钢筋项目投资计划与经济效益分析

1、钢筋项目投资计划与经济效益分析一、项目提出的理由（一）提高制造业创新能力。深入推动以科技创新为核心的全面创新，完善以企业为主体、市场为导向、产学研资用相结合的制造业创新体系，围绕产业链部署创新链，围绕创新链配置资源链，引导企业加大研发投入，加强关键核心技术研发，加强研发机构建设，加速科技成果产业化，激发科技型中小企业创新活力，构建创新生态系统，不断提高关键环节和重点领域的创新能力。（二）加快制造业供给侧结构性改革。按照供给侧结构性改革整体部署，发展壮大战略性新兴产业，改造提升传统产业，促进战略性新兴产业与传统产业有序衔接、竞相发力，构建多支柱产业体系，不断增加有效供给。以市场化、法制化方式加快

2、化解过剩产能，盘活“僵尸企业”和空壳公司资产，积极稳妥去除无效供给。（三）推动制造业开放发展。充分利用国际国内两个市场两种资源，发挥重点区域的引领带动作用，提高利用内外资水平，深化国际产业合作，推动加工贸易创新发展，完善国际物流通道，吸引全球要素集聚我市，促进本地产品分销全球，打造内陆开放高地新优势。（四）推进信息化与工业化深度融合。加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撑体系，推进制造过程智能化，深化制造业与互联网融合，加强互联网基础设施建设，全面提升企业信息化智能化水平。（五）强化工业基础能力。核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、

3、关键基础材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向，聚焦汽车、智能终端、机器人等重点产品，注重需求侧激励，统筹好、引导好、发挥好整机企业与基础企业双方积极性，加快破解制约制造业发展的瓶颈。（六）加强质量品牌建设。提高企业质量控制能力，提升产品质量，完善质量管理机制，夯实质量发展基础，优化质量发展环境，努力实现制造业质量大幅提升。鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提升企业品牌价值和重庆制造整体形象。钢筋产量趋于稳定钢筋是指钢筋混凝土用和预应力钢筋混凝土用钢材，是我国钢材产销量最大的单个品种。钢筋种类很

4、多，通常按照轧制外形、直径以及在建筑结构中不同作用等标准进行分类。作为主要建筑材料，钢筋广泛用于房屋、桥梁、道路等土建工程建设。近年来，随着公路、铁路、桥梁、水坝等公用设施以及房屋建筑市场需求放缓，我国钢筋产量逐渐趋于稳定，每年基本维持在2亿吨左右。2019年一季度，全国钢筋累计产量为5299.0万吨，同比增长12.8%。虽然钢筋产量不再增长，但仍保持最重要的钢材品种地位。自2005年有数据以来，钢筋产量在22大类钢材品种总量占比一直位于首位，每年产量占比平均在18%左右；重点企业钢筋销量占其钢材总销量比重平均为21.4%，也位居首位，重点企业钢筋产销比基本达到100%。从钢筋生产区域分布来看

5、，我国钢筋生产主要分布在华东和华北地区，这两个地区产量占全国68%。其中江苏和河北为钢筋产量最高的两个省份，其中江苏年均产量占全国15%以上，河北年均产量占全国11%以上，生产区域分布比较集中。从钢筋主要生产企业来看，2018年，沙钢集团、方大钢铁集团、河钢集团的钢筋产量位列前三，分别达1106.16万吨、923.06万吨、826.28万吨；其余前十的企业还有山钢集团、建龙集团、陕钢集团、三钢集团、马钢集团、河北敬业集团、首钢集团，钢筋产量均在570万吨以上。消费情况方面，根据上述分析可知，我国钢筋的消费市场主要集中于地产和基建等建筑业领域。自2012年来，我国经济逐步进入由高速增长向中高速增

6、长转变的“新常态”，建筑业和地产业投资从高点逐步回落，预示着钢筋消费也将逐步下降。数据显示，钢筋表观消费量在2014年达到峰值，之后开始小幅回落，维持在18%-20%之间。销售渠道方面，由于钢筋主要应用于建筑行业，建筑项目普遍零散且建筑企业一般存在垫资要求并且对细分品种类要求不高，因此钢筋等建筑钢材比较适合通过贸易商进行分销。中钢协统计的2018年重点企业钢材分销占比情况显示，钢筋是分销占比最高的钢材品种。朝高强度化、功能化发展首先，高强度化是我国钢筋品种发展主要方向之一。我国正在大力推进节能减排，建筑业节能对我国整体节能具有重大意义。钢筋作为建筑用重要材料之一，其强度等级和质量水平对节约资源

