无人机光电吊舱项目投资计划与经济效益分析

1、无人机光电吊舱项目投资计划与经济效益分析一、项目投资背景分析适应国际经济发展新趋势，积极融入“一带一路”国家战略，以打造高水平开放合作平台为载体，加快实施全方位开放，调整对外贸易结构，提高利用外资水平，发展更高层次的开放型经济。构建全方位开放新格局，成为开放合作的战略高地。大力推进重点园区开发开放。配套完善园区公共基础设施和服务功能，着力打造专业化特色优势，加大招商引资力度，形成开放型经济新的增长点。无人机光电吊舱是无人机吊舱中的一种，一般由可见光相机、红外机芯、信号处理单元、图像压缩单元、稳定平台单元等组成，有拍照和摄像的功能，可实现全天候对远距离目标的追踪、摄像、监控。无人机光电吊舱运用的

2、技术种类较多，并且根据功能不同，技术类型也略有不同，最常用的、具有代表性的技术有三种：红外热成像技术、数字图像处理技术、动态目标跟踪技术。无人机光电吊舱技术要求较高，以工业级市场为例，技术指标重点指续航时间、载重量、任务载荷和作业半径。其中任务载荷是关键，任务载荷可实现的功能是工业级无人机光电吊舱在行业应用中的核心竞争力。但目前中国市场中的无人机光电吊舱产品技术水平普遍不高，生产企业众多，但很少有掌握红外热成像技术、数字图像处理技术、动态目标跟踪技术等关键技术的企业，核心设备依赖进口。由于技术限制，中国无人机光电吊舱产品在精度、稳定性等方面不及进口产品，产品多集中在中低端市场。进口无人机光电吊

3、舱产品的精度误差一般为2，国产无人机光电吊舱产品的精度误差一般为5。高端领域对精度、稳定性等方面要求较高，国内市场难以满足，产品主要依靠进口。无人机光电吊舱主要应用于森林消防、农业、环保、应急、电力巡检等领域，其中电力巡检，消防部门（包括消防、森林防火的过），武警、公安应急救援部门是目前需求量最大的三个领域。新思界产业研究中心发布的2017-2021年无人机光电吊舱行业市场现状及投资前景预测报告显示，2014年我国无人机光电吊舱下游应用领域需求量和供给量分别为2544台、2675台，2016年分别增长至3935台、4043台，供需差距逐渐缩小，国内产能利用率逐渐提高。近年来，国家相继发布了多个

4、政策，鼓励无人机在农业、环境保护、生态环境监测、防灾减灾、交通运输等多个领域的应用。“十三五”生态环境保护规划提出，建立天地一体化的生态遥感监测系统，实现环境卫星组网运行，加强无人机遥感监测和地面生态监测。“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出，大力开发市场需求大的民用直升机、多用途飞机、特种飞机和工业级无人机；加快发展多用途无人机、新构型飞机等战略性航空装备。国家综合防灾减灾规划（20162020年）提出，提高防灾减灾救灾基础建设，广泛运用高分卫星、北斗导航和无人机等高新技术装备。“十三五”现代综合交通运输体系发展规划提出，有序发展无人机自动物流配送；研究启动星基船舶自动识别系统，配置中远

5、程监管救助载人机和无人机，提升大型监管救助船舶远海搜救适航性能。随着无人机市场的快速发展，以及无人机应用领域的不断拓宽，无人机光电吊舱市场需求量不断增长，行业未来仍有较大的发展空间，发展前景看好。中国企业应该与高校、研究机构进行联合，推进“产学研”一体的技术研发策略，为企业提供技术支持，降低技术投入成本，同时推动国内无人机光电吊舱技术水平的提高。二、企业基本情况公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”

6、的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以产业发展和应用为导向，明确目标任务，开展专项行动，实现产业稳增长、调结构、转方式和可持续发展，大力推动区域产业发展应用。 本期项目总投资包括建设投资、

7、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7304.67万元，其中：建设投资5804.89万元，占项目总投资的79.47%；建设期利息116.55万元，占项目总投资的1.60%；流动资金1383.23万元，占项目总投资的18.94%。项目正常经营年份每年营业收入16100.00万元，综合总成本费用13154.41万元，税金及附加75.08万元，净利润2152.88万元，财务内部收益率21.59%，财务净现值3285.44万元，全部投资回收期5.88年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经

