山东新建易拉罐项目财务分析报告

1、一、项目发展背景易拉罐是一种源于美国的瓶装饮料或啤酒的包装瓶，一般是由轻质、柔软的铝质材料制成，作为包装瓶，易拉罐最大的优点在于密封性好、干净卫生、重量轻。易拉罐在饮料工业、啤酒业和其它食品行业市场需求较高，尤其是在罐装啤酒和饮料行业中占有很重要的地位。从目前市面上的易拉罐材料来看，主要分为钢材和铝材，其中铝制易拉罐占比较高。由于易拉罐具有阻隔性优异、保质期长、易于实现自动化生产等优点，在食品饮料包装、医药品包装、工业品包装、军火包装等领域得到应用。易拉罐应用范围较广，市场需求较高，在2018上半年我国金属包装容器制造行业累计完成主营业务收入589亿元，同比增长10%。目前易拉罐主要上游为铝，

2、在前几年我国工业快速发展的同时，我国矿产资源被不断消耗，目前铝资源已逐渐进入短缺的局面。面对这种状况，铝的回收利用成为支持易拉罐行业发展的重要环节。近几年我国再生铝行业快速发展，产量逐年上升，将有利于易拉罐行业的发展。易拉罐下游涉及行业较多，但就目前来看啤酒、饮料仍旧是以来管的主要需求来源，啤酒饮料市场需求庞大、且行业发展相对稳定，有利于易拉罐行业发展。从易拉罐包企业分布来看，由于易拉罐生产的门槛较低，因此在市场红利的带动下，我国涌现较多易拉罐生产企业，2018我国易拉罐生产企业约有700多个。虽然近几年在各行业品牌化、规模化的趋势带动下，易拉罐也形成了一定的龙头企业，但相较欧美的寡头垄断，我

3、国尚未出现占据明显优势地位的巨头，行业市场集中度还有较大的提升空间，行业龙头企业的市场影响力较弱。易拉罐作为一种简便的容器，被广泛应用于现代的各种行业中，应用领域较广，行业发展前景广阔。就目前来看啤酒饮料仍旧是易拉罐主要需求来源，但随着其性能得到优化，其将在军用方面需求得到增长。易拉罐属于外来品，在我国发展较晚，市场集中度相对较低。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13230.81(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3156.89万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16387.70万元，其中：固定资产投资13230.81万元

4、，占项目总投资的80.74%；流动资金3156.89万元，占项目总投资的19.26%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5470.83万元，占项目总投资的33.38%；设备购置费4525.90万元，占项目总投资的27.62%；其它投资3234.08万元，占项目总投资的19.73%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13230.81+3156.89=16387.70（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入10871.60万元，总成本10118.54万元，

5、利润总额4613.24万元，净利润3459.93万元，增值税364.29万元，税金及附加239.76万元，所得税1153.31万元；第二年负荷75.00%,计划收入20384.25万元，总成本16218.85万元，利润总额10259.41万元，净利润7694.56万元，增值税683.05万元，税金及附加278.01万元，所得税2564.85万元；第三年生产负荷100%，计划收入27179.00万元，总成本20576.21万元，利润总额6602.79万元，净利润4952.09万元，增值税910.73万元，税金及附加305.33万元，所得税1650.70万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通

6、货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27179.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=910.73万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20576.21万元，其中：可变成本17429.45万元，固定成本3146.76万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加305.33万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6602.79（万元）

7、。企业所得税=应纳税所得额税率=6602.7925.00%=1650.70（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6602.79（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6602.7925.00%=1650.70（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6602.79万元，缴纳企业所得税1650.70万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6602.79-1650.70=4952.09（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产

8、年投资利润率=40.29%。（2）达产年投资利税率=47.71%。（3）达产年投资回报率=30.22%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27179.00万元，总成本费用20576.21万元，税金及附加305.33万元，利润总额6602.79万元，企业所得税1650.70万元，税后净利润4952.09万元，年纳税总额2866.76万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.81年。本期工程项目全部投资回收期4.81年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.29%，投资

9、利税率47.71%，全部投资回报率30.22%，全部投资回收期4.81年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析随着国民经济的发展和人民生活水平的日益提高，我国饮料工业发展迅猛，特别是饮料品种，已经由上个世纪70年代以前单一的玻璃瓶装汽水，发展到今天碳酸饮料、天然饮料百花争艳的局面

