某公司贷款评估报告书

1、本文档如对你有帮助，请帮忙下载支持！固定资产贷款评估报告借 款 人： *服饰有限公司贷款项目：*服饰工业园项目二 0* 年二月第一章 概 要、项目申请人评价一）项目申请人简介：1、项目申请人为 * 服饰有限公司。2、* 服饰有限公司，注册资本 * 人民币，其中由 * 、 * * * * * * * * * * * * 、* 、* 、*20 个自然人股东出资 1530 万元， *有限公司以其名下土地及工业园资产出资 1470 万元。公司主营业务为生产、销售各类服装、邮电附属产品。公司位于 * 省* 县经开区台商投资区（ * 大道1689 号），享受国家高新技术产业区优惠政策，占地面积 72.75

2、 亩，实际使用面积 60.03 亩。3、* 服饰有限公司是“ * ”品牌的持有人，该公司秉承“重承诺、守信用”的经营之道，被 * 银行业协会授予“守信用企业“称号，其品牌多次被评为评为国家免检产品、 中国职业装十佳品牌、 *名牌、 * 省出口名牌、 * 省著名商标等荣誉称号。 * 有限公司是公司引进的投资者，拥有海外营销渠道， * 公司有品牌和产品优势而受生产规模和生产条件的制约， * 公司有扩大生产规模的土地而缺少产品和品牌， 从某种意义上说，两家公司此次的联盟是 “战略联盟”也是互为补充的联合。4、 * 服饰有限公司将充分利用公司的品牌、人才、技术、管理 等方面的优势，建设 * 省规模、品

3、质、环境一流的高档西服生产加 工基地，该项目建成后，服装产量将达到年产高档西服 2 0万套，传统职业装 20万套，衬衣 15 万件，工作服 10 万套。5、公司拥有全套代表全球缝纫机械水平的高档西服和制服专业生产设备。包括：美国“PGM ”服装CAD系统、“依思曼”电剪、德国“美 尔”粘合机、德国全自动验布机、德国“杜克普”电脑控制自动融位 工作站、“杜克普”电脑自动开袋机、日本“ JUKI ”电脑自动开袋机、 德国“百福”自动上手巾机、德国“杜克普” 、“百福”电脑自动上袖 机、德国“杜克普”电脑自动上袖里机、德国“杜克普”电脑自动上 肩垫机、德国“士多宝”撬边机、德国“杜克普”背缝机、德国

4、“杜 克普”下摆暗缝机、德国“杜克普”圆头锁眼机、美国“利是”圆头 锁眼机、美国“利是”袖口假眼机、附衬机、意大利“迈埤”中间烫 流水线、旋转式西服前后身定型机、立式袖子肩部定型机、领部定型 整烫机等先进设备。 公司实行严谨规范的现代企业管理制度， 制定并 严格贯彻实施质量管理体系和环境管理体系， 是全国服装行业首家通 过IS09001 : 2000质量管理体系 要求标准认证的企业。通过近 十年的行业制服和高品质西服的设计和制作实践， 公司建立了完善的 售前、售中和售后服务体系。在售前服务方面，公司拥有高素质的设 计师队伍，能够高效准确地提供个性化的设计和打样服务， 能够接受 顾客对于服装有关

5、问题的任何咨询和考察。 在售中服务方面， 公司严格按照质量管理体系要求开展质量策划、 质量控制、 质量保证和质量 改进等质量管理活动， 保证了顾客的要求得到满足， 增强了顾客满意 程度，公司能够接受顾客关于合同进度的任何查询， 并能接受顾客的 现场抽查和审核。 在售后服务方面， 公司能够接受任何关于合同的增 补计划要求， 信守合同和公司的各项服务承诺， 遵守国际有关质量法 规。二）管理能力分析：1、管理人员素质评价：董事长兼总经理 * 简介：女 ，* 人，出生于 * ，北京师范大学 毕业，本科学历， *参加工作， * 加入中国共产党，经济师。 * 省邮 电工业总公司办公室副主任， *至今任 *

