自助终端服务器项目投资计划与经济效益分析

1、自助终端服务器项目投资计划与经济效益分析一、项目提出的理由把创新作为引领转型发展的第一动力，激发各类人才创造活力，推动以科技创新为核心的全面创新。对标国际先进水平，打造国际化、法治化、便利化的营商环境，构筑支撑我市转型发展新的竞争优势。强化科技创新的引领作用，大力拓展网络经济。营造良好的创新创业环境，推动大众创业万众创新，健全创新创业的体制机制，推进人才等创新要素集聚，打造区域创新高地。（一）强化科技创新引领作用推动重点领域创新。瞄准重点产业技术瓶颈和产业竞争力提升需求，推进实施联合技术攻关。加快突破电子信息、新能源、新材料、高端装备制造、生物医药、海洋开发利用等前沿领域关键技术，提升基础材料

2、、核心零部件和先进工艺水平。提升创新支撑能力。围绕发展战略性新兴产业和改造提升传统产业，构建运行高效、开放共享、引领发展的创新支撑体系，加快布局、提升一批工程（技术）研究中心、工程（重点）实验室、企业技术中心、公共技术服务平台，依托高校、科研院所和企业组建产业技术创新联盟或协同创新中心。（二）大力拓展网络经济夯实互联网应用基础。促进互联网深度广泛应用，带动产业变革和商业模式、服务模式、管理模式创新，拓展网络经济空间。鼓励互联网骨干企业开放平台资源，围绕重点领域加强行业云服务平台建设，支持行业信息系统向云平台迁移。加快关键技术突破，推进物联网感知设施统一规划布局。加快多领域互联网融合发展。加快推

3、进基于互联网的产业组织、商业模式、供应链、物流链等各类创新，培育新兴业态和新增长点。培育互联网生态体系，加快互联网创新要素向经济社会发展各领域渗透，形成网络化协同分工新格局。引导大型互联网企业向小微企业和创业团队开放创新资源，鼓励建立基于互联网的开放式创新联盟。促进“互联网”新业态创新，鼓励搭建资源开放共享平台，积极发展分享经济形态。（三）推动大众创业万众创新建设创新创业公共服务平台。实施双创行动计划，构建低成本、便利化、全要素、开放式的服务平台。加强信息资源整合和政策集中发布，向创业者开放专利信息资源和科研基地。鼓励龙头企业、高校院所建立技术转移和服务平台，向中小微企业、创业者提供技术支撑服

4、务。完善创业培育服务，加强创业导师队伍建设，提升创业投资产业基金效益，打造企业服务与创业投资结合、线上与线下结合的开放式服务载体。（四）构建创新创业的体制机制深化科技管理体制改革。支持跨界创新、融合创新，推动科技与经济深度融合。完善科技成果信息发布与共享平台，完善知识产权申请和扶持政策，促进人才、资金、科研成果等在城乡、企业、高校、科研机构间有效流动，加快科技成果转化。改革科研管理体制、科技成果收益权和处置权、基础研究领域科研计划管理方式等，实行增加知识价值为导向的分配政策，加强对创新人才股权、分红奖励，健全促进自主创新的动力机制和激励机制，构建符合市场需求的科研成果转化机制。突出企业创新主体

5、地位。鼓励和引导企业推动技术、产品、营销、管理的全面升级。鼓励龙头企业整合上下游产业链，形成产业联盟，建立联合创新机制，建设产业技术创新公共服务平台，带动产业集聚发展。鼓励产业联盟在前沿领域开展技术、标准、装备等方面深度合作。激发国有企业作为市场主体和创新主体的活力，充分发挥现有平台和资源优势，加强服务中小微企业。自助服务终端主要用于缓解营业厅人流大的问题，提高业务办理的速度，主要应用于银行、电信、电力、医疗、航空、零售等行业。行业发展现状：应用范围越来越广，保有量超过500万台随着社会的发展，自助服务终端应用越来越广泛，从银行的ATM机、POS机、排队叫号机等等自助终端设备得到很多行业的青睐

6、，不仅是因为自助终端设备自身所带来的便捷服务，也是社会经济发展下一个不可缺少的产物。近年来随着互联网技术的普及，金融、医疗、交通等行业对于自助终端服务设备的需求越来越大，截止2018年我国自助服务终端设备保有量已经达到523.1万台，同比增长18.00%。从细分产品来看，目前ATM行业较为成熟，2016年以来，受我国移动支付市场发展迅速及银行业转型影响，我国ATM市场增长放缓。2018年恢复增长，ATM机新增量达到15.03万台，市场整体保有量达到111.08万台。行业市场前景一：科技驱动零售创新，零售行业自助服务终端需求与日俱增近两年来，国内自助收银机发展迅速，在大型零售企业可谓是遍地开花。

