驾驭非理性的交易心理.ppt

1、驾驭非理性的交易心理,多年来，经济学和金融理论一直是以理性行为理论为基础的。但是学者们已经发现数不清的证据证明，大多数人都不会理性行事。交易者之所以成为赢家，就是因为他们能够利用其他交易者一贯的非理性的行为方式,非理性交易心理与解决之道,常见的负面交易情绪 如何克服负面情绪 常见的认识偏差 如何解决认识偏差 常见的错误理念和错误操作策略 常见的几种交易模式和相适应的心态 交易心理是历史重演的根源,常见的负面交易情绪,负面的交易情绪常常伴随交易过程中。一旦产生负面的交易情绪，交易者往往开始伴有焦虑、狐疑、犹豫不定、反映迟钝等心理过程。 其中主要影响交易的情绪有以下几个方面,希望：我当然希望买了之

2、后马上会涨。 恐惧：我再也赔不起了，这一次躲得远远的。 贪婪：我赚翻了，我得把我的头寸规模扩大 一倍。 绝望：我的交易系统不管用，我一直在赔钱,常见的负面交易情绪,如何克服负面情绪,对大家的建议： 离贪婪恐惧越遥远，成功概率越大。 选择合适自己的思维方式。 深思熟虑而不是捕风捉影。 交易时对风险进行量化和分析 提前准备,如何克服负面情绪,保持平静的心情。 及时推高止损位置。 不要轻易重仓。 严守纪律。 总之。要有良好的心态。铁一样的纪律。克服人性的弱点,常见的认识偏差,什么叫认识偏差 在较为原始简单的环境中，人类已经形成的某些特定的常识对他们帮助很大。但在交易的世界中这些常识反而成为了交易的障

3、碍。科学家称之为认识偏差。 以下是几种对交易行为有影响的认识偏差,常见的认识偏差,损失厌恶症：对避免损失有一种强烈的偏好，也就是说不赔钱远比赚钱更重要。换上损失厌恶症的人对避免损失有种绝对的偏好，赢利只是第二位的。没有赚到100元与损失100美元并不是一回事。但是从理性角度看，这两者是一回事情：它们都代表100元没有赢利。研究表明：损失心理影响可能比赢利大一倍,常见的认识偏差,处置效应：投资者倾向于卖掉价格正在上涨的股票，却保留价值正在下跌的股票。早早兑现利润，却让亏损持续下去。早早兑现利润的倾向也来源于人们不愿意丢掉赢利机会的倾向。这对于投资者弥补大损失时很难的。因为能够赚大钱的机会早早被终

4、结，潜力也就永远失去了,常见的认识偏差,近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽视早期的经验或数据。昨天的一笔交易比上个星期或上一年重要。近期赔钱的经历可能超过过去几个月赚钱的经历。于是，近期一连串不成功的交易会导致交易者怀疑他们的方法和决策程序,常见的认识偏差,羊群效应：盲目相信一件事情，只因为其他许多人都相信他。价格之所以会在泡沫快要破裂的时候依然疯长不止，部分就是由于羊群效应导致的,常见的认识偏差,信奉小数法则：从太少的信息中得出没有依据的结论。一个小样本不足以近似精确反映出总体状况。信奉小数法则的人会过早的建立信心或失去信心,如何解决认识偏差,好的交易无关对与错，只代表正确的交易。如果你想

5、成功，你必须把眼光就放长远，忽视个别交易的结果。 克服认识偏差需要以下几个心理,如何解决认识偏差,无关对错 好的交易者考虑的是现在，而避免对未来考虑过多。新手则想预见未来。如果预测赢了，他们会认为自己预测对了，感觉自己是个英雄；如果预测错了，就会把自己当成傻瓜。这是错误的。正确的做法是不在乎对与错，只在乎赚不赚钱。避免对正确性的执迷,如何解决认识偏差,忘记过去 大多数交易者不光对为未来考虑过多，对过去同样考虑过多。他们会年年不往过去所做的事情，过去所犯得错误，还有过去那些失败的交易。应该从整体角度考虑问题。不要特别重视近期事件,如何解决认识偏差,避免预测未来 交易与保险非常相似。交易中充满了不

6、确定性。你不可能知道一笔交易会不会赚钱。充其量只能相信，从长期看，回报将大于你的亏损。所以不要扮演能预见未来的先知,如何解决认识偏差,从概率角度思考问题 当做一笔交易时，不要根据这笔交易的结果来评判自己的能力。因为你永远也不会知道一笔交易的结果是赚钱还是亏钱。有些交易会得到中等回报，有些交易会得到大额回报，但很多交易也是赔钱的。只要总体回报大于亏损你就是胜利,如何解决认识偏差,有自己的交易系统 不要试图预测市场的动向。按照交易系统信号，判断市场在什么样的状态中，采取什么样的策略。形成一套自己的交易体系。并严格执行,常见的错误理念和错误操作策略,长期满仓必死 持仓综合症 测顶侧底 死不认输 逆市

7、抢反弹 频繁操作,长期满仓必死,期市有句俗话满仓者必输！满仓操作虽然有可能使你快速增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。事事无绝对，即便是基金也不可能完全控制突发事件和政策面或消息面的影响。财富的积累是和时间成正比的，这是国内外期货大师的共识。靠小资金盈取大波段的利润，资金曲线的大幅度波动，其本身就是不正常的现象，只有进二退一，稳步拉升方为成功之道。 防范方法：绝不满仓，每次开仓不超过总资金的30%，最多为50%，以防补仓或其他情况的发生,持仓综合症,这是投资者的一种通病，“症状”表现为：当手中无单时手痒闲不住，非要下单不可；手中有单又恐慌，一旦市场朝反方向运作，就不知如何是好；认为机会不断，总是

