针织品项目财务分析表

1、针织品项目财务分析表一、项目提出的理由从国际看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展。新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，能源格局变化有利于缓解供给约束。全球治理体系深刻变革，国际贸易投资规则体系加快重构。世界经济在深度调整中曲折复苏、增长乏力，主要经济体走势分化。地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁交织，外部环境不稳定不确定因素增多。从国内看，经济长期向好基本面没有变，发展前景依然广阔。经济发展进入新常态，四化同步发展，发展速度变化、结构优化、动力转换特征愈加明显。全面深化改革、全面依法治国释放制度新红利，将进一步激发市场活力。创新驱

2、动战略加快实施，“中国制造2025”、“互联网+”等全面启动，新经济不断涌现。更加重视绿色发展、共享发展，社会治理格局发生积极变化。同时，经济社会发展中不平衡、不协调、不可持续问题依然.突出，传统增长动力减弱，结构矛盾比较突出，保持经济平稳健康发展和社会和谐稳定面临不少困难挑战。市场化改革、创新驱动战略、“中国制造2025”等深入推进，为产业结构调整、激发民营经济活力提供了强劲新动力。新型城市化深入推进，为构建都市区、提升品质魅力提供了巨大新空间。同时，制约未来发展的问题和矛盾依然较多：一是转型发展新动力不足，实体经济发展困难，迫切需要通过创新重构发展动力，通过参与国家开放大战略增创引领优势；

3、二是体制机制束缚比较明显，政府和市场、社会关系尚未完全理顺，迫切需要加快改革，转变政府职能，优化营商环境；三是资源环境制约加剧，长期积累的生态环境矛盾集中显现，资源要素节约高效利用的倒逼机制尚未形成；四是民生改善任务艰巨，教育、医疗、社保、公共安全等公共服务供给存在短板，人口老龄化愈发严峻。针织行业是指纯粹由手工织成或钩成，或由机器针织、钩针编织成形的制品制造行业，在目前的普遍认知中，其既包含针织面料的制造和加工，同时也包括针织服装的生产制造。受到我国经济结构调整的影响，我国针织行业市场规模已经连续两年下滑，我国目前已公布多项相关政策规划指引行业健康发展，未来在新产品新技术的推动下有望实现温和

4、增长。市场规模两连降，进口金额持续上升针织物可使用的原料比较广泛，包括棉、毛、丝、麻、化纤及它们的混纺纱或交并纱等，可以形成多种材质的针织面料，形成坯布，而后裁剪、缝制成各种产品。针织产品涵盖服用、家用及产业用方方面面，随着近年来针织企业产品开发能力的不断提高，针织产品已逐步从传统的棉毛衫裤等传统服装服饰向多领域、多范围和多产品方向发展，针织产品的应用领域不断拓展。但是受到我国近年来经济结构调整，环保监管趋严以及宏观经济形势的影响，我国针织行业（包括针织面料类和针织服装类企业）市场绝对规模连续两年下滑。根据中国针织工业协会发布数据显示，2018年我国针织行业6028家规上企业完成主营收入653

5、6.22亿元，从营业收入绝对值来看有接近8%的下滑。虽然我国针织行业规模以上企业营业收入绝对值下滑，但是行业进口规模却实现了逆势上涨。针织工业协会数据显示，2018年我国针织行业（包括针织织物和针织服装及附件）出口金额914.90亿美元，同比增长3.58%，行业在经历连续四年的出口负增长后，出口金额重新恢复正增长；行业进口合计50.19亿美元，同比增长11.80%，国内市场对国际高端针织产品的需求旺盛。行业运行质效良好，盈利能力仍有提升空间根据针织工业协会数据显示，2018年，针织行业实现利润总额340.25亿元，毛利率达到13.19%，利润率5.21%，较纺织行业高0.06个百分点。其中针织

