筹资分析报告_第1页
筹资分析报告_第2页
筹资分析报告_第3页
全文预览已结束

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、时达实业有限公司筹资分析报告一、筹资方式本公司筹资的方式主要是通过向银行借款、以及接收其他企业投 资来实现的，包括接受原材料、固定资产投资以及无形资产投资。其 中银行借款的筹资金额最多，因此本公司负债经营比重最大。二、选用负债经营的原因首先，负债经营能给本公司带来杠杆效应。其杠杆作用程度通常 通 过 计 算 财 务 杠 杆 系 数 来 表 示 ，财 务 杠 杆 系 数( DFL )是 每 股 收 益 变 动 百分比与税息前利润变动百分比的比率。表示为：EFL= ( EPS/EPS / ( EBIT/EBIT) =EBIT/ (EBIT-I ) 其中，DFL 财务杠杆系数， EPS-每股收益变动

2、量，EPS每股收益, EBIT税息前利润变化量，EPIT 税息前利息，I 支付的利息。 这说明负债经营只要投资收益率大于利 息率 情况下， 企业是可以赢利 的， 负债经营就能够为企业带来明显的 财务 杠杆 效应。其次， 负债经营可以弥补本企业营运和长期发展资金的不足。 本 企业在生产经营过程中 ， 会有各种各样的情况需要资金， 而单靠企业 内部积累的 自有资金， 在时间与数 目上难以适应其 发展的需要；因此 负债可以运用更大的资金力量， 且不影响所有者对企业的控制权。此外， 负债经营可以起到节税的 作用。 因为按现行制度规定， 负 债利息 要计入财 务费用， 并且在所得税前扣除， 故可产生节税

3、作用， 使本企业少纳所得税， 从而增加权益资本收益。因此， 本公司的负债比 例相对较高， 具体如下。达实业有限公司 2008 、 2009 年负债比例：时达实业有限公司前0拜负债3% 醐19那酗班稱短期借款 应付票据 口应付账款应付职工薪酬应交税费应付嗣息 其他应付款长期借款 应付债券时达实业有限公司2009年负债口短期借款10%20%2%29%2硼测应付票摇应付账款应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款口一年内到期的非济动负债长期借款时达实业有限公司2008年资产负债率为42% 2009年资产负债率为%可 以看出，随着企业的经营，负债所占比率有所上升，这样将会增加企业的偿债风 险，因此需要注

4、意筹资方式，适当降低资产负债率。三、总结由于企业资产负债率较高则必须有必要的注意。1、筹资要适时、适当，比例要合理。本企业在筹资时应当充分结合当前的财务 状况，不可盲目筹资，并且各种筹资比例要合理。由于当前本企业的负债率稍偏 高，因此在以后的年度里不应再大量扩大负债比率，筹资应尽量谨慎，防止因负债过多给本企业带来财务风险。2、加强本企业经营管理，提高资金利用率。在 通过各种方式融入资 金后，下一步就是怎样管理好资金。这就要求：在做投资决策时，应 尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。 在资金的筹措上，也应以需求为依据，举债过多或过早都会使资金闲 置，增加利息负担，造成资金浪费；举债不足或延迟又会影响企业经 营，使企

人人文库> 全部分类> 教育资料 > 课件下载

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论