江苏重型成套设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景矿山机械制造是指用于各种固体矿物及石料的开采和洗选的机械设备及其配套设备制造，包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、矿物破碎粉末设备、矿物筛分洗选设备的制造。近年来，我国经济的快速发展，工业化和城镇化的不断推进以及基础设施建设的持续投入，对煤矿、金属矿及非金属矿等资源的需求不断增长，刺激了矿石采选行业的固定资产投资，使我国矿山机械行业得到快速发展。据统计，2006-2014年，我国矿山机械行业的企业数量、营业收入均保持快速增长趋势，主营业务收入年均复合增长率达到27.30%。一方面，我国矿山机械制造的创新技术水平提高。我国矿山机械制造行业经历了引进吸收国外先进技术、合作设计

2、、自主设计的发展道路，特别是在2010年国务院颁布实施国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见的推动下，我国矿山机械制造行业实现了两大转变，一是产品开发由仿制型向自主创新型转变；二是经济运行由粗放型向效益型转变。矿山机械行业逐步形成两个主要的战略群体：提供全线产品及服务的综合性企业和细分产品或市场的专业型企业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13770.39(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2384.97万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16155.36万元，其中：固定资产投资13770.39万元，占项目总投资的85.2

3、4%；流动资金2384.97万元，占项目总投资的14.76%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5795.57万元，占项目总投资的35.87%；设备购置费5647.58万元，占项目总投资的34.96%；其它投资2327.24万元，占项目总投资的14.41%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13770.39+2384.97=16155.36（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入11479.00万元，总成本10048.73万元，利润总额796.50万元

4、，净利润597.38万元，增值税316.90万元，税金及附加258.70万元，所得税199.13万元；第二年负荷80.00%,计划收入14128.00万元，总成本11795.85万元，利润总额1702.15万元，净利润1276.61万元，增值税390.03万元，税金及附加267.47万元，所得税425.54万元；第三年生产负荷100%，计划收入17660.00万元，总成本14125.33万元，利润总额3534.67万元，净利润2651.00万元，增值税487.54万元，税金及附加279.18万元，所得税883.67万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变

5、化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入17660.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=487.54万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14125.33万元，其中：可变成本11647.42万元，固定成本2477.91万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加279.18万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3534.67（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=35

6、34.6725.00%=883.67（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3534.67（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3534.6725.00%=883.67（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3534.67万元，缴纳企业所得税883.67万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3534.67-883.67=2651.00（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=21.88%。（2）达产年投资

7、利税率=26.63%。（3）达产年投资回报率=16.41%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入17660.00万元，总成本费用14125.33万元，税金及附加279.18万元，利润总额3534.67万元，企业所得税883.67万元，税后净利润2651.00万元，年纳税总额1650.39万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.59年。本期工程项目全部投资回收期7.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率21.88%，投资利税率26.63%，全部投资回报率16.41%

8、，全部投资回收期7.59年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析矿山机械是对固体矿物及石料进行开采和加工处理的专用设备，主要包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、破碎粉磨设备、筛分洗选设备五大类。矿山机械服务于砂石、煤炭、金属矿产等

9、诸多重要工业部门，其生产和加工的砂石骨料在建筑、交通、水利等基础设施建设领域大量应用。因此，矿山机械在一定程度上反映了国家矿山资源科学开发和综合利用的水平，对国民经济的发展具有重要影响。近年来，我国工业化、城镇化建设的不断推进以及建筑、交通、水利等基础设施建设的持续投入，推动砂石建材、冶金、煤炭等基础工业对石材和固体矿物的需求不断增长，带动了矿机装备市场的快速发展。据统计，2006-2013年，矿山机械的国内市场总容量由696.82亿元增至3,680.07亿元，年均复合增长率达到26.84%。近年来，随着国产设备性能和质量的提高，国产矿山机械的市场占有率呈现稳步上升趋势。据统计，2006-20

