中山艾草深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景灸法（又称艾灸）是指以艾绒为主要材料，点燃后直接或间接熏灼体表穴位的一种治疗方法；也可在艾绒中掺入少量药末，以加强治疗作用。公元550年，灸法由中国从朝鲜传到日本，日本又把灸法扩展应用到预防、保健。艾灸不仅是一种治疗，而且已成为一种文化。这种文化以各种方式流传下来，并且又传到西方发扬光大。2017年我国艾灸产量达2.21万吨。艾灸疗法的主要材料为艾绒，艾绒是由艾叶加工而成，艾灸产业链的上游主要是艾草种植以及加工行业，如今，艾灸在健康领域和美容领域的消费成为热点，艾灸产业链的下游主要是医疗、美容、养生保健行业。在艾叶加工领域为清一色的民营企业。据调查，由于受各种因素的影响，长久以

2、来，大多数艾叶加工企业被医政主管部门以“产值小”而挡在大门之外，无法获得药或健字号生产准入证。政策不到位，让艾叶加工企业一直游走于“边际”中。它们的艾灸产品无法步入各大药店，极大地压缩了应有的利润空间。相反一些拥有中医药生产牌照的企业，倒是靠着“贴牌”大发艾灸之财。据随着大中医文化在不断升温，未来几年艾灸行业将迎来一个历史发展新机遇，预计到2024年我国艾绒产量将达到5.74万吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13206.78(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2867.06万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16073

3、.84万元，其中：固定资产投资13206.78万元，占项目总投资的82.16%；流动资金2867.06万元，占项目总投资的17.84%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5799.85万元，占项目总投资的36.08%；设备购置费5030.25万元，占项目总投资的31.29%；其它投资2376.68万元，占项目总投资的14.79%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13206.78+2867.06=16073.84（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入

4、9087.30万元，总成本8250.75万元，利润总额-2421.38万元，净利润-1816.04万元，增值税262.72万元，税金及附加231.71万元，所得税-605.35万元；第二年负荷80.00%,计划收入16155.20万元，总成本13157.48万元，利润总额-1669.78万元，净利润-1252.34万元，增值税467.06万元，税金及附加256.23万元，所得税-417.44万元；第三年生产负荷100%，计划收入20194.00万元，总成本15961.32万元，利润总额4232.68万元，净利润3174.51万元，增值税583.82万元，税金及附加270.24万元，所得税105

5、8.17万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20194.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=583.82万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15961.32万元，其中：可变成本14019.22万元，固定成本1942.10万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加270.24万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费

6、用-销售税金及附加+补贴收入=4232.68（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4232.6825.00%=1058.17（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4232.68（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4232.6825.00%=1058.17（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4232.68万元，缴纳企业所得税1058.17万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4232.68-1058.17=3174.51（万元）。4、根

7、据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.33%。（2）达产年投资利税率=31.65%。（3）达产年投资回报率=19.75%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入20194.00万元，总成本费用15961.32万元，税金及附加270.24万元，利润总额4232.68万元，企业所得税1058.17万元，税后净利润3174.51万元，年纳税总额1912.23万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.56年。本期工程项目全部投资回收期6.56年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目

8、投资效益是显著的，达产年投资利润率26.33%，投资利税率31.65%，全部投资回报率19.75%，全部投资回收期6.56年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优

9、惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析艾叶有理气血，逐寒湿；温经，止血，安胎的功效。治心腹冷痛，泄泻转筋，久痢，吐衄，下血，月经不调，崩漏，带下，胎动不安，痈疡，疥癣。艾叶芳香、苦燥辛散，能理气血、温经脉、逐寒湿、止冷痛，为妇科要药。用治脘腹冷痛，经寒不调，宫冷不孕等症，如艾附暖宫丸。炒炭止血，可用治虚寒性月经过多，崩漏带下，妊娠胎漏，如胶艾汤。本品捣绒，制成艾条、艾柱，外灸能散寒止痛，温煦气血。煎汤外洗可治湿疮疥癣，祛湿止痒。艾叶野生资源产能有限，无法满足日益增长的市场需求；而家种产能

