贵阳石材项目财务分析报告

1、一、项目发展背景我国花岗岩石材行业经过七个阶段的发展，行业份额已跃居全球首位。然而，作为资源型工业，花岗岩石材行业不可避免地出现粗放式经营、产能过剩、环保压力大等问题，被迫进入转型升级的关键时期。作为一种高档建筑装饰材料，花岗岩石材应用十分广泛，如室内外装饰设计、幕墙装饰、公共设施建设等。目前，常见的石材主要有天然花岗岩石材和人造石英石石材：天然花岗岩石材资源分布广，生产成本低，多是就地开采加工;人造石英石石材具有颜色均匀、环保节能等优点，多用于建筑装饰。我国花岗岩石材行业始于1990年，以加工国产花岗岩为第一阶段，以引进进口花岗岩为第二阶段。1998年后，建材石材迈向市场化，花岗岩石材行业进

2、入第三阶段。此后，花岗岩石材行业先后进入展会时代、规模时代、现代企业时代、低碳时代。经过七个阶段的发展，到2009年，石材行业迎来发展高峰，大理石、花岗岩产量井喷，年增长率维持在10%以上。2015年，我国花岗岩石材所占份额已位居世界花岗岩石材行业第一。不过，在发展过程中，不合理的产业结构和无序的市场竞争始终如影随形。2012年底，花岗岩石材价格出现崩盘，同时世界石材贸易衰退，大理石、花岗岩产量急剧下滑，我国花岗岩石材行业进入转型升级的关键期。在新的时期，花岗岩石材行业将呈现出不一样的发展趋势，主要表现在五个方面。第一，产品价格持续走低。由于产能过剩，国内花岗岩石材库存高企，至少需要五年的时间

3、进行消纳。供过于求的拥挤状态，必然导致产品价格不断走低。第二，产品价格深度调整。随着价格走低，市场竞争将更为激烈，并购重组、淘汰倒闭等现象出现，迫使花岗岩石材产业链上的各环节调整升级。第三，传统渠道遭受挑战。行业整合加快后，必然会引起渠道变革。同时，大家居时代来临，传统渠道将进一步受到挑战，需尽快实现电商模式与经销商运营模式的深度结合。第四，环保压力持续加大。在环保压力加大背景下，花岗岩石材行业掀起了一场产业转移，从传统的福建、山东向西北省份转移。第五，品牌建设任重道远。我国花岗岩石材企业数量多，规模偏小，集中于加工或批发，缺乏技术、服务和品牌。进入转型升级期后，未来将呈现多元化发展，品牌建设

4、迫在眉睫。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15414.89(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金7358.94万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资22773.83万元，其中：固定资产投资15414.89万元，占项目总投资的67.69%；流动资金7358.94万元，占项目总投资的32.31%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6102.88万元，占项目总投资的26.80%；设备购置费4957.23万元，占项目总投资的21.77%；其它投资4354.78万元，占项目总投资的19.12%。3、

5、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15414.89+7358.94=22773.83（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入19844.80万元，总成本17734.19万元，利润总额15565.35万元，净利润11674.01万元，增值税667.84万元，税金及附加292.11万元，所得税3891.34万元；第二年负荷70.00%,计划收入34728.40万元，总成本27620.76万元，利润总额28361.06万元，净利润21270.79万元，增值税1168.73万元，税金及附加352.22

6、万元，所得税7090.27万元；第三年生产负荷100%，计划收入49612.00万元，总成本37507.33万元，利润总额12104.67万元，净利润9078.50万元，增值税1669.61万元，税金及附加412.33万元，所得税3026.17万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入49612.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1669.61万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目

7、综合总成本费用37507.33万元，其中：可变成本32955.24万元，固定成本4552.09万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加412.33万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12104.67（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=12104.6725.00%=3026.17（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12104.67（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12104.67