7、、降低能耗有着直接影响。在建筑中使用高强钢筋，既可以降低钢材消耗，同时又可以提高建筑物的质量和安全可靠性。因此，在高强钢筋推广方面，我国政策上一直是给与鼓励和支持的，特别近10多年以来，国家推出一系列政策推广高强钢筋的应用，大力推广应用高强钢筋。在国家政策的大力推动下，钢筋生产企业纷纷提高生产工艺，开发高强度钢筋。目前重点企业三级及以上钢筋产量已经从2013年占比89%上升到2017年的98%。发展高强钢筋，进一步提升高强钢筋的标准和应用，是建设资源节约型、环境友好型社会的重要举措，对推动钢铁工业和建筑业结构调整、转型升级具有重要意义。其次，功能化是我国钢筋品种发展另一个主要方向。随着我国城镇

8、化的不断深入和建筑行业标准逐步提升，对建筑安全性提出了更高要求，对钢筋的功能性要求也越来越高，我国钢筋品种也在向着耐腐蚀性、耐低温、复合化等各种功能性方向发展，以适应不同服役环境的特殊要求。目前，我国钢筋生产企业在钢筋产品抗震性、耐腐蚀性、耐低温性等功能性技术研发与应用方面已经取得了突破，但随着建筑环境的复杂和标准不断提升，钢筋功能性提升仍然有巨大的空间，也是钢筋产品转型升级的重要方向。二、企业概况当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济

9、增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发

10、展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。三、项目基本情况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资114243.76万元，其中：建设投资92550.73万元，占项目总投资的81.01%；建设期利息2401.81万元，

11、占项目总投资的2.10%；流动资金19291.22万元，占项目总投资的16.89%。项目正常经营年份每年营业收入237300.00万元，综合总成本费用193865.21万元，税金及附加1106.28万元，净利润31746.38万元，财务内部收益率20.66%，财务净现值34437.63万元，全部投资回收期5.96年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规

12、范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资92550.73万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计79857.60万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为3

13、5792.37万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程50739.88189767.1525765.631.11#生产车间15221.9656930.147729.691.22#生产车间12684.9747441.796441.411.33#生产车间12177.5745544.126183.751.44#生产车间10655.3739851.105410.782仓储工程16913.2938562.304221.992.11#仓库5073.9911568.691266.602.22#仓库4228.329640.581055.502.33#仓库4059.

14、199254.951013.282.44#仓库3551.798098.08886.623行政办公及生活服务设施5073.9926739.933845.503.1行政办公楼3298.0917380.952499.583.2宿舍及食堂1775.909358.981345.924公共工程11839.3116101.461519.49辅助用房等5绿化工程19751.29345.19绿化率13.78%6其他工程39015.2494.57场地、道路、景观亮化等7合计143333.00271170.8435792.372、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参

15、照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为41644.24万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备36729150.972辅助生成设备423331.543研发设备473747.984检测设备312498.653环保设备262082.213其它设备10832.88合计52441644.243、安装工程费估算本期项目安装工程费为2420.99万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为9875.79万元。（三）预备费本期项目预备费为2817.34万元。六、建设期利息按照建设

16、规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款49016.61万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2401.81万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息2401.81600.451801.361.1.1期初借款余额24508.3051.1.2当期借款49016.6124508.3124508.311.1.3当期应计利息2401.81600.451801.361.1.4期末借款余额24508.30549016.611.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2401.81600.451801.362债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1

17、.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）2401.81600.451801.363.1建设期利息合计2401.81600.451801.363.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为

18、19291.22万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.00112248.65128284.18160355.22160355.22160355.22160355.22160355.22160355.221.1应收账款0.0050511.9057727.8872159.8572159.8572159.8572159.8572159.8572159.851.2存货0.0039287.0344899.4656124.3356124.3356124.3356124.3356124.3356124.331.2.1原辅材料0.00

19、11786.1113469.8416837.3016837.3016837.3016837.3016837.3016837.301.2.2燃料动力0.00589.30673.49841.86841.86841.86841.86841.86841.861.2.3在产品0.0018072.0320653.7525817.1925817.1925817.1925817.1925817.1925817.191.2.4产成品0.008839.5810102.3812627.9712627.9712627.9712627.9712627.9712627.971.3现金0.008979.8910262.74

20、12828.4212828.4212828.4212828.4212828.4212828.421.4预付账款0.0013469.8415394.1019242.6319242.6319242.6319242.6319242.6319242.632流动负债0.0098744.80112851.20141064.00141064.00141064.00141064.00141064.00141064.002.1应付账款0.0035548.1340626.4350783.0450783.0450783.0450783.0450783.0450783.042.2预收账款0.0063196.67722

21、24.7790280.9690280.9690280.9690280.9690280.9690280.963流动资金0.0013503.8515432.9819291.2219291.2219291.2219291.2219291.2219291.224流动资金增加0.0013503.851929.123858.245铺底流动资金0.0033674.6038485.2648106.5748106.5748106.5748106.5748106.5748106.57八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资114243.76万元，其中：建设投资9

22、2550.73万元，占项目总投资的81.01%；建设期利息2401.81万元，占项目总投资的2.10%；流动资金19291.22万元，占项目总投资的16.89%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资114243.76100.00%1.1建设投资92550.7381.01%1.1.1工程费用79857.6069.90%1.1.1.1建筑工程费35792.3731.33%1.1.1.2设备购置费41644.2436.45%1.1.1.3安装工程费2420.992.12%1.1.2工程建设其他费用9875.798.64%1.1.2.1土地出让金5171.944.53%1.1.

