金融理财综合实验概述(doc 42页).docx

1、模拟实验(实训)报告实验课程 金融理财综合实验 院别财政金融学院专 业金融学届 别2017届班 级2013级金融1班学生姓名尹柏杨学 号2013520105指导教师杨勇兵职 称讲师湖南财政经济学院财政金融学院二O一六 年 十二 月目录项目一：股票、期货开户及模拟操作说明项目二：看盘训练项目三：股票投资-行业分析实验项目四：股票投资-公司分析实验项目五：股票投资-技术分析实验项目六：期货市场套利交易实验项目七：证券期货投资模拟实验报告八：交易记录及实训操作成绩3湖南财政经济学院模拟实验（实习）报告证券期货投资模拟实验报告实验(实训)时间: 2016 年 12 月 5 日 指导教师评分： 姓名尹柏

2、杨班级、学号13级金融一班2013520105指导老师杨勇兵实验课程金融理财综合实验报告实验项目股票期货开户及模拟操作实验操作过程：一、 登录：在IE中输入客户管理后台地址：/Main.aspx用户输入用户名、密码、验证码（不用区分大小写），选择活动。选择活动如果没有加入过，则将进入选择院系、班级页面，以便激活在该活动下的账户信息。二、 注册用户填写注册信息时，如果填写不规范，则会出现提示信息。必填项全部无措，选填项如果填写也符合规范后点击注册生效。三、 修改密码可自行修改密码四、 登录后功能总览主要有证劵、期货、外汇实盘、外汇虚盘的操作，根据

3、要求，我们主要进行证券和期货交易。五、 下单（以证劵下单为例）输入委托价格、数量信息，点击下单。进入下单确认页面。期货下单类似于证券下单，输入购买期货代码，开仓买入，平仓卖出。心得体会及建议： 证券及期货的买卖下单操作这部分难度不大，重点在于如何选择有利于自身投资的股票和期货商品，从而达到盈利。因此需要我们多看书，扎实学习理论，为实践操作做好准备。此外在操作过程中，应该调整好心态，不应该有过重的得失心。指导老师建议：证券期货投资模拟实验报告实验(实训)时间: 2016 年 12 月 6-7 日 指导教师评分： 姓名尹柏杨班级、学号13级金融一班2013520105指导老师杨勇兵实验课程金融理财

4、综合实验报告实验项目看盘训练操作过程：一：训练盘感1、坚持每天复盘，并按自己的选股方法选出目标个股。2、对当天涨幅、跌幅、在前的个股再一次认真浏览，找出个股走强（走弱） 的原因，发现你认为的买入（卖出）信号。 3、实盘中主要做到跟踪目标股的实时走势。 4、条件反射训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断地刺激自己的大脑。 5、训练自己每日快速浏览动态大盘情况。二：看复盘 1、看两市涨跌幅榜 （1）对照大盘走势，与大盘比较强弱，了解主力参与程度，包括其攻击、护盘、打压、不参与等情况；了解个股量价关系是否正常。 （2）了解当日K线在日K线图中的位置、含义。再看周K线和月K线，在时间上、空间上了解

5、主力的参与程度、用意和状态。 （3）对涨幅前两板和跌幅后两板的个股要仔细观看。 2、看自选股 观察大盘是不是按照自己预想的在走，检验自己的选股方法有哪些错误，为什么出错，找出原因并改正错误。 3、看大盘走势 主要分析收阴阳的情况、成交量情况、与昨日相比的情况，整个量价关系是否正常，在日K线的位置、含义，看整个日K线趋势，判断是否可以参与个股，能否出现中线波段，目前大盘处于哪一级趋势的哪个阶段。三：短线看盘操作的实用招式一、每个板块都有自己的领头羊，看见领头羊动了，马上就可以关注相类似的股票。二、密切关注成交量。成交量小时分步买，成交量在低位放大时全部买，成交量在高位放大时全部卖。三、回档缩量时

6、买进，回档量增卖出。一般来说，回档量增表明主力在出货。四、RSI在低位徘徊三次时买入，在RSI小于10时买。在RSI大于85时卖出，RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高时一定要卖出。KDJ可以作为参考，但庄家经常会在尾盘拉高达到骗线的目的，专整技术派人士。所以一定不能只相信KDJ。在短线操作中，WR指标很重要，一定要认真看。长线多看看TRIX。五、心中不必有绩优股与绩差股之分，只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。六、均线交叉时一般会出现技术回调，交叉向上回档时买进，交叉向下回档时卖出。5日均线和10日均线都向上，且5日均线在10日均线上时买进，只要不破10日均

