晾衣架项目投资计划与经济效益分析

1、晾衣架项目投资计划与经济效益分析一、项目建设背景适应新常态、把握新常态、引领新常态，保持经济社会持续健康发展，实现全面建成小康社会目标，必须有新理念、新思路、新举措，更好地适应趋势、创造优势、提升位势、形成胜势。贯彻新的发展理念。坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展，以发展理念转变引领发展方式转变，以发展方式转变推动发展质量和效益提升。把发展的基点放在创新上，推进科技创新、制度创新、管理创新、文化创新等各方面创新，加快培育新的增长动力和竞争优势，实现由要素驱动为主向创新驱动为主转变。把开放作为繁荣发展的必由之路，积极承接产业转移，完善载体平台，打造内陆开放高地，以扩大开放转换动

2、力、促进创新、推动改革、加快发展。把共享作为中国特色社会主义的本质要求，大力实施脱贫攻坚工程，加强社会事业、民生保障等领域的薄弱环节建设，使全体人民在共建共享发展中有更多获得感。厚植发展优势。突出实施开放带动主战略、创新驱动发展战略和人才强省战略，切实把厚植优势作为引领发展行动的着眼点和立足点。强化竞争优势思维，把是否具备比较优势作为经济决策的基本遵循，体现在方方面面的思路举措中，找准比较优势，发挥已有优势、挖掘潜在优势，打造先发优势、利用后发优势，推动局部优势向综合优势转变，加快提升综合竞争力，形成大枢纽带动大物流、大物流带动大产业、大产业带动城市群、城市群带动中原崛起河南振兴富民强省的发展

3、新局面。着力推进结构性改革。把推进供给侧结构性改革作为适应和引领经济发展新常态的重大创新，用改革的办法推进结构性调整，落实宏观政策要稳、产业政策要准、微观政策要活、改革政策要实、社会政策要托底的政策支柱，在适度扩大总需求的同时，着力推动去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，加快培育新的发展动能，改造提升传统比较优势，夯实实体经济根基，推动社会生产力水平整体改善。着力构建产业发展新体系。把加快新旧产业和发展动能转换作为中心任务，持续完善提升产业发展载体，坚定不移地走产业集群发展之路。着力增强创新创业活力。把创新作为引领发展的第一动力，把人才作为支撑发展的第一资源，推进人力资源强省建设，打造区域

4、核心创新创业载体，突破技术创新关键环节，形成促进创新创业的体制架构和生态系统，激发全社会创新活力和创造潜能，努力推动大众创业万众创新走在全国前列。竞争格局初步形成经过多年发展，我国晾衣架行业已形成一定的规模。根据中国建筑装饰装修材料协会的统计数据，2015年，中国晾衣架行业终端市场规模约为80亿元，到2017年已经突破200亿元，2020年有望达到350亿元。随着市场规模的壮大，晾衣架行业也涌现出一批具有显著优势的企业。2018年，我国晾衣架前十企业依次为广东好太太科技集团股份有限公司、广州市恋伊家庭用品制造有限公司、广东晾霸智能科技有限公司、广东芳园盼盼智能科技有限公司、深圳市欧兰特智能控制

5、系统有限公司、广东恋晴智能家居有限公司、江阴友利特智能家居有限公司、浙江好易点智能科技有限公司、郑州逸美智能科技有限公司、九牧智能厨卫（安徽）有限公司。根据属性不同，这些企业大致归属于四大阵营：第一类是专业电动晾衣架品牌，以好易点、晾霸为代表；第二类是传统晾衣架品牌新增产品线进入，以好太太、欧兰特为代表；第三类是跨界品牌，以九牧、荣事达为代表；第四类是立足于电商层面获得较好发展的品牌，以邦先生、金贵夫人为代表。在上述企业中，从整体销售规模与品牌影响力角度划分，我国晾衣架行业企业竞争分为三大梯队。第一梯队是好太太，无论从品牌上、渠道上都称为市场的引领者；第二梯队则包括好易点、晾霸等品牌，专注电动

