唐山水产品深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带，是我国当前加快发展现代渔业的重要内容，而且是优化渔业结构、实现产业增值增效的有效途径。水产品加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料、鱼油制品和其他水产加工品。我国水产加工企业的生产规模小而不强、产业集中度低，缺乏国际竞争力和大规模的龙头企业。数据显示，2014-2018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年我国水产加工企业数量为9336个，与2017年相比，减少338个；水产品加工能力达到2892.16万吨/年，同比下降1.16%；规模以上加工企业数量为2

2、524个。从我国水产品加工总量来看，2018年中国水产加工品总量略有下降。数据显示，2014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量为2156.85万吨，同比下降1.79%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4350.28(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金855.77万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5206.05万元，其中：固定资产投资4350.28万元，占项目总投资的83.56%；流动资金855.77万元，占项目总投资的16.44%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产

3、投资包括：建筑工程投资1793.25万元，占项目总投资的34.45%；设备购置费1544.11万元，占项目总投资的29.66%；其它投资1012.92万元，占项目总投资的19.46%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4350.28+855.77=5206.05（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入2426.80万元，总成本2380.33万元，利润总额-3621.94万元，净利润-2716.45万元，增值税80.01万元，税金及附加75.61万元，所得税-905.49万元；第二年负荷75

4、.00%,计划收入4550.25万元，总成本3684.92万元，利润总额-5257.24万元，净利润-3942.93万元，增值税150.02万元，税金及附加84.01万元，所得税-1314.31万元；第三年生产负荷100%，计划收入6067.00万元，总成本4616.77万元，利润总额1450.23万元，净利润1087.67万元，增值税200.03万元，税金及附加90.01万元，所得税362.56万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6067.00万元。（二）达产年增值税估算达产年

5、应缴增值税=销项税额-进项税额=200.03万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用4616.77万元，其中：可变成本3727.40万元，固定成本889.37万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加90.01万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1450.23（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1450.2325.00%=362.56（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综

6、合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1450.23（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1450.2325.00%=362.56（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1450.23万元，缴纳企业所得税362.56万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1450.23-362.56=1087.67（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=27.86%。（2）达产年投资利税率=33.43%。（3）达产年投资回报率=20.89%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6067.00

7、万元，总成本费用4616.77万元，税金及附加90.01万元，利润总额1450.23万元，企业所得税362.56万元，税后净利润1087.67万元，年纳税总额652.60万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.29年。本期工程项目全部投资回收期6.29年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率27.86%，投资利税率33.43%，全部投资回报率20.89%，全部投资回收期6.29年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制

8、，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带。水产品加工包括以鱼、虾、蟹、贝、藻等的可食用部分制成冷冻品、腌制品、干制品、罐头制品与熟食品等的食品加工业，以及以食用价值较低或不能食用的水产动植物以及食品加工的废弃物等为原料，加工成鱼粉、鱼油、鱼肝油、水解蛋白、鱼胶、藻胶、碘、甲

9、壳质等的非食品加工业。新一轮金融危机后，在复杂的经济形势下，大规模水产品加工企业没有增加，效益低下、开工率不足问题突出，一批竞争力弱的企业渐被淘汰。据农业部渔业渔政管理局发布的中国渔业统计年鉴数据，2014-2018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年中国水产品加工企业数量由2017年的9674个下降至2018年的9336个，水产品加工企业水产品加工能力由2017年的2926.23万吨/年下降至2018年的2892.16万吨/年，规模以上加工企业由2017年的2636个下降至2018年的2524个。在国家调控之下，行业进入了调整阶段，更加注重发展质量。同时，中

10、国水产加工业品牌较多，但市场同质化现象严重，无序竞争、内耗严重，缺乏专业化、品牌化的引领型标杆企业。另外，随着中国劳动力、资本等成本上升，印尼、越南、印度、马来西亚等国家水产品加工与中国有很大程度的相似性，但其成本要低30%以上，中国水产加工品缺乏国际竞争力。近年来，由于竞争力弱的水产企业渐被淘汰，中国水产冷库数量也随之下降，2918年中国水产冷库数量为7957座，同比下降3.4%。中国在水产冷藏技术方面有了较大进步，冻结能力和冷藏能力得到了很大提高，加工原料及加工产品的质量得到了充分保障。目前，水产冷库在国内市场由最初的高速发展进入到稳定发展时期，但冷库的实际冻结能力、冷藏能力、制冰能力都保

