污泥处理设备项目投资测算报告表

1、污泥处理设备项目投资测算报告表一、背景分析从国际看，和平与发展仍是当今时代的主题，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，我省发展具有相对稳定的国际环境。从国内看，我国进入全面建成小康社会决胜阶段，经济长期向好基本面没有改变，发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵和条件发生深刻变化。新常态下经济发展表现出速度变化、结构优化、动力转换三大特点，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创

2、新驱动，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快经济发展方式转变的机遇，正在由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。明确了当前时期主要目标、重点任务、重大举措。国家加快实施“一带一路”、区域协同发展等重大战略，为借势发展、融合发展、开放发展提供了历史机遇。新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，为稳增长、调结构、防风险、保民生拓展了新空间。全面深化改革破解发展深层次体制机制障碍，为补齐全面建成小康社会短板增强了动力和活力。同时，必须清醒看到，在全面建成小康社会的前进道路上还有不少困难和问题，发展不平衡、不协调、不可持续的问题仍然突出。污泥脱水剂主要用于污泥脱水前的污泥调理

3、过程中，通过压缩双电层作用、吸附电中和作用、吸附架桥作用以及网捕和卷扫作用改变污泥颗粒的性质，使污泥中的水分容易从污泥中分离出来，便于后续的污泥脱水处理。目前，我国适用的污泥脱水药剂主要指阳离子聚丙烯酰胺污泥脱水剂，离子度在30%-60%之间，主要用于城市与工业污水常用活化污泥法处理，生化污泥常常是亲水性很强的胶体，有机含量高，极难脱水。用阳离子聚丙烯酰胺处理，用量少，脱水效率高，易于分离。污泥脱水剂属于精细化工行业，按照中国证监会发布的上市公司分类指引，污泥脱水剂属化学原料及化学制品制造业（C43）之专用化学产品制造业（C4360），是近年来精细化工发展热点之一。随着我国环境保护力度的加大，

4、国家对水污染防治与节水减排的强制性规范与要求将更加严格，将有力地推动水处理行业的稳步健康发展。近年来，随着中国城镇化进程的加快，污泥处理量迅速增加，污泥中含有大量水、有机物和有毒有害物质，散发恶臭，稳定性差，危害环境，急于处理。2017年我国污泥脱水剂行业市场规模约14.03亿元，同比2016年的12.15亿元增长了15.47%。近几年，我国污泥脱水剂行业产量快速增长，从2011年的15.7万吨增长到2017年的35.6万吨。污泥处理本身是一个新崛起的行业，在我国仍然处于萌芽阶段，相关企业较少，行业集中度低。与此同时，在我国污水处理过程中，长期以来普遍存在“重水轻泥”现象，使得我国污水处理快速

5、发展但是污泥处理行业却停滞不前，污泥处理处置缺口巨大，行业未来发展前景非常可观。目前绝大多数企业规模较小、技术水平较低，行业竞争激烈，产品同质化现象较为严重，企业集中度较低。二、公司基本情况公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。三、项目投资概述当前时期是我国以科

6、学发展观为指导，实施新的国民经济和社会发展规划的重要时期，也是我国经济结束WTO过渡期，加快融入国际经济的关键时期。在这个时期，产业发展既要符合国家总体规划，满足全面建设小康社会的要求，也要适应全球化过程中更为严峻的国际竞争环境，不断提高竞争力，实现更快更好地发展。新的形势和任务，将对我国产业产生重要影响。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资64223.00万元，其中：建设投资51187.83万元，占项目总投资的79.70%；建设期利息738.98万元，占项目总投资的1.15%；流动资金12296.19万元，占项目总投资的19.15%。项目正常经营年份

7、每年营业收入134400.00万元，综合总成本费用106235.05万元，税金及附加721.69万元，净利润20582.45万元，财务内部收益率25.42%，财务净现值27770.64万元，全部投资回收期5.15年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项

8、目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资51187.83万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计44772.26万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为17822.62万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格

9、，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为25272.71万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1676.93万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5215.90万元。（三）预备费本期项目预备费为1199.67万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用17822.6225272.711676.9344772.2687.47%1.1建筑工程费17822.6217822.6234.82%1.2设备购置费25272.712527

10、2.7149.37%1.3安装工程费1676.931676.933.28%2工程建设其他费用5215.905215.9010.19%2.1土地出让金2596.342596.345.07%2.2其他前期费用2619.562619.565.12%3预备费1199.671199.672.34%3.1基本预备费673.50673.501.32%3.2涨价预备费526.17526.171.03%4建设投资合计51187.83100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用17822.6225272.711676.9344772.269

11、0.76%1.1建筑工程费17822.6217822.6236.13%1.2设备购置费25272.7125272.7151.23%1.3安装工程费1676.931676.933.40%2固定资产其他费用2619.562619.565.31%3预备费1199.671199.672.43%3.1基本预备费673.50673.501.37%3.2涨价预备费526.17526.171.07%4建设期利息738.98738.981.50%5固定资产投资49330.47100.00%6固定资产投资合计49330.47100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款301

12、62.26万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息738.98万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息738.98738.980.001.1.1期初借款余额30162.261.1.2当期借款30162.2630162.260.001.1.3当期应计利息738.98738.980.001.1.4期末借款余额30162.2630162.261.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）738.98738.980.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2

13、.1+2.2）3合计（1.3+2.3）738.98738.980.003.1建设期利息合计738.98738.980.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为12296.19万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年

14、第10年1流动资产57818.8162266.4175609.2188952.0188952.0188952.0188952.0188952.0188952.011.1应收账款26018.4628019.8834024.1440028.4040028.4040028.4040028.4040028.4040028.401.2存货20236.5821793.2426463.2231133.2031133.2031133.2031133.2031133.2031133.201.2.1原辅材料6070.976537.977938.979339.969339.969339.969339.969339.

