聚乙烯现货市场及发展趋势.ppt

1、聚乙烯现货市场及发展趋势,中国石油和化学工业协会 2009年5月23日,内 容 大 纲,一、聚乙烯消费量最大的树脂,大连商品交易所上市品种,大连商品交易所即将上市品种,一、聚乙烯消费量最大的树脂,聚乙烯是五大通用合成树脂之一，是1933年英国卜内门化学工业有限公司在实验中的成果，开始主要应用在电缆、雷达绝缘材料等方面，是二次世界大战中的军用物资，之后被广泛运用到民用领域 聚乙烯可用一般热塑性塑料的成型方法加工，用途广泛，主要用来制造薄膜、容器、管道、单丝、电线电缆、日用品等，并可作为电视、雷达等的高频绝缘材料。 聚乙烯主要包括三大类：低密度聚乙烯LDPE；高密度聚乙烯HDPE和线型低密度聚乙烯

2、LLDPE，,一、聚乙烯消费量最大的树脂,是世界上产量和消费量最大的合成树脂，2007年世界PE的产能7812万吨/年，产量为6736万吨，开工率维持在86.2%，表观消费量6597万吨 LLDPE产量1964万吨，消费1885万吨 LDPE产量1785万吨，消费1772万吨 HDPE产量2987万吨，消费2939万吨 消费量比：LLDPE:HDPE:LDPE=1:1.56:0.94 2007年亚洲继续保持世界最大聚乙烯生产地区的地位，产能达到2364万吨/年，增长149.2万吨，占全球新增能力的63.7%,一、聚乙烯消费量最大的树脂,预计到2012年间，世界聚乙烯产能增加较快，将达到1000

3、6万吨/年，产量预计8290万吨，消费量将增长到8290万吨，开工率下降至82.9% 2012年到2017年，世界聚乙烯产能增长变缓，预计将达到10903万吨/年，产量和消费量也将在1亿吨以上 到2012年前，亚洲聚乙烯产能将达到3342万吨/年，产量2798万吨，消费量将增长到3325万吨，2012年后，PE产能增长减缓,一、聚乙烯消费量最大的树脂,我国PE消费量处于合成树脂第一位，2008年消费量为1130.6万吨，其次是聚丙烯1012.7万吨，第三位是聚氯乙烯929.7万吨 未来几年，我国聚乙烯扩能较多，预计2010年国内聚乙烯生产能力将达到1069万吨/年，2015年达到1449万吨

4、从需求看，受2008年国际金融危机影响，国际对聚乙烯需求减缓，其中美国、西欧仍将处于衰退状态，日本也将陷入严重衰退，发展中国家的经济也会受到严重影响,一、聚乙烯消费量最大的树脂,LLDPE无毒、无味、无臭，呈乳白色颗粒 密度处于0.9150.940克/立方厘米之间。 分子量：2050万之间 结构简式：-CH2-CH2-n,一、聚乙烯消费量最大的树脂,LLDPE是乙烯与少量高级-烯烃(如1-丁烯、1-己烯、1-辛烯等)在催化剂作用下，经高压或低压聚合而成的一种共聚物,一、聚乙烯消费量最大的树脂,PE的分子结构 LDPE既有长支链又有短支链，其长支链的长度甚至可以达到主链的长度。短支链的数目在主链

5、每1000个碳原子上有1530个。 HDPE没有长支链，只有很少的短支链。每1000个碳原子上不足10个，主链呈直线型。 LLDPE没有长支链，但它的短支链比HDPE既短又长，在主链的每1000个碳原子上有1035个短支链，它的主链也与HDPE类似而呈直线型。,一、聚乙烯消费量最大的树脂,一、聚乙烯消费量最大的树脂,由于LLDPE和LDPE的分子结构明显不同，性能也有所不同。与LDPE相比，LLDPE具有优异的耐环境应力开裂性能和电绝缘性，较高的耐热性能，抗冲和耐穿刺性能等 通过注塑、挤出、吹塑等成型方法，生产薄膜、日用品、管材、电线电缆等 中国正成为世界上最大的PE薄膜和包装袋出口国，大量供

