中小企业财务风险管理研究

1、中小企业财务风险管理研究经济研究导刊ECONOMIC RESEARCH GUIDE总第140期2021年第30期Serial No .140No .30，2021企业财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而无法达到预期报酬的可能性。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下，财务风险对企业的危害更大，更应该受到我们关注。一、中小企业财务风险管理分析（一）中小企业财务风险分析1.资本结构不合理。中国企业普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多，企业对银行的依赖性很大。当出现支付危机时，一方面自己失去信任而加大其

2、财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。2.投资缺乏科学性。企业投资包括对外投资和对内投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断；企业对内投资主要是固定资产投资，在投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来了巨大的财务风险。3.资金回收策略不当。现代.企业间广泛存在着商业信

3、用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另外，在中小企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全性。4.收益分配政策不规范。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。（二）中小企业财务风险管理SWOT

4、 分析外部因素内部因素优势Strength劣势Weakness1.企业扩大规模1.企业内部财务关系混乱2.中小企业引进新的会计制度2.内部财务监控机制不健全3.中小企业引进高素质的管理和财务人员3.理财人员素质不高4.理财获得未与不断变化的外部经济环境相适应机会OpportunitiesSO WO 1.国际间合作越来越紧密 1.政府应创建激励中小企业发展的金融环境1.中小企业要走产权化的道路，逐步建立现代企业制度2.国家出台和完善统一的会计政策和会计核算制度2.加强外部监督，实习中小企业财务管理的规范化 2.健全法人治理结构威胁Treats ST WT 1.自然环境的不确定性 1.捕捉财务危机

5、的早期信号 1.建立和完善中小企业财务管理体系2.政治环境的不确定性 2.建立财务预警分析指标体系 2.增强风险意识，强化风险管理3.经济环境的不确定性3.合理优化资本结构4.加强对资金的风险管理收稿日期：2021-06-18作者简介：刘飞（1988-），男，陕西商洛人，本科，从事中小企业财务风险管理对金融市场的影响研究。中小企业财务风险管理研究刘飞（陕西理工学院管理系，陕西汉中723000）摘要：分析了企业财务风险的识别，阐述了中小企业财务风险管理的相关理论，然后通过对企业财务风险管理现状的调查分析，探索中小企业在财务风险管理方面存在的问题及其原因。针对这些问题，提出了一些改善和完善中小企业

6、财务风险管理的机制的策略和措施。关键词：财务风险管理；策略研究；中小企业中图分类号：F275.2文献标志码：A文章编号：1673-291X （2021）30-0107-02107二、中小企业财务风险管理存在的问题1.财务管理目标缺乏战略性。中小企业是应该关注短期经营和当期利润，但如果本着利润最大化的财务管理目标进行经营决策，这必然导致企业经济活动的短视性，只重视赚取短期利润而不重视提高市场占有率，这直接影响到中小企业其他方面的问题，最终导致中小企业的寿命普遍。2.缺乏信用观念，导致筹资渠道单一。（1）中国正处于体制转轨时期，市场发育不够成熟，监督机制尚不健全，信用体系极不完善。企业违约后，银行

7、很难回收贷款本息，因此不得不加强信贷管理，提高放贷条件，致使借贷行为比较普遍。（2）中小企业往往存在着不对称信息，如没有规范的财务会计制度，财务信息“内部化”，年末的会计报表不经过严格的审计，对外不透明，这些问题必然导致中小企业存在着严重的道德风险，很难得到银行或其他间接融资机构的信赖，直接影响中小企业的筹资力度。（3）中小企业由于规模小，经营风险很高，经常无法承受市场的波动，在其本身没有战略性计划的情况下，很难吸引到直接投资或风险投资。这便使得中小企业的资产负债率往往很高，对于需要长期完工的项目没有接手的能力，从而直接影响到中小企业的收益情况及再投资的进行，这样一来中小企业的发展很容易进入一