10、，虽然近两年迅速扩张，但尚未跟上需求增长节奏。2016年，国内野生和家种艾叶的总产量在7万吨以上。种植面积、对外贸易值和加工产值均居全国首位。河南南阳也由此成为蜚声国内外的“艾草之乡”在宛城、淅川、南召等地，艾草种植面积超过5万亩。淘宝、京东等电子商务平台上，90%以上经营艾制品的商户都在南阳，从业人员3万余人，经济效益30亿元。艾叶野生资源范围较广，产新期较长，但其总产新量仍难满足日益增长的市场需求；家种资源有所发展，但产新量远远还需扩大，该品库存量不大。随着艾草的产业化发展，对艾草的需求量也与日俱增。据相关调查，我国现有艾草170余种，被称为艾叶的同属植物有20多种，可谓品种繁多，蕲艾、北

11、艾、红艾、海艾等，形态各异、株高不等。然而，令人惋惜的是，珍贵的艾草品种由于农药滥用、土地开发等人为破坏等原因，正在逐渐消失，甚至濒临灭绝。而由于艾制品处于供不应求的状态，导致艾草原料价格年年见涨。2016年艾叶市场需求规模超过50亿元。艾作为药用，主要取其叶片。中医认为，艾叶性温，味苦、辛，功效为温经止血，散寒止痛，祛湿止痒，安胎。主治吐血、衄血、咯血、便血、崩漏、妊娠下血、胎动不安、月经不调、痛经、心腹冷痛、泄泻久痢、带下、湿疹、痛疡、疥癣。临床上，艾叶的用途可分为外用和内服两类。其中外用以火灸为著名，而内服用途甚广，其在妇科病中的应用最为引人注目，主要也是用在妇科病上。艾叶具有抗菌、增强

12、网状上皮细胞的吞噬、平喘、抗过敏性休克、镇咳、祛痰、缩短凝血时间、利胆和兴奋子宫等作用。八、行业发展趋势艾灸，作为近几年才新兴起来的一项保健项目，在健康消费和美容消费市场上正日益正成为人们保健消费的一大热点。近年来，随着生活水平的提高，人们的保健意识也已越来越高，健康消费已由原来只是注重“有病治病”的阶段，发展到了开始注重“无病防病”的阶段，消费习惯也已由原来只注重外部保养，发展到了内调外养、内外兼修的新境界。我国有着丰富的艾草资源，也是潜在的健康旅游资源，市场空间和需求潜力巨大。中国艾灸产业发展迅猛，截至目前整体产业规模已超过百亿元人民币，成为中国中医药产业的重要组成部分，并且产业在全球市场

13、的前景可期。艾草供作食用。最为普遍而常见的是早春采摘嫩叶芽制作“清明果”；现今已有多数人将嫩叶芽剁碎用于炒蛋、用艾草煮蛋、用艾梗制作鸡汤煲，艾叶甜汤、艾叶阿胶粥、艾叶蒜汤、艾叶红糖水、艾叶饼等食谱佳肴。经常食用具有健胃、促进胃分泌、增进食欲：暖宫安胎、防癌、增强免疫力，预防感冒，降血压、降血脂、滋阴补虚、益肺、润肤美容等功效。不失为一种典型的保健型蔬菜之一。继承古法技艺而又赋时尚元素的艾草茶、艾草面、艾草糕点等新型养生食品问世，成为了国内艾草食品行业的领跑者。一材有一材之用，一物有一物之性。艾草作为一种中药材已经长期且广泛的应用在医学领域。古时的艾草在端午节前后会被大量使用。从时节的角度来说，

