5G天线生产制造项目财务分析报告

1、一、项目发展背景天线的应用包括基站侧与终端侧，而无论在基站还是在终端，天线都是信号发射与接收的中间件，天线性能的好坏，直接影响通信的质量。手机终端天线用于无线电波的收发，连接射频前端，是接收通道的起点与发射通道的终点。基站天线与终端天线相似，也是信号的转换器，但基站天线连接基站设备与终端用户。根据每日财报的统计，在4G建设起始的2013-2014年，国内天线市场规模迅速增长，而5G来临之际的2020-2021年，这一增长弹性将进一步放大。从目前的发展情况来看，5G基站数将是4G的1.52倍，而5G基站天线的单体价值量或是4G的3-4倍，两项叠加，5G时期的天线总规模或是4G的4.5-8倍，对应

2、5000-9000亿元人民币的全球市场，取中间值为7000亿。5G时代天线迎来高增长的原因有两个：5G手机渗透率的提升和5G频段增加带来的天线数量的增加，分别对应终端天线和基站天线。根据Bccresearch的预测，2021年全球天线市场规模在225亿美元，智能型天线市场规模在76亿美元；而根据YoleDevelopment的预测，终端天线市场空间将由2018年的22.3亿美元增加到2022年的30.8亿美元，复合增速达到8.4。在5G基站天线特征方面，5G天线通道数量会比4G有所提升，4G时期多以4通道为主，而5G时期将扩至64通道。5G宏基站中AAU设备适用于中频频段与毫米波频段，在Sub

3、-6G频段，AAU设备包括64T64R、32T32R、16T16R三种类型，64T64RAAU设备有64收发通道，多部署在密集城区等5G数据热点区域，其余区域则使用32收发通道或16收发通道。此外，5G基站天线需要满足高频高速大流量传输等特点，工艺难度与天线材质提升，天线单体价值提升，4G基站天线成本约800-1000元/副，5G基站天线成本预计为3000-4000元/副。5G基站数量与5G基站天线单体价值的同步提升，将助推5G基站天线投资规模大幅增长。截至2019年底，4G基站数达到544万站，占基站总数的64.7；我国5G基站数超13万站，市场预期2020年我国5G基站建设数量在70万站左

4、右，疫情导致全球的5G建设放缓，2021年将会是5G基站建设的巅峰之年。在终端层面，5G手机功能增加，促使手机内部功能模块增多，此外，手机应用增多使得5G手机耗电量大幅提升，为满足日常需求，电池体积必须扩大，但手机整体体积提升有限，因此内部空间如何实现合理布局是5G手机的一大难题。5G天线的竞争才刚刚开始，在5G建设后期，不同于现有5G频段的毫米波频段天线将会出现，这里的毫米波频段是指24GHz到52GHz，而现有5G频段是6GHz以下，届时仍会有新方案诞生，考验企业的可能不是一时领先，而是长期研发能力，但从目前的情况来看，华为的领先地位难以被撼动。疫情消退之后，2020年的5G建设将加速，而

5、“新基建”的提出又将5G基础建设推向高峰。根据Gartner预测，2020年全球5G基础设施收入将从2019年的22亿美元增长89，到2021年达到68亿美元。因此在每日财报看来，作为5G产业链中确定性放量的部件，天线厂商在近两年有望达到业绩高峰。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2649.69(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金890.30万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3539.99万元，其中：固定资产投资2649.69万元，占项目总投资的74.85%；流动资金890.30万元，占项目总投资的25.15%。2、固定资

6、产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资852.96万元，占项目总投资的24.09%；设备购置费1045.89万元，占项目总投资的29.54%；其它投资750.84万元，占项目总投资的21.21%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2649.69+890.30=3539.99（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入4466.80万元，总成本3666.50万元，利润总额-5815.79万元，净利润-4361.84万元，增值税145.57万元，税金及附加61.52万元，所

