小家电项目财务分析表

1、小家电项目财务分析表一、项目建设背景拓展经济发展新空间。紧紧抓住转变经济发展方式的窗口期，释放新需求，创造新供给，用发展新空间培育发展新动力，用发展新动力开拓发展新空间。优化市域发展空间。明确发展定位，更好促进各板块形成统筹联动、合理分工、各具特色、功能衔接的融合发展格局，提升城市整体发展能级。加强市级统筹，制定全市产业布局规划，引导重大项目向重点园区集聚、特色产业向特色园区集聚，实现布局优化、错位竞争、特色发展。拓展产业发展空间。推广新型孵化模式，发展众创、众包、众扶、众筹空间。发展天使、创业、产业投资，探索多元化方式建立产业基金。深入推进“个转企、小转规、规转股、股转市”，支持更多优质企业

2、上市挂牌，鼓励企业通过资本运作做强做大。推进产业跨界融合发展，推动一二三产相互渗透、跨界融合，催生更多新产品、新业态、新商业模式。加快推进“制造智能”“制造网络”“制造服务”，让融合发展成为制造业转型升级的新路径。实施“互联网”行动计划，发展分享经济，促进互联网和经济社会融合发展。大力培育网络服务平台，提高平台的集聚效应和市场价值，推进数据资源开放共享。提升产品价值空间。弘扬“工匠精神”，推动“精致生产”，施行“精益管理”，专注质量、品牌和标准建设，加强知识产权保护，加快名品名牌培育，以质量和品牌提升增强有效供给能力，实现产品由价格竞争向质量竞争、品牌竞争转变。加强产业集群区域品牌建设，以品牌

3、塑造产业形象，推动发展迈入品牌时代，努力建设“质量强市”示范城市。全面提升开放水平。抢抓国家“一带一路”重大开放机遇，做到对内对外开放齐抓，努力形成全方位、多领域、深层次的开放格局。加快开放型经济转型升级。着力推动开发区转型发展，主攻高端人才、高端技术、高端产业的集聚和培育，充分发挥主阵地作用，使其成为先进制造业基地和产业技术创新中心建设的主要载体。形成对外开放新机制。完善法治化、国际化、便利化的营商环境，健全有利于合作共赢并与国际贸易投资规则相适应的体制机制。小家电是指除大功率、大体积家用电器(如冰箱、洗衣机、空调等)以外的家用电器，一般体积较小，运用场景广泛。按产品用途主要分为厨卫类、居家

4、类和个人护理类三大类；按市场兴起时间可分为传统与新兴两大类。随着我国居民消费理念与智能化技术的发展，小家电近年来受到追捧，行业发展迅速，孕育出众多小家电品牌。但相对于大家电来说，小家电渗透率和普及度较低，利润空间成为小家电产业的发展瓶颈。全球主要家电(包括九类：洗衣机、滚筒式烘干机、洗碗碟机、冰箱、冰柜、炊具/烤炉、炉灶、抽油烟机、微波炉)的销售规模达到2031亿美元，同比增长3.4%。美的早在八十年代就开始进入我国小家电市场，而苏泊尔、九阳等品牌也是较早进入我国小家电市场，在率先布局传统渠道的同时拥有规模优势，因此在传统品类的小家电市场上，消费者对这些品牌形成了较高的忠诚度，市场呈现出寡头垄

5、断的格局。目前主要由美的、苏泊尔和九阳占据主要市场份额，三者市场占有率高达91%。在细分产品上，九阳在豆浆机更具优势，约占市场份额的70%;而美的则在电磁炉市场更具优势，约占市场份额的47%。近年来中国智能小家电各细分市场产品销量呈现持续攀升的发展趋势，其中2020年智能音箱产品的销量预计高达5910.5万台，销售增长率超过96%。而智能马桶以及扫地机器人的销量在2020年则有望达到821.0万台和882.0万台。从新兴小家电市场竞争格局来看，与传统市场不同，新兴市场主要依靠线上渠道，产品品类的多样化，目前新兴小家电市场格局较为分散。在酸奶机市场，小熊占据着58%的市场份额，九阳约占11%，志

6、高和乐创分别为7%和5%。在美容仪市场，雅萌约占市场份额的25%;松下和Tripollar市场份额分别为24%和17%。从小家电行业整体市场来看，目前传统小家电市场出现龙头企业呈三寡头局面，但在新兴小家电市场中，市场格局分散出现百家争鸣的局面，而在疫情影响下，人们的生活方式发生改变，消费者对健康卫生的需求增加，众多智能小家电产品也因此进入到消费者视野中，并得到加速推广和普及。二、公司介绍公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、