7、线就不卖。这一般是在修复指标技术，如果确认破了10日均线，5日均线调头向下时卖出。因为10日均线对于做庄者来说很重要。这是他们的成本价，他们一般不会让股价跌破此线。但也有特强的庄家在洗盘时会跌破10日均线，但20日均线一般不会破。否则大势不好，无法收拾。七、追涨杀跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要，不要跟自己过不去。八、大盘狂跌时最好选股。大盘大跌时可以把钱全部买涨得最多或跌得最少的股票。九、高位连续出现三根长阴快跑，亏了也要跑。低位三根长阳买进，这通常是回升的开始。十、在涨势中不要轻视冷门股，这通常是一匹大黑马。在涨势中不要轻视问题股，这也可能是一匹大黑马。但对于这种马，

8、除了胆大有赌性的人之外，心理素质不好的人最好不要骑。心得体会及建议： 根据对大盘的技术分析决定买入或卖出，多看盘总结规律，灵活运用书本知识，不能生搬硬套。指导老师建议：证券期货投资模拟实验报告实验(实训)时间: 2016 年 12 月 8-9 日 指导教师评分： 姓名尹柏杨班级、学号金融一班2013520105指导老师杨勇兵实验课程金融理财综合实验实验项目行业分析操作过程： 2016年传媒行业投资策略分析在宏观经济增长放缓，转型升级压力提升的背景下，传媒文化作为新兴创意行业将肩负起更多的拉动大众消费、引领产业升级的重任。2016 年将依然是行业朝阳成长的一年，核心总产值增长速度有望保持在 17

9、%以上。消费升级、政策扶持、技术创新、产业资源整合将成为行业快速成长的主要驱动力。从行业风向来看，娱乐消费主体的变迁带来了文化品位的变化，以及产业思维的大幅调整。围绕核心 IP 的创意开发和价值挖掘将成为未来的发展主基调，跨媒介整合与跨产业合作将成为新的发展逻辑。以新生代为消费主体的 ACGN 产业将充分分享这一文化转型、与媒介融合的红利，市场规模有望达 2000-2500 亿元，且增长潜力巨大。 媒介技术进化带来产业新变局：数字营销将持续分享用户迁移和预算转移的红利，娱乐基因的融合与产业链环节的缩短将是提升龙头/先发公司的利润空间的必由之路；教育产业深度融合网络技术，职业教育、兴趣教育、MO

10、OC 有望率先完成产业化运作和盈利模式构建。 此外，我们预计，2016 年中，传媒文化领域主题性投资机会或将继续亮点纷呈。“VR”、“热门赛事”、“音乐产业”、“偶像经济”、“娱乐金融”等热门概念有望不断涌现，相关稀缺标的有望表现出众。1.板块分享成长红利，持续展现抗周期性2015 年前三季度，文化传媒行业增速保持较快的上升势头，在宏观经济不景气、转型升级压力持续增长的背景之下，展现出良好的抗周期性和战略机遇期的跨越式发展前景。 以我们核心关注的 50 家上市公司为样本，传媒板块整体营业收入增速为 25.85%，整体净利润增速为 26.36%。行业景气度提升带来的基本面红利，和业绩并表带来的财

11、务增厚，是此轮财务表现整体良好的主要原因。剔除外延并表及投资收益等因素，实际内生发展带来的业绩增速逾 20%的公司，主要集中在新媒体迁移和娱乐内容消费等行业，个股方面具体包括：乐视网、万达院线、奥飞动漫等。另一方面，板块内部的业绩分化也进一步凸显，龙头公司有望在此轮变革中脱颖而出。表1 传媒重点个股2015年三季报业业绩回顾从收入指标看，东方财富、华谊兄弟、乐视网、新文化、利欧股份等公司保持强劲的增长势头。其中，剔除财务并表影响，以乐视网为代表的互联网新贵表现出众；此外，以核心IP 为驱动的内容公司整体表现优秀，后续发力可期。图1 2014年-2015年上市公司三季报从净利润表现看，增长靠前的

12、包括东方财富、华谊嘉信、新文化、乐视网、歌华有线等。剔除并表因素之外，体现出新媒体保持朝阳成长性，我们继续看好新媒体领域龙头公司的发展前景。2.2016 年年报展望：基本面稳健向好，业绩保持良性增长 由于传媒文化上市公司对行业的代表性不足，我们过滤不具有代表性的样本后得到的数据显示，预计 2016年全年传媒行业增长将延续此前的良好发展态势，保持平稳健康的良性增长势头，持续展现出在宏观经济整体不景气背景下，传媒文化行业整体抗周期性与新发展阶段的内生增长性。3.良好基本面及热点主题，助力板块持续跑赢大盘 自 2015 年初至今，在基本面向好和主题热点的驱动下，传媒板块表现抢眼，大幅跑赢市场，展现出