7、得税-1453.95万元；第二年负荷80.00%,计划收入5497.60万元，总成本4344.42万元，利润总额-6719.88万元，净利润-5039.91万元，增值税179.17万元，税金及附加65.55万元，所得税-1679.97万元；第三年生产负荷100%，计划收入6872.00万元，总成本5248.31万元，利润总额1623.69万元，净利润1217.77万元，增值税223.96万元，税金及附加70.92万元，所得税405.92万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6872

8、.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=223.96万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5248.31万元，其中：可变成本4519.45万元，固定成本728.86万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加70.92万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1623.69（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1623.6925.00%=405.92（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利

9、润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1623.69（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1623.6925.00%=405.92（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1623.69万元，缴纳企业所得税405.92万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1623.69-405.92=1217.77（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.87%。（2）达产年投资利税率=54.20%。（3）达产年投资回报率=34.40%。5、根据经济测算，本期工程项目

10、投产后，达产年实现营业收入6872.00万元，总成本费用5248.31万元，税金及附加70.92万元，利润总额1623.69万元，企业所得税405.92万元，税后净利润1217.77万元，年纳税总额700.80万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.41年。本期工程项目全部投资回收期4.41年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.87%，投资利税率54.20%，全部投资回报率34.40%，全部投资回收期4.41年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清

11、偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制

12、，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析目前，国内外主要国家的4G网络基本全覆盖，运营商处于4G后周期建设中，而对于5G则处于静待开花阶段。当下，主要发达国家对5G的发展都拟定了明确的规划，而我国也制定了5G的发展规划，2018年为试验组网阶段，2019年启动5G网络建设，并在2019年实现预商用，2020年正式商用5G网络。其次，在2018年12月召开的中央经济工作会议上，明确提出2019年要“加快5G商用步伐”。所以未来几年，5G的基站建设将逐步迎来高峰。截止2018年年底，中国移动基站总数为241万站，中国电信、中国联通分别为138、99万站，总数为478万站。鉴于5

13、G将使用更高频通信，而由于频段越高，基站覆盖范围越小、基站更密集，保守预计整个5G周期内基站数量大约为4G的1.2倍，5G基站数量在580万左右。预计2019、2020年国内建设10、90万个基站以内，以历年4G基站增速为基准，预测今后几年5G基站新增数。5G天线将从2/8通道向64通道演进，MassiveMIMO的应用将导致天线振子数的快速增长，而且由于5G天线频率的提升，价值量更高的高频PCB板将广泛应用于MassiveMIMO天线中，这俩者将拉升天线的整体单价。另外，5G天线将向一体化方向演进，实现天线与滤波器的集成，价格有望进一步提升。随着网络的持续演进，天线与射频模块将深度融合，Ma

14、ssiveMIMO有源天线将是未来天线的发展主流。目前单扇4G天线价格在2000元以内，考虑到未来天线规模生产与生产技术的成熟，预计单面天线的价格在4000元左右，整个市场容量大约在700亿元。5G基站天线价格上行，总体市场规模有望超过200亿。由于4G基站组网更密集且引入22MIMO技术，基站天线数目增加且价格上升，使得国内基站天线市场规模由20亿元增长至56亿元。有源化以及系统化的设计方案将使得基站天线的价格保持上升的趋势。同时，更为密集的组网以及MassiveMIMO的引入会使得5G天线数目大幅上升。价格以及数量两个因素的叠加有望带动天线市场规模再上一个台阶。预测，在不考虑小基站的情况下

15、，运营商在天线领域的投资规模约为200亿元。因此，5G天线的总体市场规模将会超过200亿元。全球市场集中度较高，国内市场相对分散。国内天线企业的总体产能较大，总体市场份额已超过全球50%。但是普遍不具备较强的研发实力，在全球市场竞争力不足，市场份额也较为分散。国内目前主要有京信通信、通宇通讯、摩比发展、盛路通信等少数具备竞争力的企业。滤波器是移动通信中进行信号传输频率选择的关键器件，主要通过电容、电感、电阻等元器件的组合移除信号中不需要的频率分量，同时保留需要的频率分量，从而保障信号能在特定的频带上传输，消除频带间相互干扰。在滤波器的众多特征中，尺寸、成本和性能是实际应用中需要考虑的关键因素。

