天津智能家居系统项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，受楼市调控、原材料涨价、通货膨胀、行业竞争升级等压力，门窗企业一直处于时好时坏的状态。可是随着政府对楼市政策的放松和智能家居的出现，让门窗行业能短暂的喘口气。纵观整个人类的进步史，“变懒”是不争的事实，智能化的东西正在改变我们的生活，让我们变得越来越“懒”，先不评价这种“懒”，这是一种趋势，笔者认为智能化门窗也是顺应这种趋势，让生活变的更便利，或许也是为了适应人们“懒”的心态。智能监控，自动报警是很早就出现了的技术，其作用显而易见，而新技术则能让居家环境更健康，如利用门窗自动换气保持空气清新，根据紫外线强度、室内亮度等因素自动调节进入室内的光线，这些功能为我们家居生活的

2、安全、健康提供了保障。节能减排是永恒的主题，利用传感器监控室内外的热传导状况，在室外过热时可调节从室外进入室内的光线、能提醒主人控制空调温度，以达到节的目的。门窗产品的升级也逐渐由标准化向个性化转型，甚至有部分的房地产企业开始选择产品线配置智能门窗以提高项目的含金量。所以，对于智能门窗的探索可能还需要一段时间的实践、还需要多一点的耐心，不过绝对是值得的，毕竟未来智能门窗市场潜力巨大！二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11971.85(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4165.09万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资1613

3、6.94万元，其中：固定资产投资11971.85万元，占项目总投资的74.19%；流动资金4165.09万元，占项目总投资的25.81%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4774.94万元，占项目总投资的29.59%；设备购置费4430.99万元，占项目总投资的27.46%；其它投资2765.92万元，占项目总投资的17.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11971.85+4165.09=16136.94（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收

4、入24516.70万元，总成本20275.66万元，利润总额1485.87万元，净利润1114.40万元，增值税784.31万元，税金及附加281.04万元，所得税371.47万元；第二年负荷70.00%,计划收入26402.60万元，总成本21517.70万元，利润总额1961.53万元，净利润1471.15万元，增值税844.64万元，税金及附加288.28万元，所得税490.38万元；第三年生产负荷100%，计划收入37718.00万元，总成本28969.96万元，利润总额8748.04万元，净利润6561.03万元，增值税1206.63万元，税金及附加331.72万元，所得税2187.

5、01万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入37718.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1206.63万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28969.96万元，其中：可变成本24840.86万元，固定成本4129.10万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加331.72万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用

6、-销售税金及附加+补贴收入=8748.04（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8748.0425.00%=2187.01（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8748.04（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8748.0425.00%=2187.01（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8748.04万元，缴纳企业所得税2187.01万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8748.04-2187.01=6561.03（万元）。4、根据

7、利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=54.21%。（2）达产年投资利税率=63.74%。（3）达产年投资回报率=40.66%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入37718.00万元，总成本费用28969.96万元，税金及附加331.72万元，利润总额8748.04万元，企业所得税2187.01万元，税后净利润6561.03万元，年纳税总额3725.36万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.96年。本期工程项目全部投资回收期3.96年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投

8、资效益是显著的，达产年投资利润率54.21%，投资利税率63.74%，全部投资回报率40.66%，全部投资回收期3.96年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析众所周知，智能门窗产品这几年已经建材行业的新宠，因为智能代表的是科技感，再加上我国经济的发展，人民消费水平提高，

9、所以智能门窗也成为众多消费者比较感兴趣的一个产品。而对于门窗厂家来说，智能门窗也是赢得市场有效途径之一。然而，纵观当前门窗行业现状，对于智能的应用更多的在于生产线，而非产品本身。故此，我们不得不指出的是，新兴的智能电子门窗市场因其安全性、管理性、便捷性等方面采用电子科技技术优势，销量呈“井喷”式发展，智能门将成为消费主体已是大势所趋，2019年甚至可能成为中国智能门产品的爆发元年。此时，谁能抢先一步推出真正的智能门产品，无疑将收获颇丰。建材行业作为我国五大行业之一，传统的门窗在市场上已经非常饱和，而智能门窗在中国却刚刚形成市场，但发展迅速，主要原因是智能门窗的产品性能恰好迎合人们对健康的追求。