8、个恶性循环。3.投资决策缺乏科学性。中小企业的投资主要指项目投资，包括新建项目的投资和固定资产的投资两方面。主要存在以下问题:（1）中小企业的投资决策通常由一二个高层领导负责，并且不存在有章可循的程序。即“领导拍板”决定是否投资，投资什么项目，这样一来，缺乏可行性分析的决策自然缺乏科学性。（2）中小企业投资建项目往往受短期利益的吸引，很少考虑长期的市场预测，这样的投资项目使得中小企业很难承受住市场风险，市场的波动直接影响企业现金流量，使企业易发生财务危机。（3）中小企业的筹资投资结构往往存在问题，这是融资和投资两方面问题共同导致的，中小企业多为债务融资，并且主要为短期借款。然而，中小企业易转换

9、经营项目，发生较多的固定资产投资，这使中小企业的筹投资结构处于高风险的状态，很可能陷入资不抵债的境地。4.经营活动过程中的财务控制薄弱。（1）存货控制薄弱，造成资金呆滞。很多中小企业月末存货占用资金往往超过营业额的两倍以上，造成资金呆滞、周转失灵。（2）应收账款控制不严，表现为:没有严格的赊销政策；回收期过长，又缺乏有力的催收措施；应收款项不能兑现或造成呆账，从而导致应收账款周转缓慢，而且会造成资金损失。（3）对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些中小企业认为现金（包括银行存款）越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；而有些企业恰恰相反，资金使用没有计划，大量购置不动产，无法应付经营急需的资

10、金，陷入财务困境。（4）理财人员素质不高，缺乏风险意识。目前，不少中小企业的财务人员素质低下，缺少风险意识，大多没有建立内部财务监控机制。即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。三、中小企业财务风险管理防范与改善措施1.从公司治理结构上加以规范。（1）健全法人治理结构，完善股东会、董事会、监事会和经理层之间的制衡机制，以适应规模扩大化、资产.化、股权分散化、知识专业化的要求。（2）健全和完善制约机制与激励机制。企业运作和发展要遵循科学的决策过程和翔实稳健的战略安排，不能单以企业家的

11、意志为转移。2.建立健全中小企业内部稽核制度。中小企业在生产经营过程中，除了必要的财务预警指标外，还必须要考查企业内部稽核制度的健全程度。内部稽核制度的设计必须要以消除隐患、堵塞漏洞、防范不利风险、审慎经营为宗旨和标志，建立全方位的内控体系、多元的监控措施。3.加强日常资金管理，保证资金合理匹配。在日常理财活动中，应重视流动资金的投放与管理，维持资产流动性，加强对应收账款的动态管理，做好信用调查与信用评价工作，防范信用风险，运用科学方法加强存货监控，盘活存量资产。4.正确选择风险管理策略。（1）筹资风险的管理策略。首先，要控制和利用筹资风险，需要优化企业的资金结构，合理利用财务杠杆。资金结构是

12、指借入资金与自有资金的比例。其次，拓宽融资渠道也可以减少筹资风险，中小企业可以向风险投资机构申请取得风险投资基金，此外，还可以通过产权变更，实施管理层收购和职工持股计划，吸收职工和管理人员投资入股，从而扩大中小企业的融资范围和增加融资渠道。（2）投资风险的管理策略。在选定投资项目前必须进行严格的可行性研究和科学的论证，坚持投资决策科学化、规范化，合理配置投资资金，正确处理专业化与多元化经营的关系，分散化解企业投资风险。（3）资金回收风险的管理策略。中小企业在选择客户进行赊销时，应制定严格的标准，对于一些经济效益差的或信誉不好的，来历不明、身份模糊者，负债比率过大，前次赊销未结账等此类企业都不应给予赊销，以保证企业不因赊销而使资金外流，给企业造成损失。5.建立完备的企业信用机制，实施企业信用管理。企业信用管理就是通过客户信息管理、客户资信评估、应收账款监控和拖欠账款追收等事务，有效地控制风险，将企业信用销售的成本和风险降到最低，从而实现财务信用风险管理。四、结论财务风险近几年来已成为制约中小企业可持续发展的难题，希望通过本文可以使中小企业管理者对财务风险管理有更深的认识