15、969339.961.2.2燃料动力303.55326.90396.95467.00467.00467.00467.00467.00467.001.2.3在产品9308.8310024.8912173.0814321.2714321.2714321.2714321.2714321.2714321.271.2.4产成品4553.234903.485954.227004.977004.977004.977004.977004.977004.971.3现金4625.504981.316048.747116.167116.167116.167116.167116.167116.161.4预付账款693

16、8.267471.979073.1010674.2410674.2410674.2410674.2410674.2410674.242流动负债49826.2853659.0765157.4576655.8276655.8276655.8276655.8276655.8276655.822.1应付账款17937.4719317.2723456.6827596.1027596.1027596.1027596.1027596.1027596.102.2预收账款31888.8234341.8041700.7649059.7249059.7249059.7249059.7249059.7249059.7

17、23流动资金7992.528607.3310451.7612296.1912296.1912296.1912296.1912296.1912296.194流动资金增加7992.52614.811844.431844.435铺底流动资金17345.6418679.9222682.7626685.6026685.6026685.6026685.6026685.6026685.60八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资64223.00万元，其中：建设投资51187.83万元，占项目总投资的79.70%；建设期利息738.98万元，占项目总投资的1

18、.15%；流动资金12296.19万元，占项目总投资的19.15%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资64223.00万元，其中申请银行长期贷款30162.26万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运

19、营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入134400.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6014.15万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测

20、算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用106235.05万元，其中：可变成本88104.44万元，固定成本18130.61万元。正常经营年份项目经营成本101935.27万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费53139.9857227.6769490.7581753.8281753.8281753.8281753.8281753.8281753.822工资及福利费6350.626350.626350.626350.62635

21、0.626350.626350.626350.626350.623修理费1923.981923.981923.981923.981923.981923.981923.981923.981923.984其他费用11906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.854.1其他制造费用858.96858.96858.96858.96858.96858.96858.96858.96858.964.2其他管理费用1028.371028.371028.371028.371028.371028.371028.37102

22、8.371028.374.3其他营业费用10019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.525经营成本73321.4377409.1289672.20101935.27101935.27101935.27101935.27101935.27101935.276折旧费2769.902769.902769.902769.902769.902769.902769.902769.902769.907摊销费51.9351.9351.9351.9351.9351.9351.9351.9351.938利息支出1477

23、.951477.951477.951477.951477.951477.951477.951477.951477.959总成本费用77621.2181708.9093971.98106235.05106235.05106235.05106235.05106235.05106235.059.1其中：固定成本18130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.619.2可变成本59490.6063578.2975841.3788104.4488104.4488104.4488104.4488104.448810

24、4.44（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加721.69万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=27443.26（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=27443.2625.00%=6860.81（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额27443.26万元，缴纳企业所得税68

25、60.81万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=27443.26-6860.81=20582.45（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入87360.0094080.00114240.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.002税金及附加434.25475.32598.51721.69721.69721.69721.69721.69721.693总成本费用77621.2181708.9093971.98106235.0

26、5106235.05106235.05106235.05106235.05106235.054补贴收入5利润总额9304.5411895.7819669.5127443.2627443.2627443.2627443.2627443.2627443.266弥补以前年度亏损7应纳所得税额9304.5411895.7819669.5127443.2627443.2627443.2627443.2627443.2627443.268所得税2326.142973.954917.386860.816860.816860.816860.816860.816860.819净利润6978.408921.831

27、4752.1320582.4520582.4520582.4520582.4520582.4520582.4510期初未分配利润0.006280.5613682.1525590.8541555.9755924.5868856.3380494.9090969.6111可供分配的利润6978.4015202.3928434.2846173.3062138.4276507.0389438.78101077.35111552.0612提取法定盈余公积金697.841520.242843.434617.336213.847650.708943.8810107.7311155.2113可供投资者分配的利润

28、6280.5613682.1525590.8541555.9755924.5868856.3380494.9090969.61100396.8614应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润6280.5613682.1525590.8541555.9755924.5868856.3380494.9090969.61100396.8619息税前利润13108.6316347.6826064.8435782.0235782.0235782.0235782.0235782.0235782.0220息税折旧摊销前利润15930.4619169.5128886

29、.6738603.8538603.8538603.8538603.8538603.8538603.85十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.42%。本期项目投资财务内部收益率25.42%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各

30、年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=27770.64（万元）。以上计算结果表明，财务净现值27770.64万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.15年。本期项目全部投资回收期5.15年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利

31、能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0087360.0094080.00114240.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.001.1营业收入0.0087360.0094080.00114240.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出51187.8381748.2078499.251

32、00107.66105116.20102656.96102656.96102656.96102656.96102656.962.1建设投资51187.830.002.2流动资金7992.52614.819836.952459.242.3经营成本73321.4377409.1289672.20101935.27101935.27101935.27101935.27101935.27101935.272.4税金及附加434.25475.32598.51721.69721.69721.69721.69721.69721.692.5维持运营投资3所得税前净现金流量-51187.835611.8015580.7514132.3429283.8031743.0431743.0431743.0431743.0431743.044累计所得税前净现金流量-51187.83-45576.03-29995.28-15862.9413420.8645163.9076906.94108649.98140393.02172136.0