常州新建硅胶项目财务分析报告

1、一、项目发展背景目前，我国硅橡胶工业已经成熟，连锁效应开始显现，许多硅橡胶产品被广泛应用于人们的日常生产和生活中，说明我国硅胶工业的未来发展是很好的。随着硅橡胶在一些非轮胎领域的细分取代其他橡胶，其消费将成倍增加，市场空间将进一步开放。由此可见，硅胶工业的发展前景是可观的。硅胶工业是资本密集型、高科技产业与劳动密集型产业相比，硅胶原料主要用于电子电器、医疗器械、婴儿用品等大型行业。覆盖范围广，许多以前的橡胶制品将逐渐被硅胶所取代。硅橡胶工业的发展趋势将集中在液体橡胶上。我国拥有庞大的液体橡胶生产基地，这将在一定程度上改变目前硅橡胶工业的格局。同时，我们也应该意识到硅胶行业的激烈竞争。由于经济的

2、低迷和相应的货币政策，中小企业的资本流动更加困难，这对于资本密集型产业是一个挑战。但如果我们能够度过这样一个寒冷的经济冬天，硅橡胶工业将面临更多的困难。明天将会非常美丽。硅橡胶工业的发展前景从产品角度看，国内硅胶行业的需求仍然是普通橡胶和气态橡胶，同时对阻燃胶粘剂、低档胶粘剂和液体胶粘剂等特种胶粘剂的需求也在不断上升。与前两种传统胶粘剂相比，这些胶粘剂具有更高的技术含量和更高的附加值，因此在未来将有很大的市场空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11486.26(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3099.39万元。（三）总投资构成分析1、总投资

3、及其构成分析：项目总投资14585.65万元，其中：固定资产投资11486.26万元，占项目总投资的78.75%；流动资金3099.39万元，占项目总投资的21.25%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5400.72万元，占项目总投资的37.03%；设备购置费5435.16万元，占项目总投资的37.26%；其它投资650.38万元，占项目总投资的4.46%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11486.26+3099.39=14585.65（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第

4、一年负荷65.00%,计划收入14144.00万元，总成本11999.98万元，利润总额10652.29万元，净利润7989.22万元，增值税427.58万元，税金及附加230.15万元，所得税2663.07万元；第二年负荷70.00%,计划收入15232.00万元，总成本12712.96万元，利润总额11524.66万元，净利润8643.50万元，增值税460.47万元，税金及附加234.09万元，所得税2881.16万元；第三年生产负荷100%，计划收入21760.00万元，总成本16990.86万元，利润总额4769.14万元，净利润3576.86万元，增值税657.81万元，税金及附加

5、257.77万元，所得税1192.29万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入21760.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=657.81万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用16990.86万元，其中：可变成本14259.66万元，固定成本2731.20万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加257.77万元。（五）利润总额及企业所得税利

6、润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4769.14（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4769.1425.00%=1192.29（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4769.14（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4769.1425.00%=1192.29（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4769.14万元，缴纳企业所得税1192.29万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4769.14-1192.29=

7、3576.86（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.70%。（2）达产年投资利税率=38.97%。（3）达产年投资回报率=24.52%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入21760.00万元，总成本费用16990.86万元，税金及附加257.77万元，利润总额4769.14万元，企业所得税1192.29万元，税后净利润3576.86万元，年纳税总额2107.87万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.58年。本期工程项目全部投资回收期5.58年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对

8、较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.70%，投资利税率38.97%，全部投资回报率24.52%，全部投资回收期5.58年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析硅橡胶产业取得了令人瞩目的成绩。随着消费量的跨越式增长，硅橡胶产业已经开始由高性能特种橡胶转变为大众合成橡胶，成为用量较大的橡胶品种之一。据悉，从橡胶消费的胶种情况看，天

9、然橡胶占41.8%，丁苯橡胶和顺丁橡胶合计占28.4%，而硅橡胶通常仅用于建筑密封胶、导电按键等少数非轮胎领域，仅占橡胶消费总量的6.4%。因此，随着硅橡胶在部分非轮胎的细分领域取代其它胶种，其消费量必将成倍增长，市场空间会进一步打开。对此，业内人士也认同以上观点。据预计，到2015年，硅橡胶将占国内橡胶消费总量的10%15%，即硅橡胶消费量有望达到100万150万吨，而到2020年，硅橡胶占橡胶消费总量的比例有望达到20%33%，即硅橡胶消费量有望达到300万500万吨。换而言之，硅橡胶产业的发展潜力和远期发展都非常诱人，其高速发展也必将对上下游产业产生极为深远的影响。事实上，硅橡胶产业的上