8、济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资5804.89万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他

9、费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4913.68万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为2368.09万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程3422.0012250.761704.221.11#生产车间1026.603675.23511.271.22#生产车间855.503062.69426.061.33#生产车间821.282940.18409.011.44#生产车间718.622572.66357.892仓储工程1357.002659.72271.162.11#仓库407.10797.928

10、1.352.22#仓库339.25664.9367.792.33#仓库325.68638.3365.082.44#仓库284.97558.5456.943行政办公及生活服务设施312.111797.75256.463.1行政办公楼202.871168.54166.703.2宿舍及食堂109.24629.2189.764公共工程826.001272.04103.74辅助用房等5绿化工程1665.0027.08绿化率16.65%6其他工程2435.005.43场地、道路、景观亮化等7合计10000.0017980.272368.092、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和

11、类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2397.81万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备291678.472辅助生成设备3191.823研发设备4215.804检测设备3143.873环保设备2119.893其它设备147.96合计422397.813、安装工程费估算本期项目安装工程费为147.78万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为733.16万元。（三）预备费本期项目预备费为158.05万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费

12、用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用2368.092397.81147.784913.6884.65%1.1建筑工程费2368.092368.0940.79%1.2设备购置费2397.812397.8141.31%1.3安装工程费147.78147.782.55%2工程建设其他费用733.16733.1612.63%2.1土地出让金432.30432.307.45%2.2其他前期费用300.86300.865.18%3预备费158.05158.052.72%3.1基本预备费72.1872.181.24%3.2涨价预备费85.8785.871.48%4建设投资合计5

13、804.89100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用2368.092397.81147.784913.6889.52%1.1建筑工程费2368.092368.0943.14%1.2设备购置费2397.812397.8143.68%1.3安装工程费147.78147.782.69%2固定资产其他费用300.86300.865.48%3预备费158.05158.052.88%3.1基本预备费72.1872.181.31%3.2涨价预备费85.8785.871.56%4建设期利息116.55116.552.12%5固定资产

14、投资5489.14100.00%6固定资产投资合计5489.14100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2378.37万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息116.55万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息116.5529.1487.411.1.1期初借款余额1189.1851.1.2当期借款2378.371189.181189.181.1.3当期应计利息116.5529.1487.411.1.4期末借款余额1189.1852378.371.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）116.5529.14

15、87.412债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）116.5529.1487.413.1建设期利息合计116.5529.1487.413.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细

16、测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1383.23万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7304.67万元，其中：建设投资5804.89万元，占项目总投资的79.47%；建设期利息116.55万元，占项目总投资的1.60%；流动资金1383.23万元，占项目总投资的18.94%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资7304.67万元，其中申请银行长期贷款2378.37万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑

17、装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入16100.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0011270.0013685.0016100.0016100.0016100.0016

18、100.0016100.0016100.002增值税0.00499.15606.11625.73625.73625.73625.73625.73625.732.1销项税0.001465.101779.052093.002093.002093.002093.002093.002093.002.2进项税0.00965.951172.941467.271467.271467.271467.271467.271467.273税金及附加0.0059.8972.7375.0875.0875.0875.0875.0875.083.1城市维护建设税0.0034.9442.4343.8043.8043.8043

19、.8043.8043.803.2教育费附加0.0014.9718.1818.7718.7718.7718.7718.7718.773.3地方教育附加0.009.9812.1212.5112.5112.5112.5112.5112.51（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=625.73万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其

20、他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用13154.41万元，其中：可变成本11272.48万元，固定成本1881.93万元。正常经营年份项目经营成本12728.18万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.301

21、.2当期摊销费8.658.658.658.658.658.658.658.658.658.651.3净值423.65415.00406.35397.70389.05380.40371.75363.10354.45345.802其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.30432.303.2当期摊销费8.658.658.658.658.658.658.658.658.658.653.3净值423.65415.00406.35397.70389.05380.40371.7

22、5363.10354.45345.80（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加75.08万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2870.51（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2870.5125.00%=717.63（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额2870.51万元

23、，缴纳企业所得税717.63万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=2870.51-717.63=2152.88（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.59%。本期项目投资财务内部收益率21.59%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用

24、基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3285.44（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3285.44万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.88年。本期项目全部投资回收期5.88年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划