6、 服饰有限公司总经理。财务负责人 * 简介：女， * 出生，大专，助理会计师， * 省* 县邮电局会计； * 省邮电工业总公司会计， * 任* 服饰 有限公司财务总监。2、公司人力资源评价：公司现有员工 1280 人， 50%以上的员工毕业于服装专业院校，其中专业技术人员 182 人，具有中高级职称的专业技师 36人三）品牌竞争分析：* ”品牌持有人取得了最高人民法院、最高人民检察院、中国电信、中国邮政、中国网通、中国移动、铁道部、公安部、国家林 业局、中国建设银行、中国人民解放军总后勤部等 11 家部委制服定 点生产资格。品牌多次被评为国家免检产品、 中国职业装十佳品牌 * 名牌、* 省出口

7、名牌、* 省著名商标等荣誉称号。 公司获得 ISO9001国际质量管理体系认证和 ISO4001 环境管理体系的认证， 企业有较强 的品牌竞争优势。公司的主导产品品牌“* ”来自于英“PALETTE, 意即“独特的色彩”。体现了该公司独特的“服务顾客、造福人类” 的经营理念。公司的高档产品品牌“ * ”,是以国际顶尖服装设 计师 Antonio.Carleo 先生名字命名的设计师品牌， 该品牌主要面向 国际高端客户，体现高雅、时尚、大气的贵族生活品质。四）发展前景与趋势分析： 公司目前由于受现有产能的限制， 公司原有的生产能力远远不能满足 市场需求， 所以公司需要建设新的服装生产基地， 是为了

8、满足国内外 市场需求。公司有自已的主导产品，有健全、系统的销售网络，产品 有一定的市场占有率， 有品牌竞争优势， 公司主要领导者有较高的经 营素质和专业素质,此外,公司与 * 公司强强联合、互为补充最 大限度发挥公司的优势。二、项目基本情况评价一）项目名称： * 服饰生产工业园建设项目二）项目建设单位： * 服饰有限公司三）项目建设地点和建设条件1、项目建设地点位于 * 市* 县* 区金星大道旁，距 * 市区20 公 里,行程20分钟,邻近* 县火车站、绕城高速，不远处有大型的物流中 心，有集装箱装运码头，货物进出特别方便。工业园区已完成七通一 平，建设场地理想。2、项目用电可从工业区建在厂区

9、附近的变电所就近接入，工业小区变电所完全可满足项目需要。3、项目废水由循环水泵站定期排放，此废水不含有毒物质，直接排入和工业小区的污水排放系统。 园区各项市政建设均较齐备， 运输通 讯等均可充分利用社会资源保证。四）项目规模和产品1、项目规模：项目总占地面积 72.75 亩，拟建设成为年产高档西服 20万套、传统职业装20万套、衬衣 15 万件、工作服 10 万套的湖南省规模、品质、环 境一流服装加工基地。项目工程建设分为两期，一期建设厂房、办公 楼、员工倒班宿舍、员工食堂各一栋。总建筑面积 19137山2,其中厂房11520 m ；办公楼2532 m ；员工倒班宿舍3285 m ；员工食堂1

10、800itf。二期：研发中心4500仓库厂房20000 m2、主要产品和达产生产能力：公司主要产品为中高档西服、职业装、工作服，其生产能力为： 高档西服 20 万套 传统职业装 20 万套 衬衣15万件 工作服10万套五）项目内容园区土建工程建设分为两期 ,一期工程拟建厂房、办公楼、员工倒班宿舍、员工食堂各一栋。厂房建筑面积约 11520 平米，为框架结构、共四层，其中一、二、三层层高 4.5 米、四层层高 4.2 米，楼面负 载350 公斤/平米；办公楼建筑面积约 2532 平米、框架结构、共四层， 其中一楼约 560 平米、为临街门面，设 * 服饰形象展示大厅；二楼 设设营销中心；三楼为总

11、经理办公室；四楼设多功能会议室。员工倒 班宿舍建筑面积 3285 平米，寓式砖混结构，共六层，为员工宿舍用 房。员工食堂及其他配套设计建筑面积约 1800 平米，框架结构，共 2层。二期为拟建研发中心约 4500 平米及厂房、仓库 20000 平米。六）项目进度：土建一期工程计划从 2008 年3月至2009 年4月底竣工；装修道路 及管道工程从 2009 年2月至 2009 年4月底竣工； 设备安装从 2009 年5 月至2009 年6月竣工；绿化工程按工程进度逐步实施七）项目投资总额和已到位资金情况：1）项目建设投资总额 4600 万元。2）项目自筹资金到位情况： 股东 * 发展有限公司到