14、端午时期天气开始转热，空气中的湿热、温毒之气郁蒸，各种病毒和害虫开始滋生，气候也处于阴阳际会，这个时节人体的免疫力相对降低。而此时的艾草正当繁茂的生长，气味散发的最为浓烈的，具有提高免疫能力、解热镇静，驱蚊等功效。依据艾草材料的这一特性，以夏日系列为出发点，确定了艾草应用于日用品中的几个形式，如纸扇、纸鞋、驱蚊胸针、精油、纯露等几款产品。此外，艾草在中国人的生活还有“避邪”的文化意义，因此端午节时悬挂在门上的艾草并非仅仅为了驱虫，它更可被看作是一种文化符号。从这意义上说，艾草是一种传统的象征，一种情感上的寄托。人们由艾草所引发的辟邪祈福的愿望不会随着端午节的结束而停止，这种观念根植于每一个中国

15、人的内心。以艾草材料应对人们的文化诉求，将其应用在文具和日用品领域，设计了笔记本散热架、多功能名片架、桌面灯具等。艾草在农业生产上也有多种用途。已有专家学者将艾草粗提物用于防治甜菜夜蛾等农作物害虫的证例：艾草在畜禽养殖上的应用，在我国已有几千年的历史，现代医学的药理研究表明艾草是一种广谱性抗菌抗病毒药用植，在畜禽殖过程中添加喂饲艾草，可以较为有效地防治多种疾病的发生，增强畜禽体质，促进畜禽生长发育，提高饲料转化率。并降低畜禽粪便中的臭味，增进肉质风味。降低养殖成本，提高养殖效益。艾草在水产养殖方面也得到了开发应用，在水产养殖中添加喂饲艾草具有诱食、增色、促进生长、改善品质、防治多种疾病发生等效

16、用。不失为颇具农业用途和开发利用前景的植物资源。艾草在工业上的应用已有着较长的历史，先者们早已将艾草用作加工生产染料，印泥等工业产原料，随着人们对艾草开发利用、化学成份的深化研究，很可能研制开发出植物源农、畜药制剂，研发出颇具效用的系列药品，在工业领域的用途将有可能得以进一步拓宽。其广泛的用途无不显示出产业化发展，资源开发利用的良好商机。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3282.054376.074063.493907.2015628.812主营业务收入2878.463837.953563.813426.7413706.952.1艾草制品(A)

17、949.891266.521176.061130.824523.292.2艾草制品(B)662.05882.73819.68788.153152.602.3艾草制品(C)489.34652.45605.85582.552330.182.4艾草制品(D)345.42460.55427.66411.211644.832.5艾草制品(E)230.28307.04285.10274.141096.562.6艾草制品(F)143.92191.90178.19171.34685.352.7艾草制品(.)57.5776.7671.2868.53274.143其他业务收入403.59538.12499.684

18、80.461921.86上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15628.81完成主营业务收入万元13706.95主营业务收入占比87.70%营业收入增长率（同比）19.63%营业收入增长量（同比）万元2564.96利润总额万元3434.14利润总额增长率30.80%利润总额增长量万元808.60净利润万元2575.61净利润增长率15.89%净利润增长量万元353.09投资利润率28.97%投资回报率21.72%财务内部收益率23.78%企业总资产万元36912.56流动资产总额占比万元31.17%流动资产总额万元11506.22资产负债率36.81%主要经济指标一览表序号项目单位指

19、标备注1占地面积平方米50045.0175.03亩1.1容积率1.531.2建筑系数78.88%1.3投资强度万元/亩176.021.4基底面积平方米39475.501.5总建筑面积平方米76568.871.6绿化面积平方米5231.06绿化率6.83%2总投资万元16073.842.1固定资产投资万元13206.782.1.1土建工程投资万元5799.852.1.1.1土建工程投资占比万元36.08%2.1.2设备投资万元5030.252.1.2.1设备投资占比31.29%2.1.3其它投资万元2376.682.1.3.1其它投资占比14.79%2.1.4固定资产投资占比82.16%2.2流