10、随着人们对智能门窗了解不断加深，智能门窗成为了智能家居市场的新宠儿，作为整装输出的一部分，智能门窗的出现让智能化家装方案更为完整，也让整装的范围扩大大了硬装的部分，让业主的多样化定制需求得到进一步满足。可以看出近几年，随着智能门窗的普及，尤其是一线城市，智能化装修逐渐成为标配的主流。站在室内看窗，看的是产品，关注的是窗本身，这是传统门窗经营者普遍性思维，这样的思维限制其发展，让窗户这个刚需行业近几十年的发展没有突破性进展。而智能家居从业者更像是窗外看窗，关注的是智能化能给家庭带来的便利以及生活带来的改变，是视野更为宽广的全宅智能思维。一个“智能”，让一些人看到了恐惧，却让另一些人看到了未来和趋

11、势。两种世界的价值观带来截然不同的两种思维和视野。对于智能家居，门窗可以变成人的眼睛，变成人的肢体，变成人的头脑。它可以运用的功能是极其多，智能+门窗，是拥有无限大的想象空间。例如我们可以利用大型落地窗当作屏幕，进行电影播放。我们可以利用窗户与无人机快递对接，完成快递的收取等等。对于智能家居，门窗产品只是载体，而其可实现的智能才是未来具备想象力和消费力的增长点。任何产品从形成到饱和都将有一个过程，中国智能门窗产值每年都在增长。从2016年到2017年，每年以200%的速度稳步上升的趋势，也从200亿到400亿的市场高速发展。而中国门窗每年的产值接近3万亿，加上落后产能淘汰等，近几年的智能门窗企

12、业如雨后春笋一般出现。智能门窗在中国市场还在刚刚起步十年，比起传统的门窗行业，年头尚短。中国有3万亿的市场，智能门窗装修目前占比还不足1%，所以相对来说还是一个全新的市场全新的行业。以智能门窗的产品优势，可能在一个城市就会进驻几千上万家，综合来看，未来十年将是智能门窗的黄金发展期。八、行业发展趋势近几年，智能家居的普及，让智能化装饰逐渐成为家居装修中的标配，尤其是在一线城市，物联网普及的趋势正进一步加速和扩大。作为整装输出的一部分，门窗在智能家居的发展中开始扮演越来越重要的角色。作为家中与外界环境最大的交互窗口，门窗可以延展的地方太多。未来的智能门窗，不仅可以远程控制，还能充当室内家居的卫士，

13、更可能通过一扇门窗就改善室内空气环境、提高能源效率等等。反观国内门窗行业，对智能门窗的发展似乎处于一种不紧不慢的状态，对已经发生的市场变化明显处于缺位状态。殊不知狼已经在家门口了。当然可喜的是，少数眼界开阔的门窗行业经营者已经意识到了这种危机，逐步升级智能门窗，望在新一轮的竞争中提前布局，主动把握未来趋势。站在室内看窗，看的是产品，关注的是窗本身，这是传统门窗经营者普遍性思维，这样的思维限制其发展，让窗户这个刚需行业近几十年的发展没有突破性进展。而智能家居从业者更像是窗外看窗，关注的是智能化能给家庭带来的便利以及生活带来的改变，是视野更为宽广的全宅智能思维。一个“智能”，让一些人看到了恐惧，却

14、让另一些人看到了未来和趋势。两种世界的价值观带来截然不同的两种思维和视野。门窗行业发展至今，已有千年。就算是铝合金门窗也有近百年的历史。悠久的历史给了门窗行业丰富积累的同时，也造成沉重的负担。在这样一个传统到不能再传统的行业里，人们对门窗产品的认知已经形成一种固化的概念。前几年随着中国楼市的火爆，门窗行业一直都处于急速增量的过程，很多的矛盾和不足都被掩盖在火热的市场氛围下。而随着这一两年，经济脚步放缓、成本益增，门窗行业的发展颓势已显，很多的门窗企业急于转型。而另一方面智能家居概念却如火如荼，成为资本追逐的风口。智能+门窗会碰撞出怎么样的火花呢?这给了市场无尽的遐想空间。对于传统门窗从业人员，