10、。饮料包装业也随之出现多元化趋势，打破了过去单一的玻璃容器垄断市场的格局，金属、塑料、纸等材质相继应用在饮料包装上，金属易拉罐、PET瓶、PP瓶、利乐包、康美包、屋顶包、黑白膜等包装粉墨登场。伴随着各式各样饮料类型的出现，饮料包装工业也发展较快，在打破了单一的玻璃容器垄断市场的格局之后，金属容器、塑料容器、纸容器相继出现，饮料包装呈现了多元化发展趋势。碳酸饮料和纯水、矿泉水饮料经过多年的市场积累，市场已颇为稳定，可口可乐饮料的易拉罐包装经典形象不可轻易动摇，而矿泉水饮料想在市场上占有一定的份额，只能在PET瓶型的设计和容量上做些变化，近年适合家庭和餐饮消费的2L包装颇有市场。饮料包装的金属罐分

11、两片罐和三片罐。两片罐以铝合金板材为主，多用于碳酸饮料的包装；而三片罐以镀锡薄钢板（马口铁）为主，多用于不含碳酸气的饮料包装。金属罐作为饮料包装有以下的优点：一是具有优良的阻隔性能。不仅可以阻隔气体，还可以阻光，这一特点可使饮料具有较长的货架寿命。二是具有优良的机械性能，主要表现在耐高温、耐湿度变化、耐压、耐虫害、耐有害物质的侵蚀。三是不易破损，携带方便，适应现代社会快节奏的生活。四是表面装饰性好，可以刺激消费，促进销售。五是可以回炉再生循环使用。但是金属包装容器也有着一定的缺点，主要表现在化学稳定性差，耐碱能力差，内涂料质量差或工艺不过关，都会使饮料变味。目前中国铝易拉罐的年消耗量为6070

12、亿只，原材料需大量进口，且价格昂贵，加上污染环境等因素，国家已不再批准新建铝易拉罐生产线。八、行业发展趋势在有色金属行业中，铝，无论在储量、产量、用量等方面均属前位。铝，从矿石到金属，再到制成品成本极高，耗能巨大。而由废弃金属铝再回收利用，无论从节约资源、缩短生产流程周期，还是从环境保护、改善环境等方面都具有重大意义。目前，随着产量和使用量的增加，废弃铝制品量也越来越大。据权威统计，2012年以后，中国的废铝报废量将以每年15-20的速度递增，到2015年废旧易拉罐回收量将达到230万吨，2020年将达到600万吨。一般铝制品都是一次性使用，从制成成品到丧失其使用价值时间比较短。因此，废弃的铝

13、制品成为了污染之源，铝制品如何回收再利用成为了人们热切关注的焦点。易拉罐是我国再生铝行业一个重要组成部分，废易拉罐理想的处理办法是将罐体与盖、拉环分离，然后分别进行熔炼，生产最新的合金。但由于各种原因，回收到的废易拉罐原来的形态已经受到破坏，待再次运到工厂进行分类，困难重重。加之技术有限，一定程度上阻碍了易拉罐再次回收利用。其中易拉罐的粉碎工作至关重要。因为粉碎后的金属颗粒可减少运输成本、提高投炉炼铁的效率，对钢厂脱氧或者金属加工等也起到不可替代的作用。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4302.175736.235326.505121.6420

14、486.542主营业务收入4050.995401.325015.514822.6119290.442.1易拉罐(A)1336.831782.441655.121591.466365.852.2易拉罐(B)931.731242.301153.571109.204436.802.3易拉罐(C)688.67918.22852.64819.843279.372.4易拉罐(D)486.12648.16601.86578.712314.852.5易拉罐(E)324.08432.11401.24385.811543.242.6易拉罐(F)202.55270.07250.78241.13964.522.7易拉

15、罐(.)81.02108.03100.3196.45385.813其他业务收入251.18334.91310.99299.031196.10上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元20486.54完成主营业务收入万元19290.44主营业务收入占比94.16%营业收入增长率（同比）28.18%营业收入增长量（同比）万元4504.29利润总额万元5464.55利润总额增长率8.21%利润总额增长量万元414.47净利润万元4098.41净利润增长率13.42%净利润增长量万元484.91投资利润率44.32%投资回报率33.24%财务内部收益率26.49%企业总资产万元40397.42流动