11、持在较强状态。水产品可分为淡水产品和海水产品。近年来，随着我国渔业资源不断束紧、养殖发展空间不断缩小、生产成本不断提高，行业改变了盲目追求规模扩张、资源消耗和产量增大的粗放型发展方式，逐步转向依靠科技创新、重视资源环境健康和追求品牌品质的绿色发展方式中来，水产品产量增速不断下降。从用于加工的水产品总量来看，随着上游水产品生产量增速的放缓，2014-2017年，用于加工的水产品总量呈波动上升态势，但2016年后增速开始下降。2018年产量小幅下降，同比减少0.99%，为2653.41万吨。分产品类别看，用于加工的淡水产品和海水产品数量分别下降，2018年分别为554.39万吨、2099.02万吨

12、。水产加工品按水产品分类方法，可分为淡水加工产品和海水加工产品。从水产加工品总量来看，2014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量较2017年同比下降1.79%，为2156.85万吨。分产品来看，2018年淡水加工产品和海水加工产品均较2017年下降，分别为381.83万吨和1775.02万吨。海水加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品和其他水产加工品。从海水加工产品结构来看，2017-2018年，水产冷冻品占中国海水加工产品的比重变动最为明显，2018年，水产冷冻品比重上升至70.24%，较2017

13、年上升2.52个百分点。2018年，鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品、其他水产加工品的比重分别为14.28%、5.13%、1.65%、3.01%、0.34%、5.35%。从产量的角度来看，2014-2017年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业生产规模保持稳定增长。2018年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业加工量为307.96万吨，同比下降5.32%。八、行业发展趋势水产品行业分析表示，世界水产养殖以亚洲最为发达，水产养殖全球占比接近90%。中国、日本、印度和东南亚各国是亚洲主要的水产养殖国。中国是世界上从事水产养殖历史最悠久的国家之一，养殖经验丰富，养殖

14、技术普及。中国水产品出口以鲜活冷藏及冻鱼、甲壳软体制品两类产品为主，前者约占每年出口总额的40%左右，后者的上升势头很快，近年来出口占比已达到30%左右。表明中国水产品的出口品种已从完全依赖初级产品向加工型产品转变，产品附加值有所提高。水产品具有生物属性，大部分属于鲜活产品，容易腐烂变质，因此水产品冷链控制非常重要。同时水产品生产具有明显的季节性、区域性、技术性等特点，但人们对水产品的需求具有经常性和随意性。因此，水产商业企业增加了冷冻冷藏设施，提高水产品贮藏和吞吐能力，从而调剂旺淡季的市场供应。食品安全是关系国民健康及社会安定的重大的问题，一直以来都得到世界各国的高度重视。水产品由于生长在水

15、域环境，容易受水环境污染、抗病药类残留等因素影响，导致其食用安全得不到保障。为了保证水产品的食用安全和质量，世界各国分别制定了各类法制法规以加强对水产品质量安全的控制。由于我国早期消费水平较低，水产品大都出口。经过多年的发展，国内水产品消费量有了很大的增长。但与发达国家相比，我国人均水产品消费尚处于很低水平，国内消费市场还有很大的潜力。随着国家经济的发展，人们可支配收入的增加，对水产品的消费能力提升。同时人们的消费观念也正在发生改变，绿色、健康、营养的水产品正日益受到人们的青睐。水产加工行业经过多年发展，取得了较大进步。但目前总体加工程度较低，大部分水产加工只处在初加工环节，造成对水产资源浪费

16、的同时，行业利润水平低、抗风险能力较弱。为了加强对水产资源的充分利用，提高水产品的附加值，国际水产发达国家逐渐发展了水产品精深加工工业，主要包括低值产品的综合利用，优质产品的精深加工，合成水产食品及保健美容水产食品的逐步发展等。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1361.631815.511685.831620.996483.972主营业务收入1235.611647.481529.801470.965883.842.1水产品(A)407.75543.67504.83485.421941.672.2水产品(B)284.19378.92351.853

17、38.321353.282.3水产品(C)210.05280.07260.07250.061000.252.4水产品(D)148.27197.70183.58176.52706.062.5水产品(E)98.85131.80122.38117.68470.712.6水产品(F)61.7882.3776.4973.55294.192.7水产品(.)24.7132.9530.6029.42117.683其他业务收入126.03168.04156.03150.03600.13上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6483.97完成主营业务收入万元5883.84主营业务收入占比90.74%营业收