10、13年，国产设备的国内市场占有率由91.2%上升至98.8%，这与价格因素、产业政策以及营销水平的关系较大，也客观反映出国内市场对国产设备的依存度较高。近年来，我国矿山机械出口额总体保持增长态势，贸易顺差持续扩大，反映出我国矿山机械的技术进步成就以及在价格、交货期等方面的优势。据统计，2009-2013年，我国矿山机械的贸易顺差由1.62亿美元增至8.59亿美元，年均复合增长率达到51.71%。八、行业发展趋势矿山机械是直接用于矿物开采和富选等作业的机械。包括采矿机械和选矿机械。广义上说，探矿机械也属于矿山机械。另外，矿山作业中还应用大量的起重机、输送机、通风机和排水机械等。矿山机械行业由矿山

11、机械设备的研发、生产和销售企业组成。矿山机械包括勘探建井设备、采掘设备、矿井提升运输设备、破碎和磨矿设备、筛分设备、洗煤和选矿设备、焙烧设备等7大类产品，约300个品种和数千种规格。1995-2013年，我国矿山机械行业共申请专利2203件。1995-2005年，我国矿山机械行业申请专利数量增长缓慢，2005-2012年，专利申请数量增长速度较快。2012年，矿山机械行业专利申请数量为589件，为历年最多。2013年，矿山机械行业专利申请71件，比2012年减少了518件。1995-2013年，我国矿山机械行业公开专利2239件。专利公开数量增长趋势与专利申请数量增长趋稳基本相同。2012年，

12、我国矿山机械行业专利公开数量为551件，达到了历年最多。2013年，专利公开数量为394件，比上年减少157件。钢材和有色金属是矿山机械制造中重要的原材料，二者随国际市场调节而产生波动，从而影响到矿山机械的质量、成本等。矿山机械主要面向能源和原材料基础工业部门服务，主要任务是为煤炭、钢铁、有色金属、化工、建材和核工业等部门的矿山开采和原材料深加工提供先进、高效的技术装备。因此，矿山机械制造行业的发展主要依赖于煤炭、钢铁、有色金属、石油天然气、建材等下游行业的发展。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3153.034204.053903.763753

13、.6115014.452主营业务收入2572.183429.573184.603062.1212248.482.1矿山机械(A)848.821131.761050.921010.504042.002.2矿山机械(B)591.60788.80732.46704.292817.152.3矿山机械(C)437.27583.03541.38520.562082.242.4矿山机械(D)308.66411.55382.15367.451469.822.5矿山机械(E)205.77274.37254.77244.97979.882.6矿山机械(F)128.61171.48159.23153.11612.4

14、22.7矿山机械(.)51.4468.5963.6961.24244.973其他业务收入580.85774.47719.15691.492765.97上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15014.45完成主营业务收入万元12248.48主营业务收入占比81.58%营业收入增长率（同比）20.70%营业收入增长量（同比）万元2575.41利润总额万元2758.83利润总额增长率9.55%利润总额增长量万元240.44净利润万元2069.12净利润增长率21.51%净利润增长量万元366.34投资利润率24.07%投资回报率18.05%财务内部收益率23.85%企业总资产万元27804

15、.51流动资产总额占比万元32.76%流动资产总额万元9109.59资产负债率31.85%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米55167.5782.71亩1.1容积率1.271.2建筑系数73.81%1.3投资强度万元/亩166.491.4基底面积平方米40719.181.5总建筑面积平方米70062.811.6绿化面积平方米3740.36绿化率5.34%2总投资万元16155.362.1固定资产投资万元13770.392.1.1土建工程投资万元5795.572.1.1.1土建工程投资占比万元35.87%2.1.2设备投资万元5647.582.1.2.1设备投资占比34.96

16、%2.1.3其它投资万元2327.242.1.3.1其它投资占比14.41%2.1.4固定资产投资占比85.24%2.2流动资金万元2384.972.2.1流动资金占比14.76%3收入万元17660.004总成本万元14125.335利润总额万元3534.676净利润万元2651.007所得税万元1.278增值税万元487.549税金及附加万元279.1810纳税总额万元1650.3911利税总额万元4301.3912投资利润率21.88%13投资利税率26.63%14投资回报率16.41%15回收期年7.5916设备数量台（套）15417年用电量千瓦时460857.0218年用水量立方米1