13、新兴经济的旺盛生命力。截至10月，传媒指数整体上涨 65.93%，高出沪深 300 同期涨幅 63.05 个百分点，在所有行业指数中排位第 10。 展望 2016 年接下来的行情，我认为，在我国经济转型升级压力持续加码的背景下，以传媒为代表的新兴产业肩负着产业升级新引擎的使命，无论在资本层面还是政策层面，都有望获得持续性的关注和支持。另一方面，互联网技术的不断革新与垂直应用领域的突破性进展也将给整个市场带来新的活力。综合来看，我认为，传媒板块或将继续保持蓬勃向上的发展动力，有望持续跑赢大盘。图2 2015年至今各行业涨跌幅指数对比4.行业驱动：政策护航产业前行，整合逻辑有望延续 传媒文化行业保

14、持蓬勃发展,2015年以来，经济增速的持续放缓使得产业转型升级的需求不断增强，新兴产业被市场寄予了深切的期望。消费的扩容和技术的升级成为支撑文化传媒产业持续健康发展的底层动力，传媒行业持续进入中长期景气阶段。到预计全年产业核心总产值将达到 13180 亿元，同比增长亿元，同比增长 16% 。 另一方面，产业内部的新旧媒体的角力，和产业规模的此消彼长同样显著。以报业、广播等为代表的“旧媒介”整体遭遇了“断崖式”的下滑，从一个侧面反映了传统媒体的生存困局。而互联网/移动互联网相关的新兴领域则展现出了旺盛的生命力，整体增速保持在两位数，市场份额全面赶超传统媒体。 望 展望 2016 年，在消费需求旺

15、盛、资本关注提升的背景下，行业基本面有望持续向好，总产值规模增长率有望维持在年，在消费需求旺盛、资本关注提升的背景下，行业基本面有望持续向好，总产值规模增长率有望维持在 17% 以上。 图3 2014-2015年我国传媒行业总产值和增速5.扶持力度持续加码，政策护航产业前行在我国宏观经济增速持续放缓、产业结构转型进入深水区的背景下，新兴产业将被赋予更大的国家期望，作为创意产业突出代表的文化传媒行业也持续分享着政策红利。2015 年以来，政府接连推出包括关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见、国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见、中国足球改革发展总体方案、电影产业促进法案等在内

16、的多项扶持和指导政策，对文化产业的关注程度持续加码。 2015 年 5 月 14 日，中宣部在深圳召开文化产业发展座谈会。部长刘奇葆在会议上明确表示，要加快健全现代文化市场体系，完善政策制度保障，提高文化产业规模化集约化专业化水平，推动文化产业成为国民经济支柱性产业。同时，中央还将着力培育骨干文化企业，推动文化企业跨地区跨行业跨所有制兼并重组，打造一批文化“航母”。推进文化业态创新，促进文化与科技等产业融合发展,推动产业的持续健康发展。 预计2016年，政策将继续在媒介技术创新、文化国企改革、创意产业出海等领域，给予传媒产业以融资和财税方面的扶持，助力行业良性成长。表2 2015年来文化行业相

17、关政策6.网络世代持续崛起，移动互联市场快速扩容 网络技术进入全面大众时代，年轻化倾向势头明显 CNNIC数据显示，截至2015年6月，我国网民数量达到6.68亿，互联网普及率达48.80%，相对于 2014 年年底提升 0.9 个百分点；移动网民规模达到 5.94 亿人，普及率达到 88.9%，相对于 2014 年年底提升 3.1 个百分点。 从网络使用深度上来看，2015 年上半年，中国网民的人均周上网时长达 25.6 小时，较2011 年增加了 6.9 个小时。随着满足人们需求的互联网应用的不断推出，网民使用互联网的深度和广度将继续提高，不断加深对于互联网的粘性。 除此之外，从人群结构来

18、看，网民中男女占比分别达到 55.10%和 44.90%，发展进一步均衡化。年龄结构方面，30 岁以下的人群已经占到网民群体的 57%。时代背景使得我国互联网用户表现出明显的年轻化倾向。comScore 数据显示，我国互联网 UV 有 29.5%来自 90后群体，高于全球平均值 26.7%，以及亚太、港台地区数据。图4-5 中国网民年龄结构 中国网民平均每周上网时长7.移动市场保持高速成长，新生领域使用率不断提升。在移动互联网发展的助推之下，我国网络应用市场规模持续呈现出良好的上升态势。2014 年市场规模整体达到 2134.8 亿元，同比增速高达 115.5%。2015 年全年市场规模有望达