6、面料类规上企业利润率为5.35%，针织服装类规上企业利润率为5.09%；针织行业总资产周转率和产成品周转率分别为1.35次/年和19.09次/年，均高于纺织行业平均水平。整体来看，针织行业发展质量高于纺织行业。虽然行业毛利率相对较高，但是行业整体利润率低于6%，仍有着提升空间；而且，2018年针织行业亏算面为13.50%，虽然低于纺织行业整体水平，但是较2017年同比提高了2.22个百分点。支持政策频繁落地，未来行业有望温和增长我国针织行业和纺织业与服装业紧密相关，目前我国针织行业相关政策，主要包含纺织和服装两个领域。十三五以来，我国在针织领域密集出台了多项政策规划，涉及到针织行业的原料、面料

7、制造和针织服装发展以及关税优待等多个领域，从多方面保证针织行业健康良好运行。针织行业是纺织行业重要组成部分，顺应世界纺织服装向个性化、休闲化和对舒适健康等追求要求的不断变化，我国针织行业在十五、十一五期间经历了高速的发展。2013后与国内制造业总体发展趋势基本吻合，行业增速逐步回落，目前行业规模以上企业营业收入绝对值呈下降趋势。二、公司概况公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下

8、游企业协同发展。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。三、项目基本情况全行业实施“由大变强、靠新出强”的发展战略，在产业结构调整、方式转变等方面取得了长足进步，为国民经济和城乡建设的快速发展提供了重要的保障。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资71020.33万元，其

9、中：建设投资55946.85万元，占项目总投资的78.78%；建设期利息1346.72万元，占项目总投资的1.90%；流动资金13726.76万元，占项目总投资的19.33%。项目正常经营年份每年营业收入142000.00万元，综合总成本费用120775.18万元，税金及附加585.88万元，净利润15479.21万元，财务内部收益率14.82%，财务净现值-425.95万元，全部投资回收期6.71年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建

10、设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资55946.85万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工

11、作费用，合计48139.51万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为20705.79万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为26042.96万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1390.76万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6193.34万元。（三）预备费本期项目预备费为1614.00万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所

12、占比例1工程费用20705.7926042.961390.7648139.5186.05%1.1建筑工程费20705.7920705.7937.01%1.2设备购置费26042.9626042.9646.55%1.3安装工程费1390.761390.762.49%2工程建设其他费用6193.346193.3411.07%2.1土地出让金3518.303518.306.29%2.2其他前期费用2675.042675.044.78%3预备费1614.001614.002.88%3.1基本预备费835.57835.571.49%3.2涨价预备费778.43778.431.39%4建设投资合计5594

13、6.85100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用20705.7926042.961390.7648139.5189.52%1.1建筑工程费20705.7920705.7938.50%1.2设备购置费26042.9626042.9648.43%1.3安装工程费1390.761390.762.59%2固定资产其他费用2675.042675.044.97%3预备费1614.001614.003.00%3.1基本预备费835.57835.571.55%3.2涨价预备费778.43778.431.45%4建设期利息1346.7

14、21346.722.50%5固定资产投资53775.27100.00%6固定资产投资合计53775.27100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款27484.06万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1346.72万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本

15、期项目流动资金为13726.76万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资71020.33万元，其中：建设投资55946.85万元，占项目总投资的78.78%；建设期利息1346.72万元，占项目总投资的1.90%；流动资金13726.76万元，占项目总投资的19.33%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资71020.33万元，其中申请银行长期贷款27484.06万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资71020.33100.00%1.1建设投资55946.8578.78%1.

16、2建设期利息1346.721.90%1.3流动资金13726.7619.33%2资金筹措71020.33100.00%2.1项目资本金43536.2761.30%2.1.1用于建设投资28462.7940.08%2.1.2用于建设期利息1346.721.90%2.1.3用于流动资金13726.7619.33%2.2债务资金27484.0638.70%2.2.1用于建设投资27484.0638.70%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装

17、产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入142000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0099400.00120700.00142000.00142000.00142000.

18、00142000.00142000.00142000.002增值税0.003915.204754.174882.314882.314882.314882.314882.314882.312.1销项税0.0012922.0015691.0018460.0018460.0018460.0018460.0018460.0018460.002.2进项税0.009006.8010936.8313577.6913577.6913577.6913577.6913577.6913577.693税金及附加0.00469.82570.50585.88585.88585.88585.88585.88585.883.

