招商证券投行内核介绍

1、投行内控机制、业务管理系统简介及整改情况汇报 2011年投行业务专项治理工作交流会专题,2011年11月,前言,2011年1月初，深圳证监局组织并开展了证券公司投行业务专项治理活动。投行业务专项治理工作小组在以董事长任组长的领导小组的高度重视及带领下，重新梳理了投行业务流程，从制度层面、执业层面以及管理层面开展了全方位、细致深入的投行业务自查工作。 借着本次活动的契机，我公司从“建机制”和“受教育” 两方面入手，一方面整顿和重塑投行业务内控机制、强化内部制衡机制、发现并化解风险隐患；另一方面将持续加强从业人员职业道德、行为规范、合规经营教育，敦促其勤勉尽责，提高执业素养及水平。 本次自查整改活

2、动让我们重新审视并及时完善和修补了投行业务在体系建设及执业规范上存在的疏漏，建立起保障投行业务执业质量的长效机制，为日后业务的健康持续发展奠定了坚实基础。,目录,1.1.1 自查整改工作整体情况本次整改已完成的工作,57个项目的自查整改,制度建设方面的自查整改,合规管理方面的自查整改,其他方面的自查整改,针对普遍存在项目工作底稿不能按照制度规定及时归档的问题，加强执行力度，清理遗留问题； 重视尽职调查的不断更新与完善，以提升项目质量。针对去年下半年以来的项目现场审核中遇到的普遍性尽职调查问题，形成2011年尽职调查新增要点，并已补充进相应制度中； 质量控制部应严格跟踪改制辅导项目的进程，及时提

3、醒项目组在规定时点申请项目立项。,要求投行总部加强信息隔离墙及未公开信息知情人管理，规范项目代码制度，督促员工签署相应的保密承诺书，并落实对跨墙人员在跨墙期间获取墙内信息情况的监控； 投行总部按周向法律合规部提交“投行业务观察及限制名单”，按月提交项目进展情况表； 直投参与项目的利益冲突处理情况方面，公司总裁办公会已审议通过更换招商资本董事事宜。,自今年开始，在保荐代表人的签字安排上，应保证每个ipo项目有1名保荐代表人是全程参与项目执行，逐步扭转过往的普遍错位现象； 项目执行层面的尽职调查充分性和工作底稿完备性方面，进一步建立长期的培训机制，定期为业务人员总结实践问题、提供尽调指引； 持续督

4、导方面，全面整理并补充了相关项目的工作底稿，落实项目持续督导工作。,1.1.2 自查整改工作整体情况加强投行文化的建设,为了进一步扩大“受教育”的影响范围，敦促投行从业人员勤勉尽责，投行业务专项治理工作小组在认真组织公司、部门和项目组三个层面检讨会，进行深入反思的基础上，将本次专项治理工作中的所有书面检讨材料（共134份）、以及三个层面检讨会的全部会议纪要（共24份）在公司oa“招商证券投资银行业务专项治理活动公示”栏目中进行公示，同时工作小组还挑选了39份认识深刻、剖析到位的发言材料作为优秀发言报告进行专项公示。 我公司力图建立一个持续有效的宣导机制，在投行从业人员中营造诚实守信、勤勉尽责、

5、质量为本的文化氛围，强化责任意识、合规意识、风险意识，提升专业能力，打造高素质投行队伍，提升公司投行业务核心竞争力。,1.1.2 自查整改工作整体情况加强投行文化的建设,法律合规部,增加培训课程设计的针对性。在今后拟定培训计划时，针对培训对象的不同更加突出培训内容的侧重点； 培训组织形式多样化。除目前常用的面授方式外，采用网上挂课件自学并考试等多种组织形式进行培训； 培训时间要求明确化。明确要求投行工作人员每年应接受的合规培训时间不少于6小时。,1,1.2 内控架构整改情况介绍,招商证券目前投行业务的内控体系已初步建立，公司层面法律合规部、风险控制部及稽核监察部三大控制部门与投行内核部、质量控

6、制部两大质控部门对投行业务形成分工明确、相对制衡、监管透明的的组织架构，质量控制、合规检查、风险控制和稽核检查各个部门均设立了独立的人员岗位，从不同角度形成合力对投行业务进行风险控制和质量监督。,投资银行业务内控架构现状,1.2 内控架构整改情况介绍,考核独立,投资银行层面保荐承销业务内部控制体系,1.2 内控架构整改情况介绍,投行业务的质量控制工作主要由内核部和质量控制部负责。虽然该两个部门设于投资银行总部内部，但在组织架构、岗位设计、职责确定和薪酬考核等方面均独立于投行业务部门，独立运作、平行运营。,公司层面保荐业务内部控制体系,1.2 内控架构整改情况介绍,风险控制部 （下设承销风险团队

7、） 参与对创业板ipo等重要保荐主承销项目的现场核查 对ipo等重要保荐主承销项目的保荐风险向内核小组提交风险评估报告 审核投行业务重要制度 定期向风险管理委员会提交关于投行业务的风险评估报告 拟定投行业务的年度授权方案，报风险管理委员会审定 跟踪督促公司风险管理委员会有关投行业务方面决议的落实情况,投资银行总部,text,人员独立,法律合规部 负责投行合规与法律事务的管理，投行设有合规专员1人与法律合规部对接 负责信息隔离墙监测，定期或不定期开展合规检查，对检查中发现的问题提出整改要求并督导落实 对合规风险事件及合规风险隐患进行处置 对业务存在的重要合规风险点予以提示 密切跟踪法律、法规及准