10、下游产业联动效应已开始逐步显现。有专家指出，硅橡胶产业发展的较大亮点是可以大幅提高橡胶的国内自给率。据统计，如果到2020年硅橡胶占我国橡胶消费量的比例由6.5%提高到33%，那么我国橡胶的整体国内自给率可由大约50%提高到80%以上，从而大大缓解橡胶供应紧张状况，降低橡胶加工行业的生产成本。由此可见，硅橡胶产业的发展不仅仅是单个产业的单一发展，而是牵涉到多个行业的共同发展，对于增强橡胶加工行业的盈利能力和提高橡胶制品的质量水平都具有深远的意义。八、行业发展趋势随着硅橡胶制品行业的竞争不断加剧，现目前国内很多优秀的上游以及下游硅胶企业越来越重视行业的市场研究，针对企业和发展环境以及客户需求都有

11、深层的调研，正因如何我国很多优秀的硅橡胶厂家发展迅速崛起，成为行业标杆企业！从近十年左右硅橡胶行业的趋势与需求来看，消费者以及全球的人民的心态得到一直，都在往环保安全实用方面靠拢，所以可以得出目前硅橡胶制品行业的发展还有很大的前景与市场，不管在任何行业硅橡胶产品都有一定的作用，所以它的优势还是很大，尤其是针对环保领域以及医疗领域和电子行业等等，它的作用以及完全超出了您的想象！行业前景有并不意味着这个行业有很好的利润，从行业发展来看，现目前我国有机硅胶制品厂家不计其数，行业竞争太过于激烈，由于它属于早期崛起产业，从九十年代的按键以及密封件逐渐发展到如今的母婴以及生活日用常用硅胶配件，所以在上世纪

12、开始运营的企业就已经很多，在加上目前下游硅橡胶加工厂的拥挤，目前在南方很多工厂里有一两台固态或者液态设备便可加工产品，所以它的需求量大也代表它的竞争在未来也会更加的大！预测在未来的十年里有机硅胶产品的需求量会远远大于现目前的市场，并且大多数有害胶纸物种将会被硅胶以及糖胶乳胶等无毒环保胶种代替，从现在的全球趋势可以看得出，环保安全问题早已得到全球每个国家的重视，而未来一个行业想要持续发展并且保持长久，那必须对环保以及安全性有一定的关联。硅橡胶行业现目前针对着生活日用，医疗行业运用以及其他高精密特种运用行业，能够代替多种材质，所以从需求上个人认为完全不必担心它会成为夕阳产业。而我国未来十年，预计有

13、机硅上下游企业会有相当大的竞争力，从成本方面了解，胶种资源以及人工成本以及复合成本回不断提升，并且产品价格会一度对比，预计会让很多下游硅胶制品厂家有很大的难处！随着近几年的消费水平来看，各行各业的从消费者需求以及消费水平来看，近十年我国人均消费一年比一年上涨，对于购买欲没有十年前那么有控制力，购买新品率上涨80%以上，所以在未来不管是任何物品，在价格不是很高的情况下或者产品有很好的功能情况下，基本上的消费者都会选择购买，对于这个问题可以得出，只要您的硅橡胶产品有一定的优势和功能吗，那么就有很好的发展前景！九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3384

14、.304512.404190.094028.9316115.732主营业务收入2819.793759.723491.173356.8913427.572.1硅胶(A)930.531240.711152.091107.774431.102.2硅胶(B)648.55864.74802.97772.093088.342.3硅胶(C)479.36639.15593.50570.672282.692.4硅胶(D)338.37451.17418.94402.831611.312.5硅胶(E)225.58300.78279.29268.551074.212.6硅胶(F)140.99187.99174.561

15、67.84671.382.7硅胶(.)56.4075.1969.8267.14268.553其他业务收入564.51752.68698.92672.042688.16上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16115.73完成主营业务收入万元13427.57主营业务收入占比83.32%营业收入增长率（同比）8.31%营业收入增长量（同比）万元1236.60利润总额万元4132.66利润总额增长率19.17%利润总额增长量万元664.71净利润万元3099.49净利润增长率12.23%净利润增长量万元337.72投资利润率35.97%投资回报率26.98%财务内部收益率24.28%企业总资