15、智能门窗还是门窗，依旧没有脱离产品的范畴。历史的沉重禁锢了人们想象的翅膀，导致很多门窗厂家虽然认可智能门窗概念，也努力在往智能门窗转型，却一直创新性不足，都没有办法去突破原有的产品研发思维，还是停留在传统门窗的研发上。把智能门窗当成一种概念、噱头。导致门窗经销商，普遍认为智能门窗离自己很远，并对目前的智能门窗产品的实用性充满不信任。对于智能家居而言，门窗是一个可以有作为充满想象力的新载体。从家电到家具等等，智能家居熊熊大火蔓延的极其迅速。几乎是在一夜之间，就能发现自己被各种智能产品包围着。智能门窗这把火虽然才刚刚点燃，但是对于智能家居，门窗却是一个极其优秀的服务载体和物联网入口。门窗是一个低频

16、消费，却高频使用的工具。人的一生可能只有装修房子的时候才有去消费门窗，但是人的每一天却一直在高频率地使用门窗。门窗与人类的生活息息相关。对于智能家居，门窗可以变成人的眼睛，变成人的肢体，变成人的头脑。它可以运用的功能是极其多，智能+门窗，是拥有无限大的想象空间。例如用户可以利用大型落地窗当作屏幕，进行电影播放。用户可以利用窗户与无人机快递对接，完成快递的收取等等。对于智能家居，门窗产品只是载体，而其可实现的智能才是未来具备想象力和消费力的增长点。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5548.887398.516870.056605.8126423.

17、252主营业务收入4554.846073.125639.335422.4321689.732.1智能门窗(A)1503.102004.131860.981789.407157.612.2智能门窗(B)1047.611396.821297.051247.164988.642.3智能门窗(C)774.321032.43958.69921.813687.252.4智能门窗(D)546.58728.77676.72650.692602.772.5智能门窗(E)364.39485.85451.15433.791735.182.6智能门窗(F)227.74303.66281.97271.121084.49

18、2.7智能门窗(.)91.10121.46112.79108.45433.793其他业务收入994.041325.391230.721183.384733.52上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26423.25完成主营业务收入万元21689.73主营业务收入占比82.09%营业收入增长率（同比）10.07%营业收入增长量（同比）万元2417.34利润总额万元6817.23利润总额增长率32.13%利润总额增长量万元1657.72净利润万元5112.92净利润增长率25.80%净利润增长量万元1048.62投资利润率59.63%投资回报率44.72%财务内部收益率27.22%企业总资

19、产万元33827.83流动资产总额占比万元37.44%流动资产总额万元12663.56资产负债率23.98%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米46730.0270.06亩1.1容积率1.441.2建筑系数59.18%1.3投资强度万元/亩170.881.4基底面积平方米27654.831.5总建筑面积平方米67291.231.6绿化面积平方米4777.31绿化率7.10%2总投资万元16136.942.1固定资产投资万元11971.852.1.1土建工程投资万元4774.942.1.1.1土建工程投资占比万元29.59%2.1.2设备投资万元4430.992.1.2.1设备

20、投资占比27.46%2.1.3其它投资万元2765.922.1.3.1其它投资占比17.14%2.1.4固定资产投资占比74.19%2.2流动资金万元4165.092.2.1流动资金占比25.81%3收入万元37718.004总成本万元28969.965利润总额万元8748.046净利润万元6561.037所得税万元1.448增值税万元1206.639税金及附加万元331.7210纳税总额万元3725.3611利税总额万元10286.3912投资利润率54.21%13投资利税率63.74%14投资回报率40.66%15回收期年3.9616设备数量台（套）14817年用电量千瓦时784042.7

