生物材料项目投资测算报告表

1、生物材料项目投资测算报告表一、项目投资背景分析创新是引领发展的第一动力，深入实施创新驱动发展战略是落实城市战略定位、推动区域协同发展、支撑创新型国家建设的战略选择和根本动力。当前时期，要把发展基点放在创新上，增强创新发展能力，深入实施人才优先发展战略，率先形成促进创新的体制机制，从供给侧和需求侧两端发力，释放新需求，创造新供给，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，构建“高精尖”经济结构。更加注重增强原始创新能力，以科技创新为核心，深入实施全面创新改革，打造技术创新总部聚集地、科技成果交易核心区、全球高端创新中心及创新型人才聚集中心，更好地服务创新型国家建设。加快构建“高精尖”经济结构是引领经济

2、发展新常态的必然选择。当前时期，要着眼提质增效，增强经济内生增长动力，调整三次产业内部结构，推进产业功能化、功能集聚化，发挥高端产业功能区的集聚带动作用，加快形成创新引领、技术密集、价值高端的经济结构，促进经济在更高水平上平稳健康发。生物材料（biomaterials）又称“生物医学材料、生物医用材料（biomedicalmaterials）”，指用以诊断、治疗、修复或替换机体组织、器官或增进其功能的材料，即用于人工器官、外科修复、理疗康复、诊断、治疗疾患，而对人体组织不会产生不良影响的材料，其制品已经被广泛地应用于临床和科研。生物材料行业是建立在生物材料技术基础之上，开发生产生物材料产品，并

3、形成的具有同一属性的企业的集合，包括生物材料及其相关产品和技术装备，是高新技术产业的重要组成部分。美欧日等发达国家和地区的医疗器械产业发展时间早，国内居民生活水平高，对医疗器械产品的技术水平和质量要求较高，生物材料具有机械材料所没有的性能，市场需求的增长稳定。随着经济的发展、人口的增长、社会老龄化程度的提高，以及人们保健意识的不断增强，全球医疗器械市场需求持续快速增长。伴随着临床应用的成功，生物医用材料及其制品产业已经形成，它是整个医疗器械产业的基础，行业发展速度较快。数据显示，全球生物医用材料呈现逐年增长的趋势，2017年市场规模2178亿美元，同比增长6.71%。国际上、生物医用材料及其制

4、品，如冠脉支架、人工关节、骨科修复材料、种植牙、人工血管、人工神经、人工角膜、人工皮肤以及血液净化器皿等主要产品，以每年超过20%的速度持续增长。我国的生物医用材料自1960年代开始应用于临床，到上世纪末大量使用，呈迅猛发展的态势。从销售规模来看，2009年到2017年，我国生物材料行业经过了一段时间的高速发展以后慢慢趋于稳定，2017年我国生物材料行业的销售规模1006.35亿元，近几年的销售规模增长率都在10%以下。联合国规定：65岁以上的老年人口占总人口的比例达7%以上或60岁以上老年人口在总人口中的比重超过10%的属老年型国家或地区。我国已进入人口老龄化，但是我国人口老龄化进程比较缓慢

5、，根据国家统计局数据显示，202-2018年，我国60岁以上老年人口呈逐年上升趋势，并且人口比重不断增长，2018年我国60岁以上老年人口有2.5亿人，占总人口比重17.9%。我国处于人口老龄化的初期，与国外发达国家进程差别大，未来随着我国人口老龄化进程的推进，增大对医疗的需求，特别是对生物材料的需求将呈现逐年增长的趋势，行业发展前景可观。二、企业概况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 展望

6、未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。三、项目投资分析概况坚持贯彻落实科学发展观，进一步增强机遇意识，发展意识，责任意识。坚持走新型产业化道路，加快产业调整步伐，进一步加大改革开放和招商引资力度。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资116605.44万元，其中：建设投资92116.20万元，占项目总投资的79.00%；建设期利息2554.15万元，占