18、入增长率（同比）24.60%营业收入增长量（同比）万元1280.04利润总额万元1431.20利润总额增长率31.00%利润总额增长量万元338.65净利润万元1073.40净利润增长率15.10%净利润增长量万元140.85投资利润率30.64%投资回报率22.98%财务内部收益率25.65%企业总资产万元12814.60流动资产总额占比万元36.92%流动资产总额万元4730.78资产负债率28.22%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米16501.5824.74亩1.1容积率1.471.2建筑系数78.79%1.3投资强度万元/亩175.841.4基底面积平方米1300

19、1.591.5总建筑面积平方米24257.321.6绿化面积平方米1781.16绿化率7.34%2总投资万元5206.052.1固定资产投资万元4350.282.1.1土建工程投资万元1793.252.1.1.1土建工程投资占比万元34.45%2.1.2设备投资万元1544.112.1.2.1设备投资占比29.66%2.1.3其它投资万元1012.922.1.3.1其它投资占比19.46%2.1.4固定资产投资占比83.56%2.2流动资金万元855.772.2.1流动资金占比16.44%3收入万元6067.004总成本万元4616.775利润总额万元1450.236净利润万元1087.677

20、所得税万元1.478增值税万元200.039税金及附加万元90.0110纳税总额万元652.6011利税总额万元1740.2712投资利润率27.86%13投资利税率33.43%14投资回报率20.89%15回收期年6.2916设备数量台（套）12317年用电量千瓦时1227487.4818年用水量立方米3541.5019总能耗吨标准煤151.1620节能率24.63%21节能量吨标准煤50.3922员工数量人132区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元180828.48同期产值万元160380.03同比增长12.75%从业企业数量家591规上企业家49从业人数人29550前十位企业产

21、值万元73776.26去年同期62453.45万元。1、xxx有限公司（AAA）万元18075.182、xxx实业发展公司万元16230.783、xxx投资公司万元9590.914、xxx科技公司万元8115.395、xxx投资公司万元5164.346、xxx实业发展公司万元4795.467、xxx投资公司万元368.888、xxx科技公司万元3024.839、xxx投资公司万元2877.2710、xxx实业发展公司万元2213.29区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元83099.451.1同期增加值万元74017.501.2增长率12.27%2行业净利润万元20143.

22、082.12016年净利润万元17138.672.2增长率17.53%3行业纳税总额万元38026.423.12016纳税总额万元33248.603.2增长率14.37%42017完成投资万元62780.554.12016行业投资万元15.09%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值210179.85238840.74271409.932利润总额61933.7670379.2779976.443净利润22130.0425147.7728577.014纳税总额18408.3920918.6323771.175工业增加值70535.8080154.329108

23、4.456产业贡献率6.00%10.00%11.75%7企业数量7098651107土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9192.129192.1217904.6317904.631455.981.1主要生产车间5515.275515.2710742.7810742.78902.711.2辅助生产车间2941.482941.485729.485729.48465.911.3其他生产车间735.37735.371038.471038.4787.362仓储工程1950.241950.244129.254129.25244.212.1成

24、品贮存487.56487.561032.311032.3161.052.2原料仓储1014.121014.122147.212147.21126.992.3辅助材料仓库448.56448.56949.73949.7356.173供配电工程104.01104.01104.01104.016.923.1供配电室104.01104.01104.01104.016.924给排水工程119.61119.61119.61119.616.194.1给排水119.61119.61119.61119.616.195服务性工程1235.151235.151235.151235.1573.055.1办公用房678.

25、43678.43678.43678.4342.745.2生活服务556.72556.72556.72556.7234.666消防及环保工程348.44348.44348.44348.4423.186.1消防环保工程348.44348.44348.44348.4423.187项目总图工程52.0152.0152.0152.01-53.517.1场地及道路硬化3438.09706.33706.337.2场区围墙706.333438.093438.097.3安全保卫室52.0152.0152.0152.018绿化工程1063.8137.23合计13001.5924257.3224257.321793

26、.25节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤151.161.1年用电量千瓦时1227487.481.2年用电量吨标准煤150.861.3年用水量立方米3541.501.4年用水量吨标准煤0.302年节能量吨标准煤50.393节能率24.63%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4670.681.1完成比例89.72%2完成固定资产投资万元3625.632.1完成比例77.63%3完成流动资金投资万元1045.053.1完成比例22.37%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人901.2人均年工资万元5.831.3年工资额万元450.992

