工程项目融资试题及答案A卷

1、学生填写内容专业班级姓 名学 号 绝密启用前 学院 学年第一学期期末考试级 专业（本/专科） 工程项目融资 试卷题号一二三四五六七总 分得分评卷人 得分评卷人 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。得分评卷人 密封区一、单项选择题（ 每小题 2分，共 20分）1杠杆融资租赁的杠杆方式采用的是（ ）运作模式。A成立资金管理公司 B银行和社会闲散资金成为主要资金来源C以二博八 D承租人和出租人签订项目融资租赁合同2非公司型合资结构（ ）。A是通过每一个投资者之间的合资协议建立起来的B是投资者通过项目子公司对项目投资C是通过组建项目公司对项目投资D承担无限连

2、带责任 3在项目建设开发阶段风险主要是由（ ）承担的。 A经营者 B承包商 C贷款银行 D投资者教师填写内容考试类型考试 【】考查 【 】命题人袁 振审 批 4在项目融资合资协议中一般规定，合资项目经营范围延伸需要征得( )同意。A投资者20% B投资者30% C投资者40% D投资者一致 51984年（ ）提出了BOT概念。 A法约尔 B杜拉克 C帕雷托 D厄扎尔（奥扎尔）6利用以“设施使用协议”为基础的项目公司安排融资，主要应用于（ ）。A一些带有服务性质的项目 B一些不带有服务性质的项目C工业生产 D学校建设7根据标准普尔的信用等级划分方法，关于信用等级说法正确的是( )AAAA、AA、

3、A、BBB为投资级 BAAA、AA、A为投资级CAAA、AA为投资级 DAAA为投资级8. 项目融资以（ ）为基础。 A投资研究 B初步投资决策 C融资谈判 D融资研究 9. 为了有效地规避完工风险，通常采用（ ）将风险转移给承包商。A成本加酬金合同 B固定总价合同C可调价格合同 DFIDIC合同10全球性金融机构主要包括（ ）。A世界银行 B. 亚洲开发银行C泛美开发银行 D非洲开发银行 二、名词解释 （共 题，每小题5分，共20分） 1抵 押： 2可转换债券： 3买方信贷： 4ABS融资模式：得分评卷人三、计算题（共2题，每小题10分，共20分） 1、某建筑公司采用融资租赁方式于2010年

4、1月1日从租赁公司租入一台大型机械设备，设备价款为100万人民币，租赁期为6年，租期满后，设备归企业所有，租赁费率为20%，。 （1）假设第一次租金在签约当日支付，计算应支付的租金。（2）假设租赁费在签约生效后支付，计算应支付的租金。 得分评卷人四、简答题（本大题共3小题，每小题 5分，共20 分） 1、简述杠杆租赁的优点。2分析说明项目融资的作用是什么？ 3.项目政治风险的影响主要包括哪几个方面？4.商业担保人的类型有哪些？得分评卷人 五、案例分析（本大题共 小题，每小题 分，共20 分）1项目背景马来西亚南北高速公路项目全长900公里，最初是由马来西亚政府所属的公路管理局负责建设，但是在公

5、路建成400公里之后，由于财政方面的困难，政府无法将项目继续建设下去，采取其它的融资方式使项目得以最终完成便成为了唯一可取的途径。在众多方案中，马来西亚政府选择了BOT融资模式。 2项目融资结构 1987年初开始，经过为期两年的项目建设、经营、融资安排的谈判，马来西亚政府与当地的马来西亚联合工程公司签署了一项有关建设经营南北高速公路的特许权合约。马来西亚联合工程公司为此成立了一家项目子公司南北高速公路项目有限公司，以政府的特许权合约为核心组织起来项目的BOT融资结构。 项目的BOT融资结构由三个部分组成： （1）政府的特许权合约 马来西亚政府是南北高速公路项目的真正发起人和特许权合约结束后的拥