19、1城市维护建设税0.00274.06332.79341.76341.76341.76341.76341.76341.763.2教育费附加0.00117.46142.63146.47146.47146.47146.47146.47146.473.3地方教育附加0.0078.3095.0897.6597.6597.6597.6597.6597.65（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4882.31万元。（三）综合总成本费用估算本期

20、项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用120775.18万元，其中：可变成本104522.24万元，固定成本16252.94万元。正常经营年份项目经营成本116369.40万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1

21、外购原材料、燃料费0.0069283.0884129.4698975.8398975.8398975.8398975.8398975.8398975.832工资及福利费0.005546.415546.415546.415546.415546.415546.415546.415546.413修理费0.001319.401319.401319.401319.401319.401319.401319.401319.404其他费用0.0010527.7610527.7610527.7610527.7610527.7610527.7610527.7610527.764.1其他制造费用0.001004.8

22、21004.821004.821004.821004.821004.821004.821004.824.2其他管理费用0.00751.55751.55751.55751.55751.55751.55751.55751.554.3其他营业费用0.008771.398771.398771.398771.398771.398771.398771.398771.395经营成本0.0086676.65101523.03116369.40116369.40116369.40116369.40116369.40116369.406折旧费0.002988.692988.692988.692988.692988

23、.692988.692988.692988.697摊销费0.0070.3770.3770.3770.3770.3770.3770.3770.378利息支出0.001346.721346.721346.721346.721346.721346.721346.721346.729总成本费用0.0091082.43105928.81120775.18120775.18120775.18120775.18120775.18120775.189.1其中：固定成本0.0016252.9416252.9416252.9416252.9416252.9416252.9416252.9416252.949.2可

24、变成本0.0074829.4989675.87104522.24104522.24104522.24104522.24104522.24104522.24固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值26341.5525090.3323839.1122587.8921336.6720085.4518834.2317583.0116331.7915080.571.2当期折旧费1251.221251.221251.221251.221251.221251.221251.221251.221251.221251.221.3净值25090.33238

25、39.1122587.8921336.6720085.4518834.2317583.0116331.7915080.5713829.352机器设备15年2.1原值27433.7225696.2523958.7822221.3120483.8418746.3717008.9015271.4313533.9611796.492.2当期折旧费1737.471737.471737.471737.471737.471737.471737.471737.471737.471737.472.3净值25696.2523958.7822221.3120483.8418746.3717008.9015271.4

26、313533.9611796.4910059.023合计3.1原值53775.2750786.5847797.8944809.2041820.5138831.8235843.1332854.4429865.7526877.063.2当期折旧费2988.692988.692988.692988.692988.692988.692988.692988.692988.692988.693.3净值50786.5847797.8944809.2041820.5138831.8235843.1332854.4429865.7526877.0623888.37（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维

27、护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加585.88万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=20638.94（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=20638.9425.00%=5159.73（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额20638.94万元，缴纳企业所得税5159.73万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年

28、份利润总额-企业所得税=20638.94-5159.73=15479.21（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.82%。本期项目投资财务内部收益率14.82%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之

29、和：财务净现值（FNPV）=-425.95（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-425.95万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.71年。本期项目全部投资回收期6.71年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性

30、相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0099400.00120700.00142000.00142000.00142000.00142000.00142000.00142000.001.1营业收入0.000.0099400.00120700.00142000.00142000.00142000.00142000.00142000.00142000.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出27973.4227973.4296755.20104152.55128623.0211

31、6955.28116955.28116955.28116955.28116955.282.1建设投资27973.4227973.422.2流动资金0.009608.732059.0211667.742.3经营成本0.0086676.65101523.03116369.40116369.40116369.40116369.40116369.40116369.402.4税金及附加0.00469.82570.50585.88585.88585.88585.88585.88585.882.5维持运营投资3所得税前净现金流量-27973.42-27973.422644.8016547.4513376.9825044.7225044.7225044.7225044.7225044.724累计所得税前净现金流量-27973.42-55946.84-53302.04-36754.59-23377.611667.1126711.8351756.5576801.27101845.995调整所得税0.002789.104774.406786