如何利用期货提升行情研判能力

1、如何利用期货提升行情如何利用期货提升行情 研判能力研判能力 辅料添加剂组辅料添加剂组 朱建业朱建业 2016年年8月月2日日 主要内容主要内容 一、获取及时市场信息一、获取及时市场信息 二、研判价格走势二、研判价格走势趋势判断趋势判断 三、把握采购时机三、把握采购时机采购时点及采购采购时点及采购 节奏控制节奏控制 四、预警采购风险四、预警采购风险提前判断价格顶提前判断价格顶 部和底部部和底部 期货与现货的关系期货与现货的关系 在发达的市场经济体系中，期货交易与现 货交易、远期交易共同构成各有分工而又 密切联系的多层次的交易体系； 期货交易以现货交易为基础，是社会经济 发展到一定阶段才形成和发展

2、起来的； 同种商品的期货价格与现货价格走势一致。 同种商品期货和现货市场在同一时空内受 到相同的经济因素和现货供求等共同因素 的影响和制约，因此两个市场价格变动趋 势相同； 期货市场的价格发现功能期货市场的价格发现功能 价格发现指在市场条件下，买卖双方通过 交易活动，使某一时间和地点上某一特定 质量和数量的产品交易价格接近其均衡价 格的过程； 期货市场价格发现的功能是指在期货市场 通过公开、公平、高效、竞争的期货交易 运行机制，形成具有真实性、预期性、连 续性和权威性价格的过程； 期货市场是一个有组织的规范化市场，特 殊性机制使得它从制度上提供一个近似完 全竞争类型的环境。 期货市场价格发现的

3、特点期货市场价格发现的特点 预期性预期性。期货价格具有对未来供求关系及 其价格变化趋势进行预期的功能； 连续性连续性。能够连续不断地反映供求关系及 其变化趋势； 公开性公开性。期货价格是集中在交易所内通过 公开竞争形成的； 权威性权威性。正是由于期货价格真实地反映供 求及价格变动趋势，具有较强的预期性、 连续性和公开性，所以在期货交易发达的 国家，期货价格被视为一种权威价格。 CBOT是世界农产品定价中心。 怎么运用期货提升行情研判能力怎么运用期货提升行情研判能力 由于期货市场近似完全竞争市场，所以做 好期货分析对提升行情研判有着重要意义： 获取市场及时信息； 研判价格走势； 把握采购时机；

4、预警采购风险 一、获取市场及时信息 1.通过期货软件获取市场及时信息 文华财经 博弈大师 博弈大师 现货全知道：最新的现货市场价格信息现货全知道：最新的现货市场价格信息 机构看市：期货公司对价格走势的研判机构看市：期货公司对价格走势的研判 期货持仓：洞察市场主力动态期货持仓：洞察市场主力动态 外盘早班车：外盘价格走势及分析外盘早班车：外盘价格走势及分析 文华财经文华财经 一、获取市场及时信息 2.通过期货类网站获取市场及时信息 期货日报 http:/ avigate.aspx?nid=1875&pid=51 期货公司网站-行情评论 如永安期货： http:/ 二、研判价格走势二、研判价格走势

5、通过对期货价格走势的技术分析，为现货 价格走势判断提供参考或辅助分析； 在基本面相对平淡的市场，期货市场价格 走势会领先于现货价格趋势的确立； 可以帮助确定已有趋势何时结束； 均线呈空头排列，价格跌势确立均线呈空头排列，价格跌势确立 15年5月玉米期价在均线下方 运行，且均线呈空头排列，跌 势确立后玉米价格开始连绵不 停的跌势。 通过期货技术分析可以提前判断玉米价格转跌通过期货技术分析可以提前判断玉米价格转跌 16年7月初，玉米期价指数跌破前期振荡区间1550-1650的下方1550元/吨，且之 前价格已跌破上升趋势线。7月5日后日K线在均线下方运行且所有均线呈空头排 列，基本可以判断出玉米价

6、格再次转跌。 通过技术分析可以提前判断出豆粕上涨走势确立通过技术分析可以提前判断出豆粕上涨走势确立 4月12日豆粕期价收一根大阳线，之前一天也 受一根大阳线且一阳杀均，典型上涨走势。随 后所有均线成多头 排列，涨势进一步确立。上 升趋势线也可以顺利画出来，涨势100%确立； 7月6日价格跌破上升趋势，接着第二天价格仍 收跌，本轮豆粕顶部已出现。7月15日价格反 弹后仍未突破上升趋势线，反弹受阻，价格开 始大幅下跌，豆粕跌势确立。 通过技术分析判断豆粕涨势何时结束通过技术分析判断豆粕涨势何时结束 1.7月1日和2日豆粕K线收出两根带长 上影线的k线，双针探顶，预示顶部 即将到来； 2.7月6日价

7、格跌破上升趋势，接着第 二天价格仍收跌，本轮豆粕顶部已基 本确认； 3.7月15日价格反弹后仍未有效突破 上升趋势线，反弹受阻，价格开始大 幅下跌，豆粕跌势确立。随后均线呈 标准空头排列，至今跌势仍未结束 双针探顶 2016年年3月份投机资金在美豆净空持仓量快速减少，并迅速转变为净多月份投机资金在美豆净空持仓量快速减少，并迅速转变为净多 持仓量，此时美豆开始逐步走出震荡区间，价格上行突破持仓量，此时美豆开始逐步走出震荡区间，价格上行突破900/920美分美分/ 蒲式耳。随后美豆净多持仓量快速增加，美豆随之大幅上涨超蒲式耳。随后美豆净多持仓量快速增加，美豆随之大幅上涨超37%。 通过持仓量判断美

