乙烯项目投资测算报告表

1、乙烯项目投资测算报告表一、项目建设背景把创新摆在发展全局的核心位置，发挥科技创新在全面创新中的引领作用，强化自主创新能力建设，激发各类人才创造活力，推进大众创业、万众创新，打造发展强劲动力。提升创新基础能力。围绕产业链布局创新链，加强产学研结合的中试基地和共性研发平台建设，构建开放共享互动的创新网络。激发企业创新活力。强化企业创新主体地位和主导作用，推动各类创新资源向企业集聚，提高大中型工业企业研发机构覆盖面，培育若干有国际竞争力的科技创新型领军企业。支持以企业为主承担重大科技专项等创新项目，鼓励大企业设立创投基金、创业创新平台、科技创新中心等。提高普惠性财税政策对企业创新的支持力度，落实和完

2、善企业研发费用加计扣除、高新技术企业、科技企业孵化器等税收优惠政策，扩大固定资产加速折旧实施范围，推动设备更新和新技术应用。加大技术创新在国有企业经营业绩考核中的比重。健全创新服务体系。加快发展研发设计、技术转移、创业孵化、检验检测、知识产权等科技服务，打造一批具有竞争优势的科技服务业集群。鼓励和推动高校、科研院所与企业形成创新利益共同体。推进国家创新型城市和科技园区建设，打造小微企业创业创新基地示范城市，努力创建国家自主创新示范区。乙烯行业是石油化工行业的核心，乙烯行业的发展能够衡量一个国家石油化工发展的水平，我国目前乙烯行业发展情况良好，出现出一派欣欣向荣的趋势。乙烯是世界上产量最大的化学

3、产品之一，乙烯工业是石油化工产业的核心，乙烯产品占石化产品的75%以上，在国民经济中占有重要的地位。世界上已将乙烯产量作为衡量一个国家石油化工发展水平的重要标志之一。2014-2019年，我国乙烯产量呈现出逐年增长的态势，但2014-2018年，由于化工行业去产能等因素的影响，我国乙烯产量的增速较慢，均低于4%，2019年，去产能基本完成，我国乙烯产量突破2000万吨，同比增长率高达11.48%。从区域分布来看，我国乙烯生产主要集中在珠三角、长三角和东北地区，其中，广东省遥遥领先，2019年广东省乙烯产量为348.23万吨，占全国乙烯产量的16.97%。其次是上海市与江苏省，其乙烯产量分别为2

4、11.12万吨和189.15万吨，分别占全国乙烯产量的10.29%和9.22%。由于2014-2018年乙烯产量变化不大，整体供求关系波动也较小，乙烯的价格指数一直在50-80的区间内波动，2019年乙烯产量上升，供应增加，乙烯价格出现下降，至2019年12月中旬才开始缓慢回升，截止2019年2月2日，乙烯的价格指数为57.99。随着乙烯市场的繁荣，乙烯的下游市场也有所响应。以聚乙烯为例，其产量也呈现出逐年增长的趋势，且2017-2019年，其产量增速也在逐年上升。2019年，我国聚乙烯产量为1794万吨，同比增长率达13.26%。可见我国乙烯行业的下游市场也处于高速增长的态势，乙烯行业的繁荣

5、刺激了下游市场，下游市场的兴旺又拉动了对乙烯需求量的增长，两者相辅相成，预计我国乙烯及相关行业在疫情稳定后会延续2019年高速发展的态势，出现长足的增长。二、公司概况公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念

6、，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。三、项目基本情况推动产业转型升级，发展壮大新兴产业，全面提升产业整体发展水平。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资146504.76万元，其中：建设投资118687.91万元，占项目总投资的81.01%；建设期利息2752.40万元，占项目总投资的1.88%；流动资金25064.45万元，占项目总投资的17.11%。项目正常经营年份每年营业收入3107

7、00.00万元，综合总成本费用253468.02万元，税金及附加1512.94万元，净利润41789.28万元，财务内部收益率21.17%，财务净现值55014.20万元，全部投资回收期5.91年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建

8、设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资118687.91万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计104995.15万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为43280.48万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电

9、产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为58085.93万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为3628.74万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为10623.60万元。（三）预备费本期项目预备费为3069.16万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用43280.4858085.933628.74104995.1588.77%1.1建筑工程费43280.4843280.4836.59%1.2设备购置费58085.9358085.9

10、349.11%1.3安装工程费3628.743628.743.07%2固定资产其他费用7455.407455.406.30%3预备费3069.163069.162.59%3.1基本预备费1985.841985.841.68%3.2涨价预备费1083.321083.320.92%4建设期利息2752.402752.402.33%5固定资产投资118272.11100.00%6固定资产投资合计118272.11100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款56171.46万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2752.40万元。建设期利息估算表单位：万元

11、序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息2752.40688.102064.301.1.1期初借款余额28085.731.1.2当期借款56171.4628085.7328085.731.1.3当期应计利息2752.40688.102064.301.1.4期末借款余额28085.7356171.461.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2752.40688.102064.302债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）2752.40688.102

12、064.303.1建设期利息合计2752.40688.102064.303.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为25064.45万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资146504.76万元，其中：建设投资118

13、687.91万元，占项目总投资的81.01%；建设期利息2752.40万元，占项目总投资的1.88%；流动资金25064.45万元，占项目总投资的17.11%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资146504.76100.00%1.1建设投资118687.9181.01%1.1.1工程费用104995.1571.67%1.1.1.1建筑工程费43280.4829.54%1.1.1.2设备购置费58085.9339.65%1.1.1.3安装工程费3628.742.48%1.1.2工程建设其他费用10623.607.25%1.1.2.1土地出让金3168.202.16%1.

14、1.2.2其他前期费用7455.405.09%1.2.3预备费3069.162.09%1.2.3.1基本预备费1985.841.36%1.2.3.2涨价预备费1083.320.74%1.2建设期利息2752.401.88%1.3流动资金25064.4517.11%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资146504.76万元，其中申请银行长期贷款56171.46万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（

15、二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入310700.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00233025.00248560.00310700.00310700.00310700.00310700.00310700.00310700.002增值税0.00

16、11000.2011733.5412607.8112607.8112607.8112607.8112607.8112607.812.1销项税0.0030293.2532312.8040391.0040391.0040391.0040391.0040391.0040391.002.2进项税0.0019293.0520579.2627783.1927783.1927783.1927783.1927783.1927783.193税金及附加0.001320.021408.031512.941512.941512.941512.941512.941512.943.1城市维护建设税0.00770.0182

17、1.35882.55882.55882.55882.55882.55882.553.2教育费附加0.00330.01352.01378.23378.23378.23378.23378.23378.233.3地方教育附加0.00220.00234.67252.16252.16252.16252.16252.16252.16（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=12607.81万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括

18、外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用253468.02万元，其中：可变成本209738.56万元，固定成本43729.46万元。正常经营年份项目经营成本244057.18万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应

19、纳税金及附加1512.94万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=55719.04（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=55719.0425.00%=13929.76（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额55719.04万元，缴纳企业所得税13929.76万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=55719.04-13929.76=41789

20、.28（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.17%。本期项目投资财务内部收益率21.17%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=55014.20（万元）。以上计算结果表

21、明，财务净现值55014.20万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.91年。本期项目全部投资回收期5.91年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资