8、25.00%=3026.17（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额12104.67万元，缴纳企业所得税3026.17万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=12104.67-3026.17=9078.50（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.15%。（2）达产年投资利税率=62.29%。（3）达产年投资回报率=39.86%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入49612.00万元，总成本费用37507.33万元，税金及附加412.33万元，利润总额12104.67万元，企业所得税3026.17万

9、元，税后净利润9078.50万元，年纳税总额5108.11万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.01年。本期工程项目全部投资回收期4.01年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.15%，投资利税率62.29%，全部投资回报率39.86%，全部投资回收期4.01年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压

10、力。七、市场预测分析花岗岩（Granite），大陆地壳的主要组成部分，是一种岩浆在地表以下凝结形成的火成岩1，属于深层侵入岩。主要成分是长石、云母和石英。花岗岩的语源是拉丁文的granum，意思是谷粒或颗粒。因为花岗岩是深成岩，常能形成发育良好、肉眼可辨的矿物颗粒，因而得名。花岗岩不易风化，颜色美观，外观色泽可保持百年以上，由于其硬度高、耐磨损，除了用作高级建筑装饰工程、大厅地面外，还是露天雕刻的首选之材。火成岩的一种，在地壳上分布最广，是岩浆在地壳深处逐渐冷却凝结成的结晶岩体，主要成分是石英、长石和云母。一般是黄色带粉红的，也有灰白色的。质地坚硬，色泽美丽，是很好的建筑材料。通称花岗石。按所

11、含矿物种类，可分为黑色花岗岩、白云母花岗岩、角闪花岗岩、二云母花岗岩等；按结构构造，可分为细粒花岗岩、中粒花岗岩、粗粒花岗岩、斑状花岗岩、似斑状花岗岩、晶洞花岗岩及片麻状花岗岩和黑金沙花岗岩等。按所含副矿物，可分为含锡石花岗岩、含铌铁矿花岗岩、含铍花岗岩、锂云母花岗岩、电气石花岗岩等。常见长石化、云英岩化、电气石化等自变质作用。花岗岩是一种分布广泛的岩石，各个地质时代都有产出。形态多为岩基、岩株、岩钟等。八、行业发展趋势市场需求催生了大理石的火热，相形之下，具备先发优势的花岗岩反而露出疲态。但从整体上来看，伴随着产业转型升级趋势的不断发酵，部分花岗岩石企已经开始尝试打破创新壁垒，意图在竞争困局

12、中突围。毋庸置疑，传统的加工工艺是限制花岗岩发展的重要原因。花岗岩加工设备中的砂锯和绳锯耗时长、产能低、耗材成本高、环境污染大等不利因素无不制约着花岗岩产业的发展，而国外高成本、高耗材的绳锯也使得原本利润率不高的花岗岩企业望而却步，加工设备的缺陷成为了阻碍花岗岩产业发展的病根，居高不下的花岗岩加工成本，严重削弱了石材企业的市场竞争力。值得庆幸的是，近年来，许多石材机械企业主动加入花岗岩产业变革的行列中，掀开了中、高硬度花岗岩大板锯切方式的新篇章。花岗岩框架锯的问世，在真正意义上推动了花岗岩产业的发展。基于框架锯自身属性，一次性可切一颗料，生产效率较之前大大提升；而得益于其超窄的切割缝，使得整料

13、的出材率也大幅提高。除此之外，在切割硬度方面，花岗岩框架锯也取得了突破，绳锯成本高、圆盘锯局限切条板的这些困扰也一一攻破。花岗岩框架锯成功治愈了行业多年以来的心病，促使那些徘徊在转型与退出的花岗岩企业重整军心，技术壁垒的攻破无疑意味着花岗岩市场的新一轮革命即将来临。硬件设施的改进与完善给花岗岩企业注入了一针有力的强心剂。同时，日渐式微的花岗岩市场让企业领导人意识到，除了产业本身的优势之外，还必须通过战略调整，软件升级来改变当下的困局。除了大方向上的战略调整，石企们自发的市场整改同样令人惊讶。一改传统花岗岩市场的随处堆放的景象，在注重产品品质的同时，当下的花岗岩市场已经开始新一轮的“形象包装”，