19、到 3776 亿元，同比增长 75%；我们预计，在渗透率不断提升、消费习惯和消费模式推陈出新的基础上，市场有望在 2018 年突破万亿规模。传统产业与移动互联的融合提速不断激发潜在的用户需求，是这轮移动互联市场规模大幅增长的主要驱动力。图6 2011-2018E中国移动互联网市场规模及市场增长从移动互联的细分市场来看，新兴领域需求的崛起同样显著。2015 年上半年数据显示，网上支付、旅行预订、网络视频、网络新闻等领域整体增长速度良好，使用率不断提升，展现出新兴领域的良好发展势头。表3 2014.12-2015.06中国手机网民对各类移动端应用的使用率8.并购整合助力传媒巨头浮现中概股回归大势所

20、趋2016年并购热度不减，传媒巨头有望逐步浮现。在传统产业增长速度趋缓，互联网市场高速扩张的背景之下，并购重组成为了全年的热点所在，数据显示，2015年，企业并购市场热情持续高涨：截至第三季度，我国并购市场共完成交易1944起同比增长45共涉及交易金额871.82亿美元，同步下降4.7%。交易活跃度与规模量在历史数据中都保持高位。图7 2013Q1-2015Q3中国并购总额和案例数传媒文化领域由于广阔的市场空间和多变的盈利模式，获得了资本市场的持续青睐，也成为了并购的高发地。2015年下半年以来，传媒行业有 48 家上市公司涉及并购重组占行业成份公司家数比例为 66.67%。涉猎领域也相当广泛

21、，包括影视、游戏、广告、互联网媒体、广电网络等多个子行业均呈现出较高的热度。 资本的整体宽松，和行业广阔的空间将使得资本对于传媒文化行业的并购热情持续高涨，而牛市带来的资产溢价和投资情绪也将给整个市场带来新的变量。因此，我认为，2016年依然将是并购重组持续高发的一年，但在估值普遍高企，泡沫化相对严重的市场中，如何甄别并购带来的真正价值成为了新阶段的焦点。我认为，对企业并购行为背后的战略布局的提前研判，以及对企业从商业模式摸索到盈利模式成熟的准确把握，才是在这场资本乱战中胜出的关键所在。我们预判，2016 年，并购依然是文化传媒行业重要主题。围绕核心年，并购依然是文化传媒行业重要主题。围绕核心

22、 IP 资源的跨媒介整合和跨产业合作将成为推动产业发展壮大的主要驱动力之一。中概股回归大势所趋，溢价率凸显投资机会。2015 年以来，仅互联网领域就有16 家中概股公司接到私有化要约。我认为，虽然 A 股估值溢价有所回落，但综合考虑目前中概股在美股享受估值情况和国内互联网 A 股估值情况巨大差异、及国内资本市场的快速发展及监管框架的不断成熟，中概股回归将成为大势所趋，未来将会有更多的中概股走向回归之路，通过资源的整合去享受A 股市场的估值溢价。从重点关注的互联网领域 14 家公司接收到私有化要约案例来看，大多数公司目前股价未能完全反映收购溢价，目前平均溢价率达到 14.7%。表4 2015年之

23、间至今互联网领域中概股私有化要约情况一览图8 中概股私有化价格与当前价格溢价率9.行业投资风险市场在估值与业绩中平衡对板块冲击风险，板块受市场情绪波动带来的估值和业绩的短期不匹配将会造成定的风险。制度性政策方向与事件触发带来板块风格转化风险，文化体制市场化改革的方向仍具有一定的不确定性，或将在一定程度上影响到板块具体的热点带来风格转化风险。此外短期的热点性事件同样可能造成板块的风格变化制度改革红利体现在财务收益上的进程具有不确定性。目前国家已经明确了要将文化产业发展成为国民经济支柱产业，而政府具体政策的执行力度和落地时间有着一定的不确定性，会给相关公司带来财务上的不确定性。10.投资策略与重点

24、公司推荐整体估值处于历史中位，高成长领域持续分享高估值红利从估值上看，当前板块的整体市盈率约为81倍，位居全部行业板块的第3名。对比历史数据来看，估值基本处于历史中位，具体来看，以互联网、影视动漫为代表的高成长细分领域估值水平明显高于其他领域。展望2016年全年的行情，在我国经济转型升级持续加码和局面消费意愿持维走高的背景下传媒板块有望继续分享消费端转型和产业升级的趋势性红利。综合来看，传媒板块或将继续保持蓬勃向上发展动力，高成长细分领域有望继续保持高估值溢价水平。国家文化产业发展的战略大格局以及新兴产业在转型升级中的关键地位是板块上涨的底层动力，在经济增速持续放缓的大背景下，传媒行业因其自身

