精制茶项目财务分析表

1、精制茶项目财务分析表一、项目背景积极争创开放创新转型新格局，加快建立起双向互动与深层融合的开放型经济体系。（一）主动对接国家对外开放战略布局积极呼应“一带一路”建设，加快完善物流新通道，创新贸易合作方式，扩大贸易合作领域。坚持面向全球、互利共赢、优进优出，实施国际国内双向开放战略，探索构建开放型经济新体制，大力提升国际竞争力水平。（二）深度融入区域经济一体化发展加快融入区域经济一体化进程，实现优势互补、共同发展，积极谋求创新转型新格局。精制茶是指对毛茶或半成品原料茶使用筛分、轧切、风选、干燥、匀堆、拼配等精致加工工艺生产出的茶叶产品。精制茶具有品质高、标准统一、耐贮藏、安全性好等特点，是现阶段

2、市场上的主流茶叶产品。我国茶叶历史悠久，是全球最大的茶叶生产国和消费国，但长期以来我国以销售常规茶叶产品为主，产品附加值较低，在消费升级的背景下，我国茶叶产品加工需由初级加工向精深加工方向转变。我国精制茶市场规模持续增长，2012-2017年间，我国精制茶行业销售收入年复合增长率为13.4%，2017年，我国精制茶行业实现销售收入为1914.8亿元，同比增长2.46%。我国精制茶行业销售收入呈现逐年增长的发展趋势。我国精制茶加工企业分布范围较为广阔，主要集中在华东地区和华中地区，其次为西南地区，华东地区约占41.4%的市场份额，华中地区约占31.5%的市场份额，西南地区约占18.3%的市场份额

3、。具体来看，福建省是我国精制茶最大的加工地区，市场份额占比为25.8%，其次是湖北省，份额占比为14.7%，排名第三的是湖南省，份额占比为12.9%，接下来是四川和浙江，份额占比分别为9.2%和5.6%。这五大地区合计份额占比达到68.2%，我国精制茶行业区域集中度较高。随着精制茶行业规模逐渐扩大，我国精制茶加工企业数量不断增多。2012年，我国拥有精制茶加工企业共1122家，发展到2017年增长至1867家，五年间增长了745家，我国精制茶行业规模增速较快。我国精制茶行业规模较大，加工企业数量众多，但大多数企业规模较小，加工生产技术水平参差不齐，行业整体呈现小、散、乱的发展局面。与国际先进水

4、平相比，我国精制茶行业生产效率低、产品质量良莠不齐，且以常规茶叶产品为主，附加值较低，在市场逐渐饱和的背景下，行业利润空间下降，整体发展疲软。在消费升级的大环境下，我国精制茶行业需向精深加工方向提升，提高产品附加值，积极调整升级产业结构。我国茶叶产量约占全球总产量的近四成，是全球茶叶产量最大的国家，我国茶叶产品主要供应内销市场，出口量排名虽居全球第二，但只占全国茶叶总产量的14%左右，占比较小。在一带一路的倡议下，我国茶叶产品向沿线国家的出口量将会不断增长。在此机遇下，我国精制茶行业需不断提升加工工艺，研发新型产品，提高产品附加值，向品质化、品牌化、高端化方向发展。二、公司概况公司在发展中始终

5、坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大

6、责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、项目投资概述以转型升级、提质增效为主线，以技术创新和管理创新为支撑点，加快推进供给侧结构性改革，扩大新型产品生产和应用，积极开展产能合作，有效提高区域产业的质量和效益。 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资47707.91万元，其中：建设投资39544.44万元，占项目总投资的82.89%；建设期利息427.89万元，占项目总投资的0.90%；流动资金7735.58万元，占项目总投资的16.2

7、1%。项目正常经营年份每年营业收入81600.00万元，综合总成本费用67492.60万元，税金及附加384.91万元，净利润10291.87万元，财务内部收益率15.75%，财务净现值12521.11万元，全部投资回收期6.20年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与

8、效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资39544.44万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计34320.01万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为14777.77万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价

9、和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为18490.40万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备11412943.282辅助生成设备131479.233研发设备151664.144检测设备101109.423环保设备8924.523其它设备3369.81合计16318490.403、安装工程费估算本期项目安装工程费为1051.84万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4257.00万元。（三）预备费本期项目预备费为967.43万元。六、

10、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17464.77万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息427.89万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7735.58万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总

11、投资47707.91万元，其中：建设投资39544.44万元，占项目总投资的82.89%；建设期利息427.89万元，占项目总投资的0.90%；流动资金7735.58万元，占项目总投资的16.21%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资47707.91100.00%1.1建设投资39544.4482.89%1.1.1工程费用34320.0171.94%1.1.1.1建筑工程费14777.7730.98%1.1.1.2设备购置费18490.4038.76%1.1.1.3安装工程费1051.842.20%1.1.2工程建设其他费用4257.008.92%1.1.2.1土地出