6、应北美、西欧和日本,聚乙烯的主要用途,包装业 包装是合成树脂消费的最大领域。近年来食品安全标准不断严格，环境保护也逐渐成为潮流，因此食品类的包装正在发生变化，保鲜、保味、保湿日益受到重视，各种新型复合包装膜越来越受到青睐。,农业 虽然近年来国内农业投入不断加大，但国内棚膜覆盖面积一直维持在3700万亩，地膜覆盖面积在2.2亿亩左右，预计2009年国内棚膜覆盖面积和地膜覆盖面积仍将维持在2008年的水平。,建筑业,日用品,电子电器,二、亚太市场增长的推动力,二、亚太市场增长的推动力,世界LLDPE消费结构 薄膜占74% 注塑6.9% 滚塑3.0% 电线电缆1.7% 其它14.4%,LLDPE以其

7、优良的拉伸性能和延展性在薄膜市场逐步取代LDPE，减少了LDPE在包装市场的份额。近年来，LLDPE在缠绕膜和旋转成型方面的市场份额不断提高。,二、亚太市场增长的推动力,世界HDPE消费结构 吹塑27.0% 薄膜20.1% 注塑制品19.8% 管材11.5% 纤维4.7% 电线电缆1.2% 其它15.8%,二、亚太市场增长的推动力,世界LDPE消费结构 薄膜55.0% 涂层制品10.8% 注塑制品8.4% 电线电缆3.9% 吹塑1.9% 其它20.0%,二、亚太市场增长的推动力,二、亚太市场增长的推动力,2007年世界各主要地区聚乙烯供需状况 (单位：万吨/年，万吨),二、亚太市场增长的推动力

8、,近五年来，亚太地区是世界上聚烯烃需求增长最大的地区，也是最重要的PE加工地区 2008年受到世界金融危机的影响，世界合成树脂的需求出现了负增长，据CMAI公司预测，2008年世界合成树脂需求大约下降3%左右 2009年虽然世界合成树脂需求有所增长，但增长幅度仍维持在较低水平，估计在1.5%2%之间 其中聚乙烯需求增长为1% 聚丙烯为1.5% 聚氯乙烯为1.3%。,二、亚太市场增长的推动力,中国聚乙烯市场的推动,二、亚太市场增长的推动力,二、亚太市场增长的推动力,我国合成树脂的消费看，2008年消费量最大的品种是聚乙烯，其次是聚丙烯，PVC排在第三位 我国聚乙烯表观消费量1130.6万吨居第一

9、位 LLDPE：2007年国内产量242.1万吨，进口167.1万吨，出口0.7万吨，表观消费量408.5万吨； 2008年，LLDPE国内产量230.1万吨，进口147.6万吨，出口1.0万吨，表观消费376.7万吨 其中：中石化138.8万吨，中石油91.3万吨,二、亚太市场增长的推动力,聚乙烯在我国应用相当广泛，其中薄膜为最大的下游消费领域，此外注塑制品、电线电缆、中空制品也都是聚乙烯下游消费领域 薄膜(包括农膜)是LDPE和LLDPE主要消费领域，占总消费量的77%，其中包装膜所占比重最大，约占51.3%，农膜约占19.3% 多年来我国的出口增长及国内生活水平的提高，对包装膜的需求增长

10、较快，加上中央政府对农业的重视，农业生产资料的消费增长较为迅速,三、中国金融危机的受害者,金融危机与“蝴蝶效应” 金融危机一开始只是美国按揭市场中很小一个领域的缺陷，在几个月的时间里，它演变成一场全球性灾难 金融市场的崩溃、房地产价值和原油价格比赛着下跌、不断有公司宣布破产甚至有的国家也加入破产的行列,三、中国金融危机的受害者,三、中国金融危机的受害者,WTI原油价格的体现,金融危机对行业的影响,三、中国金融危机的受害者,三、中国金融危机的受害者,下游出口减弱导致需求急减 下游的需求，一直是对石油和化工行业经济增长最直接的推动 金融危机已经影响到发达国家消费 过高的原料成本已经无法向下游传递

