可穿戴设备项目投资测算报告表

1、可穿戴设备项目投资测算报告表一、项目投资背景分析当前时期，经济社会发展面临的国内外经济形势复杂多变，我国经济发展步入新常态，既面临难得的历史发展机遇，也面对诸多风险和挑战。总体上机遇大于挑战。从国际看，和平、发展、合作仍是时代潮流，世界多极化、经济全球化深入发展，以“互联网+”、3D打印等为代表的新一轮科技革命和产业融合将对产业分工格局产生深刻影响。同时，世界经济进入深度调整期，经济复苏曲折，主要经济体走势分化，围绕市场、资源、技术、标准等竞争更加激烈。从国内看，我国仍处于可以大有作为的战略机遇期，经过30多年的改革开放，我国的综合国力、国际竞争力和国际影响力达到新高度，发展的基础更加坚实。我

2、国经济发展进入新常态，正向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋空间大的基本特质没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。新的增长点正在加快孕育并不断破茧而出，新的增长动力正在加快形成并不断蓄积力量。同时，国内传统要素优势减少，资源环境约束趋紧，增长动力减弱，风险挑战增多。从省内看，新一轮国家战略同步实施，必将使发展动能和优势得到充分释放。产业基础较为雄厚，设施条件完备，为促进结构转型升级、经济提质增效提供了有力支撑。经济社会发展取得了重大阶段性成就，为推动新一轮全面振兴奠定了扎实的工作基础

3、和发展基础。同时，发展形势更为严峻复杂，经济增速下滑，有效供给不足，制约发展的深层次矛盾仍然存在：体制机制弊端突出，市场发育不完善，创新创业环境欠佳，民营经济实力不强；结构性矛盾凸显，传统产业竞争力下降，战略性新兴产业和现代服务业发展滞后，资源环境压力增大；自主创新能力不强，科技成果转化不畅，人才支撑不足；区域发展差距较大，居民收入水平较低，社会治理能力和水平亟待提升。中国可穿戴行业作为一个新兴领域，发展态势整体向好，但仍处于概念火热、市场反应冷淡的阶段，存在产业链脱节，未能形成闭环的问题。从目前市场情况来看，上游零组件厂商反响积极，包括芯片设计、小尺寸面板、射频技术、传感器等各厂商，纷纷推出

4、专门针对可穿戴设备的解决方案。而下游品牌开发商大多是创业型小企业，对方案厂商的依附程度较高，自身缺乏研发与技术支持。因此下游开发商的需求与上游厂商提供的解决方案难以匹配，导致产业链断裂，从而影响技术的进一步发展。伴随着科技的进步和智能化浪潮的到来，智能可穿戴设备也在飞速发展着。其形式也越来越多样化，从最初的智能手机演变成现在智能手表、智能手环、智能眼镜、智能跑鞋等等。据前瞻产业研究院发布的中国可穿戴设备行业市场前瞻与投资战略规划分析报告数据显示，2017年全球智能可穿戴设备出货量达1.33亿只，同比增长29%;市场规模达208亿美元，同比增长30%。预计智能可穿戴设备未来几年仍将保持快速发展，

5、到2021年智能可穿戴设备的出货量达2.82亿只，未来四年复合增速达21%;市场规模达462亿美元，未来4年复合增速达22%。调查数据显示，2017年出货量达5370万台，同比增长30%，成为全球第一，占全球出货总量的40%;市场规模达到53亿美元，同比增长33%。2017年中国市场可穿戴产品ASP(平均售价)仅为98.7美元，同期美国市场ASP达到210.4美元。2017年中国可穿戴设备市场产值将超过260亿元人民币。预计到2022年我国可穿戴设备市场规模将达607亿元左右。智能可穿戴设备行业是我国重点发展的产业之一，未来全球智能可穿戴设备行业仍将呈现稳步增长的趋势。伴随着下游行业技术的飞跃

6、，应用在企业的智能可穿戴设备在面临更高技术含量、更高附加值挑战的同时，也孕育着增长空间，将为高端智能可穿戴设备生产企业带来发展机遇。智能可穿戴设备的发展趋势可以概括为以下几点：一是大数据服务逐步成熟，尤其是健康大数据服务。由穿戴设备市场产品可知，健康监测类的设备占据了主流地位。这一现象直接将带来海量的健康数据，而随着大数据和云服务技术的发展，利用这些数据的产品会在运动、健康、医学等市场有广泛的应用。二是人机交互是未来的重点突破方向。现有的产品还是通过设备或手机进行触摸交互，未来的发展重点是实现人机无缝连接，在体感交互、语音交互、眼球追踪交互、触觉交互等方面取得创新突破。三是可穿戴设备的发展范畴

