xx县头盔外壳材料项目财务分析表

1、xx县头盔外壳材料项目财务分析表一、背景分析加快形成以创新为引领和支撑的经济体系和发展模式，打造经济增长新引擎，使创新成为引领全面振兴的第一动力，推进创新型建设。（一）强化企业创新主体地位坚持企业在创新中的主体地位和主导作用，支持科技型中小微企业健康发展，大力培育和发展创新型企业，建设一批创新型领军企业，形成以高新技术企业为重点，科技型龙头企业、科技型中小微企业协同发展新格局。（二）发挥创新示范引领作用打造创新高地，引领、示范和带动全省加快实现创新驱动发展。（三）提升创新保障能力以提升创新基础能力，完善创新政策支持体系为重点，加强创新保障体系建设，切实增强科技创新能力。（四）激发人才创新创造活

2、力坚持人才资源是第一资源，切实把人才资源开发放在科技创新最优先的位置，重点在用好、吸引、培养上下功夫，加快创新型人才队伍建设，开创人才引领创新、创新驱动发展、发展集聚人才的良好局面。头盔主要分4种：全盔、3/4盔、半盔、上掀式盔。从安全性角度来讲的话，全盔的防护效果最好，可以保护头部所有位臵，包括下巴，缺点是透气性不好；3/4盔，保护了头部的四分之三，兼顾防护性和透气性；半盔，佩戴方便，但只能防护头顶区域，防护性有欠缺；上掀式盔又称揭面盔，是全盔的一种“补充款”，可以把下巴装臵完全翻上去，从全盔变成3/4盔，佩戴方便，防护性好。头盔组成：一般包括外壳、缓冲层、内衬层、护颚、系带、护目镜等。外壳

3、是头盔的最外层，在撞击时承受和分散冲击，所以外壳材料的选用非常重要；缓冲层在遇到大力冲击时起到缓冲效果，通常选用能吸收碰撞能量、无毒、无害、吸汗、透气的材料制成。外壳材料是头盔安全性的核心，ABS及PC材料最为常用。影响头盔安全保护能力的因素主要包括：头盔的保护区域、头盔的位臵稳定性、拉带系统的承受能力、对于撞击、穿刺的保护能力等。头盔外壳是头盔的最外层，在撞击时承受和分散冲击，是保护头部的第一道防线，因此头盔外壳材质是头盔安全性的核心。常用的材料为ABS或PC，其中ABS材料制作的头盔，以民用及成本相对低廉的头盔产品；而PC材料因其韧性及抗冲击性相对较好，所以多用于制作摩托车中高端头盔及赛车

4、头盔等；PC/ABS合金兼具两种材料优点，应用也十分广泛；玻纤、碳纤维头盔及尼龙头盔质量相对较高、价格昂贵，属于高端头盔外壳材料。2018年国内摩托和头盔市场销售额约为16亿元，同比增长22%，2019年预计增速将增至50%，销售额将达到24亿元。按照摩托车头盔100元一个的保守价格测算，2019年国内摩托车头盔销量仅为2400万个，相比于2019年摩托车约1亿辆的保有量，和电动车约3亿辆的保有量来说，头盔需求增长空间巨大。国内头盔市场集中度逐渐提高，国内头盔主力企业一部分是本土企业，一部分是外资和合资企业，其中国内中高端头盔市场里面，AGV、SHOEI、ARAI等国外品牌占据了绝大部分高端市

5、场份额，高端头盔价格都在千元以上，国内企业起步较晚，主攻中低端领域，比如江门鹏程LS2、兰溪野马YEMA等知名国内品牌依靠高性价比逐渐实现国产替代。在国内头盔注册企业中，注册资本100万以下的企业占比达到一半，注册资本5000万以上的企业占比为6%。从地域上看，国内头盔产业相关企业主要分布东部沿海地区，其中广东头盔相关企业数量遥遥领先。新政下，3亿头盔的材料需求在20万吨左右，市场规模30亿元左右。一般头盔外壳材料500克/个，而缓冲材料100克/个计算。3亿头盔的材料需求：外壳材料15万吨，缓冲材料3万吨。考虑到头盔质量差异巨大，中高端头盔耗材单位成本明显偏高，叠加中国还存在约6700多万辆

6、摩托车。因此可以粗略估算，新政下头盔需求所需要的塑料和缓冲材料的在20万吨左右，对应增量市场需求在30亿元左右（目前PC价格1.30万元/吨，ABS价格1.05万元/吨，EPS价格0.7万元/吨，考虑后期材料部分涨价）。2019年国内ABS树脂产能接近420万吨，整体供应格局高度集中，主要分布在华东、东北、华北地区，且呈现出一定的垄断态势。2019年我国ABS树脂产量增长至376.16万吨，进口量204万吨（同比增长1.4%），表观消费量584.33万吨（同比增长3.18%）。2013年我国聚碳酸酯产量仅为27.7万吨，而2018年产量规模达到了73万吨，2018年产量增速为15.9%，中国已

7、成为全世界最大聚碳酸酯生产国。2013-2018年复合增速为21.4%，预计2019年我国聚碳酸酯产量约为89万吨。2019年中国聚碳酸酯(PC)表观消费量为218万吨，同比增长15.8%。未来几年国内PC产能或将集中释放，进入过剩行情。巨大的市场需求、产品的高附加值，未来几年将是中国聚碳酸酯产能的集中释放期。中国目前有将近20个拟在建聚碳酸酯项目，合计总产能超过460万吨/年；保守预计到2023年中国将有241万吨/年的聚碳酸酯产能释放，届时中国聚碳酸酯总产能将近360万吨/年。二、企业背景分析未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、