16、根据基础构造，滤波器可分为分立式电感电容型滤波器、多层陶瓷滤波器、单体陶瓷滤波器、声学滤波器和空腔滤波器。现实生活中，使用者往往根据自身需求与相应滤波器特征针对性选择不同的滤波器。5G由于MassiveMIMO的应用，单个天线的通道数达64个，也就意味着单个天线需要64个滤波器。一般单个基站天线扇面为3个，平均每个基站需要192个滤波器。当前，市场普遍采用的是金属滤波器，但长期来看，陶瓷滤波器在价格上更有优势。以未来主流方案来预估，目前2.6GHz滤波器单价约为100元，3.5GHz滤波器约为70元，综合考虑未来大批量的生产与技术的成熟，综合价格以40元计算，滤波器的市场容量大约在445亿。滤

17、波器是基站的“选频”之眼。3G/4G时代，基站一般以分布式架构为主，由BBU（基带处理单元）、RRU（射频处理单元）和天馈系统（天线、馈线等）组成。3G/4G时代，滤波器以金属时代，滤波器以金属同轴腔体滤波器为主。该种滤波器主要利用腔体振荡来消除不需要的频率。金属腔体滤波器的优势在于工艺成熟、价格低，但体积相对较大。5G时代，陶瓷介质滤波器将成主流。谐振发生在介质材料内部而非腔体，因此可以有效减少滤波器的体积。2017年全国基站约389万台，预计5G时代，基站数是4G的1.3倍，约500万台。我国的4G基站占到全球4G基站数量的一半以上。滤波器，特别是高端滤波器市场变化快速，是明显的资本密集型

18、行业，在小型化、集成化趋势下，呈现出了强者恒强的局面。在过去十年，全球半导体器件厂商通过不断的整合并购实现了产业链优化，并利用规模优势获取了更多的市场话语权和更低的制造成本。因此，在声波滤波器领域，日美企业在经历数次整合并购之后，已经呈现了寡头垄断的竞争格局，并且保持着持续的竞争力。国内来看，三大运营商在低频重耕相关的设备集采方面稳步有序，近两年在基站、天线等设备上密集招标，投资力度较大。预计2019年，随着运营商为5G商用冲刺做准备，低频重耕投资占比将升至50%左右，市场空间达到665亿元，为上游厂商带来更多市场机遇。八、行业发展趋势基站天线生产企业众多，行业竞争充分，国外凯仕琳集团和康普长

19、期保持全球领先地位，我国本土厂商京信通信、摩比发展和通宇通讯的出货量位居全球前十。据专业机构判断，5G将成为天线行业发展的分水岭。一方面，随着天线数量的增多，天线的有源化和集成化将成为5GMassiveMIMO天线系统的必然要求，集成了滤波器等有源器件的有源天线系统将进一步提升移动网络的系统容量、提升网络性能、降低运维成本、降低能耗损失，因此，运营商选择有源天线、选择MassiveMIMO将是必然。另一方面，有源天线这也要求射频部件更加贴近天线、与天线进行深入融合，天线厂家向滤波器等有源器件子行业延伸、积极研发有源天线矩阵，将成为在5G天线行业胜出的必由之路之一。基站天线行业竞争激烈，但具有一

20、定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的行业厂家较少，国内厂商主要有华为、京信通信、通宇通讯、摩比发展等少数几家企业，全球基站天线4级供应商体系如下所示。通过对比我们发现，华为异军突起，从14%的市占率一举扩大至32%，主要得益于其通信设备业务成功拓展至全球，带动自有天线业务快速扩张；而凯仕琳则从前三名跌落至第七，逐步被淘汰，和其自身技术更新不足有关；京信通信、摩比发展、通宇通讯的市占率变化不大。总体来看，国内厂商全球占比不断提升，海外传统龙头逐步被替代，这和华为、中兴等设备商全球拓展的成功，以及国内产品逐步完成进口替代甚至出海的趋势密不可分。5G时代，采购模式或将改变，天线厂商的竞争力将更