20、动资金万元2867.062.2.1流动资金占比17.84%3收入万元20194.004总成本万元15961.325利润总额万元4232.686净利润万元3174.517所得税万元1.538增值税万元583.829税金及附加万元270.2410纳税总额万元1912.2311利税总额万元5086.7412投资利润率26.33%13投资利税率31.65%14投资回报率19.75%15回收期年6.5616设备数量台（套）16517年用电量千瓦时707151.9118年用水量立方米9006.1519总能耗吨标准煤87.6820节能率20.68%21节能量吨标准煤24.7322员工数量人307区域内行业经

21、营情况项目单位指标备注行业产值万元117998.61同期产值万元100939.79同比增长16.90%从业企业数量家572规上企业家42从业人数人28600前十位企业产值万元48665.64去年同期41495.26万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元11923.082、xxx投资公司万元10706.443、xxx实业发展公司万元6326.534、xxx实业发展公司万元5353.225、xxx有限公司万元3406.596、xxx公司万元3163.277、xxx实业发展公司万元243.338、xxx实业发展公司万元1995.299、xxx有限公司万元1897.9610、xxx公司万元14

22、59.97区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元20989.461.1同期增加值万元18563.241.2增长率13.07%2行业净利润万元12999.642.12016年净利润万元11527.572.2增长率12.77%3行业纳税总额万元24974.533.12016纳税总额万元22154.293.2增长率12.73%42017完成投资万元33250.674.12016行业投资万元18.28%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值138109.73156942.88178344.182利润总额37227.8942304.4248073

23、.213净利润17064.5219391.5022035.804纳税总额8504.789664.5210982.415工业增加值48746.4755393.7262947.416产业贡献率14.00%18.00%19.69%7企业数量6868371071土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程27909.1827909.1855635.8655635.864635.661.1主要生产车间16745.5116745.5133381.5233381.522874.111.2辅助生产车间8930.948930.9417803.4817803

24、.481483.411.3其他生产车间2232.732232.733226.883226.88278.142仓储工程5921.325921.3213606.4613606.46824.522.1成品贮存1480.331480.333401.613401.61206.132.2原料仓储3079.093079.097075.367075.36428.752.3辅助材料仓库1361.901361.903129.493129.49189.643供配电工程315.80315.80315.80315.8021.533.1供配电室315.80315.80315.80315.8021.534给排水工程363.

25、17363.17363.17363.1719.264.1给排水363.17363.17363.17363.1719.265服务性工程3750.173750.173750.173750.17227.255.1办公用房1690.761690.761690.761690.7697.565.2生活服务2059.412059.412059.412059.41101.566消防及环保工程1057.941057.941057.941057.9472.126.1消防环保工程1057.941057.941057.941057.9472.127项目总图工程157.90157.90157.90157.90-125.

26、897.1场地及道路硬化10456.262303.442303.447.2场区围墙2303.4410456.2610456.267.3安全保卫室157.90157.90157.90157.908绿化工程3582.81125.40合计39475.5076568.8776568.875799.85节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤87.681.1年用电量千瓦时707151.911.2年用电量吨标准煤86.911.3年用水量立方米9006.151.4年用水量吨标准煤0.772年节能量吨标准煤24.733节能率20.68%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11855.7

27、61.1完成比例73.76%2完成固定资产投资万元7777.632.1完成比例65.60%3完成流动资金投资万元4078.133.1完成比例34.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2091.2人均年工资万元5.471.3年工资额万元883.202工程技术人员工资2.1平均人数人462.2人均年工资万元5.472.3年工资额万元239.973企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.063.3年工资额万元92.834品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.384.3年工资额万元139.335其他人员工资5.1平均人数人

28、155.2人均年工资万元4.365.3年工资额万元60.746职工工资总额万元1416.07固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5799.855030.25176.0213206.781.1工程费用万元5799.855030.2513205.641.1.1建筑工程费用万元5799.855799.8536.08%1.1.2设备购置及安装费万元5030.255030.2531.29%1.2工程建设其他费用万元2376.682376.6814.79%1.2.1无形资产万元1030.341030.341.3预备费万元1346.341346.

