山东家用小家电项目财务分析报告

1、一、项目发展背景榨汁机是一种可以将果蔬快速榨成果蔬汁的机器，小型可家用。它早在1930年由诺蔓沃克博士（Dr.NormanWalker）发明。在此基础上，后来由设计师们改进出不同款式及不同原理的榨汁机。在中国大陆这个庞大的市场，榨汁机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。随着生活质量的提高，消费者的心态由最基本的生活需要开始向营养健康的品味生活过渡，这为

2、榨汁机更加普及提供了可能。而无论是榨汁机还是食品处理器，都处于市场的导入期，对于大多数消费者而言还是奢侈品，企业如何引导消费者的消费观念至关重要。果蔬是人体摄入维生素的主要食品，研究表明，经常吃果蔬的人身体健康状态比不爱吃果蔬的人高，尤其在预防疾病方面，果蔬也有着不可替代的作用，实属健康饮食里的佳品。果蔬虽然营养丰富，但很多人并不喜欢直接食用，所以，很多家庭都配备了榨汁机来解决健康问题。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14839.58(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4322.94万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19

3、162.52万元，其中：固定资产投资14839.58万元，占项目总投资的77.44%；流动资金4322.94万元，占项目总投资的22.56%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6064.15万元，占项目总投资的31.65%；设备购置费5616.91万元，占项目总投资的29.31%；其它投资3158.52万元，占项目总投资的16.48%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14839.58+4322.94=19162.52（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计

4、划收入20551.05万元，总成本17656.88万元，利润总额-4071.53万元，净利润-3053.65万元，增值税590.37万元，税金及附加293.41万元，所得税-1017.88万元；第二年负荷75.00%,计划收入23712.75万元，总成本19764.08万元，利润总额-3805.94万元，净利润-2854.45万元，增值税681.19万元，税金及附加304.31万元，所得税-951.49万元；第三年生产负荷100%，计划收入31617.00万元，总成本25032.08万元，利润总额6584.92万元，净利润4938.69万元，增值税908.26万元，税金及附加331.56万元，

5、所得税1646.23万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入31617.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=908.26万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用25032.08万元，其中：可变成本21072.00万元，固定成本3960.08万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加331.56万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-

6、综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6584.92（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6584.9225.00%=1646.23（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6584.92（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6584.9225.00%=1646.23（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6584.92万元，缴纳企业所得税1646.23万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6584.92-1646.23=4938.69（万

7、元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.36%。（2）达产年投资利税率=40.83%。（3）达产年投资回报率=25.77%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入31617.00万元，总成本费用25032.08万元，税金及附加331.56万元，利润总额6584.92万元，企业所得税1646.23万元，税后净利润4938.69万元，年纳税总额2886.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.38年。本期工程项目全部投资回收期5.38年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价

8、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.36%，投资利税率40.83%，全部投资回报率25.77%，全部投资回收期5.38年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设

9、经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析随着人们健康理念的提升，越来越多的家庭都选择购买榨汁机。所以市场一直保持低速平稳增长。市场现状较为平静。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%。其中，原汁机表现抢眼，以其出汁率高、维生素不挥发、营养全保留、不分层、口感更好、静音、便于清洗等优势，获得了消费者的认可，改变了榨汁机的市场格局。中国榨汁机市场保持强势增长，线下市场顶住了在线市场的压力，稳健增长，而在线市场热度依旧，各大电商的促销此起彼伏。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%;零售额达到13亿元，同比去年增长一

10、倍。在整体市场增长中，在线市场贡献突出。上半年在线市场零售量达到144万台，同比增长148%;零售额达到8.8亿元，同比增长168%。线下市场零售量为116万台，同比增长22%;零售额为4.4亿元，同比增长33%。在线市场蓬勃发展，零售量在整体市场的比重已上升至55%，首次超过线下市场。纵观整体榨汁机市场，原汁机的表现格外抢眼。对于家电在线市场，中低端产品往往是主流，而榨汁机却特立独行，在原汁机的引领下，榨汁机市场格局发生变化。原汁机凭借高出汁率、天然不氧化、果汁不分层、静音、易清洗等优点，在市场上占据了较高的市场份额。2014年上半年，在线市场原汁机零售额占有率已超过75%，并呈现继续扩大趋