7、在不改变超市现有运营模式的基础上，自助收银机缩减了收银员编制，促进了零售企业的人效和坪效产出的大幅上升，达到提升购物效率，降低人工成本，完善消费者体验的效果。例如2018年至今，海信智能商用已向重百集团（旗下拥有重百、新世纪百货、商社电器三大品牌）提供了数百套大屏自助服务终端，已广泛应用于重百集团的近200家门店。这些“收银大将”被派往重庆、四川、贵州等地的综合卖场和超市等，执行收银大任。另外新零售模式的发展，也刺激了自助服务终端需求。随着新零售相关应用技术的日趋成熟，零售自助终端、自助结算系统的创新与发展，真真正正给消费者带来轻松购物，便捷支付全新体验。行业市场前景二：无人市场兴起，带动自助

8、服务终端需求继京东、阿里后，顺丰也携新品牌“丰e足食”切入无人货架市场，并有望凭借自身写字楼资源及快递员工优势脱颖而出。不仅巨头热衷“无人市场”，一大波创业公司也正以此为方向，如猩便利。无人零售市场目前主要包括三种形式，其中自助购卖机市场较为成熟，而开放货架和无人便利店主要集中在2017年开始爆发，并且均处于发展前期。据最新统计数据显示，2018年无人零售市场（含购卖机）交易规模保守估计将接近300亿元，预计2020年将突破650亿，三年复合增长率在50%左右。无人市场的兴起，直接受益的无疑是自助服务终端行业。预计“十三五”期间，自助服务终端下游应用将持续扩大，自动售货机、自动加油机等都迎来良

9、好发展机遇。二、公司概况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 三、项目基本情况当前时期是我国以科学发展观为指导，实施新的国民经济和社会发展规划的重要时期，也是我国经济结束WTO过渡期，加快融入国际经济的关键时期。在这个时期，产业发展既要符合国家总体规划，满足全面建设小康社会的要求，

10、也要适应全球化过程中更为严峻的国际竞争环境，不断提高竞争力，实现更快更好地发展。新的形势和任务，将对我国产业产生重要影响。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资94835.53万元，其中：建设投资76529.17万元，占项目总投资的80.70%；建设期利息885.56万元，占项目总投资的0.93%；流动资金17420.80万元，占项目总投资的18.37%。项目正常经营年份每年营业收入189600.00万元，综合总成本费用145609.81万元，税金及附加1046.96万元，净利润32207.42万元，财务内部收益率25.98%，财务净现值43916.15

11、万元，全部投资回收期5.12年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资7

12、6529.17万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计64327.62万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为34823.77万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为28038.45万元。主要设备一览表单位：台（套）、万

13、元序号设备名称数量购置费1主要生成设备33919626.922辅助生成设备392243.083研发设备442523.464检测设备291682.313环保设备241401.923其它设备10560.77合计48428038.453、安装工程费估算本期项目安装工程费为1465.40万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为10493.17万元。（三）预备费本期项目预备费为1708.38万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款36145.48万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息885.56万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正

14、常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为17420.80万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产74454.3686863.4299272.48124090.60124090.60124090.60124090.60124090.60124090.601.1应收账款33

15、504.4639088.5444672.6255840.7755840.7755840.7755840.7755840.7755840.771.2存货26059.0330402.2034745.3743431.7143431.7143431.7143431.7143431.7143431.711.2.1原辅材料7817.719120.6610423.6113029.5113029.5113029.5113029.5113029.5113029.511.2.2燃料动力390.89456.04521.18651.48651.48651.48651.48651.48651.481.2.3在产品119

16、87.1513985.0115982.8719978.5919978.5919978.5919978.5919978.5919978.591.2.4产成品5863.286840.497817.709772.139772.139772.139772.139772.139772.131.3现金5956.356949.077941.809927.259927.259927.259927.259927.259927.251.4预付账款8934.5210423.6111912.7014890.8714890.8714890.8714890.8714890.8714890.872流动负债64001.887

