银川水产品深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带。水产品加工包括以鱼、虾、蟹、贝、藻等的可食用部分制成冷冻品、腌制品、干制品、罐头制品与熟食品等的食品加工业，以及以食用价值较低或不能食用的水产动植物以及食品加工的废弃物等为原料，加工成鱼粉、鱼油、鱼肝油、水解蛋白、鱼胶、藻胶、碘、甲壳质等的非食品加工业。新一轮金融危机后，在复杂的经济形势下，大规模水产品加工企业没有增加，效益低下、开工率不足问题突出，一批竞争力弱的企业渐被淘汰。据农业部渔业渔政管理局发布的中国渔业统计年鉴数据，2014-2018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年中国水产品加

2、工企业数量由2017年的9674个下降至2018年的9336个，水产品加工企业水产品加工能力由2017年的2926.23万吨/年下降至2018年的2892.16万吨/年，规模以上加工企业由2017年的2636个下降至2018年的2524个。在国家调控之下，行业进入了调整阶段，更加注重发展质量。同时，中国水产加工业品牌较多，但市场同质化现象严重，无序竞争、内耗严重，缺乏专业化、品牌化的引领型标杆企业。另外，随着中国劳动力、资本等成本上升，印尼、越南、印度、马来西亚等国家水产品加工与中国有很大程度的相似性，但其成本要低30%以上，中国水产加工品缺乏国际竞争力。近年来，由于竞争力弱的水产企业渐被淘汰

3、，中国水产冷库数量也随之下降，2918年中国水产冷库数量为7957座，同比下降3.4%。中国在水产冷藏技术方面有了较大进步，冻结能力和冷藏能力得到了很大提高，加工原料及加工产品的质量得到了充分保障。目前，水产冷库在国内市场由最初的高速发展进入到稳定发展时期，但冷库的实际冻结能力、冷藏能力、制冰能力都保持在较强状态。水产品可分为淡水产品和海水产品。近年来，随着我国渔业资源不断束紧、养殖发展空间不断缩小、生产成本不断提高，行业改变了盲目追求规模扩张、资源消耗和产量增大的粗放型发展方式，逐步转向依靠科技创新、重视资源环境健康和追求品牌品质的绿色发展方式中来，水产品产量增速不断下降。从用于加工的水产品

4、总量来看，随着上游水产品生产量增速的放缓，2014-2017年，用于加工的水产品总量呈波动上升态势，但2016年后增速开始下降。2018年产量小幅下降，同比减少0.99%，为2653.41万吨。分产品类别看，用于加工的淡水产品和海水产品数量分别下降，2018年分别为554.39万吨、2099.02万吨。水产加工品按水产品分类方法，可分为淡水加工产品和海水加工产品。从水产加工品总量来看，2014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量较2017年同比下降1.79%，为2156.85万吨。分产品来看，2018年淡水加工产品和海水加工产品均较2017年下降，分别为3

5、81.83万吨和1775.02万吨。海水加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品和其他水产加工品。从海水加工产品结构来看，2017-2018年，水产冷冻品占中国海水加工产品的比重变动最为明显，2018年，水产冷冻品比重上升至70.24%，较2017年上升2.52个百分点。2018年，鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品、其他水产加工品的比重分别为14.28%、5.13%、1.65%、3.01%、0.34%、5.35%。从产量的角度来看，2014-2017年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业生产规模保持稳定增长

6、。2018年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业加工量为307.96万吨，同比下降5.32%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8491.76(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2491.02万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10982.78万元，其中：固定资产投资8491.76万元，占项目总投资的77.32%；流动资金2491.02万元，占项目总投资的22.68%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2243.46万元，占项目总投资的20.43%；设备购置费2929.12万元，占项目总

7、投资的26.67%；其它投资3319.18万元，占项目总投资的30.22%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8491.76+2491.02=10982.78（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入12040.80万元，总成本10092.27万元，利润总额-3306.88万元，净利润-2480.16万元，增值税391.67万元，税金及附加160.84万元，所得税-826.72万元；第二年负荷70.00%,计划收入14047.60万元，总成本11403.04万元，利润总额-3310.60万元

8、，净利润-2482.95万元，增值税456.95万元，税金及附加168.68万元，所得税-827.65万元；第三年生产负荷100%，计划收入20068.00万元，总成本15335.34万元，利润总额4732.66万元，净利润3549.49万元，增值税652.78万元，税金及附加192.18万元，所得税1183.16万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20068.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=652.78万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎

9、财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15335.34万元，其中：可变成本13107.67万元，固定成本2227.67万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加192.18万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4732.66（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4732.6625.00%=1183.16（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4732.66（万元）。2、达产

10、年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4732.6625.00%=1183.16（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4732.66万元，缴纳企业所得税1183.16万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4732.66-1183.16=3549.49（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.09%。（2）达产年投资利税率=50.79%。（3）达产年投资回报率=32.32%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入20068.00万元，总成本费用15335.34万元，税金及附加192.18万元

11、，利润总额4732.66万元，企业所得税1183.16万元，税后净利润3549.49万元，年纳税总额2028.12万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.59年。本期工程项目全部投资回收期4.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.09%，投资利税率50.79%，全部投资回报率32.32%，全部投资回收期4.59年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出

12、现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析水产品行业分析表示，世界水产养殖以亚洲最为发达，水产养殖全球占比接近90%。中国、日本、印度和东南亚各国是亚洲主要的水产养殖国。中国是世界上从事水产养殖历史最悠久的国家之一，养殖经验丰富，养殖

13、技术普及。中国水产品出口以鲜活冷藏及冻鱼、甲壳软体制品两类产品为主，前者约占每年出口总额的40%左右，后者的上升势头很快，近年来出口占比已达到30%左右。表明中国水产品的出口品种已从完全依赖初级产品向加工型产品转变，产品附加值有所提高。水产品具有生物属性，大部分属于鲜活产品，容易腐烂变质，因此水产品冷链控制非常重要。同时水产品生产具有明显的季节性、区域性、技术性等特点，但人们对水产品的需求具有经常性和随意性。因此，水产商业企业增加了冷冻冷藏设施，提高水产品贮藏和吞吐能力，从而调剂旺淡季的市场供应。食品安全是关系国民健康及社会安定的重大的问题，一直以来都得到世界各国的高度重视。水产品由于生长在水

14、域环境，容易受水环境污染、抗病药类残留等因素影响，导致其食用安全得不到保障。为了保证水产品的食用安全和质量，世界各国分别制定了各类法制法规以加强对水产品质量安全的控制。由于我国早期消费水平较低，水产品大都出口。经过多年的发展，国内水产品消费量有了很大的增长。但与发达国家相比，我国人均水产品消费尚处于很低水平，国内消费市场还有很大的潜力。随着国家经济的发展，人们可支配收入的增加，对水产品的消费能力提升。同时人们的消费观念也正在发生改变，绿色、健康、营养的水产品正日益受到人们的青睐。水产加工行业经过多年发展，取得了较大进步。但目前总体加工程度较低，大部分水产加工只处在初加工环节，造成对水产资源浪费

15、的同时，行业利润水平低、抗风险能力较弱。为了加强对水产资源的充分利用，提高水产品的附加值，国际水产发达国家逐渐发展了水产品精深加工工业，主要包括低值产品的综合利用，优质产品的精深加工，合成水产食品及保健美容水产食品的逐步发展等。八、行业发展趋势水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带，是我国当前加快发展现代渔业的重要内容，而且是优化渔业结构、实现产业增值增效的有效途径。水产品加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料、鱼油制品和其他水产加工品。我国水产加工企业的生产规模小而不强、产业集中度低，缺乏国际竞争力和大规模的龙头企业。数据显示，2014-2

16、018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年我国水产加工企业数量为9336个，与2017年相比，减少338个；水产品加工能力达到2892.16万吨/年，同比下降1.16%；规模以上加工企业数量为2524个。从我国水产品加工总量来看，2018年中国水产加工品总量略有下降。数据显示，2014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量为2156.85万吨，同比下降1.79%。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3048.674064.903774.553629.3814517.502主营业务

17、收入2702.673603.573346.173217.4712869.882.1水产品(A)891.881189.181104.241061.774247.062.2水产品(B)621.62828.82769.62740.022960.072.3水产品(C)459.45612.61568.85546.972187.882.4水产品(D)324.32432.43401.54386.101544.392.5水产品(E)216.21288.29267.69257.401029.592.6水产品(F)135.13180.18167.31160.87643.492.7水产品(.)54.0572.076

18、6.9264.35257.403其他业务收入346.00461.33428.38411.911647.62上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14517.50完成主营业务收入万元12869.88主营业务收入占比88.65%营业收入增长率（同比）24.22%营业收入增长量（同比）万元2830.56利润总额万元3193.51利润总额增长率10.53%利润总额增长量万元304.34净利润万元2395.13净利润增长率21.95%净利润增长量万元431.11投资利润率47.40%投资回报率35.55%财务内部收益率22.83%企业总资产万元20647.41流动资产总额占比万元36.65%流动