16、资产总额占比万元35.76%流动资产总额万元14447.24资产负债率49.31%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49011.1673.48亩1.1容积率1.251.2建筑系数64.34%1.3投资强度万元/亩180.061.4基底面积平方米31533.781.5总建筑面积平方米61263.951.6绿化面积平方米3422.25绿化率5.59%2总投资万元16387.702.1固定资产投资万元13230.812.1.1土建工程投资万元5470.832.1.1.1土建工程投资占比万元33.38%2.1.2设备投资万元4525.902.1.2.1设备投资占比27.62%2.1

17、.3其它投资万元3234.082.1.3.1其它投资占比19.73%2.1.4固定资产投资占比80.74%2.2流动资金万元3156.892.2.1流动资金占比19.26%3收入万元27179.004总成本万元20576.215利润总额万元6602.796净利润万元4952.097所得税万元1.258增值税万元910.739税金及附加万元305.3310纳税总额万元2866.7611利税总额万元7818.8512投资利润率40.29%13投资利税率47.71%14投资回报率30.22%15回收期年4.8116设备数量台（套）17217年用电量千瓦时473061.9218年用水量立方米23642

18、.2619总能耗吨标准煤60.1620节能率22.73%21节能量吨标准煤15.0422员工数量人472区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元131725.18同期产值万元111678.83同比增长17.95%从业企业数量家588规上企业家17从业人数人29400前十位企业产值万元54853.91去年同期47986.97万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元13439.212、xxx实业发展公司万元12067.863、xxx科技公司万元7131.014、xxx投资公司万元6033.935、xxx（集团）有限公司万元3839.776、xxx实业发展公司万元3565.507、xxx科技

19、公司万元274.278、xxx投资公司万元2249.019、xxx（集团）有限公司万元2139.3010、xxx实业发展公司万元1645.62区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元62655.971.1同期增加值万元52669.781.2增长率18.96%2行业净利润万元16017.802.12016年净利润万元13653.092.2增长率17.32%3行业纳税总额万元46570.553.12016纳税总额万元42217.893.2增长率10.31%42017完成投资万元29820.514.12016行业投资万元10.93%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年

20、2019年2020年1产值154907.62176031.39200035.672利润总额45929.5752192.6959309.873净利润17559.8119954.3322675.384纳税总额10466.1711893.3813515.205工业增加值54182.4861571.0069967.056产业贡献率8.00%12.00%13.80%7企业数量7068611102土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22294.3822294.3848703.9748703.974784.161.1主要生产车间13376.63

21、13376.6329222.3829222.382966.181.2辅助生产车间7134.207134.2015585.2715585.271530.931.3其他生产车间1783.551783.552824.832824.83287.052仓储工程4730.074730.078163.998163.99583.232.1成品贮存1182.521182.522041.002041.00145.812.2原料仓储2459.642459.644245.274245.27303.282.3辅助材料仓库1087.921087.921877.721877.72134.143供配电工程252.27252.

22、27252.27252.2720.273.1供配电室252.27252.27252.27252.2720.274给排水工程290.11290.11290.11290.1118.134.1给排水290.11290.11290.11290.1118.135服务性工程2995.712995.712995.712995.71214.015.1办公用房1528.751528.751528.751528.75118.455.2生活服务1466.961466.961466.961466.9692.586消防及环保工程845.11845.11845.11845.1167.926.1消防环保工程845.1184

23、5.11845.11845.1167.927项目总图工程126.14126.14126.14126.14-312.197.1场地及道路硬化8049.081546.221546.227.2场区围墙1546.228049.088049.087.3安全保卫室126.14126.14126.14126.148绿化工程2722.9995.30合计31533.7861263.9561263.955470.83节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤60.161.1年用电量千瓦时473061.921.2年用电量吨标准煤58.141.3年用水量立方米23642.261.4年用水量吨标准煤2.022年

24、节能量吨标准煤15.043节能率22.73%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12329.701.1完成比例75.24%2完成固定资产投资万元9350.172.1完成比例75.83%3完成流动资金投资万元2979.533.1完成比例24.17%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3211.2人均年工资万元4.911.3年工资额万元1723.242工程技术人员工资2.1平均人数人712.2人均年工资万元6.992.3年工资额万元446.293企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.663.3年工资额万元118.824品质管理人员

25、工资4.1平均人数人384.2人均年工资万元5.994.3年工资额万元226.165其他人员工资5.1平均人数人235.2人均年工资万元7.255.3年工资额万元133.596职工工资总额万元2648.10固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5470.834525.90180.0613230.811.1工程费用万元5470.834525.9021032.191.1.1建筑工程费用万元5470.835470.8333.38%1.1.2设备购置及安装费万元4525.904525.9027.62%1.2工程建设其他费用万元3234.083