7、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。三、项目投资概述牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，在区域一体化协同发展的大背景下，紧紧抓住供给侧结构性改革重大机遇，主动适应产业发展趋势，加快优势产业发展转型升级，提升示范引领产业发展

8、协同发展的能力，使区域产业发展在更好地服务经济建设中实现提质增效。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资109184.04万元，其中：建设投资84033.15万元，占项目总投资的76.96%；建设期利息1184.94万元，占项目总投资的1.09%；流动资金23965.95万元，占项目总投资的21.95%。项目正常经营年份每年营业收入237000.00万元，综合总成本费用179690.51万元，税金及附加1290.63万元，净利润42014.14万元，财务内部收益率30.84%，财务净现值104911.97万元，全部投资回收期4.75年。四、投资估算的编制

9、说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资84033.15万元，包括：工程建设费用、工程建设其

10、他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计73954.50万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为32955.98万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为38780.55万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2217.97万元。（二）工程建设其他费用本

11、期项目工程建设其他费用为7502.54万元。（三）预备费本期项目预备费为2576.11万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32955.9838780.552217.9773954.5088.01%1.1建筑工程费32955.9832955.9839.22%1.2设备购置费38780.5538780.5546.15%1.3安装工程费2217.972217.972.64%2工程建设其他费用7502.547502.548.93%2.1土地出让金2672.612672.613.18%2.2其他前期费用4829.934829.935.

12、75%3预备费2576.112576.113.07%3.1基本预备费1170.551170.551.39%3.2涨价预备费1405.561405.561.67%4建设投资合计84033.15100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32955.9838780.552217.9773954.5089.59%1.1建筑工程费32955.9832955.9839.92%1.2设备购置费38780.5538780.5546.98%1.3安装工程费2217.972217.972.69%2固定资产其他费用4829.934829.9

13、35.85%3预备费2576.112576.113.12%3.1基本预备费1170.551170.551.42%3.2涨价预备费1405.561405.561.70%4建设期利息1184.941184.941.44%5固定资产投资82545.48100.00%6固定资产投资合计82545.48100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款48364.70万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1184.94万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用

14、分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为23965.95万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产94641.54110415.13126188.72157735.90157735.90157735.90157735.90157735.90157735.901.1应收账款42588.6949686.8056784.9270981.1570981.1570981.1

15、570981.1570981.1570981.151.2存货33124.5438645.2944166.0555207.5655207.5655207.5655207.5655207.5655207.561.2.1原辅材料9937.3611593.5913249.8216562.2716562.2716562.2716562.2716562.2716562.271.2.2燃料动力496.87579.68662.49828.11828.11828.11828.11828.11828.111.2.3在产品15237.2917776.8420316.3825395.4825395.4825395.4

16、825395.4825395.4825395.481.2.4产成品7453.028695.199937.3612421.7012421.7012421.7012421.7012421.7012421.701.3现金7571.328833.2110095.1012618.8712618.8712618.8712618.8712618.8712618.871.4预付账款11356.9913249.8215142.6518928.3118928.3118928.3118928.3118928.3118928.312流动负债80261.9793638.96107015.96133769.9513376

17、9.95133769.95133769.95133769.95133769.952.1应付账款28894.3133710.0338525.7448157.1848157.1848157.1848157.1848157.1848157.182.2预收账款51367.6659928.9468490.2285612.7785612.7785612.7785612.7785612.7785612.773流动资金14379.5716776.1719172.7623965.9523965.9523965.9523965.9523965.9523965.954流动资金增加14379.572396.60239

18、6.604793.195铺底流动资金28392.4633124.5437856.6247320.7747320.7747320.7747320.7747320.7747320.77八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资109184.04万元，其中：建设投资84033.15万元，占项目总投资的76.96%；建设期利息1184.94万元，占项目总投资的1.09%；流动资金23965.95万元，占项目总投资的21.95%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资109184.04万元，其中申请银行长期贷款48364.70万元，其余部分由企业自筹。十、

19、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入237000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年

20、第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入142200.00165900.00189600.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.002增值税6012.487198.178383.8610755.2410755.2410755.2410755.2410755.2410755.242.1销项税18486.0021567.0024648.0030810.0030810.0030810.0030810.0030810.0030810.002.2进项税12473.5214368.8316264.1420054.7620054.762