21、有赖于下游通信设备商。5G时代，随着有源天线将或成为主流，天线厂商需要和设备商集成后再一起卖给运营商，而不是由运营商直接采购。这一变化，一方面削弱了天线厂商的话语权和盈利能力，另一方面也意味着需要获得设备商的认同才能进入供应体系，门槛变高。以京信通信为例，在4G时代，公司是三大运营商基站天线重要供应商，提供了国内约20%的供应份额，2017年来自三大运营商的收入也占到公司营收的三分之二，其中天线收入大约有60%来自三大运营商，40%来自海外。五金材料商主要提供各类金属紧固件、钣金件、冲压件和切削件等；塑料材料商主要提供ABS、尼龙等塑料原料及其制品；电子元器件商主要提供电阻、电容和电感等。上游

22、厂商呈现完全竞争格局，产能充足，并且受到国内外金属价格变动的影响，电子元器件价格稳中有降。此外，部分基站结构件厂商由于具备基站天线的生产基础，开始涉足基站天线制造，如传统业务为钣金加工的东山精密和春兴精工。运营商既可以向基站天线厂商集中采购天线，也可以向通信设备商通关采购通信设备系统的方式打包采购天线。作为基站天线的最终需求者，运营商的资本开支金额和结构决定基站天线行业的发展进度。运营商在移动网络方面的资本开支呈现显著的周期性，直接影响上游基站天线厂商的销售业绩。设备商对基站天线的采购主要用于通信系统的集成。华为、爱立信、诺基亚和中兴作为四大通信设备厂商，覆盖全球的运营商业务。根据2015年的

23、财报数据，四大设备商运营商业务的收入占比分别为35%、29%、27%和9%（由于2016年诺基亚收购阿尔卡特-朗讯，因此将二者的业绩进行了合并），华为凭借35%的市场份额独占鳌头。区别于其他设备商，华为自主研发和生产基站天线，打通上下游产业链。2014年华为基站天线业务的市场份额达到14%，在全球排名第四。截至目前，华为基站天线已成功部署于全球160多个国家和地区的超过380张网络。目前，基站天线制造业企业众多，竞争充分。国外主要包括德国凯瑟琳、美国康普（收购安德鲁），两家公司的基站天线出货量连续多年位居全球前三；国内主要包括京信通信、华为、摩比发展和通宇通讯，2014年四家公司的基站天线发货

24、量位居全球前十。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入845.291127.051046.541006.294025.172主营业务收入727.96970.62901.29866.623466.492.15G天线(A)240.23320.30297.42285.991143.942.25G天线(B)167.43223.24207.30199.32797.292.35G天线(C)123.75165.00153.22147.33589.302.45G天线(D)87.36116.47108.15103.99415.982.55G天线(E)58.2477.6

25、572.1069.33277.322.65G天线(F)36.4048.5345.0643.33173.322.75G天线(.)14.5619.4118.0317.3369.333其他业务收入117.32156.43145.26139.67558.68上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元4025.17完成主营业务收入万元3466.49主营业务收入占比86.12%营业收入增长率（同比）15.78%营业收入增长量（同比）万元548.54利润总额万元1104.71利润总额增长率7.98%利润总额增长量万元81.63净利润万元828.53净利润增长率20.59%净利润增长量万元141.45投资

26、利润率50.45%投资回报率37.84%财务内部收益率28.21%企业总资产万元8649.27流动资产总额占比万元31.52%流动资产总额万元2726.35资产负债率30.82%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米11012.1716.51亩1.1容积率1.101.2建筑系数53.71%1.3投资强度万元/亩160.491.4基底面积平方米5914.641.5总建筑面积平方米12113.391.6绿化面积平方米674.82绿化率5.57%2总投资万元3539.992.1固定资产投资万元2649.692.1.1土建工程投资万元852.962.1.1.1土建工程投资占比万元24.