25、的抗周期性和成长性将继续获得资金和政策层面的青睐，维持行业“强于大市”的评级，展望2016年的市场，预计随着代际消费观进化和产业资源重配的提速，行业发展将持续向好，大IP运营、二次元产业、图片社交、内容营销、娱乐金融等新兴领域有望全面发力。在这过程中A股公司有望沿着细分成长领域创新商业模式热点主题等逻辑，持续分享增长红利。综合来看当前投资主要布局三大主线：1）以新生代ACGN核心IP为基础的跨媒介综合性公司，重口推荐：华策影视、禾欣股份、奥飞动漫。建议关注：*ST星美、完美环球、游族网络。2）受益媒介技术进步的公司：乐视网、利欧股份、华谊京信。3）有望引领音乐、VR等主题性行情的稀缺标的：重点

26、关注海伦钢琴、富春通信。建议关注暴风科技、中南重工。另一方面，随着改革逐步推进，考虑估值安全边际，优质国有文化企业重点推荐：歌华有线、中文传媒、中南传媒及凤凰传媒。表5 重点公司盈利预测、估值及投资评级（资料来源：中信证券）指导老师建议：证券期货投资模拟实验报告实验(实训)时间: 2016 年 12 月 12-13 日 指导教师评分： 姓名尹柏杨班级、学号金融一班2013520105指导老师杨勇兵实验课程金融理财综合实验报告实验项目股票投资公司分析实验操作过程：1. 广东汕头超声电子股份有限公司简介证券简介：超声电子；证券代码：000823。1997年10月8日在深圳交易所上市，所属行业为电子

27、 半导体及元件。注册地址：广东省汕头市龙湖区龙江路12号。经营范围：制造、加工、销售超声电子仪器、仪器仪表、电子元器件、电子材料、家用电器、通讯产品(不含通信终端)、电子计算机，超声电子仪器的技术服务，经营公司及下属控股企业自产产品的出口业务、生产所需机械设备、零配件及原辅材料的进口业务。主营业务：印制线路板、液晶显示器、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售。历史沿革：广东汕头超声电子股份有限公司是经广东省人民政府粤府函1997123号文批准，由汕头超声电子(集团)公司独家发起,并向社会公开发行股票，募集设立的股份有限公司。 1997年8月经中国证监会批准发行社会公众股6,500万

28、股，发行后总股本为20,500万股。公司于1997年10月8日在深圳证券交易所挂牌交易，股票证券代码为000823。 1998年9月公司股东大会通过1998年中期分配方案，按10:3的比例派送红股及用资本公积按10:3的比例转增股本，分配后公司总股本增至32,800万股。经中国证券监督管理委员会证监公司字1999147号文批准，公司2000年向社会公众股股东配售3,120万股普通股，公司总股本增至35,920万股。 2007年3月公司股东大会通过2006年度利润分配方案，按每10股送0.8股的比例派送红股2,873.60万股，分配后公司总股本增至38,793.60万股。 2007年10月25日

29、经中国证券监督管理委员会关于核准广东汕头超声电子股份有限公司非公开发行股票的通知(证监发行字2007376号)批准，公司2007年12月非公开发行股票5,250万股普通股，公司总股本增至44,043.60万股。 2013年12月13日经中国证券监督管理委员会关于核准广东汕头超声电子股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可20131552号）核准，公司2014年3月非公开发行股票9,653万股普通股，公司总股本增至53,696.60万股。2.行业地位分析： 表1 2016年3月31日财务数据对比表2 2016年6月30日财务数据对比 表3 主要会计财务数据分析表4 资产负债表表5 利润表表6

30、现金流量表该公司主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售。本年度，该公司属下汕头超声印制板公司荣获中国印制电路板行业协会颁发的“第十五届（2015）中国印制电路行业百强企业”称号。 报告期内，全球经济复苏步伐持续放缓，英国脱欧风波、美联储加息预期以及新兴市场的波动等带来一系列不确定性因素，导致电子行业出口形势不佳；国内经济面临潜在的通胀及经济下行压力等多重考验，智能手机、平板电脑等消费类电子产品需求持续不足，压价抢单现象依然存在，市场竞争相对激烈；但在工业控制、智能家居、光电显示等领域则出现一些更智能、多元、高效的电子制造方案。面对复杂又充满机遇