12、位资金 1400万元，购置工业园土地款 ,* 服饰有限公司已付工程款 900 万元， 共计2300 万元（付款凭证见附件）。本项目的交通运输便利，生产 设备、工艺技术先进，建设条件基本达到要求，工程进度原则上根据 计划正在进行。 但公司要切实落实好项目建设的各项必要条件， 公司 自有资金必须按时按量到位，力保项目顺利进行，项目的建设、力保 早日生产和早日达到项目生产能力。第二章 项目合法性与建设条件评价一、项目合法性评价目前，该项目已办理建设用地规划许可证、建设工程规划许 可证、建筑工程施工许可证、国有土地使用证等手续，该项目的规划、报建、施工、用地等各项手续均全部办理齐全（具体详见附件资料）

13、。二、项目建设条件评价项目技术经济指标据该公司提供的立项批文显示 ，该项目的基础数据具体详见下表:工程项目面积（平米）厂房11520办公楼2532食堂1800宿舍3285第三章市场前景分析、国内职业装市场发展现状简介当前中国职业服装的市场状况，可以用“容量巨大，供应充足, 交易活跃”来概括。1. 容量中国是世界上就业人口最多的国家，职业服装的市场容量最大。据中国国家劳动和社会保障部的统计，目前中国的就业人口已有亿 5 千万人，其中在最近 10 年（即 1994 年至现在）就由 5 亿 5 千 万人增加了 1 亿人。中国全国三大产业中， 有 20 个大类 97 个行业，8 大类 65 种 1 万

14、余个职业，并且随着社会的发展仍继续不断增加新 的职业。中国这浩浩荡荡的 6 亿 5 千万人的产业大军，是职业服装的消费者，如果全部穿上职业装，每年的市场需求应在 1000 亿元人民币以 上。目前由国家规定统一穿制服的 19 个职业的从业人员仅仅换装一次，就造成了不少于 200 亿元人民币的市场需求。国内那些规模可 观的行业，例如 1000 万人以上的执法人员（包括检疫人员） 、 300万人以上的冶金职工、 100 万人以上的石油职工、 10 多万人的地质 矿产职工、 10 多万人的专业消防人员，还有金融业（中国四大银行 之一的中国工商银行就有职工 40 万人左右），再加上庞大的制造业、 医疗业

15、、电子业、烟草业、餐饮业、保险业，目前仅工装的稳定需求 就超过了 3000 万套，据计算，2005 年至少有 30 亿元人民币的工装 产值空间。学生装从属于职业服装范畴。中国的中小学适龄学生人数大约有 4 亿人，相当于整个欧洲人口的总和。随着中国教育事业的发展， 校服成为学校的形象和管理的一个重要内容，受到普遍重视。2供应中国是世界上服装产量最高的国家，也是服装出口量最大的国家，职业服装的供应特别充足。中国国内从事职业服装生产的企业，80% 以上是中小型企业。其中，做女装的企业有 3 千 7 百多家，而 男女装兼做的企业有 2 万 5 千多家，那些具有一定规模的企业，在 装备、技术和管理方面力

16、求完善，不少通过了国际质量体系认证，有 的取得了绿色环保标志。他们机制完备，服务到位，有较宽的面料、 辅料供应渠道和销售网络， 不少企业的产品不仅在中国， 而且在许多 国家受到欢迎。而那些小型企业， “船小好掉头”，以灵活取胜，在为 采购方实现企业形象个性化方面， 更能显示优势。 中国有了这样的一 支职业服装生产供应队伍， 便有了几乎无所不包的供应能力， 也就是 说，就总体来看，可以接受来自不同国家和地区、不同批量、不同需 求的订单，并且能提供特色服务。中国职业服装的质量优势和价格优势早已为东西方国家所熟知。对于为什么能有这样的价格优势，开始时外界并不了解。美国有 人曾经认为：中国可能是在生产

17、条件非常恶劣的情况下提供低价产品 的。后来，还是美国人通过考察和研究得出结论：原来中国产品价格 优势是因为实现了目前世界上许多国家都难以做到的“产业集群” ！ 产业集群，也称为产业集聚，这正是中国服装产业链提升的新特点。产业集聚，即是产业的生产区域集聚，其优势是，可以提供产业集聚区内生产所需要的原材料、配套设施与服务，这样，就给劳动力、原材料、专业服务和生产技术以充分的活动空间，应用企业之间的网络关联降低了生产成本和经营成本， 从而促进了产业集聚区内服装产业 链的提升。因而， 在中国，服装产业集聚地区的产业发展明显高于其 他地区。目前中国服装产业有 70% 的生产能力集中在服装产业集聚 区。3