8、想不停地操作，结果越做越赔，越赔越做。究其原因，主要是因为没有良好的技术分析方法作为后盾，心中没底。殊不知休息也是一种操作方法。 防范方法：守株待兔，猎豹出击；市场无机会便休息，有机会果断跟进；止盈止损坚决执行,测顶测底,有些投资者总是凭主观判断市场的顶部和底部，结果是被套在山腰，砍也砍不动了，最终导致大亏的结局。 防范方法：顺势而为；绝不测顶测底，坚决做一个市场趋势的跟随者,死不认输,很多投资者就是犟脾气，做错了从不认输，不知在第一时间解决掉手中的错单，以至让错误不断地延续，后果可想而知。“我就是不信它不涨，我就是不信它下不来”这种心态万万要不得。 防范方法：承认自己有错的时候，不存侥幸心理

9、，坚决在第一时间止损,逆市抢反弹,抢反弹可不可以？如果方法对了，当然可以。否则，犹如刀口舔血。若从空中落下一把刀，你应该何时去接？毫无疑问，一定是等它落在地上摇摆不动之后，如若不然，必定会伤痕累累。期货市场与之同理。 防范方法：抢反弹需要一定的技巧。无经验者，不必冒险，顺势而为即可，且参与反弹时一定要注意资金的管理,频繁操作,很多投资者，都想做全能型选手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，虽然对自己要求很“严格”，但这违背了期货市场顺势而为的重要性。 防范方法：在没有一股力量打破另一股力量时，不要动反向的念头，多头市就是做多，平多、再多、再平多空头市则坚持开空、平空、再开空、再平空,常见

10、几种交易模式和相适应的心态,趋势跟踪 反趋势交易 波段交易 当日交易,趋势跟踪,趋势跟踪:使用这种方法的交易者试图利用几个月内的大趋势。趋势跟踪法可以创造可观的回报，而且一直战无不胜。但是出于几个原因多数人不容易坚持这种策略,趋势跟踪,长期趋势能为趋势跟踪带来丰厚的利润,趋势跟踪,第一，大趋势很少出现，这意味着趋势跟踪策略的失败概率要远大于成功概率。对一个典型的趋势更总系统来说有可能65%-70%的交易是赔钱的,趋势跟踪,美原油在一轮大牛市和大熊市之后已经有一年的横盘期。大趋势非常难得一见,趋势跟踪,第二，趋势跟踪系统不仅会在没趋势时失效，在趋势逆转的时候也会失效。趋势的结束和逆转对你的账户和

11、精神都是严峻的考验,趋势跟踪,根据道氏理论，只有在趋势确实无疑反转时才能认为趋势终结。所以趋势开始和终结时候趋势跟踪系统都无法发挥效用。这对投资者的耐心和意志力都是极大考验,趋势跟踪,第三，趋势跟踪法需要动用相对较大资金量才能保证合理的风险控制。因为这种方法的入市价位与止损价位有很大距离,趋势跟踪,没有足够资本和资金管理能力，趋势跟踪很难抵御市场波动,Cu连续三月,趋势跟踪,趋势跟踪需要的心态：因为趋势跟踪属于中长线交易。需要交易者有很好的耐心和控制力，能冷静对待市场。能有较强的资金管理能力,反趋势交易,反趋势交易：当市场没有形成趋势时，反趋势交易者通过与趋势跟踪法截然相反的的策略来获得利润。

12、这类交易者不是在市场创新高时候买入，而是在市场接近新高水平时放空。这种交易方式的理论依据是，利用支撑和阻挡机制。新高的突破大多数时候都不会引发新趋势,反趋势交易,利用支撑阻挡的坚守不破来赚取利润,反趋势交易,反趋势交易需要的心态：能有执行严格的止损机制，能果断处理价格快速创新高时的不利局面。不能够在支持阻挡位置上重仓赌,波段交易,波段交易：本质上与趋势跟踪相同，只不过他瞄准的是短期市场的动向。一次成功的波段可能只会持续3-4天，而不是几个月。波段交易者通常会在市场的波动中寻找一些机会，判断价格是否有可能在短期内先显著向某一方向变动,波段交易,一次成功的波段可能只会持续3-4天,橡胶1103 15分钟图,波段交易,波段交易需要的心态。由于波段交易属于短期交易，要求交易者有能够严格的执行止盈止损计划。一定不能有贪婪的心态，绝对不可以把短线亏损单做成长线单,日内交易,日内交易：极短期交易。在每天交易结束前推出市场。这样可以避免夜间爆发负面新闻引发开盘后的剧烈变化,日内交易,日内交易需要的心态：精力旺盛，大量的集中力，专注果断与冷静,常见几种交易模式和相适应的心态,总之，以上每一种不通心理特征的交易者都有自己适合的交易模式。同时每一种策略都有适合自己的市场环境。只有当市场环境在适合自己时才是做行情的最佳时刻。机会时时有，但不是每一次就会都属于交易者的,交易心理是历史重演的根源,每一个人