21、818年用水量立方米30070.0319总能耗吨标准煤98.9320节能率21.51%21节能量吨标准煤42.4022员工数量人727区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元188574.91同期产值万元167771.27同比增长12.40%从业企业数量家863规上企业家30从业人数人43150前十位企业产值万元87162.63去年同期73698.00万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元21354.842、xxx科技发展公司万元19175.783、xxx公司万元11331.144、xxx实业发展公司万元9587.895、xxx实业发展公司万元6101.386、xxx科技公司万元56

22、65.577、xxx公司万元435.818、xxx实业发展公司万元3573.679、xxx实业发展公司万元3399.3410、xxx科技公司万元2614.88区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元75153.871.1同期增加值万元63298.131.2增长率18.73%2行业净利润万元15251.532.12016年净利润万元13814.792.2增长率10.40%3行业纳税总额万元59313.173.12016纳税总额万元51883.463.2增长率14.32%42017完成投资万元58188.394.12016行业投资万元12.83%区域内行业市场预测（单位：万元）序

23、号项目2018年2019年2020年1产值220090.59250102.94284207.892利润总额62838.5771407.4781144.853净利润23713.9826947.7130622.404纳税总额16437.1718678.6021225.685工业增加值84433.8095947.50109031.256产业贡献率12.00%15.00%17.40%7企业数量103612641618土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19551.9619551.9650590.9150590.913948.891.1主要

24、生产车间11731.1811731.1830354.5530354.552448.311.2辅助生产车间6256.636256.6316189.0916189.091263.641.3其他生产车间1564.161564.162934.272934.27236.932仓储工程4148.224148.2210855.2110855.21616.222.1成品贮存1037.061037.062713.802713.80154.062.2原料仓储2157.072157.075644.715644.71320.432.3辅助材料仓库954.09954.092496.702496.70141.733供配电

25、工程221.24221.24221.24221.2414.133.1供配电室221.24221.24221.24221.2414.134给排水工程254.42254.42254.42254.4212.644.1给排水254.42254.42254.42254.4212.645服务性工程2627.212627.212627.212627.21149.145.1办公用房1297.731297.731297.731297.7360.315.2生活服务1329.481329.481329.481329.4876.176消防及环保工程741.15741.15741.15741.1547.336.1消防环

26、保工程741.15741.15741.15741.1547.337项目总图工程110.62110.62110.62110.62-125.547.1场地及道路硬化7338.001520.211520.217.2场区围墙1520.217338.007338.007.3安全保卫室110.62110.62110.62110.628绿化工程3203.63112.13合计27654.8367291.2367291.234774.94节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤98.931.1年用电量千瓦时784042.781.2年用电量吨标准煤96.361.3年用水量立方米30070.031.4年用

27、水量吨标准煤2.572年节能量吨标准煤42.403节能率21.51%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11432.091.1完成比例70.84%2完成固定资产投资万元7399.902.1完成比例64.73%3完成流动资金投资万元4032.193.1完成比例35.27%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4941.2人均年工资万元4.201.3年工资额万元2195.182工程技术人员工资2.1平均人数人1092.2人均年工资万元5.662.3年工资额万元750.933企业管理人员工资3.1平均人数人293.2人均年工资万元6.943.3年工资额万元

28、210.714品质管理人员工资4.1平均人数人584.2人均年工资万元5.764.3年工资额万元294.635其他人员工资5.1平均人数人375.2人均年工资万元7.855.3年工资额万元222.296职工工资总额万元3673.74固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4774.944430.99170.8811971.851.1工程费用万元4774.944430.9925498.331.1.1建筑工程费用万元4774.944774.9429.59%1.1.2设备购置及安装费万元4430.994430.9927.46%1.2工程建设其

29、他费用万元2765.922765.9217.14%1.2.1无形资产万元1121.791121.791.3预备费万元1644.131644.131.3.1基本预备费万元902.53902.531.3.2涨价预备费万元741.60741.602建设期利息万元3固定资产投资现值万元11971.8511971.85流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25498.3317256.9820515.8925498.3325498.3325498.331.1应收账款万元7649.504972.175354.657649.507649.507649.501.2存

30、货万元11474.257458.268031.9711474.2511474.2511474.251.2.1原辅材料万元3442.282237.482409.593442.283442.283442.281.2.2燃料动力万元172.11111.87120.48172.11172.11172.111.2.3在产品万元5278.163430.803694.715278.165278.165278.161.2.4产成品万元2581.711678.111807.192581.712581.712581.711.3现金万元6374.584143.484462.216374.586374.586374.