12、让金2465.545.17%1.1.2.2其他前期费用1791.463.76%1.2.3预备费967.432.03%1.2.3.1基本预备费524.641.10%1.2.3.2涨价预备费442.790.93%1.2建设期利息427.890.90%1.3流动资金7735.5816.21%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资47707.91万元，其中申请银行长期贷款17464.77万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等

13、于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入81600.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入53040.0061200.0069360.0081600.0081600.0081600.0081600.0081600.0081600.002增值

14、税1895.662270.482645.293207.513207.513207.513207.513207.513207.512.1销项税6895.207956.009016.8010608.0010608.0010608.0010608.0010608.0010608.002.2进项税4999.545685.526371.517400.497400.497400.497400.497400.497400.493税金及附加227.48272.45317.44384.91384.91384.91384.91384.91384.913.1城市维护建设税132.70158.93185.17224.

15、53224.53224.53224.53224.53224.533.2教育费附加56.8768.1179.3696.2396.2396.2396.2396.2396.233.3地方教育附加37.9145.4152.9164.1564.1564.1564.1564.1564.15（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3207.51万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修

16、理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用67492.60万元，其中：可变成本55486.00万元，固定成本12006.60万元。正常经营年份项目经营成本64496.52万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费34299.2839576.1044852.915276

17、8.1352768.1352768.1352768.1352768.1352768.132工资及福利费2717.872717.872717.872717.872717.872717.872717.872717.872717.873修理费1499.301499.301499.301499.301499.301499.301499.301499.301499.304其他费用7511.227511.227511.227511.227511.227511.227511.227511.227511.224.1其他制造费用651.78651.78651.78651.78651.78651.78651.78

18、651.78651.784.2其他管理费用578.42578.42578.42578.42578.42578.42578.42578.42578.424.3其他营业费用6281.026281.026281.026281.026281.026281.026281.026281.026281.025经营成本46027.6751304.4956581.3064496.5264496.5264496.5264496.5264496.5264496.526折旧费2091.002091.002091.002091.002091.002091.002091.002091.002091.007摊销费49.31

19、49.3149.3149.3149.3149.3149.3149.3149.318利息支出855.77855.77855.77855.77855.77855.77855.77855.77855.779总成本费用49023.7554300.5759577.3867492.6067492.6067492.6067492.6067492.6067492.609.1其中：固定成本12006.6012006.6012006.6012006.6012006.6012006.6012006.6012006.6012006.609.2可变成本37017.1542293.9747570.7855486.0055

20、486.0055486.0055486.0055486.0055486.00固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值17964.5517111.2316257.9115404.5914551.2713697.9512844.6311991.3111137.9910284.671.2当期折旧费853.32853.32853.32853.32853.32853.32853.32853.32853.32853.321.3净值17111.2316257.9115404.5914551.2713697.9512844.6311991.311113

21、7.9910284.679431.352机器设备15年2.1原值19542.2418304.5617066.8815829.2014591.5213353.8412116.1610878.489640.808403.122.2当期折旧费1237.681237.681237.681237.681237.681237.681237.681237.681237.681237.682.3净值18304.5617066.8815829.2014591.5213353.8412116.1610878.489640.808403.127165.443合计3.1原值37506.7935415.7933324.

22、7931233.7929142.7927051.7924960.7922869.7920778.7918687.793.2当期折旧费2091.002091.002091.002091.002091.002091.002091.002091.002091.002091.003.3净值35415.7933324.7931233.7929142.7927051.7924960.7922869.7920778.7918687.7916596.79无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值2465.542465.542465.542465.54

23、2465.542465.542465.542465.542465.542465.541.2当期摊销费49.3149.3149.3149.3149.3149.3149.3149.3149.3149.311.3净值2416.232366.922317.612268.302218.992169.682120.372071.062021.751972.442其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值2465.542465.542465.542465.542465.542465.542465.542465.542465.542465.543.2当期摊销费49.3149.3149.

24、3149.3149.3149.3149.3149.3149.3149.313.3净值2416.232366.922317.612268.302218.992169.682120.372071.062021.751972.44（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加384.91万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13722.49（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳

25、企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13722.4925.00%=3430.62（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额13722.49万元，缴纳企业所得税3430.62万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=13722.49-3430.62=10291.87（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.75%。本期项目投资财务内部收益率15

26、.75%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12521.11（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12521.11万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始

27、出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.20年。本期项目全部投资回收期6.20年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为21.04。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备