18、交易职业服装需求的活跃， 带来了市场交易的活跃。 在现时使用的职 业服装中，有一类不能形成批量或批量很小， 如商务装或写字楼服装， 包括造价相对较高、强调个性要求的金领服饰、名人服饰，这类服饰 可以在一般商场或高级商场购买， 也有的到名师工作室或名牌企业定 制；另一类是大批量的职业服装，例如工装、制服、特种功能服装和 标识服装等，也分两类，一类是客户稳定的，包括有一定规模，如民 航、银行、制造业、通讯业和国家管理机构的职业服装，例如：公检 法、消防、工商、税务等，基本上采用批量定制形式，每年有一定的 费用预算，甚至有相对稳定的供应单位，也有批量小的，如一般的酒 楼、商店等，不一定每年都有预算，

19、而是到需要时才选择供货单位， 下定单。供需双方的交易方式， 目前使用最多的是招标。 过去有邀标的，即由采购单位直接邀请一些厂家制出样品，进行评标，选择订货。这 几年已发展为网上招标或公开发布需求信息， 让厂家报名， 并在同一 时间送样品参加竞标，本着“公平、公开、公正”的精神，对中标者 进行订货。 在采购方对产品要求越来越高的情况下， 竞标工作是十分 严肃而紧张的，牵扯企业很大的精力，当然也会带来效益。中国职业服装的生产企业，除了参加邀标、招标外，还有凭借企业的信誉取得老客户的订单和接受新客户的订单。 这些新老客户包 括国内的客户和国际客户。来料、来样加工是目前中国职业服装企业常用的服务方式。

20、其运作模式基本上有三种：1 OEM 模式：由客户提供样品，厂家按样制作样板交客户确 认后，根据客户意见进行修改，最后根据客户提出的订单做好生产、 交货等事宜。2准 OEM 模式：由客户提供色标和图样，厂家按色标和图样 进行样板的设计制作， 经客户提出意见， 厂家进行修改，客户认可后， 再按客户提出的订单做好生产交货等事宜。3 ODM 模式：由厂家的设计人员根据对客户企业文化的理解 和时尚理念，设计制作若干样品，供客户选样，厂家再根据客户意见 进行修改，并按照客户提出的订单做好生产交货等事宜。三）中国职业服装的市场趋势 第一是对职业服装市场的投入将呈上升趋势。理由：中国国民经济持续发展为中国职业

21、服装市场的更大发展提 供了优越条件。目前，我国政府正在酝酿中国国民经济建设的第十 一个五年计划和 2020 年远景目标的建议，为中国经济社会未来发 展提出全局性、 战略性思路。 中国国务院发展研究中心集中专家权威 新近推出的研究报告，提出未来 15 年可分阶段实现工业化和小康社rb会，并勾画了今后 5 年至 15 年发展的六大前景。其中：未来 5 年至15 年的基本任务可分两步考虑。第一步： 2006 年至 2010 年（第十 一个五年建设计划期间） ，努力使经济增长方式有比较明显的转变， 人民生活由初步小康过渡到水平比较高、 比较富裕的小康，人均 GDP 明显高于目前中低收入国家的平均水平，

22、 城市化水平有较大提高， 农 业劳动力比重持续下降， 城乡二元经济结构转换取得新的进展。 第二 步： 2011 年至 2020 年，再经过两个五年计划期间的奋斗，在基本 实现工业化的基础上， 力争使经济增长方式发生实质性的转变； 人均GDP 跨入中等收入国家的门槛，城市化水平明显提高，低水平、不 全面、发展很不平衡的小康状况显著改变， 城乡二元经济结构转换取 得较大进展。第二是职业服装质量尤其是科技含量加快升级的趋势。理由：科技发展迫使中国职业服装科技含量加快升级。近 20 年 来，中国提倡环境保护， 强调可持续发展， 加大科技投入并硕果累累。在这一背景下，提高服装科技含量的观念在近 10 年