31、的内外环境，公司持续进行客户优化和产品结构的转型，进一步加大高端通讯、家电、车载电子与工控等领域市场布局，挖掘优质品牌客户，切入新的应用领域，努力创造新的利润增长点；与此同时，持续改进生产工艺流程，加强产品革新和品质优化，通过设备自动化、智能化提高生产效率；此外，随着覆铜板技改项目投产，公司覆铜板产能规模进一步扩大，公司综合实力得以提升。报告期内，公司虽然为抗击行业负面影响做了很多努力，但受宏观经济影响，总体订单需求不足，且加上新项目在车载、家电产品方面多次小批量试产拉低了生产线效率，致使上半年营业收入较去年同期下降；而人民币贬值一定程度上增加了公司的汇兑收益，净利润则较去年同期相比略微下降。

32、2016年上半年公司实现营业收入164,153.63万元，归属于母公司的净利润5,633.49万元，同比分别下降了9.51%和0.72%。 主营业务分析。公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况公司在2015年报提出的2016年预计实现销售收入37.47亿元，成本30.80亿元，费用5.17亿元的经营计划，公司2016年上半年实际完成经营计划的43.81%、42.95%、42.54%。 核心竞争力分析。2016年上半年，公司继续坚持以市场需求为导向，通过前瞻性研发布局、产品结构优化升级、技术成果转化应用等多方面的创新活动，不断增强创新研发能力，巩固自身核心竞争优势。2016年上半年，

33、公司共开展新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活动74项，获得国家专利授权9项（其中：发明专利5项，实用新型4项）。报告期内，公司的核心竞争力进一步得到提升。4.股东持股情况统计分析注：股票价格通常与股东人数成反比，股东人数越少代表筹码越集中，股价越有可能上涨。表8 股东持股情况统计分析 表9 十大流通股东情况 （截止日期：2016-06-30）表10 机构持股汇总5.超声电子股价的技术分析表11 超声电子的日k线图表12 超声电子的周K线图短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期趋势：回落整理中且下跌趋势有所减缓。长期趋势：迄今为止，共10家主力机构，持仓量总计1.83亿股，

34、占流通A股34.05%。近期的平均成本为12.38元，股价在成本上方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。心得体会及建议：通过公司公布的财务数据分析公司的经营状况，预测企业的发展前景，可以为在投资者投资股票做出更好的选择。指导老师建议：证券期货投资模拟实验报告实验(实训)时间: 2016 年 12 月 14-15 日 指导教师评分： 姓名尹柏杨班级、学号金融一班2013520105指导老师杨勇兵实验课程金融理财综合实验报告实验项目股票投资技术分析实验操作过程：技术分析

35、以股票美丽生态（000010）为例一、技术分析理论依据及来源技术分析法自19世纪产生以来，经过不断充实、完善和发展，本身逐渐形成一套颇为复杂的体系，但支撑该体系的理论基础是如下三个假定条件或前提条件:市场行为包容一切。价格以趋势方式演变。历史会重演。1、市场行为包容一切。市场行为包容一切是技术分析的基石。技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的因素-基础的、政治的、心理的或其他-实际上都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动的内在因素。技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行

36、为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的未来趋势。2、价格以趋势方式演变。趋势概念是技术分析的核心。技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。研究价格图表的全部意义，就是要辩识出趋势发展的早期形态，以便顺应趋势进行交易。事实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的。 3、历史会重演。技术分析和市场行为与人类心理学有关，证券投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格

37、趋势和变动方式，今后会不断出现。由于这些图表型态在过去表现良好，我们就假设它在将来表现一样良好。投资者就可以分析通过过去的价格变动资料来预测未来的价格走势。折叠编辑本段理论的分类第一类是以美国技术分析宗师威廉姆江恩研发的江恩理论，这属于研究K线(美国人应用更多的使用美国线)走势变化和市场波动速率的原教旨技术分析流派，是主流的分析师应用流派。江恩理论的实战应用细分流派众多，使用的画线工具也是纷繁复杂，上手并不容易，投资者要想达到融会贯通，至少需要三到五年的实盘分析、操作经验，才能摸索出江恩理论奥妙，并且在金融市场中应用自如。第二类是发源自欧美，由台湾传入中国大陆的以KDJ、MACD、均线、布林线