14、整齐划一的“火车头”式的架子位、规格统一的花岗岩，购板体验也被列入了市场的规划之中，除此之外，佳磊石材组装了花岗岩市场中的第一台扫描仪，为消费者提供更加全面的产品数据信息。如果说品牌的打造是花岗岩变革的第一步，那么产业链的延伸则是花岗岩市场进阶的重要一环。花岗岩因其不易风化、硬度高、耐磨损，成为了许多大型工程外墙装饰的首选，但也因其“不可替代”的属性让许多石企忽略了对花岗岩其他方面的挖掘。传统的花岗岩企业因其小而乱，没有形成规范化的生产加工流程等历史遗留问题导致当下许多花岗岩企业无法满足工程项目投标竞标的门槛，在工程项目的对接上仍处于被动状态。此外，因为同样的原因，早期水头当地有着“晴天为英国

15、，雨天是印尼”的说法，晴天时灰尘漫天，笼罩着这个小镇，一旦遇上雨天，道路便泥泞难行，老一辈的石材人就在这样环境下开启了花岗岩的黄金时代。随着近年来环保督查的愈加严苛，加之花岗岩市场也来到了革新的风口。那些缺乏管理，严重影响环境的小作坊相继被关停。大浪淘沙过后，整改后的花岗岩市场焕发出了新的生命力。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5984.957979.937409.937124.9428499.742主营业务收入5269.117025.486523.666272.7525090.992.1花岗石(A)1738.812318.412152.812

16、070.018280.032.2花岗石(B)1211.891615.861500.441442.735770.932.3花岗石(C)895.751194.331109.021066.374265.472.4花岗石(D)632.29843.06782.84752.733010.922.5花岗石(E)421.53562.04521.89501.822007.282.6花岗石(F)263.46351.27326.18313.641254.552.7花岗石(.)105.38140.51130.47125.45501.823其他业务收入715.84954.45886.27852.193408.75上年度

17、主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元28499.74完成主营业务收入万元25090.99主营业务收入占比88.04%营业收入增长率（同比）28.42%营业收入增长量（同比）万元6307.23利润总额万元6871.69利润总额增长率13.30%利润总额增长量万元806.89净利润万元5153.77净利润增长率25.04%净利润增长量万元1032.14投资利润率58.47%投资回报率43.85%财务内部收益率29.07%企业总资产万元49826.27流动资产总额占比万元39.10%流动资产总额万元19483.12资产负债率45.68%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米529

18、93.1579.45亩1.1容积率1.471.2建筑系数58.20%1.3投资强度万元/亩194.021.4基底面积平方米30842.011.5总建筑面积平方米77899.931.6绿化面积平方米3958.35绿化率5.08%2总投资万元22773.832.1固定资产投资万元15414.892.1.1土建工程投资万元6102.882.1.1.1土建工程投资占比万元26.80%2.1.2设备投资万元4957.232.1.2.1设备投资占比21.77%2.1.3其它投资万元4354.782.1.3.1其它投资占比19.12%2.1.4固定资产投资占比67.69%2.2流动资金万元7358.942.

19、2.1流动资金占比32.31%3收入万元49612.004总成本万元37507.335利润总额万元12104.676净利润万元9078.507所得税万元1.478增值税万元1669.619税金及附加万元412.3310纳税总额万元5108.1111利税总额万元14186.6112投资利润率53.15%13投资利税率62.29%14投资回报率39.86%15回收期年4.0116设备数量台（套）12117年用电量千瓦时1070857.9318年用水量立方米31875.6519总能耗吨标准煤134.3320节能率25.75%21节能量吨标准煤54.8722员工数量人759区域内行业经营情况项目单位指