29、341.3.1基本预备费万元713.63713.631.3.2涨价预备费万元632.71632.712建设期利息万元3固定资产投资现值万元13206.7813206.78流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13205.646038.5611007.3113205.6413205.6413205.641.1应收账款万元3961.691782.763169.353961.693961.693961.691.2存货万元5942.542674.144754.035942.545942.545942.541.2.1原辅材料万元1782.76802.2414

30、26.211782.761782.761782.761.2.2燃料动力万元89.1440.1171.3189.1489.1489.141.2.3在产品万元2733.571230.112186.852733.572733.572733.571.2.4产成品万元1337.07601.681069.661337.071337.071337.071.3现金万元3301.411485.632641.133301.413301.413301.412流动负债万元10338.584652.368270.8610338.5810338.5810338.582.1应付账款万元10338.584652.368270

31、.8610338.5810338.5810338.583流动资金万元2867.061290.182293.652867.062867.062867.064铺底流动资金万元955.68430.06764.55955.68955.68955.68总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16073.84121.71%121.71%100.00%2项目建设投资万元13206.78100.00%100.00%82.16%2.1工程费用万元10830.1082.00%82.00%67.38%2.1.1建筑工程费万元5799.8543.92%43.92%36.

32、08%2.1.2设备购置及安装费万元5030.2538.09%38.09%31.29%2.2工程建设其他费用万元1030.347.80%7.80%6.41%2.2.1无形资产万元1030.347.80%7.80%6.41%2.3预备费万元1346.3410.19%10.19%8.38%2.3.1基本预备费万元713.635.40%5.40%4.44%2.3.2涨价预备费万元632.714.79%4.79%3.94%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13206.78100.00%100.00%82.16%5建设期间费用万元6流动资金万元2867.0621.71%21.71%17.84%7铺底

33、流动资金万元955.697.24%7.24%5.95%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9087.3016155.2020194.0020194.0020194.001.1万元9087.3016155.2020194.0020194.0020194.002现价增加值万元2907.945169.666462.086462.086462.083增值税万元262.72467.06583.82583.82583.823.1销项税额万元3231.043231.043231.043231.043231.043.2进项税额万元1191.252117.78

34、2647.222647.222647.224城市维护建设税万元18.3932.6940.8740.8740.875教育费附加万元7.8814.0117.5117.5117.516地方教育费附加万元5.259.3411.6811.6811.689土地使用税万元200.18200.18200.18200.18200.1810税金及附加万元231.71256.23270.24270.24270.24折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5799.855799.85当期折旧额4639.88231.99231.99231.99231.99231.99净值115

35、9.975567.865335.865103.874871.874639.882机器设备原值5030.255030.25当期折旧额4024.20268.28268.28268.28268.28268.28净值4761.974493.694225.413957.133688.853建筑物及设备原值10830.10当期折旧额8664.08500.27500.27500.27500.27500.27建筑物及设备净值2166.0210329.839829.569329.298829.028328.754无形资产原值1030.341030.34当期摊销额1030.3425.7625.7625.7625.

36、7625.76净值1004.58978.82953.06927.31901.555合计：折旧及摊销9694.42526.03526.03526.03526.03526.03总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9718.254373.217774.609718.259718.259718.252外购燃料动力费万元710.04319.52568.03710.04710.04710.043工资及福利费万元1416.071416.071416.071416.071416.071416.074修理费万元60.0327.0148.0260.0360.0

37、360.035其它成本费用万元3530.901588.902824.723530.903530.903530.905.1其他制造费用万元1283.33577.501026.661283.331283.331283.335.2其他管理费用万元584.84263.18467.87584.84584.84584.845.3其他销售费用万元1745.94785.671396.751745.941745.941745.946经营成本万元15435.296945.8812348.2315435.2915435.2915435.297折旧费万元500.27500.27500.27500.27500.27500.278摊销费万元25.7625.7625.7625.7625.7625.769利息支出万元-10总成本费用万元15961.328250.7513157.4815961.3215961.3215961.3210.1可变成本万元14019.226308.6511215.3814019.2214019.2214019.2210.2固定成本万元1942.101942.101942.101942