23、2.2其他前期费用4703.854.12%1.2.3预备费2817.342.47%1.2.3.1基本预备费1324.541.16%1.2.3.2涨价预备费1492.801.31%1.2建设期利息2401.812.10%1.3流动资金19291.2216.89%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资114243.76万元，其中申请银行长期贷款49016.61万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资114243.76100.00%1.1建设投资92550.7381.01%1.2建设期利息2401.812.10%1.3流动资金19291.22

24、16.89%2资金筹措114243.76100.00%2.1项目资本金65227.1557.09%2.1.1用于建设投资43534.1238.11%2.1.2用于建设期利息2401.812.10%2.1.3用于流动资金19291.2216.89%2.2债务资金49016.6142.91%2.2.1用于建设投资49016.6142.91%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产

25、品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入237300.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00166110.00189840.00237300.00237300.00237300.00237300.00237300.00237300.002增

26、值税0.007305.958349.669219.059219.059219.059219.059219.059219.052.1销项税0.0021594.3024679.2030849.0030849.0030849.0030849.0030849.0030849.002.2进项税0.0014288.3516329.5421629.9521629.9521629.9521629.9521629.9521629.953税金及附加0.00876.721001.961106.281106.281106.281106.281106.281106.283.1城市维护建设税0.00511.42584.4

27、8645.33645.33645.33645.33645.33645.333.2教育费附加0.00219.18250.49276.57276.57276.57276.57276.57276.573.3地方教育附加0.00146.12166.99184.38184.38184.38184.38184.38184.38（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=9219.05万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材

28、料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用193865.21万元，其中：可变成本166097.41万元，固定成本27767.80万元。正常经营年份项目经营成本186397.68万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0010

29、9910.39125611.87157014.84157014.84157014.84157014.84157014.84157014.842工资及福利费0.009082.579082.579082.579082.579082.579082.579082.579082.573修理费0.003531.203531.203531.203531.203531.203531.203531.203531.204其他费用0.0016769.0716769.0716769.0716769.0716769.0716769.0716769.0716769.074.1其他制造费用0.001118.761118.7

30、61118.761118.761118.761118.761118.761118.764.2其他管理费用0.001141.951141.951141.951141.951141.951141.951141.951141.954.3其他营业费用0.0014508.3614508.3614508.3614508.3614508.3614508.3614508.3614508.365经营成本0.00139293.23154994.71186397.68186397.68186397.68186397.68186397.68186397.686折旧费0.004962.284962.284962.284

31、962.284962.284962.284962.284962.287摊销费0.00103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.448利息支出0.002401.812401.812401.812401.812401.812401.812401.812401.819总成本费用0.00146760.76162462.24193865.21193865.21193865.21193865.21193865.21193865.219.1其中：固定成本0.0027767.8027767.8027767.8027767.8027767.8027767.802

32、7767.8027767.809.2可变成本0.00118992.96134694.44166097.41166097.41166097.41166097.41166097.41166097.41固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值45715.3743543.8941372.4139200.9337029.4534857.9732686.4930515.0128343.5326172.051.2当期折旧费2171.482171.482171.482171.482171.482171.482171.482171.482171.4821

33、71.481.3净值43543.8941372.4139200.9337029.4534857.9732686.4930515.0128343.5326172.0524000.572机器设备15年2.1原值44065.2341274.4338483.6335692.8332902.0330111.2327320.4324529.6321738.8318948.032.2当期折旧费2790.802790.802790.802790.802790.802790.802790.802790.802790.802790.802.3净值41274.4338483.6335692.8332902.0330

34、111.2327320.4324529.6321738.8318948.0316157.233合计3.1原值89780.6084818.3279856.0474893.7669931.4864969.2060006.9255044.6450082.3645120.083.2当期折旧费4962.284962.284962.284962.284962.284962.284962.284962.284962.284962.283.3净值84818.3279856.0474893.7669931.4864969.2060006.9255044.6450082.3645120.0840157.80无形资

35、产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值5171.945171.945171.945171.945171.945171.945171.945171.945171.945171.941.2当期摊销费103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.441.3净值5068.504965.064861.624758.184654.744551.304447.864344.424240.984137.542其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值5171.

36、945171.945171.945171.945171.945171.945171.945171.945171.945171.943.2当期摊销费103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.44103.443.3净值5068.504965.064861.624758.184654.744551.304447.864344.424240.984137.54（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1106.28万元。（五）利润总额及企业所得税根

37、据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=42328.51（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=42328.5125.00%=10582.13（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额42328.51万元，缴纳企业所得税10582.13万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=42328.51-10582.13=31746.38（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（

38、所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.66%。本期项目投资财务内部收益率20.66%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=34437.63（万元）。以上计算结果表明，财务净现值34437.63万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.96年。本期项目全部投资回收期5.96年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活