20、标备注行业产值万元102078.17同期产值万元87665.90同比增长16.44%从业企业数量家544规上企业家44从业人数人27200前十位企业产值万元46775.88去年同期39819.43万元。1、xxx投资公司（AAA）万元11460.092、xxx集团万元10290.693、xxx有限责任公司万元6080.864、xxx公司万元5145.355、xxx有限责任公司万元3274.316、xxx（集团）有限公司万元3040.437、xxx有限责任公司万元233.888、xxx公司万元1917.819、xxx有限责任公司万元1824.2610、xxx（集团）有限公司万元1403.28区域

21、内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元38555.421.1同期增加值万元34418.341.2增长率12.02%2行业净利润万元8177.222.12016年净利润万元6933.372.2增长率17.94%3行业纳税总额万元25377.443.12016纳税总额万元23003.483.2增长率10.32%42017完成投资万元33176.154.12016行业投资万元15.75%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值119610.74135921.29154456.012利润总额40229.9645715.8651949.843净利润12

22、803.9614549.9616534.044纳税总额9689.5911010.9012512.395工业增加值35914.8240812.3046377.616产业贡献率14.00%18.00%19.90%7企业数量6537971020土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21805.3021805.3053747.5953747.594631.801.1主要生产车间13083.1813083.1832248.5532248.552871.721.2辅助生产车间6977.706977.7017199.2317199.231482.

23、181.3其他生产车间1744.421744.423117.363117.36277.912仓储工程4626.304626.3015699.0215699.02983.922.1成品贮存1156.581156.583924.763924.76245.982.2原料仓储2405.682405.688163.498163.49511.642.3辅助材料仓库1064.051064.053610.773610.77226.303供配电工程246.74246.74246.74246.7417.403.1供配电室246.74246.74246.74246.7417.404给排水工程283.75283.75

24、283.75283.7515.564.1给排水283.75283.75283.75283.7515.565服务性工程2929.992929.992929.992929.99183.635.1办公用房1376.161376.161376.161376.1689.945.2生活服务1553.831553.831553.831553.83103.306消防及环保工程826.57826.57826.57826.5758.286.1消防环保工程826.57826.57826.57826.5758.287项目总图工程123.37123.37123.37123.3793.477.1场地及道路硬化8310.5

25、01599.211599.217.2场区围墙1599.218310.508310.507.3安全保卫室123.37123.37123.37123.378绿化工程3394.99118.82合计30842.0177899.9377899.936102.88节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤134.331.1年用电量千瓦时1070857.931.2年用电量吨标准煤131.611.3年用水量立方米31875.651.4年用水量吨标准煤2.722年节能量吨标准煤54.873节能率25.75%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11753.151.1完成比例51.61%2完成

26、固定资产投资万元8067.752.1完成比例68.64%3完成流动资金投资万元3685.403.1完成比例31.36%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5161.2人均年工资万元5.991.3年工资额万元2410.442工程技术人员工资2.1平均人数人1142.2人均年工资万元5.572.3年工资额万元724.663企业管理人员工资3.1平均人数人303.2人均年工资万元6.673.3年工资额万元206.214品质管理人员工资4.1平均人数人614.2人均年工资万元5.694.3年工资额万元358.995其他人员工资5.1平均人数人385.2人均年工资万元5.

27、235.3年工资额万元299.036职工工资总额万元3999.33固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6102.884957.23194.0215414.891.1工程费用万元6102.884957.2332182.151.1.1建筑工程费用万元6102.886102.8826.80%1.1.2设备购置及安装费万元4957.234957.2321.77%1.2工程建设其他费用万元4354.784354.7819.12%1.2.1无形资产万元1770.341770.341.3预备费万元2584.442584.441.3.1基本预备费万

28、元1108.961108.961.3.2涨价预备费万元1475.481475.482建设期利息万元3固定资产投资现值万元15414.8915414.89流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元32182.1513832.9223938.4132182.1532182.1532182.151.1应收账款万元9654.653861.866758.259654.659654.659654.651.2存货万元14481.975792.7910137.3814481.9714481.9714481.971.2.1原辅材料万元4344.591737.843041