16、产万元24284.01流动资产总额占比万元37.70%流动资产总额万元9154.78资产负债率26.37%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米44709.0167.03亩1.1容积率1.371.2建筑系数66.42%1.3投资强度万元/亩171.361.4基底面积平方米29695.721.5总建筑面积平方米61251.341.6绿化面积平方米3679.71绿化率6.01%2总投资万元14585.652.1固定资产投资万元11486.262.1.1土建工程投资万元5400.722.1.1.1土建工程投资占比万元37.03%2.1.2设备投资万元5435.162.1.2.1设备投

17、资占比37.26%2.1.3其它投资万元650.382.1.3.1其它投资占比4.46%2.1.4固定资产投资占比78.75%2.2流动资金万元3099.392.2.1流动资金占比21.25%3收入万元21760.004总成本万元16990.865利润总额万元4769.146净利润万元3576.867所得税万元1.378增值税万元657.819税金及附加万元257.7710纳税总额万元2107.8711利税总额万元5684.7212投资利润率32.70%13投资利税率38.97%14投资回报率24.52%15回收期年5.5816设备数量台（套）15617年用电量千瓦时1119270.7018年

18、用水量立方米13272.7819总能耗吨标准煤138.6920节能率26.25%21节能量吨标准煤36.8722员工数量人406区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元117709.30同期产值万元105135.14同比增长11.96%从业企业数量家862规上企业家13从业人数人43100前十位企业产值万元50720.30去年同期45205.26万元。1、xxx公司（AAA）万元12426.472、xxx科技发展公司万元11158.473、xxx集团万元6593.644、xxx投资公司万元5579.235、xxx公司万元3550.426、xxx（集团）有限公司万元3296.827、xxx

19、集团万元253.608、xxx投资公司万元2079.539、xxx公司万元1978.0910、xxx（集团）有限公司万元1521.61区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元32118.561.1同期增加值万元27297.771.2增长率17.66%2行业净利润万元14064.312.12016年净利润万元12372.932.2增长率13.67%3行业纳税总额万元25032.443.12016纳税总额万元22684.593.2增长率10.35%42017完成投资万元45690.884.12016行业投资万元12.85%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019

20、年2020年1产值137327.48156053.96177334.052利润总额43032.5748900.6555568.923净利润11946.7513575.8515427.104纳税总额10734.3712198.1513861.535工业增加值45097.0351246.6258234.806产业贡献率12.00%15.00%17.35%7企业数量103412611614土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20994.8720994.8748468.9748468.974701.021.1主要生产车间12596.921

21、2596.9229081.3829081.382914.631.2辅助生产车间6718.366718.3615510.0715510.071504.331.3其他生产车间1679.591679.592811.202811.20282.062仓储工程4454.364454.368308.548308.54586.072.1成品贮存1113.591113.592077.142077.14146.522.2原料仓储2316.272316.274320.444320.44304.762.3辅助材料仓库1024.501024.501910.961910.96134.803供配电工程237.57237.5

22、7237.57237.5718.853.1供配电室237.57237.57237.57237.5718.854给排水工程273.20273.20273.20273.2016.864.1给排水273.20273.20273.20273.2016.865服务性工程2821.092821.092821.092821.09199.005.1办公用房1649.461649.461649.461649.46110.655.2生活服务1171.631171.631171.631171.6389.006消防及环保工程795.85795.85795.85795.8563.166.1消防环保工程795.85795

23、.85795.85795.8563.167项目总图工程118.78118.78118.78118.78-299.877.1场地及道路硬化7856.891461.851461.857.2场区围墙1461.857856.897856.897.3安全保卫室118.78118.78118.78118.788绿化工程3303.75115.63合计29695.7261251.3461251.345400.72节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤138.691.1年用电量千瓦时1119270.701.2年用电量吨标准煤137.561.3年用水量立方米13272.781.4年用水量吨标准煤1.1

24、32年节能量吨标准煤36.873节能率26.25%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11490.081.1完成比例78.78%2完成固定资产投资万元8298.902.1完成比例72.23%3完成流动资金投资万元3191.183.1完成比例27.77%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2761.2人均年工资万元4.181.3年工资额万元1448.972工程技术人员工资2.1平均人数人612.2人均年工资万元5.952.3年工资额万元371.393企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元7.983.3年工资额万元120.514品质管