17、4668.8685335.84106669.80106669.80106669.80106669.80106669.80106669.802.1应付账款23040.6826880.7930720.9038401.1338401.1338401.1338401.1338401.1338401.132.2预收账款40961.2047788.0754614.9468268.6768268.6768268.6768268.6768268.6768268.673流动资金10452.4812194.5613936.6417420.8017420.8017420.8017420.8017420.801742

18、0.804流动资金增加10452.481742.081742.083484.165铺底流动资金22336.3126059.0329781.7437227.1837227.1837227.1837227.1837227.1837227.18八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资94835.53万元，其中：建设投资76529.17万元，占项目总投资的80.70%；建设期利息885.56万元，占项目总投资的0.93%；流动资金17420.80万元，占项目总投资的18.37%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资94835.53万元，其中申请银行长

19、期贷款36145.48万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资94835.53100.00%1.1建设投资76529.1780.70%1.2建设期利息885.560.93%1.3流动资金17420.8018.37%2资金筹措94835.53100.00%2.1项目资本金58690.0561.89%2.1.1用于建设投资40383.6942.58%2.1.2用于建设期利息885.560.93%2.1.3用于流动资金17420.8018.37%2.2债务资金36145.4838.11%2.2.1用于建设投资36145.4838.11%2.

20、2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入189600.00万元。（二）正常经营年份增值

21、税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=8724.72万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用145609.81万元，其中：可变成本121917.

22、73万元，固定成本23692.08万元。正常经营年份项目经营成本139850.04万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值42248.5840241.7738234.9636228.1534221.3432214.5330207.7228200.9126194.1024187.291.2当期折旧费2006.812006.812006.812006.812006.812006.812006.812006.812006.812006.811.3净值40241.7738234.9636228.1

23、534221.3432214.5330207.7228200.9126194.1024187.2922180.482机器设备15年2.1原值29503.8527635.2725766.6923898.1122029.5320160.9518292.3716423.7914555.2112686.632.2当期折旧费1868.581868.581868.581868.581868.581868.581868.581868.581868.581868.582.3净值27635.2725766.6923898.1122029.5320160.9518292.3716423.7914555.21126

24、86.6310818.053合计3.1原值71752.4367877.0464001.6560126.2656250.8752375.4848500.0944624.7040749.3136873.923.2当期折旧费3875.393875.393875.393875.393875.393875.393875.393875.393875.393875.393.3净值67877.0464001.6560126.2656250.8752375.4848500.0944624.7040749.3136873.9232998.53（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

25、方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1046.96万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=42943.23（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=42943.2325.00%=10735.81（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额42943.23万元，缴纳企业所得税10735.81万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所

26、得税=42943.23-10735.81=32207.42（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入113760.00132720.00151680.00189600.00189600.00189600.00189600.00189600.00189600.002税金及附加576.53694.15811.751046.961046.961046.961046.961046.961046.963总成本费用99925.68111346.71122767.74145609.81145609.81145609.81145609.

27、81145609.81145609.814补贴收入5利润总额13257.7920679.1428100.5142943.2342943.2342943.2342943.2342943.2342943.236弥补以前年度亏损7应纳所得税额13257.7920679.1428100.5142943.2342943.2342943.2342943.2342943.2342943.238所得税3314.455169.787025.1310735.8110735.8110735.8110735.8110735.8110735.819净利润9943.3415509.3621075.3832207.4232

28、207.4232207.4232207.4232207.4232207.4210期初未分配利润0.008949.0122012.5338779.1263887.8886485.77106823.87125128.17141602.0311可供分配的利润9943.3424458.3743087.9170986.5496095.30118693.19139031.29157335.59173809.4512提取法定盈余公积金994.332445.844308.797098.659609.5311869.3213903.1315733.5617380.9413可供投资者分配的利润8949.01220

29、12.5338779.1263887.8886485.77106823.87125128.17141602.03156428.5014应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润8949.0122012.5338779.1263887.8886485.77106823.87125128.17141602.03156428.5019息税前利润18343.3727620.0536896.7755450.1755450.1755450.1755450.1755450.1755450.1720息税折旧摊销前利润22332.0131608.6940885.415

30、9438.8159438.8159438.8159438.8159438.8159438.81十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.98%。本期项目投资财务内部收益率25.98%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流

31、量的现值之和：财务净现值（FNPV）=43916.15（万元）。以上计算结果表明，财务净现值43916.15万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.12年。本期项目全部投资回收期5.12年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强

32、，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为31.31。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为27.50。根