38、等指标为体系的，基本指标和变异指标分析方法，基本指标通常是计算机软件系统自带的原始指标系统，变异指标分两大类，一种是调整基本指标参数，从而更精确或者更提前测算市场的变化，另一种是改变指标公式，即创造新的类似的更好用的指标，我国的金融软件公司就是以这类改变指标公式的方式创造新的指标。通过指标研判市场趋势的优势是上手快，趋势在合理范围波动时可以比较精准地研判后市变化，劣势就是指标有盲点，即市场出现异动时往往难以实现精准、快速研判，另外单一指标是难以应 对市场变化的，指标需要配合使用、长期使用，才能觉得好用。第三类是应用统计的方式，把历史图形中的高、低点，上升、下跌、震荡趋势中的量能、换手率等细微数

39、字进行统计，发掘指数或某个投资标的的触底或见顶时的规律，从而摸索出判断市场趋势的法门。二、具体股票分析 技术分析理由：1.整体上形态为蛟龙出海，图中可以明显感觉到该股触底反弹之势，此大体上呈上升趋势。2. 均线；可以看到该股均线呈上升趋势，且5时均线态势强劲。5时、10时均线等依次排列，形成一个封闭的图形，而且K线走势大致朝5时均线走势在走。3. 月K线4.近日主力买入指标分析可以看到该股近期大单买入较多，可选择购买。 心得体会及建议：在实际操作中要实时跟踪套利商品的动态，若发现商品走势不利于自身时可以随时止损，不拘泥于套利原则，要灵活运用，善于将套利转化为单向套利，及时把握转市的时机，正确对

40、冲一边套头，使套利转为单向投机，常常有可能取得数倍于正常套利的单向投机利润指导老师建议：证券期货投资模拟实验报告实验(实训)时间: 2016 年 12 月 16 日 指导教师评分： 姓名尹柏杨班级、学号金融一班2013520105指导老师杨勇兵实验课程金融理财综合实验报告实验项目期货市场套利交易实验操作过程：一，定义：套利( arbitrage): 套利，亦称套戥，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动。异常状况通常是指同一产品在不同市场的价格出现显著差

41、异，套利即低买高卖，导致价格回归均衡水平的行为。套利通常涉及在某一市场或金融工具上建立头寸，然后在另一市场或金融工具上建立与先前头寸相抵消的头寸。在价格回归均衡水平后，所有头寸即可结清以了结获利。套利者(arbitrageur)指从事套利的个人或机构。二，套利种类：跨期套利：是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，

42、买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。跨市套利：是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、

43、关税、汇率等。跨商品套利：指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性。三，套利实际操作（以跨期套利为例）：套利是套取的不合理的价差，套利的基本原则是方向相反，品种相同，数量或价

44、值相等的原则，进入相关炒股软件，查看豆一连续的相关情况，得到K线图如下：判断豆一连续价格被高估，于是进入智盛金融投资实战平台进行套利操作，选择期货交易期货下单开仓商品选沥青1706如下图所示：心得体会及建议：无论在牛市还是熊市，都有盈利和亏损的机会，即使是牛市也可能亏损，关键是你的操作水平及投资理念与决策的正确与否。要根据自己对股市的观察及获取的相关信息进行证券与期货的投资决策，切忌盲目跟从他人别人买什么你就买什么，要有个人主见，认为自己是正确并且会获利的就要坚持自己的立场。指导老师建议：证券期货投资模拟实验报告实验(实训)时间: 2016 年 12 月 26 日 指导教师评分： 姓名尹柏杨班

45、级、学号13级金融一班2013520105指导老师杨勇兵实验课程金融理财综合模拟实验实验项目证券期货投资模拟实验报告操作过程：操作过程：一、实验目的：1、了解智盛金融投资实战平台的使用，同花顺等证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。 2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。 3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法；基本面分析主要包括：宏观经济与政策分析，行业分析等；证券投资技术分析主要包括：线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，协助专业理论知识的理解与应用。 5、

46、为以后走向社会有可能从事证券期货投资行业提供必要的实践经验和理论基础。二、实验内容：1、在同花顺等股票行情分析软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。2、在智盛金融投资实战平台上进行股票和期货的模拟操作。3、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV 等）与证券价格间关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策。4、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票和期货各100万元）三、实验过程：1.股票模拟过程（1）对大盘的分析：大盘最近在3000点

47、附近上下拉锯，板块方面较为活跃的近期所属股权转让概念及销售类型的板块等，其对市场人气上有一定的提振作用，盘面上酿酒、化肥、航空航天、家电、安防涨幅居前。SDR纳入民币对长远货币与国际参与权对人民币有一定的利好，再将下半年国企改革应该是首要任务，同时11月下旬深港通的推荐，直接支撑着股指保有持能的势头，这是10月后A股市场一个崭新的拐点。股指回暖正式面向3050点幅度进一步拉升，短期介入点，股权转让成为市场的独立风景线，中长期逢低介入，短期的话虽然会回暖但是幅度不会立竿见影。以持股观望为主，逢低可关注国企改革、一带一路的同时，对于资金关注度较强的题材股，还可反复关注。（2）对个股的分析：超声电子