6、晾衣机，在技术积累与网点布局上紧随其后，第三梯队为市场上大量的中小型企业，如欧兰特、恋晴、恋伊、盼盼等，这类企业无论从竞争力、口碑、技术、规模等多方面与前两梯队的企业都存在较大差距。从区域分布来看，晾衣架行业内具有一定产能的厂家主要集中在珠三角、长三角和华地区的粤、江沪浙、鲁、豫等几个主要地区。最后，在产品类别方面，我国市场上晾衣架产品主要有落地、外飘、手摇、电动四大类，现阶段落地式晾衣架占据较大比重。落地式晾衣架占地面积较小、便于移动和折叠、可以与其它类型晾衣架搭配使用，因此其市场份额占比较高，达到68%；外飘式晾衣架在空气湿度较大的南方地区使用率较高，其市场份额占比为23%；手摇式晾衣架性

7、价比较高，市场份额占比为6%；电动晾衣架市场份额占比为3%。市场竞争日趋激烈市场趋势来看，随着居民生活水平的不断提高，家庭消费能力的持续增强，人们对于生活质量的要求，尤其是对生活便捷程度的要求也随之提高，这种趋势带动了整个晾衣架行业的发展，晾衣架行业市场规模将持续稳步增长。竞争趋势来看，随着我国晾衣架行业规模的扩张，市场上出现了越来越多新的晾衣架品牌，这些品牌涉及到不同区域、不同功能或不同产品定位，使得各类型消费群体基本得到覆盖，晾衣架市场品牌的竞争也日趋激烈。产品趋势来看，电动晾衣架将进一步普及。电动晾衣机的核心是电力驱动，从动力模式上区别于传统晾衣架。由于电动晾衣机的动力模式发生变革，其在

8、功能上也取得了诸多突破，从而使得晾衣架的功能趋于多样化。目前市场上比较常见的中高端电动晾衣机，已经具有了遥控和照明等功能，提高了阳台空间的使用效率，颠覆了传统的晾晒模式。未来随着价格下降，电动晾衣架所占比重将不断提高。二、企业背景分析公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。三、项目投资概述按照全面建设小康

9、社会和构建社会主义和谐社会的要求，全面落实科学发展观，走新型产业化道路，以市场需求为导向，以发展产业化为契机，继续调整产业结构，进一步提升行业发展总体水平；优化区域布局，培育产业带和企业集群；增强自主创新能力，推动行业科技进步。促进产业健康、稳定和可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资44919.88万元，其中：建设投资35091.13万元，占项目总投资的78.12%；建设期利息863.87万元，占项目总投资的1.92%；流动资金8964.88万元，占项目总投资的19.96%。项目正常经营年份每年营业收入77700.00万元，综合总成本费用6

10、5733.21万元，税金及附加323.62万元，净利润8732.38万元，财务内部收益率12.87%，财务净现值3193.44万元，全部投资回收期7.01年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目

11、效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资35091.13万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计30319.36万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为12349.65万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算

12、指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为17042.55万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为927.16万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3786.82万元。（三）预备费本期项目预备费为984.95万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款17629.93万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息863.87万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息863.87215.97647.901.1.1期初借款余额8814.9651.1.2当期借款17629.938814

13、.978814.971.1.3当期应计利息863.87215.97647.901.1.4期末借款余额8814.96517629.931.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）863.87215.97647.902债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）863.87215.97647.903.1建设期利息合计863.87215.97647.903.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者

14、其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8964.88万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资44919.88万元，其中：建设投资35091.13万元，占项目总投资的78.12%；建设期利息863.87万元，占项目总投资的1.92%；流动资金8964.88万元，占项目总投资的19.96%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目