27、09%2.1.2设备投资万元1045.892.1.2.1设备投资占比29.54%2.1.3其它投资万元750.842.1.3.1其它投资占比21.21%2.1.4固定资产投资占比74.85%2.2流动资金万元890.302.2.1流动资金占比25.15%3收入万元6872.004总成本万元5248.315利润总额万元1623.696净利润万元1217.777所得税万元1.108增值税万元223.969税金及附加万元70.9210纳税总额万元700.8011利税总额万元1918.5712投资利润率45.87%13投资利税率54.20%14投资回报率34.40%15回收期年4.4116设备数量台（

28、套）10617年用电量千瓦时1205681.3918年用水量立方米3934.0219总能耗吨标准煤148.5220节能率26.95%21节能量吨标准煤49.5122员工数量人122区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元135313.22同期产值万元118883.52同比增长13.82%从业企业数量家549规上企业家33从业人数人27450前十位企业产值万元54859.99去年同期46093.09万元。1、xxx集团（AAA）万元13440.702、xxx科技发展公司万元12069.203、xxx实业发展公司万元7131.804、xxx有限责任公司万元6034.605、xxx（集团）有限

29、公司万元3840.206、xxx科技公司万元3565.907、xxx实业发展公司万元274.308、xxx有限责任公司万元2249.269、xxx（集团）有限公司万元2139.5410、xxx科技公司万元1645.80区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元31721.271.1同期增加值万元27202.871.2增长率16.61%2行业净利润万元13334.912.12016年净利润万元11212.402.2增长率18.93%3行业纳税总额万元40209.903.12016纳税总额万元34669.683.2增长率15.98%42017完成投资万元48749.274.1201

30、6行业投资万元18.11%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值157528.28179009.41203419.782利润总额42858.2648702.5755343.833净利润13046.9914826.1316847.884纳税总额9799.7011136.0212654.575工业增加值61955.2270403.6680004.166产业贡献率9.00%12.00%14.11%7企业数量6598041029土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4181.654181.657297.

31、507297.50565.241.1主要生产车间2508.992508.994378.504378.50350.451.2辅助生产车间1338.131338.132335.202335.20180.881.3其他生产车间334.53334.53423.25423.2533.912仓储工程887.20887.203130.333130.33176.342.1成品贮存221.80221.80782.58782.5844.092.2原料仓储461.34461.341627.771627.7791.702.3辅助材料仓库204.06204.06719.98719.9840.563供配电工程47.324

32、7.3247.3247.323.003.1供配电室47.3247.3247.3247.323.004给排水工程54.4154.4154.4154.412.684.1给排水54.4154.4154.4154.412.685服务性工程561.89561.89561.89561.8931.655.1办公用房300.66300.66300.66300.6613.305.2生活服务261.23261.23261.23261.2313.516消防及环保工程158.51158.51158.51158.5110.056.1消防环保工程158.51158.51158.51158.5110.057项目总图工程23

33、.6623.6623.6623.6640.797.1场地及道路硬化1554.74285.12285.127.2场区围墙285.121554.741554.747.3安全保卫室23.6623.6623.6623.668绿化工程663.2123.21合计5914.6412113.3912113.39852.96节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤148.521.1年用电量千瓦时1205681.391.2年用电量吨标准煤148.181.3年用水量立方米3934.021.4年用水量吨标准煤0.342年节能量吨标准煤49.513节能率26.95%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投

34、资万元2189.551.1完成比例61.85%2完成固定资产投资万元1535.932.1完成比例70.15%3完成流动资金投资万元653.623.1完成比例29.85%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人831.2人均年工资万元4.731.3年工资额万元395.022工程技术人员工资2.1平均人数人182.2人均年工资万元6.222.3年工资额万元92.003企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元6.813.3年工资额万元38.104品质管理人员工资4.1平均人数人104.2人均年工资万元5.394.3年工资额万元59.515其他人员工资5.1平