8、豆涨势通过持仓量判断美豆涨势 800.0 900.0 1000.0 1100.0 1200.0 1300.0 1400.0 1500.0 -100000 -50000 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 2013/1/8 2013/3/8 2013/5/8 2013/7/8 2013/9/8 2013/11/8 2014/1/8 2014/3/8 2014/5/8 2014/7/8 2014/9/8 2014/11/8 2015/1/8 2015/3/8 2015/5/8 2015/7/8 2015/9/8 2015/11/8 2016/1/8

9、 2016/3/8 2016/5/8 2016/7/8 美豆价格指数与持仓量图美豆价格指数与持仓量图 系列1系列2 2016年年6月月28日当周投机资金在美豆净多持仓量创出日当周投机资金在美豆净多持仓量创出12年年7月份以来新月份以来新 高，美豆期价反而没有创出新高，高，美豆期价反而没有创出新高，此为见顶信号此为见顶信号。随后持仓量随美豆下。随后持仓量随美豆下 跌连续下降，基金多头立场加快价格回落，当前价格较最高价已下跌跌连续下降，基金多头立场加快价格回落，当前价格较最高价已下跌 20%。 通过持仓量判断美豆转为跌势通过持仓量判断美豆转为跌势 800.0 900.0 1000.0 1100.0

10、 1200.0 1300.0 1400.0 1500.0 -100000 -50000 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 2013/1/8 2013/3/8 2013/5/8 2013/7/8 2013/9/8 2013/11/8 2014/1/8 2014/3/8 2014/5/8 2014/7/8 2014/9/8 2014/11/8 2015/1/8 2015/3/8 2015/5/8 2015/7/8 2015/9/8 2015/11/8 2016/1/8 2016/3/8 2016/5/8 2016/7/8 美豆价格指数与持仓量图美

11、豆价格指数与持仓量图 系列1系列2 三、把握采购时机三、把握采购时机 通过技术分析来控制采购节奏，把握采购通过技术分析来控制采购节奏，把握采购 时机，实现精确采购，达成成本降低目标。时机，实现精确采购，达成成本降低目标。 通过技术分析在振荡市下方支撑处补货，实现低点采购通过技术分析在振荡市下方支撑处补货，实现低点采购 今年今年6月份至今，豆油期价一直在月份至今，豆油期价一直在5900-6500振荡运行，每次价格回落振荡运行，每次价格回落 至至5900元元/吨附近，获得吨附近，获得5900整数点位支撑后反弹。找出此规律后可以整数点位支撑后反弹。找出此规律后可以 在豆油期价跌至在豆油期价跌至590

12、0附近进行买货或补货，反弹时尽量少采。附近进行买货或补货，反弹时尽量少采。 价格突破振荡市上方压力线即是买入机会价格突破振荡市上方压力线即是买入机会 4月13日豆粕指数突破振荡区间上方压力线， 价格突破4个月的振荡区间，预示一波涨势可 能会启动，此时可以大胆建库，建议增建半个 月库存。随后行情涨势确立再继续加大库存。 上涨趋势中在价格突破关键点位，回调至均线，或上涨趋势中在价格突破关键点位，回调至均线，或 上升趋势线时进行建库或补货上升趋势线时进行建库或补货 买入点1 买入点2 买入点3 买入点4 买入点5 四、预警采购风险四、预警采购风险提前判断提前判断 价格顶部和底部价格顶部和底部 通过期

13、货技术分析能够明显的觉察价格拐 点，后期再加以验证，技术上的拐点比现 货拐点出现的早。正是基于此，我们可以 通过技术分析，提前判断出价格顶部和底 部，预警采购风险，提前采取相应的采购 策略，降低采购风险。 通过技术分析快速判断涨势结束，顶部拐点通过技术分析快速判断涨势结束，顶部拐点 到来，后期价格下跌风险加大到来，后期价格下跌风险加大 1.7月1日和2日豆粕K线收出两根带长上影线的k 线，双针探顶，我们可以大胆猜测顶部可能形 成，后期采购必须要谨慎，停止增建库存； 2.7月6日价格跌破上升趋势，接着第二天价格 仍收跌，本轮豆粕顶部已基本确认。此时我们 需要考虑制定卖出保值策略对冲高价现货库存 风险； 3.7月15日价格反弹后仍未突破上升趋势线，反 弹受阻，价格开始大幅下跌，豆粕跌势确立。 随后均线呈标准空头排列 双针探顶 振荡区间上方压力线被突破后，底部拐点出现，后期振荡区间上方压力线被突破后，底部拐点出现，后期 价格上涨概率较高，应考虑快速增建库存价格上涨概率较高，应考虑快速增建库存 4月13日豆粕期价向上突破原来4个 多月的振荡走势，原有走势对价格 已无影响，底部拐点出现，预示后 期价格看涨，此时应大胆建库。 价格跌破上涨趋势线和价格跌破上涨趋势线和20日均线，预示跌势开始日均线，预示跌势开始