11、势，零售额同比增长240%，远高于传统榨汁机57%的零售额增长率。同时，线下市场原汁机呈现出多样化发展趋势，惠人、苏泊尔、飞利浦、惠而浦相继推出新品，原汁机零售额市场占有率已经达到37%。随着人们收入水平的提高，高端化进程在小家电制造中表现得尤为明显。2014年上半年，随着高端原汁机的畅销以及更多中高端外资品牌的进入，榨汁机线下高端市场呈现快速上升发展趋势。由于在线市场准入门槛低，国产中低端品牌集中，外资品牌在中低端产品领域并不具备绝对竞争优势，为此，不少外资品牌转移销售重心，把更多的精力用于高端产品的推广。而当消费者发现在线市场高端榨汁机比线下市场价格低近20%的时候，部分消费者会把购买倾向

12、从中端产品转向高端产品，价格因素在一定程度上促进了高端榨汁机在在线市场销售放量增长。八、行业发展趋势传统榨汁机以更新换代为主，新兴榨汁机则以新购置为主，榨汁机等新兴厨卫器具逐步进入居民家庭。从全国厨卫器具市场来看，产品将向系列化、智能化、美观化方向发展，功能趋向于能为人们的健康、快捷提供更多帮助。榨汁机等榨汁机受季节变化影响较小，而受收入水平、居住条件、消费观念、价格水平影响大。与彩电、冰箱不同，榨汁机消费属可有可无产品，居民购买弹性很大。从榨汁机保有量对比发现，广东、上海、北京等居民收入较高的地区，榨汁机保有量相对较高。榨汁机等榨汁机市场仍处于快速增长期，市场尚未饱和。我国榨汁机增幅远远高于

13、已进入成熟期的大家电，也反映了我国居民在这方面求高求新的消费趋势。榨汁机是生活品质提高的标志。随着城市居民生活的改善以及人们生活环境、生活习惯的逐步变化，为居民生活带来极大便利的榨汁机会越来越火爆，需求量将持续增长。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。虽然榨汁机产品零部件不多，但却涉及到刀头、电机、密封等多项技术问题，并不是一个容易做好的榨汁机产品，还是有一定的技术含量在其中。随着消费者观念不断的改变，榨汁机将会成为人们每一家庭中必用的饮品

14、食具，所以此类产品将隐藏着巨大的市场份额和发展前景。今后几年仍将是我国榨汁机发展的黄金期，每年将以30%以上的增幅上升，榨汁机走进家庭必将成为一种新的生活潮流。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4690.256253.675806.985583.6322334.522主营业务收入3795.835061.114699.604518.8518075.392.1榨汁机(A)1252.621670.171550.871491.225964.882.2榨汁机(B)873.041164.061080.911039.334157.342.3榨汁机(C)645.

15、29860.39798.93768.203072.822.4榨汁机(D)455.50607.33563.95542.262169.052.5榨汁机(E)303.67404.89375.97361.511446.032.6榨汁机(F)189.79253.06234.98225.94903.772.7榨汁机(.)75.92101.2293.9990.38361.513其他业务收入894.421192.561107.371064.784259.13上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22334.52完成主营业务收入万元18075.39主营业务收入占比80.93%营业收入增长率（同比）28.

16、13%营业收入增长量（同比）万元4903.43利润总额万元4785.55利润总额增长率10.17%利润总额增长量万元441.95净利润万元3589.16净利润增长率21.18%净利润增长量万元627.23投资利润率37.80%投资回报率28.35%财务内部收益率24.16%企业总资产万元38529.80流动资产总额占比万元38.77%流动资产总额万元14939.47资产负债率25.20%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米55641.1483.42亩1.1容积率1.281.2建筑系数54.49%1.3投资强度万元/亩177.891.4基底面积平方米30318.861.5总建筑

17、面积平方米71220.661.6绿化面积平方米3930.71绿化率5.52%2总投资万元19162.522.1固定资产投资万元14839.582.1.1土建工程投资万元6064.152.1.1.1土建工程投资占比万元31.65%2.1.2设备投资万元5616.912.1.2.1设备投资占比29.31%2.1.3其它投资万元3158.522.1.3.1其它投资占比16.48%2.1.4固定资产投资占比77.44%2.2流动资金万元4322.942.2.1流动资金占比22.56%3收入万元31617.004总成本万元25032.085利润总额万元6584.926净利润万元4938.697所得税万元