15、指标占总投资比例1总投资44919.88100.00%1.1建设投资35091.1378.12%1.1.1工程费用30319.3667.50%1.1.1.1建筑工程费12349.6527.49%1.1.1.2设备购置费17042.5537.94%1.1.1.3安装工程费927.162.06%1.1.2工程建设其他费用3786.828.43%1.1.2.1土地出让金2073.284.62%1.1.2.2其他前期费用1713.543.81%1.2.3预备费984.952.19%1.2.3.1基本预备费396.430.88%1.2.3.2涨价预备费588.521.31%1.2建设期利息863.871

16、.92%1.3流动资金8964.8819.96%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资44919.88万元，其中申请银行长期贷款17629.93万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财

17、务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入77700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2696.80万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产

18、年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用65733.21万元，其中：可变成本56825.51万元，固定成本8907.70万元。正常经营年份项目经营成本62933.97万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0040602.0446015.6554136.0654136.0654136.0654136.0654136.0654136.062工资及福利费0.002689.452689.452689.452689.452689.452689.45268

19、9.452689.453修理费0.001287.581287.581287.581287.581287.581287.581287.581287.584其他费用0.004820.884820.884820.884820.884820.884820.884820.884820.884.1其他制造费用0.00358.17358.17358.17358.17358.17358.17358.17358.174.2其他管理费用0.00306.55306.55306.55306.55306.55306.55306.55306.554.3其他营业费用0.004156.164156.164156.164156

20、.164156.164156.164156.164156.165经营成本0.0049399.9554813.5662933.9762933.9762933.9762933.9762933.9762933.976折旧费0.001893.901893.901893.901893.901893.901893.901893.901893.907摊销费0.0041.4741.4741.4741.4741.4741.4741.4741.478利息支出0.00863.87863.87863.87863.87863.87863.87863.87863.879总成本费用0.0052199.1957612.806

21、5733.2165733.2165733.2165733.2165733.2165733.219.1其中：固定成本0.008907.708907.708907.708907.708907.708907.708907.708907.709.2可变成本0.0043291.4948705.1056825.5156825.5156825.5156825.5156825.5156825.51无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值2073.282073.282073.282073.282073.282073.282073.282073.282

22、073.282073.281.2当期摊销费41.4741.4741.4741.4741.4741.4741.4741.4741.4741.471.3净值2031.811990.341948.871907.401865.931824.461782.991741.521700.051658.582其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值2073.282073.282073.282073.282073.282073.282073.282073.282073.282073.283.2当期摊销费41.4741.4741.4741.4741.4741.4741.4741.4741

23、.4741.473.3净值2031.811990.341948.871907.401865.931824.461782.991741.521700.051658.58（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加323.62万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11643.17（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税

24、所得额税率=11643.1725.00%=2910.79（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额11643.17万元，缴纳企业所得税2910.79万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=11643.17-2910.79=8732.38（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.87%。本期项目投资财务内部收益率12.87%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的

25、回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3193.44（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3193.44万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量

26、，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.01年。本期项目全部投资回收期7.01年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0058275.0066045.0077700.0077700.0077700.0077700.0077700.0077700.001.1营业收入0.000.0058275.0066045.0077700.0077700.0077700.0077700.00

27、77700.0077700.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出17545.5617545.5656399.3056022.5171325.9863257.5963257.5963257.5963257.5963257.592.1建设投资17545.5617545.562.2流动资金0.006723.66896.498068.392.3经营成本0.0049399.9554813.5662933.9762933.9762933.9762933.9762933.9762933.972.4税金及附加0.00275.69312.46323.62323.62323.623

28、23.62323.62323.622.5维持运营投资3所得税前净现金流量-17545.56-17545.561875.7010022.496374.0214442.4114442.4114442.4114442.4114442.414累计所得税前净现金流量-17545.56-35091.12-33215.42-23192.93-16818.91-2376.5012065.9126508.3240950.7355393.145调整所得税0.002028.512753.393854.463854.463854.463854.463854.463854.466所得税后净现金流量-17545.56-1

29、7545.56425.677992.563463.2311531.6211531.6211531.6211531.6211531.627累计所得税后净现金流量-17545.56-35091.12-34665.45-26672.89-23209.66-11678.04-146.4211385.2022916.8234448.44十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角