7、项目总投资的2.19%；流动资金21935.09万元，占项目总投资的18.81%。项目正常经营年份每年营业收入222800.00万元，综合总成本费用184743.66万元，税金及附加1039.67万元，净利润27762.50万元，财务内部收益率17.04%，财务净现值22885.80万元，全部投资回收期6.41年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范

8、6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资92116.20万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计77236.05万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为35

9、209.40万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为39451.24万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2575.41万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为12641.10万元。（三）预备费本期项目预备费为2239.05万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款52125.42万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2554.15万元。七、流动资金流动资金是

10、指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为21935.09万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0096978.32117759.39138540.46138540.46138540.46138540.46138540.46138540.4

11、61.1应收账款0.0043640.2552991.7362343.2162343.2162343.2162343.2162343.2162343.211.2存货0.0033942.4141215.7948489.1648489.1648489.1648489.1648489.1648489.161.2.1原辅材料0.0010182.7212364.7414546.7514546.7514546.7514546.7514546.7514546.751.2.2燃料动力0.00509.14618.24727.34727.34727.34727.34727.34727.341.2.3在产品0.001

12、5613.5118959.2622305.0122305.0122305.0122305.0122305.0122305.011.2.4产成品0.007637.049273.5510910.0610910.0610910.0610910.0610910.0610910.061.3现金0.007758.279420.7511083.2411083.2411083.2411083.2411083.2411083.241.4预付账款0.0011637.4014131.1316624.8616624.8616624.8616624.8616624.8616624.862流动负债0.0081623.76

13、99114.56116605.37116605.37116605.37116605.37116605.37116605.372.1应付账款0.0029384.5535681.2441977.9341977.9341977.9341977.9341977.9341977.932.2预收账款0.0052239.2163433.3274627.4474627.4474627.4474627.4474627.4474627.443流动资金0.0015354.5618644.8321935.0921935.0921935.0921935.0921935.0921935.094流动资金增加0.001535

14、4.563290.263290.265铺底流动资金0.0029093.5035327.8241562.1441562.1441562.1441562.1441562.1441562.14八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资116605.44万元，其中：建设投资92116.20万元，占项目总投资的79.00%；建设期利息2554.15万元，占项目总投资的2.19%；流动资金21935.09万元，占项目总投资的18.81%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资116605.44100.00%1.1建设投资92116.2

15、079.00%1.1.1工程费用77236.0566.24%1.1.1.1建筑工程费35209.4030.20%1.1.1.2设备购置费39451.2433.83%1.1.1.3安装工程费2575.412.21%1.1.2工程建设其他费用12641.1010.84%1.1.2.1土地出让金6786.345.82%1.1.2.2其他前期费用5854.765.02%1.2.3预备费2239.051.92%1.2.3.1基本预备费792.450.68%1.2.3.2涨价预备费1446.601.24%1.2建设期利息2554.152.19%1.3流动资金21935.0918.81%九、资金筹措与投资计

16、划本期项目总投资116605.44万元，其中申请银行长期贷款52125.42万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资116605.44100.00%1.1建设投资92116.2079.00%1.2建设期利息2554.152.19%1.3流动资金21935.0918.81%2资金筹措116605.44100.00%2.1项目资本金64480.0255.30%2.1.1用于建设投资39990.7834.30%2.1.2用于建设期利息2554.152.19%2.1.3用于流动资金21935.0918.81%2.2债务资金52125.4244

17、.70%2.2.1用于建设投资52125.4244.70%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每

18、年可实现营业收入222800.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00155960.00189380.00222800.00222800.00222800.00222800.00222800.00222800.002增值税0.007069.658584.588663.918663.918663.918663.918663.918663.912.1销项税0.0020274.8024619.4028964.0028964.0028964.0028964.0028964.0028964.002.2进