29、.214344.594344.594344.591.2.2燃料动力万元217.2386.89152.06217.23217.23217.231.2.3在产品万元6661.712664.684663.196661.716661.716661.711.2.4产成品万元3258.441303.382280.913258.443258.443258.441.3现金万元8045.543218.225631.888045.548045.548045.542流动负债万元24823.219929.2817376.2524823.2124823.2124823.212.1应付账款万元24823.219929.2

30、817376.2524823.2124823.2124823.213流动资金万元7358.942943.585151.267358.947358.947358.944铺底流动资金万元2452.96981.191717.082452.962452.962452.96总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元22773.83147.74%147.74%100.00%2项目建设投资万元15414.89100.00%100.00%67.69%2.1工程费用万元11060.1171.75%71.75%48.56%2.1.1建筑工程费万元6102.8839.5

31、9%39.59%26.80%2.1.2设备购置及安装费万元4957.2332.16%32.16%21.77%2.2工程建设其他费用万元1770.3411.48%11.48%7.77%2.2.1无形资产万元1770.3411.48%11.48%7.77%2.3预备费万元2584.4416.77%16.77%11.35%2.3.1基本预备费万元1108.967.19%7.19%4.87%2.3.2涨价预备费万元1475.489.57%9.57%6.48%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15414.89100.00%100.00%67.69%5建设期间费用万元6流动资金万元7358.9447.

32、74%47.74%32.31%7铺底流动资金万元2452.9815.91%15.91%10.77%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19844.8034728.4049612.0049612.0049612.001.1万元19844.8034728.4049612.0049612.0049612.002现价增加值万元6350.3411113.0915875.8415875.8415875.843增值税万元667.841168.731669.611669.611669.613.1销项税额万元7937.927937.927937.927937.

33、927937.923.2进项税额万元2507.324387.826268.316268.316268.314城市维护建设税万元46.7581.81116.87116.87116.875教育费附加万元20.0435.0650.0950.0950.096地方教育费附加万元13.3623.3733.3933.3933.399土地使用税万元211.97211.97211.97211.97211.9710税金及附加万元292.11352.22412.33412.33412.33折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6102.886102.88当期折旧额4882

34、.30244.12244.12244.12244.12244.12净值1220.585858.765614.655370.535126.424882.302机器设备原值4957.234957.23当期折旧额3965.78264.39264.39264.39264.39264.39净值4692.844428.464164.073899.693635.303建筑物及设备原值11060.11当期折旧额8848.09508.50508.50508.50508.50508.50建筑物及设备净值2212.0210551.6110043.119534.619026.118517.614无形资产原值1770.

35、341770.34当期摊销额1770.3444.2644.2644.2644.2644.26净值1726.081681.821637.561593.311549.055合计：折旧及摊销10618.43552.76552.76552.76552.76552.76总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元24289.509715.8017002.6524289.5024289.5024289.502外购燃料动力费万元1735.14694.061214.601735.141735.141735.143工资及福利费万元3999.333999.333999

36、.333999.333999.333999.334修理费万元61.0224.4142.7161.0261.0261.025其它成本费用万元6869.582747.834808.716869.586869.586869.585.1其他制造费用万元1838.85735.541287.191838.851838.851838.855.2其他管理费用万元831.32332.53581.92831.32831.32831.325.3其他销售费用万元3682.691473.082577.883682.693682.693682.696经营成本万元36954.5714781.8325868.2036954.5736954.5736954.577折旧费万元508.50508.50508.50508.50508.50508.508摊销费万元44.2644.2644.2644.2644.2644.269利息支出万元-10总成本费用万元37507.3317734.1927620.7637507.3337507.3337507.3310.1可变成本万元32955.2413182.1023068.6732955.2432955.2432955.2410.2固定成本万元4552.094552.094552.094552.094552.094552.0911盈亏平衡点54.75%54.75%利润及利润