26、234.0819.73%1.2.1无形资产万元1537.921537.921.3预备费万元1696.161696.161.3.1基本预备费万元768.76768.761.3.2涨价预备费万元927.40927.402建设期利息万元3固定资产投资现值万元13230.8113230.81流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21032.198204.8112712.5721032.1921032.1921032.191.1应收账款万元6309.662523.864732.246309.666309.666309.661.2存货万元9464.493785

27、.797098.369464.499464.499464.491.2.1原辅材料万元2839.351135.742129.512839.352839.352839.351.2.2燃料动力万元141.9756.79106.48141.97141.97141.971.2.3在产品万元4353.671741.473265.254353.674353.674353.671.2.4产成品万元2129.51851.801597.132129.512129.512129.511.3现金万元5258.052103.223943.545258.055258.055258.052流动负债万元17875.30715

28、0.1213406.4717875.3017875.3017875.302.1应付账款万元17875.307150.1213406.4717875.3017875.3017875.303流动资金万元3156.891262.762367.673156.893156.893156.894铺底流动资金万元1052.29420.92789.221052.291052.291052.29总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16387.70123.86%123.86%100.00%2项目建设投资万元13230.81100.00%100.00%80.74%

29、2.1工程费用万元9996.7375.56%75.56%61.00%2.1.1建筑工程费万元5470.8341.35%41.35%33.38%2.1.2设备购置及安装费万元4525.9034.21%34.21%27.62%2.2工程建设其他费用万元1537.9211.62%11.62%9.38%2.2.1无形资产万元1537.9211.62%11.62%9.38%2.3预备费万元1696.1612.82%12.82%10.35%2.3.1基本预备费万元768.765.81%5.81%4.69%2.3.2涨价预备费万元927.407.01%7.01%5.66%3建设期利息万元4固定资产投资现值万

30、元13230.81100.00%100.00%80.74%5建设期间费用万元6流动资金万元3156.8923.86%23.86%19.26%7铺底流动资金万元1052.307.95%7.95%6.42%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10871.6020384.2527179.0027179.0027179.001.1万元10871.6020384.2527179.0027179.0027179.002现价增加值万元3478.916522.968697.288697.288697.283增值税万元364.29683.05910.73910

31、.73910.733.1销项税额万元4348.644348.644348.644348.644348.643.2进项税额万元1375.162578.433437.913437.913437.914城市维护建设税万元25.5047.8163.7563.7563.755教育费附加万元10.9320.4927.3227.3227.326地方教育费附加万元7.2913.6618.2118.2118.219土地使用税万元196.04196.04196.04196.04196.0410税金及附加万元239.76278.01305.33305.33305.33折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第

32、三年第四年第五年1建(构)筑物原值5470.835470.83当期折旧额4376.66218.83218.83218.83218.83218.83净值1094.175252.005033.164814.334595.504376.662机器设备原值4525.904525.90当期折旧额3620.72241.38241.38241.38241.38241.38净值4284.524043.143801.763560.373318.993建筑物及设备原值9996.73当期折旧额7997.38460.21460.21460.21460.21460.21建筑物及设备净值1999.359536.52907

33、6.318616.108155.897695.684无形资产原值1537.921537.92当期摊销额1537.9238.4538.4538.4538.4538.45净值1499.471461.021422.581384.131345.685合计：折旧及摊销9535.30498.66498.66498.66498.66498.66总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13929.005571.6010446.7513929.0013929.0013929.002外购燃料动力费万元953.72381.49715.29953.72953.7295

34、3.723工资及福利费万元2648.102648.102648.102648.102648.102648.104修理费万元55.2322.0941.4255.2355.2355.235其它成本费用万元2491.50996.601868.632491.502491.502491.505.1其他制造费用万元524.05209.62393.04524.05524.05524.055.2其他管理费用万元708.41283.36531.31708.41708.41708.415.3其他销售费用万元975.84390.34731.88975.84975.84975.846经营成本万元20077.55803

35、1.0215058.1620077.5520077.5520077.557折旧费万元460.21460.21460.21460.21460.21460.218摊销费万元38.4538.4538.4538.4538.4538.459利息支出万元-10总成本费用万元20576.2110118.5416218.8520576.2120576.2120576.2110.1可变成本万元17429.456971.7813072.0917429.4517429.4517429.4510.2固定成本万元3146.763146.763146.763146.763146.763146.7611盈亏平衡点48.75%48.75%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年