31、582流动负债万元21333.2413866.6114933.2721333.2421333.2421333.242.1应付账款万元21333.2413866.6114933.2721333.2421333.2421333.243流动资金万元4165.092707.312915.564165.094165.094165.094铺底流动资金万元1388.35902.44971.851388.351388.351388.35总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16136.94134.79%134.79%100.00%2项目建设投资万元11971.

32、85100.00%100.00%74.19%2.1工程费用万元9205.9376.90%76.90%57.05%2.1.1建筑工程费万元4774.9439.88%39.88%29.59%2.1.2设备购置及安装费万元4430.9937.01%37.01%27.46%2.2工程建设其他费用万元1121.799.37%9.37%6.95%2.2.1无形资产万元1121.799.37%9.37%6.95%2.3预备费万元1644.1313.73%13.73%10.19%2.3.1基本预备费万元902.537.54%7.54%5.59%2.3.2涨价预备费万元741.606.19%6.19%4.60%

33、3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11971.85100.00%100.00%74.19%5建设期间费用万元6流动资金万元4165.0934.79%34.79%25.81%7铺底流动资金万元1388.3611.60%11.60%8.60%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24516.7026402.6037718.0037718.0037718.001.1万元24516.7026402.6037718.0037718.0037718.002现价增加值万元7845.348448.8312069.7612069.7612069.763增值税

34、万元784.31844.641206.631206.631206.633.1销项税额万元6034.886034.886034.886034.886034.883.2进项税额万元3138.363379.774828.254828.254828.254城市维护建设税万元54.9059.1284.4684.4684.465教育费附加万元23.5325.3436.2036.2036.206地方教育费附加万元15.6916.8924.1324.1324.139土地使用税万元186.92186.92186.92186.92186.9210税金及附加万元281.04288.28331.72331.72331

35、.72折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4774.944774.94当期折旧额3819.95191.00191.00191.00191.00191.00净值954.994583.944392.944201.954010.953819.952机器设备原值4430.994430.99当期折旧额3544.79236.32236.32236.32236.32236.32净值4194.673958.353722.033485.713249.393建筑物及设备原值9205.93当期折旧额7364.74427.32427.32427.32427.32427.3

36、2建筑物及设备净值1841.198778.618351.297923.977496.657069.334无形资产原值1121.791121.79当期摊销额1121.7928.0428.0428.0428.0428.04净值1093.751065.701037.661009.61981.575合计：折旧及摊销8486.53455.36455.36455.36455.36455.36总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元17854.2011605.2312497.9417854.2017854.2017854.202外购燃料动力费万元1178.7

37、3766.17825.111178.731178.731178.733工资及福利费万元3673.743673.743673.743673.743673.743673.744修理费万元51.2833.3335.9051.2851.2851.285其它成本费用万元5756.653741.824029.655756.655756.655756.655.1其他制造费用万元1604.111042.671122.881604.111604.111604.115.2其他管理费用万元980.56637.36686.39980.56980.56980.565.3其他销售费用万元3807.922475.152665.543807.923807.923807.926经营成本万元28514.6018534.4919960.2228514.6028514.6028514.607折旧费万元427.32427.32427.32427.32427.32427.328摊销费万元28.0428.0428.0428.0428.0428.049利息支出万元-10总成本费用万元28969.9620275.6621517.7028969.9628969.9628969.9610.1可变成本万元24840.8616146.5617388.6024840.8624840.8624