27、工程技术人员工资2.1平均人数人202.2人均年工资万元6.882.3年工资额万元124.633企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元6.313.3年工资额万元39.694品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.184.3年工资额万元63.205其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元4.355.3年工资额万元46.146职工工资总额万元724.65固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1793.251544.11175.844350.281.1工程费用万元1793.251544.1138

28、85.231.1.1建筑工程费用万元1793.251793.2534.45%1.1.2设备购置及安装费万元1544.111544.1129.66%1.2工程建设其他费用万元1012.921012.9219.46%1.2.1无形资产万元425.71425.711.3预备费万元587.21587.211.3.1基本预备费万元294.32294.321.3.2涨价预备费万元292.89292.892建设期利息万元3固定资产投资现值万元4350.284350.28流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3885.231691.972945.543885.23

29、3885.233885.231.1应收账款万元1165.57466.23874.181165.571165.571165.571.2存货万元1748.35699.341311.271748.351748.351748.351.2.1原辅材料万元524.50209.80393.38524.50524.50524.501.2.2燃料动力万元26.2310.4919.6726.2326.2326.231.2.3在产品万元804.24321.70603.18804.24804.24804.241.2.4产成品万元393.38157.35295.03393.38393.38393.381.3现金万元97

30、1.31388.52728.48971.31971.31971.312流动负债万元3029.461211.782272.103029.463029.463029.462.1应付账款万元3029.461211.782272.103029.463029.463029.463流动资金万元855.77342.31641.83855.77855.77855.774铺底流动资金万元285.25114.10213.94285.25285.25285.25总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5206.05119.67%119.67%100.00%2项目建设投

31、资万元4350.28100.00%100.00%83.56%2.1工程费用万元3337.3676.72%76.72%64.11%2.1.1建筑工程费万元1793.2541.22%41.22%34.45%2.1.2设备购置及安装费万元1544.1135.49%35.49%29.66%2.2工程建设其他费用万元425.719.79%9.79%8.18%2.2.1无形资产万元425.719.79%9.79%8.18%2.3预备费万元587.2113.50%13.50%11.28%2.3.1基本预备费万元294.326.77%6.77%5.65%2.3.2涨价预备费万元292.896.73%6.73%

32、5.63%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4350.28100.00%100.00%83.56%5建设期间费用万元6流动资金万元855.7719.67%19.67%16.44%7铺底流动资金万元285.266.56%6.56%5.48%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2426.804550.256067.006067.006067.001.1万元2426.804550.256067.006067.006067.002现价增加值万元776.581456.081941.441941.441941.443增值税万元80.01150.022

33、00.03200.03200.033.1销项税额万元970.72970.72970.72970.72970.723.2进项税额万元308.28578.02770.69770.69770.694城市维护建设税万元5.6010.5014.0014.0014.005教育费附加万元2.404.506.006.006.006地方教育费附加万元1.603.004.004.004.009土地使用税万元66.0166.0166.0166.0166.0110税金及附加万元75.6184.0190.0190.0190.01折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1793.

34、251793.25当期折旧额1434.6071.7371.7371.7371.7371.73净值358.651721.521649.791578.061506.331434.602机器设备原值1544.111544.11当期折旧额1235.2982.3582.3582.3582.3582.35净值1461.761379.401297.051214.701132.353建筑物及设备原值3337.36当期折旧额2669.89154.08154.08154.08154.08154.08建筑物及设备净值667.473183.283029.202875.122721.042566.964无形资产原值42

35、5.71425.71当期摊销额425.7110.6410.6410.6410.6410.64净值415.07404.42393.78383.14372.505合计：折旧及摊销3095.60164.72164.72164.72164.72164.72总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2778.001111.202083.502778.002778.002778.002外购燃料动力费万元256.84102.74192.63256.84256.84256.843工资及福利费万元724.65724.65724.65724.65724.65724.

36、654修理费万元18.497.4013.8718.4918.4918.495其它成本费用万元674.07269.63505.55674.07674.07674.075.1其他制造费用万元330.38132.15247.78330.38330.38330.385.2其他管理费用万元129.2351.6996.92129.23129.23129.235.3其他销售费用万元403.25161.30302.44403.25403.25403.256经营成本万元4452.051780.823339.044452.054452.054452.057折旧费万元154.08154.08154.08154.08154.08154.088摊销费万元10.6410.6410.6410.6410.6410.649利息支出万元-10总成本费用万元4616.772380.333684.924616.774616.774616.7710.1可变成本万元3727.401490.962795.553727.403727.403727.4010.2固定成本万元889.37889.37889.37889.3