19、项税0.0013205.1516034.8220300.0920300.0920300.0920300.0920300.0920300.093税金及附加0.00848.361030.151039.671039.671039.671039.671039.671039.673.1城市维护建设税0.00494.88600.92606.47606.47606.47606.47606.47606.473.2教育费附加0.00212.09257.54259.92259.92259.92259.92259.92259.923.3地方教育附加0.00141.39171.69173.28173.28173.28

20、173.28173.28173.28（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=8663.91万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成

21、本费用184743.66万元，其中：可变成本153287.26万元，固定成本31456.40万元。正常经营年份项目经营成本177213.87万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.00101578.06123344.79145111.52145111.52145111.52145111.52145111.52145111.522工资及福利费0.008175.748175.748175.748175.748175.748175.748175.748175.743修理

22、费0.003082.043082.043082.043082.043082.043082.043082.043082.044其他费用0.0020844.5720844.5720844.5720844.5720844.5720844.5720844.5720844.574.1其他制造费用0.001626.261626.261626.261626.261626.261626.261626.261626.264.2其他管理费用0.001562.431562.431562.431562.431562.431562.431562.431562.434.3其他营业费用0.0017655.8817655.8

23、817655.8817655.8817655.8817655.8817655.8817655.885经营成本0.00133680.41155447.14177213.87177213.87177213.87177213.87177213.87177213.876折旧费0.004839.914839.914839.914839.914839.914839.914839.914839.917摊销费0.00135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.738利息支出0.002554.152554.152554.152554.152554.152554.1

24、52554.152554.159总成本费用0.00141210.20162976.93184743.66184743.66184743.66184743.66184743.66184743.669.1其中：固定成本0.0031456.4031456.4031456.4031456.4031456.4031456.4031456.4031456.409.2可变成本0.00109753.80131520.53153287.26153287.26153287.26153287.26153287.26153287.26无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资

25、产50年1.1原值6786.346786.346786.346786.346786.346786.346786.346786.346786.346786.341.2当期摊销费135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.731.3净值6650.616514.886379.156243.426107.695971.965836.235700.505564.775429.042其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值6786.346786.346786.346786.346786.346786.3467

26、86.346786.346786.346786.343.2当期摊销费135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.73135.733.3净值6650.616514.886379.156243.426107.695971.965836.235700.505564.775429.04（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1039.67万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业

27、收入-综合总成本费用-税金及附加=37016.67（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=37016.6725.00%=9254.17（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额37016.67万元，缴纳企业所得税9254.17万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=37016.67-9254.17=27762.50（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累

28、计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.04%。本期项目投资财务内部收益率17.04%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=22885.80（万元）。以上计算结果表明，财务净现值22885.80万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以

29、项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.41年。本期项目全部投资回收期6.41年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.00155960.00189380.00222800.00222800.002

30、22800.00222800.00222800.00222800.001.1营业收入0.000.00155960.00189380.00222800.00222800.00222800.00222800.00222800.00222800.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出46058.1046058.10149883.33159767.56196898.36178253.54178253.54178253.54178253.54178253.542.1建设投资46058.1046058.102.2流动资金0.0015354.563290.2718644.822

31、.3经营成本0.00133680.41155447.14177213.87177213.87177213.87177213.87177213.87177213.872.4税金及附加0.00848.361030.151039.671039.671039.671039.671039.671039.672.5维持运营投资3所得税前净现金流量-46058.10-46058.106076.6729612.4425901.6444546.4644546.4644546.4644546.4644546.464累计所得税前净现金流量-46058.10-92116.20-86039.53-56427.09-30

32、525.4514021.0158567.47103113.93147660.39192206.855调整所得税0.004982.748567.5812206.2512206.2512206.2512206.2512206.2512206.256所得税后净现金流量-46058.10-46058.102601.3123269.2116647.4735292.2935292.2935292.2935292.2935292.297累计所得税后净现金流量-46058.10-92116.20-89514.89-66245.68-49598.21-14305.9220986.3756278.6691570.

33、95126863.24十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为19.12。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度