25、理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.394.3年工资额万元181.685其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元6.695.3年工资额万元94.076职工工资总额万元2216.62固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5400.725435.16171.3611486.261.1工程费用万元5400.725435.1616081.721.1.1建筑工程费用万元5400.725400.7237.03%1.1.2设备购置及安装费万元5435.165435.1637.26%1.2工程建设其他费用万元650.38

26、650.384.46%1.2.1无形资产万元347.38347.381.3预备费万元303.00303.001.3.1基本预备费万元154.94154.941.3.2涨价预备费万元148.06148.062建设期利息万元3固定资产投资现值万元11486.2611486.26流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16081.728761.9410415.8716081.7216081.7216081.721.1应收账款万元4824.523135.943377.164824.524824.524824.521.2存货万元7236.774703.9050

27、65.747236.777236.777236.771.2.1原辅材料万元2171.031411.171519.722171.032171.032171.031.2.2燃料动力万元108.5570.5675.99108.55108.55108.551.2.3在产品万元3328.912163.792330.243328.913328.913328.911.2.4产成品万元1628.271058.381139.791628.271628.271628.271.3现金万元4020.432613.282814.304020.434020.434020.432流动负债万元12982.338438.519

28、087.6312982.3312982.3312982.332.1应付账款万元12982.338438.519087.6312982.3312982.3312982.333流动资金万元3099.392014.602169.573099.393099.393099.394铺底流动资金万元1033.12671.53723.191033.121033.121033.12总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14585.65126.98%126.98%100.00%2项目建设投资万元11486.26100.00%100.00%78.75%2.1工程费用

29、万元10835.8894.34%94.34%74.29%2.1.1建筑工程费万元5400.7247.02%47.02%37.03%2.1.2设备购置及安装费万元5435.1647.32%47.32%37.26%2.2工程建设其他费用万元347.383.02%3.02%2.38%2.2.1无形资产万元347.383.02%3.02%2.38%2.3预备费万元303.002.64%2.64%2.08%2.3.1基本预备费万元154.941.35%1.35%1.06%2.3.2涨价预备费万元148.061.29%1.29%1.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11486.26100.00%

30、100.00%78.75%5建设期间费用万元6流动资金万元3099.3926.98%26.98%21.25%7铺底流动资金万元1033.138.99%8.99%7.08%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14144.0015232.0021760.0021760.0021760.001.1万元14144.0015232.0021760.0021760.0021760.002现价增加值万元4526.084874.246963.206963.206963.203增值税万元427.58460.47657.81657.81657.813.1销项税额

31、万元3481.603481.603481.603481.603481.603.2进项税额万元1835.461976.652823.792823.792823.794城市维护建设税万元29.9332.2346.0546.0546.055教育费附加万元12.8313.8119.7319.7319.736地方教育费附加万元8.559.2113.1613.1613.169土地使用税万元178.84178.84178.84178.84178.8410税金及附加万元230.15234.09257.77257.77257.77折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值

32、5400.725400.72当期折旧额4320.58216.03216.03216.03216.03216.03净值1080.145184.694968.664752.634536.604320.582机器设备原值5435.165435.16当期折旧额4348.13289.88289.88289.88289.88289.88净值5145.284855.414565.534275.663985.783建筑物及设备原值10835.88当期折旧额8668.70505.90505.90505.90505.90505.90建筑物及设备净值2167.1810329.989824.089318.188812

33、.288306.384无形资产原值347.38347.38当期摊销额347.388.688.688.688.688.68净值338.70330.01321.33312.64303.965合计：折旧及摊销9016.08514.58514.58514.58514.58514.58总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10992.747145.287694.9210992.7410992.7410992.742外购燃料动力费万元778.02505.71544.61778.02778.02778.023工资及福利费万元2216.622216.6222

34、16.622216.622216.622216.624修理费万元60.7139.4642.5060.7160.7160.715其它成本费用万元2428.191578.321699.732428.192428.192428.195.1其他制造费用万元613.52398.79429.46613.52613.52613.525.2其他管理费用万元279.65181.77195.75279.65279.65279.655.3其他销售费用万元677.69440.50474.38677.69677.69677.696经营成本万元16476.2810709.5811533.4016476.2816476.2

35、816476.287折旧费万元505.90505.90505.90505.90505.90505.908摊销费万元8.688.688.688.688.688.689利息支出万元-10总成本费用万元16990.8611999.9812712.9616990.8616990.8616990.8610.1可变成本万元14259.669268.789981.7614259.6614259.6614259.6610.2固定成本万元2731.202731.202731.202731.202731.202731.2011盈亏平衡点51.43%51.43%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1