11、原材料价格暴跌 原油、成品油 合成树脂 化肥 纯碱、甲醇、硫酸、硝酸、硫磺等产品，低位徘徊,三、中国金融危机的受害者,去库存化矛盾突出 成品油、三大合成材料 化肥、有机产品 其它各类产品 市场过剩下的开工率下降 炼油负荷下降、小炼油也出现负荷下降 电石企业开工率最低达到15%左右 聚氯乙烯企业一度停产超过50% 化肥开工率下降到50%，甚至更低,三、中国金融危机的受害者,资金周转困难 市场需求的下降，加剧了企业消化前期高成本的压力 资金流动性减弱，贷款难度增加 经济搁浅暴露产能过剩 化肥行业 电石 甲醇,据SRI咨询公司估计，2008年世界对五大合成树脂的需求在1.63亿吨，较2007年下降了

12、2.7% 2008年国内五大合成树脂产量为2754.7万吨，同比减少3.7%；进口量为1152.1万吨，同比减少7.1%；五大合成树脂表观消费量为3794.7万吨，同比减少4.9% 金融危机对合成树脂的影响从2008年初就已经开始显现，从最初的乙烯消费下降，下游塑料制品企业停止生产，但真正影响到市场价格还是到8月份才出现下跌,三、中国金融危机的受害者,三、中国金融危机的受害者,2008年部分重点产品表观消费统计（单位：万吨）,三、中国金融危机的受害者,2007年1月到2009年3月LLDPE国内月度生产趋势（单位：万吨）,四、中东市场价格重新洗牌,影响PE市场供应的主要因素,影响PE市场需求的

13、变化情况,聚乙烯的市场价格一直处于市场供求变化的多重因素博弈之中,市场供应,市场需求,供应对价格有引导,需求对价格有抑制,四、中东市场价格重新洗牌,传统聚乙烯产业链,四、中东市场价格重新洗牌,中东采用的是轻烃乙烯路线，合成树脂成本仅是石脑油乙烯路线的1/31/4,世界其它国家和地区，包括中国在内都使用石脑油裂解乙烯，成本相对较高,35%,天然气为初级原料生产乙烯,100%,石油为初级原料生产乙烯,中东地区的低成本,四、中东市场价格重新洗牌,未来几年，世界乙烯产能增长迅速，且集中投产 乙烯产能由2008年初的1.2亿吨，增长到2013年的1.65亿吨，年均增加750万吨，增幅为5.5% 增量中的

14、64%集中在中东地区和中国，其中：中东占46%，中国占18% 因此2009年后，包括中国在内的乙烯及下游产品将受到来自中东的冲击,四、中东市场价格重新洗牌,四、中东市场价格重新洗牌,四、中东市场价格重新洗牌,四、中东市场价格重新洗牌,中国聚乙烯市场 随着经济增长减弱，对聚乙烯的需求将会趋缓，预计小于3%，但也是增长的市场,国内供应,中东增长,亚太欧美,国内产能增长 20092010年，随着福建、天津、镇海和独山子四套新增乙烯项目建成，国内新增聚烯烃产能560万吨,中东产能增长 200912年是中东乙烯集中投产高峰期，先后有16套百万吨级乙烯投产，乙烯产能将达到2810万吨,亚太地区富裕产能 亚

15、太日、韩、新加坡、欧美等国家自身消费下降，将中国看成是未来最大的潜在发展市场和销售对象,有限的市场强劲的增长,四、中东市场价格重新洗牌,单位：千克，美元,四、中东市场价格重新洗牌,2008年，LLDPE进口涉及到28个海关，进口量最大的海关是上海，占总进口量的31%，其次是黄浦海关、深圳海关、大连海关、青岛海关,五、原油未来最不确定变数,世界经济发展面临的三大问题,五、原油未来最不确定变数,行业周期性规律 石油和化工行业的经济运行存在着周期性变化。,经济繁荣期,经济衰退期,经济复苏期,经济低迷期,石油和化工行业存在周期性的变化,产业周期,需求增长，开工率回升，价格提高，毛利提高,需求旺盛，开工