7、已经远远超出了智能手表、手环。在Shoes类及其他衣物类的智能可穿戴装备领域存在一定的发展空间。有报道称，耐克在自己的服装里嵌入纳米技术的传感器，而且利用3D打印技术，人们很快也能打印出自己专属的智能T恤。四是智能可穿戴设备的产品将更加个性化、更加便捷。未来的可穿戴设备真正将人作为大数据的入口，人体在智能化设备的帮助下能够更好地获取和利用信息。二、公司概况本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的

8、追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度

9、建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、项目投资概述全面贯彻落实科学发展观，加快转变发展方式，立足区域需求。坚持以产业转型升级为主线，以自主创新为动力，以结构调整为核心，优化产业结构。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12685.54万元，其中：建设投资10092.37万元，占项目总投资的79.56%；建设期利息133.18万元，占项目总投资的1.05%；流动资金2459.99万元，占项目总投资的19.39%。项目正常经营年份每年营业收入24900.00万元，综合总成本费用20407.61万元，税金及附加112.

10、03万元，净利润3285.27万元，财务内部收益率19.84%，财务净现值4334.67万元，全部投资回收期5.74年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严

11、格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资10092.37万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8953.54万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为4321.91万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程5998.4520634.672830.621.11#生产车间1799.536190.40849.19

12、1.22#生产车间1499.615158.67707.651.33#生产车间1439.634952.32679.351.44#生产车间1259.674333.28594.432仓储工程2745.057192.03838.412.11#仓库823.512157.61251.522.22#仓库686.261798.01209.602.33#仓库658.811726.09201.222.44#仓库576.461510.33176.073行政办公及生活服务设施646.612942.08419.133.1行政办公楼420.301912.35272.433.2宿舍及食堂226.311029.73146.7

13、04公共工程813.351472.16170.28辅助用房等5绿化工程2911.7253.77绿化率17.47%6其他工程3588.419.70场地、道路、景观亮化等7合计16667.0032240.944321.912、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4352.59万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为279.04万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为936.07万元。（三）预备费本期项目预备费为

14、202.76万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5435.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息133.18万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2459.99万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据

15、谨慎财务估算，项目总投资12685.54万元，其中：建设投资10092.37万元，占项目总投资的79.56%；建设期利息133.18万元，占项目总投资的1.05%；流动资金2459.99万元，占项目总投资的19.39%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资12685.54万元，其中申请银行长期贷款5435.94万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现

16、项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入24900.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=933.56万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制

17、造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用20407.61万元，其中：可变成本17764.95万元，固定成本2642.66万元。正常经营年份项目经营成本19589.51万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费10126.0012657.4913501.3316876.6616876.66

18、16876.6616876.6616876.6616876.662工资及福利费888.29888.29888.29888.29888.29888.29888.29888.29888.293修理费207.17207.17207.17207.17207.17207.17207.17207.17207.174其他费用1617.391617.391617.391617.391617.391617.391617.391617.391617.394.1其他制造费用151.69151.69151.69151.69151.69151.69151.69151.69151.694.2其他管理费用149.20149

19、.20149.20149.20149.20149.20149.20149.20149.204.3其他营业费用1316.501316.501316.501316.501316.501316.501316.501316.501316.505经营成本12838.8515370.3416214.1819589.5119589.5119589.5119589.5119589.5119589.516折旧费546.42546.42546.42546.42546.42546.42546.42546.42546.427摊销费5.325.325.325.325.325.325.325.325.328利息支出266

20、.36266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.369总成本费用13656.9516188.4417032.2820407.6120407.6120407.6120407.6120407.6120407.619.1其中：固定成本2642.662642.662642.662642.662642.662642.662642.662642.662642.669.2可变成本11014.2913545.7814389.6217764.9517764.9517764.9517764.9517764.9517764.95无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元

21、序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.841.2当期摊销费5.325.325.325.325.325.325.325.325.325.321.3净值260.52255.20249.88244.56239.24233.92228.60223.28217.96212.642其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.84265.843

22、.2当期摊销费5.325.325.325.325.325.325.325.325.325.323.3净值260.52255.20249.88244.56239.24233.92228.60223.28217.96212.64（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加112.03万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4380.36（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企

23、业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4380.3625.00%=1095.09（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额4380.36万元，缴纳企业所得税1095.09万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=4380.36-1095.09=3285.27（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.84%。本期项目投资财务内部收益率19.84%，

24、高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4334.67（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4334.67万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数

25、）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.74年。本期项目全部投资回收期5.74年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分

26、析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为21.56。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指

27、在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为19.52。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额5435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.941

28、.2当期还本付息133.18266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.361.2.1还本1.2.2付息133.18266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.36266.361.3期末借款余额5435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.942债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额5435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.945435.943.2当期还本付息133.18