48、（000823）：从基本面分析，广东汕头超声电子股份有限公司是由国家级高新技术企业、国家重点企业、广东省工业龙头企业之一的汕头超声电子（集团）公司独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。公司于1997年9月5日成立，同年10月8日在深圳证券交易所上市。公司是以电子元器件及超声电子仪器为主要产品的高新技术企业，从事无损检测仪器、印制电路板、液晶显示和触控器件、覆铜板等高新技术产品的研究、生产和销售。公司的开发中心是广东省省级重点工程技术研究开发中心。2016年上半年，公司共开展新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活动74项，获得国家专利授权9项（其中：发明专利5项，实用新型4项）。报告期内，公司

49、的核心竞争力进一步得到提升。技术面分析，短期趋势，强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。长期趋势：迄今为止，共10家主力机构，持仓量总计1.83亿股，占流通A股34.05%近期的平均成本为12.53元，股价在成本上方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌有加速趋势。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。机构成功率回顾：机构专用买入8792.44万，该营业部买入后，次日上涨概率55%，平均盈利0.94%。收益率最高的是持股25天后卖出，收益率4.39%，成功率49%。华泰证券股份

50、有限公司深圳益田路荣超商务中心证券营业买入5020.08万，该营业部买入后，次日上涨概率53%，平均盈利0.61%。收益率最高的是持股1天后卖出，收益率0.61%，成功率53%。近10日来该行业走势不明显，跑赢大盘。最近120个交易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值。（3） 模拟记录2.期货模拟操作（1）对品种的分析：沥青1612：从基本面分析，沥青价格破位下跌，主要原因首先是原油价格回落，对下游产品施压。本周上半周，OPEC在阿尔及利亚举行的关于冻产的非正式会谈牵动人心。市场多数认为此次会议无法达成冻产协议，且OPEC原油产量处于高位，北美炼厂即将进入检修期，外加美联储仍有在1

51、2月加息的预期存在，故原油空头持仓增加，看空氛围浓厚其次，供应持续充足，需求转淡季。目前国内主要沥青厂装置开工率维持在60%以上；沥青进口价格维稳。11月下旬开始，北方道路施工接近尾声，需求转淡。而华东华南近期受到台风等极端天气影响，道路施工和运输均受到不同程度影响。终端消耗速度整体放慢，下游以销定购为主，国庆节前炼厂库存面临上升压力。从技术面来看，沥青1612合约期货价格前期升水现货70170元/吨，但由于12月进入传统需求淡季，现货价上涨乏力，在基差套利作用下，期货价格抛压增加。技术面上，沥青期价长期受压于半年线，日线级别昨日跌破布林线下轨。整体来看，受原油下跌，沥青自身供需面转弱影响，沥

52、青期货抛压增大，导致价格大幅下跌。目前来看，期货1612合约弱势氛围有待改善，关注下方支撑位16801700元一线。心得体会及建议：为期三周的证券与期货投资实训课程顺利结束，在杨老师的精心指导下，通过学习股市操作大全电子书和对股票期货的模拟买卖，我感觉自己对于证券投资有了更加深刻的理解，并且感到受益匪浅。 既然是证券与期货投资的实训，模拟操作是我们此次实训课的重点。起初接触智盛金融实战平台，我们有些不适应，看着眼花缭乱的股票价格、指数、走势模型，让我们觉得不知所措，但在经过注册、修改密码等一系列基本设置之后，我们开始真正接触买卖股票，初次尝试的新鲜感战胜了对于未知的恐惧。很快我们就能很好的利用模拟操作平台进行各种操作。但是在这一过程里，我们也走了许多弯路，由于专业知识的不扎实、实践经验的缺乏，我们大多在淘第一桶金的时候遭遇了滑铁卢，下跌的价格信息常常让人懊恼心急。但是杨老师时常给我们鼓励，并且每天会为我们分析个别股票，在具体的案例中深入浅出的讲述专业知识。每天还有4名同学进行股票的推荐，通过他们的推荐，让我们拓宽了对于选择股票的广度，并且有的同学对股票的分析还非常精准到位，让我们大有助益。我们每天上课前都会看看近几天的经济新闻，了解影响股票期货市场的宏观