16、率高，毛利高，产能快速增长,供应过剩，开工率下降，高投入低回报,供应过剩，低开工率，利润低甚至为负,五、原油未来最不确定变数,前4个月的不确定复苏,五、原油未来最不确定变数,原油产量、加工量 今年13月累计，全国原油产量4605.2万吨，同比下降1.6% 天然气产量216.3亿立方米，同比增长7.5%，回落11.1个百分点 全国原油加工量8212.2万吨，同比下降4.5% 成品油产量（汽、煤、柴油合计，下同）5001.2万吨，同比下降2.2% 值得关注的是，原油加工量从1月起，逐月环比上升,4月全国原油产量1559.4万吨，同比增长0.8%；天然气产量68.8亿立方米，同比增长6.9%；原油加

17、工量2942.7万吨，同比增长6%；成品油产量（汽、煤、柴油合计）1746.6万吨，同比增长6.7%。,五、原油未来最不确定变数,成品油消费与去库存化 从两大公司成品油销售统计看，1月成品油日均销售环比下降7.5%，为近期最低点 从2月起，成品油日均消费逐月升高，2月环比9.8%、3月环比提高13%，4月环比提高5.2% 比柴汽比结构看，1月柴汽比为1.41:1；2月为1.69:1；3月为2.15:1；4月达到2.16:1 炼油开工率从年初的80%以下，达到4月份的80%以上，与去年同期100%左右的开工率还相差很远 4月成品油库存量得到抑制，环比下降15.4%,五、原油未来最不确定变数,五、

18、原油未来最不确定变数,受家电下乡、加大基础设施建设等扩大内需政策的推动，加上春耕生产对农业生产资料需求的增长，前4个月化肥、石脑油、硫酸等产品增长较快能源、农用化学品、塑料制品等产品市场需求明显回升 合成材料受国内刚性需求，产量下降、进口增加 3月份，进口初级形状塑料203万吨，同比增长36.2%，环比增长14% 进口ABS树脂19万吨，同比增长6.4%，环比增长19.8% 五大通用树脂，除ABS外，消费同比均增长较明显 LLDPE前3个月总产量58.24万吨，同比下降5.58%，进口59.37万吨，出口0.19万吨,国际油价自2008年11月末跌破50美元/桶后，受全球经济不景气，石油需求预

19、期下降、全球石油库存高企、美元升值等因素影响，一直在3360美元之间低位震荡 截至5月22日，WTI期货价格再度回到60美元以上，将有可能引发新的价格调整,五、原油未来最不确定变数,发改委从3月25日起把汽油、柴油的价格每吨分别提高290元(合42.46美元)和180元(合26.36美元)。发改委表示此次价格上调反映全球原油价格近期持续上扬的趋势。 4月份中国成品油销量环比增长5.2%，其中柴油销量环比增长7.4%，汽油销售环比增长6.6%。从消费的柴汽比结构看，已经达到去年同期的2.16:1。 4月成品油转移库存得到较好体现，成品油库存量再度下降，环比下降15.4%。,原油进口量,五、原油未

20、来最不确定变数,五、原油未来最不确定变数,全球经济并没有明显改善迹象，近期部分经济数据止跌企稳，美国信贷市场存在的问题并未彻底解决，金融危机还将继续影响实体经济，近期美国政府一系列经济刺激措施短期成效明显，实际效果还有待观望，但长期来看，经济复苏以后可能引发通货膨胀 就近期市场情况来看，全球石油需求低迷，库存高企，但美联储购买美国国债计划短期内提振市场，造成美元大幅贬值，给以原油为代表的商品市场提供向上的动力。但该计划对经济的提振作用能否持续，在全球经济不景气的的大环境下，任何悲观的数据都会对油价产生压制，未来油价还将维持震荡走势，预计WTI原油期价将在40-66区间低位盘整,五、原油未来最不确定变数,加强技术改造和推进自主创新相结合,调整产品结构和增加有效供给相结合,稳定生产运行和促进产业振兴相结合