23、来从提倡“科学 穿衣”开始至今已逐步普及。第三、职业服装加速更新换代的趋势理由：对企业文化的日益重视， 无疑必将促进中国职业服装的普 及与更新换代。“企业文化”是上个世纪 80 年代随着日本企业的成 功而诞生的理念。这个观念被认可之后，十多年来，已经在中国产生 了连锁反应。第四章 投资估算与资金来源评估一、项目投资估算 固定资产投资总额： 4600 万元1、建设工程费： 1700 万元 根据规划设计，该项目建设工程总面积 19137 平方米，其中厂房面积11520 平方米，需建筑费用 1150 万元，办公楼 2532 平方米，食堂 面积1800 平方米，宿舍面积 3285平方米，共计建筑费用

24、550万元。2.设备购置和安装费： 1000 万元 根据设计 ,该项目计划建设服装加工生产线一条 ,购置普通平缝设备 （350 台）需资金245万,特种设备 （20台）需资金240万,整烫设备 （15台）需资金225 万,蒸汽管道配套工程 40万元,流水线吊挂系统 150万元,流水线电力系统需资金 100 万元。3、土地费用： 1400 万元 土地使用权费用 1400 万元72亩X19.4 万元/亩=1400 万元4、配套投资费用： 500 万元 道路工程 100 万给排水及排污工程 60万供电系统、照明及弱电工程90万绿化及其他配套设施50万消防工程及装修 200万二、筹资来源一）自筹资金

25、2300 万元* 有限公司出资 1400 万购置工业园土地，已付工程款 900万元，目前已到位资金 2300 万元。二）银行项目贷款资金 1500 万元 根据测算，因此企业项目投资缺口为 1 500万元，该部分需要银行提 供1500 万元信贷资金支持。三）股东追加投资 450 万元，企业在经营过程中上下游企业调剂应 收帐款及预收帐款 350 万元。以上资金筹措来源基本可靠。第五章 企业财务和偿债能力评估、企业财务评估：一）销售收入预测 根据目前的市场容量，企业将逐步加大产量， 2009 年计划实现销 售收入12000万元,其中外贸服装 4000万元、高档西服 1000万元、职业装6000万元、

26、其他服装 1000万元； 2010 年计划实现销售收入14000 万元,其中外贸服装 4500 万元、高档西服 1300 万元、职业装7000 万元、其他服装 1200 万元； 2011 年计划实现销售收入 16000万元,其中外贸服装 5000万元、高档西服 1650 万元、职业装 8000 万 元、其他服装 1350 万元；2012 年计划实现销售收入 18000 万元 ,其中外贸服装6000万元、高档西服2000 万元、职业装8000万元、其他服 装 2000 万元。二）成本与费用预测1、制造成本计划1）外购材料、燃料及动力消耗指标为工艺设计指标，价格按照近几年市场平均含税价预测。2）折

27、旧费及修理费 项目固定资产折旧采用平均年限法进行计算，房屋折旧年限按30 年，设备折旧年限按 12 年，固定资产残值率按 0。修理费包括全部的大中小修理费，按固定资产的 2% 预测。3）工资根据产量的提高，企业需要生产工人逐年增加，生产工人的工资 计入制造成本， 公司管理人员工资计入管理费用， 营销人员的工资计 入销售费用里，人均年工资按岗位的不同预测。2、管理费用预测管理费用考虑可能发生的费用，工会经费、劳动保险费等按国家 规定提取，研究与开发费按销售收入的 2% 预测。其它费用参照现在* 实际发生费用预测。3、销售费用预测销售费用包括运输费、装卸费、保险费、广告费以及销售费用等，此 销售费

28、用预测没有包括包装费，包装费在制造成本内计算。4、财务费用预测财务费用计入了建设期后的固定资产贷款利息及流动资金贷 款利息，贷款利率按银行颁布的现行利率。投资利润率=56256/116648 = 48.23 %投资利税率=(56256+4613)/116648 = 52.18 %资本利润率=56256/30000 = 187.52 %5、现金流量分析估算基础：基准折现率 12，计算期 15年。 累计净 现值： 221095万元 内部收益率： 52.902四）经济效果分析项目盈利能力较合理，20092015年利润总额分别为840万元、980 万元、 1120 万元、 1620 万元、 1620

29、万元、 2000 万元、2000 万元，销售利润率分别为 7、7、7、9、9%、10%、10% 。投资利润率=56256/116648 = 48.23 %投资利税率=(56256+4613)/116648 = 52.18 %资本利润率=56256/30000 = 187.52 2（ 五 ） 、现金流量分析 估算基础：基准折现率 12，计算期 15年。 累计净 现值： 221095万元 内部收益率： 52.902六）还款预测分析 根据公司销售及盈利情况保守预测，项目贷款 1500 万元按叁年逐年 还本。（ 2009 年4月-2010 年4月 归还400 万元； 2010 年4月-2011 年4月