17、9640.8319总能耗吨标准煤58.3220节能率29.29%21节能量吨标准煤15.5022员工数量人360区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元182383.69同期产值万元157485.27同比增长15.81%从业企业数量家871规上企业家20从业人数人43550前十位企业产值万元86752.75去年同期76915.29万元。1、xxx科技公司（AAA）万元21254.422、xxx投资公司万元19085.603、xxx科技公司万元11277.864、xxx科技发展公司万元9542.805、xxx科技公司万元6072.696、xxx有限公司万元5638.937、xxx科技公司万

18、元433.768、xxx科技发展公司万元3556.869、xxx科技公司万元3383.3610、xxx有限公司万元2602.58区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元83792.701.1同期增加值万元73871.731.2增长率13.43%2行业净利润万元21201.452.12016年净利润万元18950.172.2增长率11.88%3行业纳税总额万元48671.413.12016纳税总额万元40924.423.2增长率18.93%42017完成投资万元53209.144.12016行业投资万元13.42%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年20

19、20年1产值213461.41242569.78275647.482利润总额64719.8073545.2383574.133净利润25872.6729400.7633409.954纳税总额16310.9618535.1821062.705工业增加值85099.8896704.41109891.386产业贡献率6.00%9.00%11.49%7企业数量104512751632土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28788.4628788.4653099.4853099.484831.611.1主要生产车间17273.0817273

20、.0831859.6931859.692995.601.2辅助生产车间9212.319212.3116991.8316991.831546.121.3其他生产车间2303.082303.083079.773079.77289.902仓储工程6107.886107.8811026.1611026.16729.662.1成品贮存1526.971526.972756.542756.54182.412.2原料仓储3176.103176.105733.605733.60379.422.3辅助材料仓库1404.811404.812536.022536.02167.823供配电工程325.75325.753

21、25.75325.7524.253.1供配电室325.75325.75325.75325.7524.254给排水工程374.62374.62374.62374.6221.694.1给排水374.62374.62374.62374.6221.695服务性工程3868.323868.323868.323868.32255.995.1办公用房2154.462154.462154.462154.46112.695.2生活服务1713.861713.861713.861713.86112.586消防及环保工程1091.271091.271091.271091.2781.246.1消防环保工程1091.2

22、71091.271091.271091.2781.247项目总图工程162.88162.88162.88162.88-276.157.1场地及道路硬化11102.781863.951863.957.2场区围墙1863.9511102.7811102.787.3安全保卫室162.88162.88162.88162.888绿化工程3636.70127.28合计40719.1870062.8170062.815795.57节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤58.321.1年用电量千瓦时460857.021.2年用电量吨标准煤56.641.3年用水量立方米19640.831.4年用水量

23、吨标准煤1.682年节能量吨标准煤15.503节能率29.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11463.031.1完成比例70.95%2完成固定资产投资万元8584.802.1完成比例74.89%3完成流动资金投资万元2878.233.1完成比例25.11%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2451.2人均年工资万元4.941.3年工资额万元1227.262工程技术人员工资2.1平均人数人542.2人均年工资万元6.152.3年工资额万元297.243企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元7.513.3年工资额万元94.

24、004品质管理人员工资4.1平均人数人294.2人均年工资万元5.524.3年工资额万元170.715其他人员工资5.1平均人数人185.2人均年工资万元7.655.3年工资额万元128.186职工工资总额万元1917.39固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5795.575647.58166.4913770.391.1工程费用万元5795.575647.5812049.641.1.1建筑工程费用万元5795.575795.5735.87%1.1.2设备购置及安装费万元5647.585647.5834.96%1.2工程建设其他费用万

25、元2327.242327.2414.41%1.2.1无形资产万元1099.551099.551.3预备费万元1227.691227.691.3.1基本预备费万元612.99612.991.3.2涨价预备费万元614.70614.702建设期利息万元3固定资产投资现值万元13770.3913770.39流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12049.647524.599125.8012049.6412049.6412049.641.1应收账款万元3614.892349.682891.913614.893614.893614.891.2存货万元542