18、1.288增值税万元908.269税金及附加万元331.5610纳税总额万元2886.0511利税总额万元7824.7412投资利润率34.36%13投资利税率40.83%14投资回报率25.77%15回收期年5.3816设备数量台（套）17617年用电量千瓦时748079.0018年用水量立方米16316.6819总能耗吨标准煤93.3320节能率24.23%21节能量吨标准煤40.0022员工数量人598区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元101443.05同期产值万元85389.77同比增长18.80%从业企业数量家968规上企业家11从业人数人48400前十位企业产值万元44

19、060.55去年同期39848.56万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元10794.832、xxx集团万元9693.323、xxx（集团）有限公司万元5727.874、xxx公司万元4846.665、xxx有限公司万元3084.246、xxx科技发展公司万元2863.947、xxx（集团）有限公司万元220.308、xxx公司万元1806.489、xxx有限公司万元1718.3610、xxx科技发展公司万元1321.82区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元25971.031.1同期增加值万元22417.811.2增长率15.85%2行业净利润万元10329.192.

20、12016年净利润万元8995.202.2增长率14.83%3行业纳税总额万元13890.723.12016纳税总额万元11818.873.2增长率17.53%42017完成投资万元34169.024.12016行业投资万元17.97%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值118234.50134357.39152678.852利润总额33963.8938595.3343858.333净利润12266.4113939.1015839.894纳税总额10147.5911531.3513103.815工业增加值35599.7340454.2445970.736

21、产业贡献率6.00%10.00%11.51%7企业数量116214181815土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21435.4321435.4355272.7955272.795176.881.1主要生产车间12861.2612861.2633163.6733163.673209.671.2辅助生产车间6859.346859.3417687.2917687.291656.601.3其他生产车间1714.831714.833205.823205.82310.612仓储工程4547.834547.8310366.1210366.12

22、706.112.1成品贮存1136.961136.962591.532591.53176.532.2原料仓储2364.872364.875390.385390.38367.182.3辅助材料仓库1046.001046.002384.212384.21162.413供配电工程242.55242.55242.55242.5518.593.1供配电室242.55242.55242.55242.5518.594给排水工程278.93278.93278.93278.9316.624.1给排水278.93278.93278.93278.9316.625服务性工程2880.292880.292880.292

23、880.29196.205.1办公用房1182.201182.201182.201182.20107.965.2生活服务1698.091698.091698.091698.0981.596消防及环保工程812.55812.55812.55812.5562.276.1消防环保工程812.55812.55812.55812.5562.277项目总图工程121.28121.28121.28121.28-220.287.1场地及道路硬化7962.611474.331474.337.2场区围墙1474.337962.617962.617.3安全保卫室121.28121.28121.28121.288绿化

24、工程3078.88107.76合计30318.8671220.6671220.666064.15节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤93.331.1年用电量千瓦时748079.001.2年用电量吨标准煤91.941.3年用水量立方米16316.681.4年用水量吨标准煤1.392年节能量吨标准煤40.003节能率24.23%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12660.221.1完成比例66.07%2完成固定资产投资万元8177.662.1完成比例64.59%3完成流动资金投资万元4482.563.1完成比例35.41%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业

25、工人工资1.1平均人数人4071.2人均年工资万元5.251.3年工资额万元2340.512工程技术人员工资2.1平均人数人902.2人均年工资万元6.702.3年工资额万元472.733企业管理人员工资3.1平均人数人243.2人均年工资万元6.443.3年工资额万元164.494品质管理人员工资4.1平均人数人484.2人均年工资万元5.134.3年工资额万元245.245其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.785.3年工资额万元161.326职工工资总额万元3384.29固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元

26、6064.155616.91177.8914839.581.1工程费用万元6064.155616.9119112.921.1.1建筑工程费用万元6064.156064.1531.65%1.1.2设备购置及安装费万元5616.915616.9129.31%1.2工程建设其他费用万元3158.523158.5216.48%1.2.1无形资产万元1346.591346.591.3预备费万元1811.931811.931.3.1基本预备费万元761.31761.311.3.2涨价预备费万元1050.621050.622建设期利息万元3固定资产投资现值万元14839.5814839.58流动资金投资估算