30、 归还700 万元； 2011 年4月-2012 年4月 归还400 万元）七）不确定性分析1、敏感性分析 为了考察项目不确定性， 本次评估对销售价格、 经营成本、固定资产投资三个敏感因素进行了变化测算， 根据项目敏感性分析表测算 结果分析，单一因素对项目影响力不大，价格下降10%，投资回收 期为 5.93 年，只增加 2.09 年，经营成本增加 10，投资回收期为5.07 年，只增加 1.23年，固定资产投资增加 10，投资回收期为 4 年， 基本无影响；而综合因素分析， 如果以上三个因素同时存在， 项 目回收 期为14.35年，增加了10.51年，如果以上三个因素变化值为15，项目在 15

31、年内无法收回投资。（二）盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP分析项目成本与收益的 平衡关系，盈亏平衡点是根据产品产量或销售量、可变成本、固定成 本、产品价格和销售税金及附加等数据计算的， 用生产能力利用率或 产量表示。经计算，盈亏点为 22.23%，销售收入达到49007万元。通过敏感性和盈亏平衡分析，项目不确定适应范围较大，说明项 目的抗风险性较强。（三）财务分析项目06/1207/1208/12项目06/1207/1208/12货币资金9282661472短期借款08000短期投资000应付票据000应收账款83426961157应付账款107621971676预付账款152

32、181153预收账款166318071134其他应收 款12891336154其他应付 款275681477存货143020201193应交税金-15-9032待摊费用000应付工资24890流动资产 合计463264994100负债合计302851983321固定资产480404441实收资本205020502550固定资产 净值480404117所有者权 益合计208418963099资产总计511270946420负债及所 有者权益 合计511270946420流动比率1.531.251.23存货周转 率4.904.905.73速动比率1.050.860.88应收帐款 周转率12.925

33、.495.40资产负债率59%73%52%流动资产 周转率2.291.742.0销售增长 率40%-2%9%资本积累 率340%-9%64%（一）企业资产负债分析：根据上表至2008年12月末该公司总资产6420万，较年初年减少了 674万元，其中流动资产4100万元，较年初减少2399万元；流动资产中应收帐款1157万元，较年初减少1539万元，其应收帐款帐龄在一年内的占总额的70.13%，应收账款减幅较大，减少的绝大部分为*服装款回笼，现有应收账款主要是北京邮政局服装款及*集团和*电信的应收款项。存货为1193万元，较年初减少827万元，产成品明显减少，说明该公司销售情况良好，无库存压力。

34、负债总额为3321万元，全部为流动负债，较年初减少1877万元，无任何银行贷款，所有者权益 3099万元，较年初增加1203万元，公司的资产负债率为 52 %，流动比率为1.23 %，速动比率0.88 %。从指标上分析，该公司负债比较合理，资产流动性也较强。（二）企业盈利能力分析：2008年该公司累计实现销售收入10599万元，较去年同期增加916万元；实现利润总额643万元，较同期增加813万元，销售 毛利率为12.8 %，达到同行业良好水平。从横向趋势分析看，该公司由于06年开始改制发展面临较大压力，其利润同比下降较多，在 08年公司实现盈利，说明公司基本摆脱改制带来的影响，盈利能力出现较

35、大提高（改制企业免征3年所得税，国家进一步加大对纺织业 的扶持），08年公司受限现有场地规模，部分业务外包每年需要支付加工费用800万元，09年工业园建成，产能大量提高将节省加工费 用，将进一步提高公司的盈利能力。（三）现金流量分析：1、现金流量结构及流动性分析现金流量表项目200620072008项目200620072008现金流入 总计112091071313962现金流出 总计111001137412755经营活动 现金流入99891021313341经营活动现金流出110361115211578投资活动 现金流入000投资活动 现金流出64222341筹资活动现金流入122050062