35、均人数人65.2人均年工资万元6.045.3年工资额万元46.536职工工资总额万元631.16固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元852.961045.89160.492649.691.1工程费用万元852.961045.894610.001.1.1建筑工程费用万元852.96852.9624.09%1.1.2设备购置及安装费万元1045.891045.8929.54%1.2工程建设其他费用万元750.84750.8421.21%1.2.1无形资产万元311.85311.851.3预备费万元438.99438.991.3.1基本预

36、备费万元203.04203.041.3.2涨价预备费万元235.95235.952建设期利息万元3固定资产投资现值万元2649.692649.69流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4610.003227.414055.484610.004610.004610.001.1应收账款万元1383.00898.951106.401383.001383.001383.001.2存货万元2074.501348.421659.602074.502074.502074.501.2.1原辅材料万元622.35404.53497.88622.35622.35622

37、.351.2.2燃料动力万元31.1220.2324.8931.1231.1231.121.2.3在产品万元954.27620.28763.42954.27954.27954.271.2.4产成品万元466.76303.40373.41466.76466.76466.761.3现金万元1152.50749.13922.001152.501152.501152.502流动负债万元3719.702417.812975.763719.703719.703719.702.1应付账款万元3719.702417.812975.763719.703719.703719.703流动资金万元890.30578.

38、69712.24890.30890.30890.304铺底流动资金万元296.76192.90237.41296.76296.76296.76总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3539.99133.60%133.60%100.00%2项目建设投资万元2649.69100.00%100.00%74.85%2.1工程费用万元1898.8571.66%71.66%53.64%2.1.1建筑工程费万元852.9632.19%32.19%24.09%2.1.2设备购置及安装费万元1045.8939.47%39.47%29.54%2.2工程建设其他费用

39、万元311.8511.77%11.77%8.81%2.2.1无形资产万元311.8511.77%11.77%8.81%2.3预备费万元438.9916.57%16.57%12.40%2.3.1基本预备费万元203.047.66%7.66%5.74%2.3.2涨价预备费万元235.958.90%8.90%6.67%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2649.69100.00%100.00%74.85%5建设期间费用万元6流动资金万元890.3033.60%33.60%25.15%7铺底流动资金万元296.7711.20%11.20%8.38%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年

40、第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4466.805497.606872.006872.006872.001.1万元4466.805497.606872.006872.006872.002现价增加值万元1429.381759.232199.042199.042199.043增值税万元145.57179.17223.96223.96223.963.1销项税额万元1099.521099.521099.521099.521099.523.2进项税额万元569.11700.45875.56875.56875.564城市维护建设税万元10.1912.5415.6815.6815.685教育费附加万元4

41、.375.386.726.726.726地方教育费附加万元2.913.584.484.484.489土地使用税万元44.0544.0544.0544.0544.0510税金及附加万元61.5265.5570.9270.9270.92折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值852.96852.96当期折旧额682.3734.1234.1234.1234.1234.12净值170.59818.84784.72750.60716.49682.372机器设备原值1045.891045.89当期折旧额836.7155.7855.7855.7855.7855.78

42、净值990.11934.33878.55822.77766.993建筑物及设备原值1898.85当期折旧额1519.0889.9089.9089.9089.9089.90建筑物及设备净值379.771808.951719.051629.151539.251449.354无形资产原值311.85311.85当期摊销额311.857.807.807.807.807.80净值304.05296.26288.46280.67272.875合计：折旧及摊销1830.9397.7097.7097.7097.7097.70总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费

43、万元3593.422335.722874.743593.423593.423593.422外购燃料动力费万元242.73157.77194.18242.73242.73242.733工资及福利费万元631.16631.16631.16631.16631.16631.164修理费万元10.797.018.6310.7910.7910.795其它成本费用万元672.51437.13538.01672.51672.51672.515.1其他制造费用万元310.13201.58248.10310.13310.13310.135.2其他管理费用万元168.34109.42134.67168.34168.34168.345.3其他销售费用万元409.00265.85327.20409.00409.00409.006经营成本万元5150.613347.904120.495150.615150.615150.617折旧费万元89.9