26、2.343524.524337.875422.345422.345422.341.2.1原辅材料万元1626.701057.361301.361626.701626.701626.701.2.2燃料动力万元81.3452.8765.0781.3481.3481.341.2.3在产品万元2494.281621.281995.422494.282494.282494.281.2.4产成品万元1220.03793.02976.021220.031220.031220.031.3现金万元3012.411958.072409.933012.413012.413012.412流动负债万元9664.6762

27、82.047731.749664.679664.679664.672.1应付账款万元9664.676282.047731.749664.679664.679664.673流动资金万元2384.971550.231907.982384.972384.972384.974铺底流动资金万元794.98516.74635.99794.98794.98794.98总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16155.36117.32%117.32%100.00%2项目建设投资万元13770.39100.00%100.00%85.24%2.1工程费用万元114

28、43.1583.10%83.10%70.83%2.1.1建筑工程费万元5795.5742.09%42.09%35.87%2.1.2设备购置及安装费万元5647.5841.01%41.01%34.96%2.2工程建设其他费用万元1099.557.98%7.98%6.81%2.2.1无形资产万元1099.557.98%7.98%6.81%2.3预备费万元1227.698.92%8.92%7.60%2.3.1基本预备费万元612.994.45%4.45%3.79%2.3.2涨价预备费万元614.704.46%4.46%3.80%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13770.39100.00%10

29、0.00%85.24%5建设期间费用万元6流动资金万元2384.9717.32%17.32%14.76%7铺底流动资金万元794.995.77%5.77%4.92%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11479.0014128.0017660.0017660.0017660.001.1万元11479.0014128.0017660.0017660.0017660.002现价增加值万元3673.284520.965651.205651.205651.203增值税万元316.90390.03487.54487.54487.543.1销项税额万元2

30、825.602825.602825.602825.602825.603.2进项税额万元1519.741870.452338.062338.062338.064城市维护建设税万元22.1827.3034.1334.1334.135教育费附加万元9.5111.7014.6314.6314.636地方教育费附加万元6.347.809.759.759.759土地使用税万元220.67220.67220.67220.67220.6710税金及附加万元258.70267.47279.18279.18279.18折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5795.57

31、5795.57当期折旧额4636.46231.82231.82231.82231.82231.82净值1159.115563.755331.925100.104868.284636.462机器设备原值5647.585647.58当期折旧额4518.06301.20301.20301.20301.20301.20净值5346.385045.174743.974442.764141.563建筑物及设备原值11443.15当期折旧额9154.52533.03533.03533.03533.03533.03建筑物及设备净值2288.6310910.1210377.099844.069311.03877

32、8.004无形资产原值1099.551099.55当期摊销额1099.5527.4927.4927.4927.4927.49净值1072.061044.571017.08989.59962.115合计：折旧及摊销10254.07560.52560.52560.52560.52560.52总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9647.666270.987718.139647.669647.669647.662外购燃料动力费万元749.63487.26599.70749.63749.63749.633工资及福利费万元1917.391917.39

33、1917.391917.391917.391917.394修理费万元63.9641.5751.1763.9663.9663.965其它成本费用万元1186.17771.01948.941186.171186.171186.175.1其他制造费用万元369.94240.46295.95369.94369.94369.945.2其他管理费用万元209.47136.16167.58209.47209.47209.475.3其他销售费用万元307.25199.71245.80307.25307.25307.256经营成本万元13564.818817.1310851.8513564.8113564.81

34、13564.817折旧费万元533.03533.03533.03533.03533.03533.038摊销费万元27.4927.4927.4927.4927.4927.499利息支出万元-10总成本费用万元14125.3310048.7311795.8514125.3314125.3314125.3310.1可变成本万元11647.427570.829317.9411647.4211647.4211647.4210.2固定成本万元2477.912477.912477.912477.912477.912477.9111盈亏平衡点55.87%55.87%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1