位应加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动可控空间，以增强项目承办单位项目产品的市场竞争能力。积极筹措资金，确保建设资金足额及时到位；确保资金筹措与项目的建设进度协调一致，进一步保障项目建设进度，如期发挥项目效益。

49、（五）技术风险分析技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的产品竞争力的下降，从而影响整个企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风险是应处于首要位置考虑。项目承办单位应用的工艺技术方案选用国内先进水平的技术装备，产品成品率高质量好，设备已经形成成套能力，项目产品生产技术的先进性、可靠性、适用性和经济性已得到企业和市场的检验，因此，投资项目工艺技术风险较低。（六）财务风险分析结合项目承办单位总体战略目标以及短期发展目标，制定详细的利弊规划，结合项目产品市场需求前景有选

50、择地引进投资商，并在不影响运营效果的情况下，为投资商提供优惠政策。（七）管理风险分析项目承办单位要加强对管理人员组织结构、管理制度等方面的内部培训、外部培训，提高其整体素质和经营管理水平；吸收具有丰富投资管理、运营管理方面经验的专业人才进入公司管理层，制定、完善并认真贯彻落实各项管理制度。经营管理方面的风险主要是由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业竞争策略，在市场竞争中失败。（八）其它风险分析（九）社会影响评估1、社会影响分析投资项目涉及的利益群体，从单位角度讲，主要是建设期内的相关

51、行业制造企业和运营期内的上、下游企业；在项目建设过程中部分相关行业企业的产品得到投资项目的使用，可以直接获利；在项目的运营期内，由于项目承办单位可以和上、下游企业组成完整的产业链，从而推动行业向更高的层次发展，合作双方实现共赢，因此，上、下游企业也是投资项目的受益群体。项目建设区域为项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产，还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以

52、明显地提高当地居民的收入。项目建成后，根据交通量、人口分布等具体情况，在道路适当位置设置宣传栏和绿化带，除美化环境外，还可以减轻汽车噪音和尾气对公路两侧造成的环境污染，对当地卫生无不利影响，能够有效促进当地城市建设的发展。建材经销商：投资项目建设需要大量的建筑材料，当地的建材承销商将从中受益。2、社会影响效果投资项目的建设投产，能够有效带动项目建设地的相关上下游企业及其他行业，例如：交通运输业、基建业、餐饮服务业等行业的共同发展，从而促进项目建设地社会和经济的快速腾飞。投资项目建设有利于扩大就业，促进社会综合事业发展；随着诸多产业的逐渐兴起和发展，将为社会就业提供更多的机会，发挥更大的经济和社会效益；扩大就业为部分下岗职工脱贫致富创造条件；项目建设对基础设施的需求将不断上升，为满足这些社会需求，促进社会综合事业，如通讯、文教卫生事业得到迅速发展。实施投资项目符合国家产业发展政策，符合项目建设地经济发展方向，符合市场经济要求；项目技术上可靠，经济上可行，可以带动一批相关企业的发展；实施投资项目社会意义巨大，可以提供一定的