19、资产总额万元7567.41资产负债率45.11%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米28460.8942.67亩1.1容积率1.091.2建筑系数57.73%1.3投资强度万元/亩199.011.4基底面积平方米16430.471.5总建筑面积平方米31022.371.6绿化面积平方米1926.93绿化率6.21%2总投资万元10982.782.1固定资产投资万元8491.762.1.1土建工程投资万元2243.462.1.1.1土建工程投资占比万元20.43%2.1.2设备投资万元2929.122.1.2.1设备投资占比26.67%2.1.3其它投资万元3319.182.1

20、.3.1其它投资占比30.22%2.1.4固定资产投资占比77.32%2.2流动资金万元2491.022.2.1流动资金占比22.68%3收入万元20068.004总成本万元15335.345利润总额万元4732.666净利润万元3549.497所得税万元1.098增值税万元652.789税金及附加万元192.1810纳税总额万元2028.1211利税总额万元5577.6212投资利润率43.09%13投资利税率50.79%14投资回报率32.32%15回收期年4.5916设备数量台（套）9317年用电量千瓦时1335378.7918年用水量立方米15022.8619总能耗吨标准煤165.40

21、20节能率25.02%21节能量吨标准煤43.9722员工数量人406区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元117321.29同期产值万元99239.80同比增长18.22%从业企业数量家795规上企业家36从业人数人39750前十位企业产值万元52473.18去年同期44487.65万元。1、xxx科技公司（AAA）万元12855.932、xxx实业发展公司万元11544.103、xxx实业发展公司万元6821.514、xxx有限公司万元5772.055、xxx公司万元3673.126、xxx集团万元3410.767、xxx实业发展公司万元262.378、xxx有限公司万元2151.

22、409、xxx公司万元2046.4510、xxx集团万元1574.20区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53763.601.1同期增加值万元46423.971.2增长率15.81%2行业净利润万元14859.942.12016年净利润万元13180.722.2增长率12.74%3行业纳税总额万元19501.453.12016纳税总额万元16707.893.2增长率16.72%42017完成投资万元44458.494.12016行业投资万元13.23%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值136627.54155258.5717643

23、0.192利润总额35605.7940461.1345978.563净利润11756.4113359.5615181.324纳税总额10711.8412172.5413832.435工业增加值42784.6448618.9155248.766产业贡献率12.00%15.00%17.12%7企业数量95411641490土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11616.3411616.3422560.8222560.821794.701.1主要生产车间6969.806969.8013536.4913536.491112.711.2辅助

24、生产车间3717.233717.237219.467219.46574.301.3其他生产车间929.31929.311308.531308.53107.682仓储工程2464.572464.575500.015500.01318.202.1成品贮存616.14616.141375.001375.0079.552.2原料仓储1281.581281.582860.012860.01165.462.3辅助材料仓库566.85566.851265.001265.0073.193供配电工程131.44131.44131.44131.448.553.1供配电室131.44131.44131.44131.

25、448.554给排水工程151.16151.16151.16151.167.654.1给排水151.16151.16151.16151.167.655服务性工程1560.891560.891560.891560.8990.305.1办公用房670.05670.05670.05670.0549.875.2生活服务890.84890.84890.84890.8446.176消防及环保工程440.34440.34440.34440.3428.666.1消防环保工程440.34440.34440.34440.3428.667项目总图工程65.7265.7265.7265.72-69.337.1场地及道

26、路硬化4523.25789.22789.227.2场区围墙789.224523.254523.257.3安全保卫室65.7265.7265.7265.728绿化工程1849.3264.73合计16430.4731022.3731022.372243.46节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤165.401.1年用电量千瓦时1335378.791.2年用电量吨标准煤164.121.3年用水量立方米15022.861.4年用水量吨标准煤1.282年节能量吨标准煤43.973节能率25.02%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6737.241.1完成比例61.34%2完成

27、固定资产投资万元4802.922.1完成比例71.29%3完成流动资金投资万元1934.323.1完成比例28.71%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2761.2人均年工资万元5.991.3年工资额万元1172.322工程技术人员工资2.1平均人数人612.2人均年工资万元6.342.3年工资额万元361.063企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.343.3年工资额万元109.594品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.794.3年工资额万元174.055其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元7.8