6、有者。政府通过提供一项为期30年的南北高速公路建设经营特许权合约，不仅使得该项目由于财政困难未能动工的512公里得以按照原订计划建设并投入使用，而且通过项目的建设和运营带动周边经济的发展。 （2）项目的投资者和经营者 项目的投资者和经营者是BOT模式的主体，在这个案例中，是马来西亚联合工程公司所拥有的马来西亚南北高速公路项目公司。 （3）项目的国际贷款银团 英国投资银行摩根格兰福（Morgan Grenfell）作为项目的融资顾问，为项目组织了为期15年总金额为25.35亿马来西亚元（9.21亿美元）的有限追索项目贷款，占项目总建设费用的44.5%，其中16亿马来西亚元（5.81亿美元）来自马

7、来西亚的银行和其它金融机构，是当时马来西亚国内银行提供的最大的一笔项目融资贷款，9.35亿马来西亚元（3.4亿美元）来自由十几家外国银行组成的国际银团。对于BOT融资模式，这个金额同样也是一个很大的数目。 3融资结构简评 采用BOT模式为马来西亚政府和项目投资者以及经营者均带来了很大的利益。政府在30年特许权合约结束以后可以无条件回收这一公路。 问题：（每小题10分）（1）本案例的融资模式对马来西亚政府和项目的投资及经营者有什么好处？（2）项目所在国金融机构的参与对于该项目有什么作用？学院学年第一学期课程考试参考答案与评分标准课程名称：工程项目融资 考试性质：考试 试卷类型：A卷考试班级： 考

8、试方法：开卷 命题教师： 一、 选择题12345678910CADDDAAABA二、 名词解释1、抵 押： 债务人或者第三人以其所有的或者依法经营管理的资产作为履行贷款合同的担保，（1分）当其不能或者不履行合同义务时，贷款人有权依照有关法律规定或抵押合同的约定，（2分）以该资产折价或者变卖、拍卖，以其价款优先受偿。（2分）2、可转换债券：作为从属性债务的另一种形式（1分），可转换债券在其有效期内往往只需支付利息（1分），但在特定的时间跨度内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换成为公司的普通股（2分），转换的价格一般比股票的发行价高20%-30%。（1分）3、买方信贷：在大型机械设备贸易

9、中，由出口商（卖方）所在地的银行贷款给外国进口商（买方）或进口商的银行（3分），以给予融资便利，扩大本国设备的出口，这种贷款叫买方信贷（2分）。4、ABS融资模式：是Asset-backed securitization的英文简写（1分），以借款人所拥有的未来资产（收入）为基础（1分），以这些资产将带来的预期收益为保证（1分），通过在资本市场发行债券来筹集资金的一种项目融资方式（2分）四、计算题1、 解：（1）采用先付法 （2）采用后付法五、简答题1、一、 刺激租赁公司购租某些租赁物过于昂贵，租赁公司不愿或无力独自购买并将其出租，杠杆租赁往往是这些物品唯一可行的租赁方式。 二、减少出租人租赁成

10、本美国等资本主义国家的政府规定，出租人所购用于租赁的资产，无论是靠自由资金购入的还是靠借入资金购入的，均可按资产的全部价值享受各种减税、免税待遇。因此，杠杆租赁中出租人仅出一小部分租金却能按租赁资产价值的l00%享受折旧及其他减税免税待遇，这大大减少了出租人的租赁成本。 三、租赁物租金相对较低在正常条件下，杠杆租赁的出租人一般愿意将上述利益以低租金的方式转让给承租人一部分，从而使杠杆租赁的租金低于一般融资租赁的租金。 四、对出租人相对有利在杠杆租赁中，贷款参与人对出租人无追索权，因此，它较一般信贷对出租人有利，而贷款参与人的资金也能在租赁物上得到可靠保证，比一般信贷安全。杠杆租赁的对象大多是金额巨大的物品，如民航客机等。2、答：为超过投资者自身筹资能力的大型项目融资。为政府建设项目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要。为跨国