27、表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19112.9213278.4718602.5919112.9219112.9219112.921.1应收账款万元5733.883727.024300.415733.885733.885733.881.2存货万元8600.815590.536450.618600.818600.818600.811.2.1原辅材料万元2580.241677.161935.182580.242580.242580.241.2.2燃料动力万元129.0183.8696.76129.01129.01129.011.2.3在产品万元3956.37257

28、1.642967.283956.373956.373956.371.2.4产成品万元1935.181257.871451.391935.181935.181935.181.3现金万元4778.233105.853583.674778.234778.234778.232流动负债万元14789.989613.4911092.4814789.9814789.9814789.982.1应付账款万元14789.989613.4911092.4814789.9814789.9814789.983流动资金万元4322.942809.913242.204322.944322.944322.944铺底流动资金万

29、元1440.97936.641080.731440.971440.971440.97总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19162.52129.13%129.13%100.00%2项目建设投资万元14839.58100.00%100.00%77.44%2.1工程费用万元11681.0678.72%78.72%60.96%2.1.1建筑工程费万元6064.1540.86%40.86%31.65%2.1.2设备购置及安装费万元5616.9137.85%37.85%29.31%2.2工程建设其他费用万元1346.599.07%9.07%7.03%2

30、.2.1无形资产万元1346.599.07%9.07%7.03%2.3预备费万元1811.9312.21%12.21%9.46%2.3.1基本预备费万元761.315.13%5.13%3.97%2.3.2涨价预备费万元1050.627.08%7.08%5.48%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14839.58100.00%100.00%77.44%5建设期间费用万元6流动资金万元4322.9429.13%29.13%22.56%7铺底流动资金万元1440.989.71%9.71%7.52%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元20551.

31、0523712.7531617.0031617.0031617.001.1万元20551.0523712.7531617.0031617.0031617.002现价增加值万元6576.347588.0810117.4410117.4410117.443增值税万元590.37681.19908.26908.26908.263.1销项税额万元5058.725058.725058.725058.725058.723.2进项税额万元2697.803112.854150.464150.464150.464城市维护建设税万元41.3347.6863.5863.5863.585教育费附加万元17.7120.

32、4427.2527.2527.256地方教育费附加万元11.8113.6218.1718.1718.179土地使用税万元222.56222.56222.56222.56222.5610税金及附加万元293.41304.31331.56331.56331.56折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6064.156064.15当期折旧额4851.32242.57242.57242.57242.57242.57净值1212.835821.585579.025336.455093.894851.322机器设备原值5616.915616.91当期折旧额4493

33、.53299.57299.57299.57299.57299.57净值5317.345017.774718.204418.644119.073建筑物及设备原值11681.06当期折旧额9344.85542.13542.13542.13542.13542.13建筑物及设备净值2336.2111138.9310596.8010054.679512.548970.414无形资产原值1346.591346.59当期摊销额1346.5933.6633.6633.6633.6633.66净值1312.931279.261245.601211.931178.275合计：折旧及摊销10691.44575.79

34、575.79575.79575.79575.79总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15508.7010080.6611631.5315508.7015508.7015508.702外购燃料动力费万元1318.28856.88988.711318.281318.281318.283工资及福利费万元3384.293384.293384.293384.293384.293384.294修理费万元65.0642.2948.8065.0665.0665.065其它成本费用万元4179.962716.973134.974179.964179.9641

35、79.965.1其他制造费用万元1064.53691.94798.401064.531064.531064.535.2其他管理费用万元656.38426.65492.28656.38656.38656.385.3其他销售费用万元2861.971860.282146.482861.972861.972861.976经营成本万元24456.2915896.5918342.2224456.2924456.2924456.297折旧费万元542.13542.13542.13542.13542.13542.138摊销费万元33.6633.6633.6633.6633.6633.669利息支出万元-10总成本费用万元25032.0817656.8819764.0825032.0825032.0825032.0810.1可变成本万元21072.0013696.8015804.0021072.0021072.0021072.0010.2固定成本万元3960.083960.083960.083960.083960.083960.0811盈亏平衡点52.15%52.15%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业