8、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 三、项目概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24313.07万元，其中：建设投资18901.57万元，占项目总投资的77.74%；建设期利息197.55万元，占项目总投资的0.81%；流

9、动资金5213.95万元，占项目总投资的21.45%。项目正常经营年份每年营业收入55800.00万元，综合总成本费用46394.64万元，税金及附加255.48万元，净利润6862.41万元，财务内部收益率20.36%，财务净现值12035.99万元，全部投资回收期5.74年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设

10、工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资18901.57万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16081.37万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为6334.34万元。2、设备购置费估算设

11、备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9180.50万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为566.53万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2403.15万元。（三）预备费本期项目预备费为417.05万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用6334.349180.50566.5316081.3785.08%1.1建筑工程费6334.346334.3433.

12、51%1.2设备购置费9180.509180.5048.57%1.3安装工程费566.53566.533.00%2工程建设其他费用2403.152403.1512.71%2.1土地出让金1154.461154.466.11%2.2其他前期费用1248.691248.696.61%3预备费417.05417.052.21%3.1基本预备费193.21193.211.02%3.2涨价预备费223.84223.841.18%4建设投资合计18901.57100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8063.40万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息197

13、.55万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5213.95万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24313.07万元，其中：建设投资18901.57万元，占项目总投资的77.74%；建设期利息197.55万元，占项目总投资的

14、0.81%；流动资金5213.95万元，占项目总投资的21.45%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资24313.07万元，其中申请银行长期贷款8063.40万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24313.07100.00%1.1建设投资18901.5777.74%1.2建设期利息197.550.81%1.3流动资金5213.9521.45%2资金筹措24313.07100.00%2.1项目资本金16249.6766.84%2.1.1用于建设投资10838.1744.58%2.1.2用于建设期利息197.550.81%2.1.3

15、用于流动资金5213.9521.45%2.2债务资金8063.4033.16%2.2.1用于建设投资8063.4033.16%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营

16、。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入55800.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2128.98万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，

17、当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用46394.64万元，其中：可变成本39297.38万元，固定成本7097.26万元。正常经营年份项目经营成本44969.74万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费23923.3927603.9129444.1736805.2136805.2136805.2136805.2136805.2136805.212工资及福利费2492.172492.172492.172492.172492.172

18、492.172492.172492.172492.173修理费658.63658.63658.63658.63658.63658.63658.63658.63658.634其他费用5013.735013.735013.735013.735013.735013.735013.735013.735013.734.1其他制造费用426.55426.55426.55426.55426.55426.55426.55426.55426.554.2其他管理费用437.35437.35437.35437.35437.35437.35437.35437.35437.354.3其他营业费用4149.834149.

19、834149.834149.834149.834149.834149.834149.834149.835经营成本32087.9235768.4437608.7044969.7444969.7444969.7444969.7444969.7444969.746折旧费1006.701006.701006.701006.701006.701006.701006.701006.701006.707摊销费23.0923.0923.0923.0923.0923.0923.0923.0923.098利息支出395.11395.11395.11395.11395.11395.11395.11395.11395

20、.119总成本费用33512.8237193.3439033.6046394.6446394.6446394.6446394.6446394.6446394.649.1其中：固定成本7097.267097.267097.267097.267097.267097.267097.267097.267097.269.2可变成本26415.5630096.0831936.3439297.3839297.3839297.3839297.3839297.3839297.38（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附

21、加255.48万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9149.88（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9149.8825.00%=2287.47（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额9149.88万元，缴纳企业所得税2287.47万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=9149.88-2287.47=6862.41（万元）。利润及利润分

22、配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入36270.0041850.0044640.0055800.0055800.0055800.0055800.0055800.0055800.002税金及附加151.76181.40196.21255.48255.48255.48255.48255.48255.483总成本费用33512.8237193.3439033.6046394.6446394.6446394.6446394.6446394.6446394.644补贴收入5利润总额2605.424475.265410.199149.889149.

23、889149.889149.889149.889149.886弥补以前年度亏损7应纳所得税额2605.424475.265410.199149.889149.889149.889149.889149.889149.888所得税651.361118.821352.552287.472287.472287.472287.472287.472287.479净利润1954.063356.444057.646862.416862.416862.416862.416862.416862.4110期初未分配利润0.001758.654603.587795.1013191.7618048.7522420.05

24、26354.2129894.9611可供分配的利润1954.065115.098661.2214657.5120054.1724911.1629282.4633216.6236757.3712提取法定盈余公积金195.41511.51866.121465.752005.422491.122928.253321.663675.7413可供投资者分配的利润1758.654603.587795.1013191.7618048.7522420.0526354.2129894.9633081.6314应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润1758.6546

25、03.587795.1013191.7618048.7522420.0526354.2129894.9633081.6319息税前利润3651.895989.197157.8511832.4611832.4611832.4611832.4611832.4611832.4620息税折旧摊销前利润4681.687018.988187.6412862.2512862.2512862.2512862.2512862.2512862.25十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率

26、为：财务内部收益率（FIRR）=20.36%。本期项目投资财务内部收益率20.36%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12035.99（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12035.99万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.74年。本期项目全部投资回收期5.74年，要小于行业基准投资回收期