28、35.3年工资额万元124.646职工工资总额万元1941.66固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2243.462929.12199.018491.761.1工程费用万元2243.462929.1213344.041.1.1建筑工程费用万元2243.462243.4620.43%1.1.2设备购置及安装费万元2929.122929.1226.67%1.2工程建设其他费用万元3319.183319.1830.22%1.2.1无形资产万元1601.891601.891.3预备费万元1717.291717.291.3.1基本预备费万元7

29、13.55713.551.3.2涨价预备费万元1003.741003.742建设期利息万元3固定资产投资现值万元8491.768491.76流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13344.047231.758700.9613344.0413344.0413344.041.1应收账款万元4003.212401.932802.254003.214003.214003.211.2存货万元6004.823602.894203.376004.826004.826004.821.2.1原辅材料万元1801.451080.871261.011801.45180

30、1.451801.451.2.2燃料动力万元90.0754.0463.0590.0790.0790.071.2.3在产品万元2762.221657.331933.552762.222762.222762.221.2.4产成品万元1351.08810.65945.761351.081351.081351.081.3现金万元3336.012001.612335.213336.013336.013336.012流动负债万元10853.026511.817597.1110853.0210853.0210853.022.1应付账款万元10853.026511.817597.1110853.0210853

31、.0210853.023流动资金万元2491.021494.611743.712491.022491.022491.024铺底流动资金万元830.33498.20581.24830.33830.33830.33总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10982.78129.33%129.33%100.00%2项目建设投资万元8491.76100.00%100.00%77.32%2.1工程费用万元5172.5860.91%60.91%47.10%2.1.1建筑工程费万元2243.4626.42%26.42%20.43%2.1.2设备购置及安装费万元

32、2929.1234.49%34.49%26.67%2.2工程建设其他费用万元1601.8918.86%18.86%14.59%2.2.1无形资产万元1601.8918.86%18.86%14.59%2.3预备费万元1717.2920.22%20.22%15.64%2.3.1基本预备费万元713.558.40%8.40%6.50%2.3.2涨价预备费万元1003.7411.82%11.82%9.14%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8491.76100.00%100.00%77.32%5建设期间费用万元6流动资金万元2491.0229.33%29.33%22.68%7铺底流动资金万元830

33、.349.78%9.78%7.56%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12040.8014047.6020068.0020068.0020068.001.1万元12040.8014047.6020068.0020068.0020068.002现价增加值万元3853.064495.236421.766421.766421.763增值税万元391.67456.95652.78652.78652.783.1销项税额万元3210.883210.883210.883210.883210.883.2进项税额万元1534.861790.672558.10

34、2558.102558.104城市维护建设税万元27.4231.9945.6945.6945.695教育费附加万元11.7513.7119.5819.5819.586地方教育费附加万元7.839.1413.0613.0613.069土地使用税万元113.84113.84113.84113.84113.8410税金及附加万元160.84168.68192.18192.18192.18折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2243.462243.46当期折旧额1794.7789.7489.7489.7489.7489.74净值448.692153.722

35、063.981974.241884.511794.772机器设备原值2929.122929.12当期折旧额2343.30156.22156.22156.22156.22156.22净值2772.902616.682460.462304.242148.023建筑物及设备原值5172.58当期折旧额4138.06245.96245.96245.96245.96245.96建筑物及设备净值1034.524926.624680.664434.704188.743942.784无形资产原值1601.891601.89当期摊销额1601.8940.0540.0540.0540.0540.05净值1561.

36、841521.801481.751441.701401.655合计：折旧及摊销5739.95286.01286.01286.01286.01286.01总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10333.946200.367233.7610333.9410333.9410333.942外购燃料动力费万元785.73471.44550.01785.73785.73785.733工资及福利费万元1941.661941.661941.661941.661941.661941.664修理费万元29.5217.7120.6629.5229.5229.52

37、5其它成本费用万元1958.481175.091370.941958.481958.481958.485.1其他制造费用万元827.19496.31579.03827.19827.19827.195.2其他管理费用万元332.45199.47232.71332.45332.45332.455.3其他销售费用万元637.46382.48446.22637.46637.46637.466经营成本万元15049.339029.6010534.5315049.3315049.3315049.337折旧费万元245.96245.96245.96245.96245.96245.968摊销费万元40.0540.0540.0540.0540.0540.059利息支出万元-10总成本费用万元15335.3410092.2711403.0415335.3415335.3415335.3410.1可变成本万元13107.677864.609175.3713107.6713107.6713107.6710.2固定成本万元2227.672227.672227.672227.672227