36、1筹资活动现金流出00836、现金流量结构分析:流入结构分析：该公司总流入中经营流入占95.5%，是其主要来源，筹资流入占4.5%，无投资流入；流出结构分析：该公司总 流出中经营流出占90.7%，投资流出占0.2%,筹资流出占7.3%,说 明公司现金流出中经营支出所占比重最大， 经营情况正常；经营活动 流出中，购买原材料支付的现金占78%，比重较大。净现金流量分析：该公司经营活动产生的现金流量净额为1762万元,投资活动产生的现金流量净额为-341万元,筹资活动产生的先进净额为-216万元，全 年现金及现金等价物净增加额为1206万元，指标较好。、流动性分析:现金流动负债比为53%，表明该公司

37、偿还流动债务能力较强;由于该公司无任何长期负债，现金债务总额比同为53%，指标较好。2、经营质量分析1）企业利润质量现金盈余系数 =1763/643=2.74该系数反映企业每元净利润所需经营现金净流量为 2.74 元，表明企 业利润指标质量较好。经营利润实现比率 =1763/883=1.991该系数反映企业应收账款管理较强 ,间接融资能力强。2）企业销售质量分析企业销售净现率 =1763/10599=17%该系数可见企业销售质量较好。3、企业偿债能力分析现金比率 =1472/3321=44%反映企业具备一定的支付能力及抗风险能力 经营净现金比率 =1763/3321=53%反映企业短期偿债能力

38、较强。4、支付能力分析综合支付比率 =13341/11578=1.15该系数表明该企业支付能力较强 ,抗风险能力较佳。5、企业获利能力分析销售收现比率 =12689/10599=1.19经营创现比率 =1763/13341=0.13表明企业获现能力较强。6、企业资金周转能力现金周转率=12689/869=14.6 现金周转天数=365/14.6=25 该系数表明企业资金周转能力较强，短期还款能力有保障。（四）企业资产营运状况评价 资产营运状况指标如下:总资产周转率1. 57总资产周转天数229流动资产周转率2. 0流动资产天数183存货周转率5. 73存货周转天数64应收账款率5. 4应收账款

39、天数68以上数据显示:总资产周转率1.57，流动资产周转率为2.0,存货周转率为5.73，周转天数为63天，应收帐款周转率为5.40,周转天数为67天。营业周 期为130天。以上指标反映公司较07年的数据显示公司的资产周转 和应收帐款回收速度都得到改善，资金周转速度和资产变现能力进 步增强。（五）企业偿债能力分析 资产负债率=3321/6420*100%=52%速动比率 =4100-1193/3321*100%=0.88现金流动负债比率 =1763/3321*100%=53%以上指标分析该企业具有较强的偿债能力及经营能力 ,同时具备较强的现金还款能力。六）企业财务状况综合评价通过对该企业财务各

40、个方面的测算，其 08 年度财务指标较佳，财务状况良好，已经逐步摆脱企业改制带来的不良影响，资产质量、 盈利能力、营运能力、偿债能力都不错，但是由于扩大产能的需要， 企业发展壮大需要银行资金的支持，因此在双方合作多年的基础上， 加强对企业的信贷支持有利于企业的长期发展。改制情况说明：该公司原是一个由 * 省邮政局全资控股的有限责任公司，也就 是一个国有控股公司。根据 关于邮政体制改革方案的通知 、关于 国有大中型企业主辅业改制分流安置富余人员的实施办法 文件及相 关配套文件精神，结合 * 省邮政局主辅分离辅业改制的总体部署，2006 年 3 月该公司被列入国家邮政局主辅分离辅业改制的范围之 内

41、，在取得相关部门的批复后，于 2008 年 6 月 30 日正式完成企业 改制工作，办理了股权变更手续。在改制过程中，从 2006 年初到08 年 6 月该公司承担了企业改制必须的改制成本，仅 2007 年进入 该公司成本的改制费用就达 305 万元，其中包括住房补贴 25 万元， 医疗铺底资金 22 万元、净资产评估及审计费用 15 万元以及解除劳 动合同补偿金 243 万元（主要是内退人员 40 余人）。07 年该公司实 现营业收入 9683 万元，但全年亏损 162 万元，剔除改制费用带来的 影响，该公司 07 年应实现利润 143 万元。第六章 风险因素分析及防范措施风险因素分析、经营风险，(1)公司产品以西服、职业装为主产品结构较单一，西服的相对价值较高，市场需求量与简单的休闲产品比较相对较小。(2)服装行业是劳动密集型企业，对劳动力的依赖性强，熟练的工人是企业劳动生产率和优秀产品质量的保障， 工人的频繁流动对公司 的生产安排和质量控制有一定的影响。2 、