21、0054.7620054.7620054.7620054.763税金及附加721.49863.781006.071290.631290.631290.631290.631290.631290.633.1城市维护建设税420.87503.87586.87752.87752.87752.87752.87752.87752.873.2教育费附加180.37215.95251.52322.66322.66322.66322.66322.66322.663.3地方教育附加120.25143.96167.68215.10215.10215.10215.10215.10215.10（二）正常经营年份增值税估

22、算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10755.24万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用179690.51万元，其中：可变成本154335.9

23、2万元，固定成本25354.59万元。正常经营年份项目经营成本172697.14万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值41546.9639573.4837600.0035626.5233653.0431679.5629706.0827732.6025759.1223785.641.2当期折旧费1973.481973.481973.481973.481973.481973.481973.481973.481973.481973.481.3净值39573.4837600.0035626.52

24、33653.0431679.5629706.0827732.6025759.1223785.6421812.162机器设备15年2.1原值40998.5238401.9535805.3833208.8130612.2428015.6725419.1022822.5320225.9617629.392.2当期折旧费2596.572596.572596.572596.572596.572596.572596.572596.572596.572596.572.3净值38401.9535805.3833208.8130612.2428015.6725419.1022822.5320225.961762

25、9.3915032.823合计3.1原值82545.4877975.4373405.3868835.3364265.2859695.2355125.1850555.1345985.0841415.033.2当期折旧费4570.054570.054570.054570.054570.054570.054570.054570.054570.054570.053.3净值77975.4373405.3868835.3364265.2859695.2355125.1850555.1345985.0841415.0336844.98（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方

26、教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1290.63万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=56018.86（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=56018.8625.00%=14004.72（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额56018.86万元，缴纳企业所得税14004.72万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得

27、税=56018.86-14004.72=42014.14（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入142200.00165900.00189600.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.002税金及附加721.49863.781006.071290.631290.631290.631290.631290.631290.633总成本费用121373.33135952.63150531.92179690.51179690.51179690.51179690

28、.51179690.51179690.514补贴收入5利润总额20105.1829083.5938062.0156018.8656018.8656018.8656018.8656018.8656018.866弥补以前年度亏损7应纳所得税额20105.1829083.5938062.0156018.8656018.8656018.8656018.8656018.8656018.868所得税5026.307270.909515.5014004.7214004.7214004.7214004.7214004.7214004.729净利润15078.8821812.6928546.5142014.14

29、42014.1442014.1442014.1442014.1442014.1410期初未分配利润0.0013570.9931845.3154352.6486730.10115869.82142095.56165698.73186941.5911可供分配的利润15078.8835383.6860391.8296366.78128744.24157883.96184109.70207712.87228955.7312提取法定盈余公积金1507.893538.376039.189636.6812874.4215788.4018410.9720771.2922895.5713可供投资者分配的利润13

30、570.9931845.3154352.6486730.10115869.82142095.56165698.73186941.59206060.1514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润13570.9931845.3154352.6486730.10115869.82142095.56165698.73186941.59206060.1519息税前利润27501.3538724.3649947.3872393.4572393.4572393.4572393.4572393.4572393.4520息税折旧摊销前利润32124.8543347

31、.8654570.8877016.9577016.9577016.9577016.9577016.9577016.95十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.84%。本期项目投资财务内部收益率30.84%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计

32、算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=104911.97（万元）。以上计算结果表明，财务净现值104911.97万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.75年。本期项目全部投资回收期4.75年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投

33、资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00142200.00165900.00189600.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.001.1营业收入0.00142200.00165900.00189600.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出84033.15129

34、481.02132219.64161320.78181177.56173987.77173987.77173987.77173987.77173987.772.1建设投资84033.150.002.2流动资金14379.572396.6016776.167189.792.3经营成本114379.96128959.26143538.55172697.14172697.14172697.14172697.14172697.14172697.142.4税金及附加721.49863.781006.071290.631290.631290.631290.631290.631290.632.5维持运营投资

35、3所得税前净现金流量-84033.1512718.9833680.3628279.2255822.4463012.2363012.2363012.2363012.2363012.234累计所得税前净现金流量-84033.15-71314.17-37633.81-9354.5946467.85109480.08172492.31235504.54298516.77361529.005调整所得税6875.349681.0912486.8418098.3618098.3618098.3618098.3618098.3618098.366所得税后净现金流量-84033.157692.6826409.4618763.7241817.7249007.5149007.5149007.5149007.5149007.517累计所得税后净现金流量-84033.15-76340.47-49931.01-31167.2910650.4359657.94108665.45157672.96206680.47255687.98十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状