8、则的变动情况，评估其对投行业务合规管理的影响并提出相应建议,稽核监察部 内部控制审计，对投行业务及管理的内部控制情况开展审计，检查制度建设、制度执行、内部管理等方面的工作，在此基础上提出应进一步采取的内控措施 专项审计，根据管理需要，对投行某项专项工作的开展情况进行审计，提出改进建议 整改跟踪，对以前审计中发现问题的整改情况予以跟踪，目前一般每季度进行一次,改进审核手段，除现场参观、高管访谈、中介机构讨论、搜索网上资料等手段以外，还应根据掌握的资料，对疑点较大的项目，在某些方面执行独立的调查，以保证现场核查的有效性 完善部门人员构成，保证由专业能力较强经验较丰富的工作人员构成,投资银行内核部,

9、改进审核手段，除现场参观、高管访谈、中介机构讨论、搜索网上资料等手段以外，还应根据掌握的资料，对疑点较大的项目，在某些方面执行独立的调查，以保证现场核查的有效性 完善部门人员构成，保证由专业能力较强经验较丰富的工作人员构成 加强事中管理，对于难度较大、较复杂的项目，会主动跟进各个问题的解决进度和解决效果，以保证项目质量不发生大的偏离,投资银行质量控制部,1.2.1 内控机制方面的整改内容,法律合规部,在投行项目立项环节介入利益冲突审查衔接机制，以及投行客户的反洗钱风险评估机制； 持续完善敏感信息流动管理措施，落实未公开信息知情人登记及办公设施留痕，提升观察、限制名单建立及时性，跟踪跨墙人员行为

10、规范性 有重点地开展专项投行业务合规检查；理顺投资银行总部对合规风险事件的处置机制等,投行经理办公会 实施立项决策,调整投行立项委员会人员构成，成为跨部门决策机构 在保荐立项环节增加利益冲突及防控措施的相关检查 增加股票销售交易部对投行项目立项阶段的发行定价专业报告,投行立项委员会增加公司风险控制部、股票销售交易部1-2名人员，跨部门合作审议； 在“立项报告”中增加利益冲突审查内容，要求项目组在立项申请前对进行核查，提早发现和防范利益冲突风险；内核部与质量控制部在立项环节对该问题核查并明确发表意见； 法律合规部予以审查，并出具独立审查意见，作为投行项目立项委员会审查投行项目是否符合立项条件的依

11、据之一 投行项目立项阶段，股票销售交易均应发表销售意见，以控制后期投行项目承销风险,1.2.2 保荐业务立项机制的完善,1.2.3 保荐业务内核小组架构的调整,投资银行业务承销风险的管理体系现状,1.2.4 投行业务承销风险管理体系的完善,投资银行业务承销风险的管理体系整改情况,1.2.4 投行业务承销风险管理体系的完善,增加股票销售交易部在立项及内核阶段对 投行项目的意见表达环节,加强股票销售交易部对投行公开增发等有 包销风险项目的承销团成员的筛选和组团,风险控制部加强对投行主承销项目的压力 测试工作,进一步加强发行承销阶段的质量控制,投资银行业务激励约束机制整改成果,1.2.5 建立健全合

12、理有效的激励约束机制,2.1 投行业务管理系统概览以项目管理为基础，以客户管理为目标,2.1 投行业务管理系统概览进程,2010,2009,2008,2006,2011,2007,2.2 投行业务管理系统介绍首页导航界面,功能菜单,待审批事项,承揽需求,项目信息,通知公告,2.2 投行业务管理系统介绍主要功能模块,2.2.1主要功能模块介绍客户管理,客户管理包括客户基本信息管理、股东信息管理、客户联系人、关联项目信息、客户承揽需求等。对存量客户的资料、业务记录以及新客户的承揽情况进行管理及跟踪。,2.2.2主要功能模块介绍项目管理（项目维护）,项目管理包括项目维护、项目查询、立项项目情况统计等

13、。提供项目基本信息、资料文档查看、进度跟踪、人员调配及统计分析等功能。,2.2.2主要功能模块介绍项目管理（项目查看）,在项目的“项目文档”中对该项目各个阶段所生成的文档进行统一或分类查看。,2.2.2主要功能模块介绍项目管理（项目统计）,按地域分布统计项目,按团队分布统计项目,按项目类型统计项目,按项目子类型统计项目,2.2.3主要功能模块介绍电子签批,电子签批包括投行业务审批流程的发起、审批、查询和管理等功能。是投行业务流程运行高效合规的有力保证。,2.2.4主要功能模块介绍综合管理（工时管理）,综合管理包括工时管理、协议管理、奖金管理等。工时管理功能提供人员工时的填报、审批确认、汇总查询，以对投行人员进行管理和考核。,2.2.4主要功能模块介绍综合管理（协议管理）,协议管理通过抽取协议类电子签批流程中协议数据，汇总生成协议报表，并可对协议存档情况进行管理，为管理者提供业务支撑。,2.2.5 主要功能模块介绍知识管理,知识管理包括文档管理、知识管理等。投行业务知识的获取、分享、传播和固化通过新知识管理平台得到加强。在近年投行人员数量及业务规模扩张的背景下，知识管理系统为投行员工的成长和工作效率的提升提供有力保障。,2.2.5 主要功能模块介绍知识管理（在流程中的应用）,以投