山东艾草深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，国家对中医药事业大力支持，人们对绿色医疗、中医养生保健需求不断增强，使国内外中医药养生保健医疗产业的需求激增。河南省统计局刚刚公布的数据显示，今年前11个月，我省中西药品类消费同比增长15.6%。近日，国家统计局南阳调查队对艾草收购及加工企业开展调研时发现，南阳以艾草种植、加工、销售为主线，以养生、健康、旅游为拓展的“艾产业”发展迅速，截至目前，南阳艾草产品年产量达6200吨，占全国50%以上，南阳艾草产业种植面积、产量产值、出口贸易额均居全国首位。截至目前，南阳加工艾草产品的注册企业已有280多家，家庭作坊户1100余家，从事艾制品销售的电商商户2000余家，从业人员

2、3万多人，艾草产品年产量达6200吨，占全国50%以上，年销售额超30亿元。南阳艾草产业种植面积、产量产值、出口贸易额均居全国首位，南阳已经形成了“艾产业”，助推产业规模以年均15%的速度快速发展。南阳艾加工产业经过20多年发展，不仅开发和丰富了艾绒、艾条等传统中医保健艾草制品品类，还开发出了艾叶精油、艾叶茶、艾香、艾草护肤品、艾叶皂等生活保健艾制品，涉及药用、灸用、食用、日用工业品等6个系列、100多个艾制品，覆盖全国80%以上的艾用品市场，产品远销日、韩及欧洲多国。诞生了一批以“汉医、绿莹汉方、仙鹤、仙草、巢元方、菲扬”等为代表的知名商标，畅销国内外。“宛艾”因品质高、产量大、香气浓郁、疗

3、效显著等优点，得到市场认可。南阳艾产业的发展，有很多优势。南阳有48个艾草品种，是国内艾草的天然基因库。用艾草保健治病在我国历史悠久。东汉医圣张仲景的伤寒论中有6个处方用“宛艾”，其金匮要略中，用艾的方剂有20多个；明代李时珍的本草纲目中流传有64个处方用艾。2010年底中医针灸成功申请非物质文化遗产后，中医艾灸为艾草产业拓宽了更广阔的国际市场。近年来，随着艾产业在南阳的发展，部分艾产业龙头企业积极加大科研投入，与国内大专院校和医药研究机构广泛合作，以发明人马文晓为代表的产业带头人先后取得100多项专利，占全国同行业的80%以上，得到国家科技部、省科技厅中小企业创新基金扶持。二、项目总投资估算

4、（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2516.12(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1060.58万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3576.70万元，其中：固定资产投资2516.12万元，占项目总投资的70.35%；流动资金1060.58万元，占项目总投资的29.65%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1366.74万元，占项目总投资的38.21%；设备购置费947.08万元，占项目总投资的26.48%；其它投资202.30万元，占项目总投资的5.66%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资

5、+流动资金。项目总投资=2516.12+1060.58=3576.70（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入5015.40万元，总成本4343.17万元，利润总额1483.86万元，净利润1112.89万元，增值税155.18万元，税金及附加59.98万元，所得税370.96万元；第二年负荷75.00%,计划收入6269.25万元，总成本5145.94万元，利润总额2044.18万元，净利润1533.13万元，增值税193.98万元，税金及附加64.63万元，所得税511.05万元；第三年生产负荷100%，计划收入835

6、9.00万元，总成本6483.88万元，利润总额1875.12万元，净利润1406.34万元，增值税258.64万元，税金及附加72.39万元，所得税468.78万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8359.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=258.64万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6483.88万元，其中：可变成本5351.77万元，固定成本1132.

7、11万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加72.39万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1875.12（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1875.1225.00%=468.78（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1875.12（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1875.1225.00%=468.78（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1875.12万元，缴纳企业所得税4

8、68.78万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1875.12-468.78=1406.34（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=52.43%。（2）达产年投资利税率=61.68%。（3）达产年投资回报率=39.32%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8359.00万元，总成本费用6483.88万元，税金及附加72.39万元，利润总额1875.12万元，企业所得税468.78万元，税后净利润1406.34万元，年纳税总额799.81万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.04年。本期

9、工程项目全部投资回收期4.04年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率52.43%，投资利税率61.68%，全部投资回报率39.32%，全部投资回收期4.04年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇

10、，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析艾叶有理气血，逐寒湿；温经，止血，安胎的功效。治心腹冷痛，泄泻转筋，久痢，吐衄，下血，月经不调，崩漏，带下，胎动不安，痈疡，疥癣。艾叶芳香、苦燥辛散，能理气血、温经脉、逐寒湿、止冷痛，为妇科要药。用治脘腹冷痛，经寒不调，宫冷不孕等症，如艾附暖宫丸。炒炭止血，可用治虚寒性月经过多，崩漏带下，妊娠胎漏，如胶艾汤。本品捣绒，制成艾条、艾柱，外灸能散寒止痛，温煦气血。煎汤外洗可

11、治湿疮疥癣，祛湿止痒。艾叶野生资源产能有限，无法满足日益增长的市场需求；而家种产能，虽然近两年迅速扩张，但尚未跟上需求增长节奏。2016年，国内野生和家种艾叶的总产量在7万吨以上。种植面积、对外贸易值和加工产值均居全国首位。河南南阳也由此成为蜚声国内外的“艾草之乡”在宛城、淅川、南召等地，艾草种植面积超过5万亩。淘宝、京东等电子商务平台上，90%以上经营艾制品的商户都在南阳，从业人员3万余人，经济效益30亿元。艾叶野生资源范围较广，产新期较长，但其总产新量仍难满足日益增长的市场需求；家种资源有所发展，但产新量远远还需扩大，该品库存量不大。随着艾草的产业化发展，对艾草的需求量也与日俱增。据相关调

12、查，我国现有艾草170余种，被称为艾叶的同属植物有20多种，可谓品种繁多，蕲艾、北艾、红艾、海艾等，形态各异、株高不等。然而，令人惋惜的是，珍贵的艾草品种由于农药滥用、土地开发等人为破坏等原因，正在逐渐消失，甚至濒临灭绝。而由于艾制品处于供不应求的状态，导致艾草原料价格年年见涨。2016年艾叶市场需求规模超过50亿元。艾作为药用，主要取其叶片。中医认为，艾叶性温，味苦、辛，功效为温经止血，散寒止痛，祛湿止痒，安胎。主治吐血、衄血、咯血、便血、崩漏、妊娠下血、胎动不安、月经不调、痛经、心腹冷痛、泄泻久痢、带下、湿疹、痛疡、疥癣。临床上，艾叶的用途可分为外用和内服两类。其中外用以火灸为著名，而内服

13、用途甚广，其在妇科病中的应用最为引人注目，主要也是用在妇科病上。艾叶具有抗菌、增强网状上皮细胞的吞噬、平喘、抗过敏性休克、镇咳、祛痰、缩短凝血时间、利胆和兴奋子宫等作用。八、行业发展趋势艾灸，作为近几年才新兴起来的一项保健项目，在健康消费和美容消费市场上正日益正成为人们保健消费的一大热点。近年来，随着生活水平的提高，人们的保健意识也已越来越高，健康消费已由原来只是注重“有病治病”的阶段，发展到了开始注重“无病防病”的阶段，消费习惯也已由原来只注重外部保养，发展到了内调外养、内外兼修的新境界。我国有着丰富的艾草资源，也是潜在的健康旅游资源，市场空间和需求潜力巨大。中国艾灸产业发展迅猛，截至目前整

14、体产业规模已超过百亿元人民币，成为中国中医药产业的重要组成部分，并且产业在全球市场的前景可期。艾草供作食用。最为普遍而常见的是早春采摘嫩叶芽制作“清明果”；现今已有多数人将嫩叶芽剁碎用于炒蛋、用艾草煮蛋、用艾梗制作鸡汤煲，艾叶甜汤、艾叶阿胶粥、艾叶蒜汤、艾叶红糖水、艾叶饼等食谱佳肴。经常食用具有健胃、促进胃分泌、增进食欲：暖宫安胎、防癌、增强免疫力，预防感冒，降血压、降血脂、滋阴补虚、益肺、润肤美容等功效。不失为一种典型的保健型蔬菜之一。继承古法技艺而又赋时尚元素的艾草茶、艾草面、艾草糕点等新型养生食品问世，成为了国内艾草食品行业的领跑者。一材有一材之用，一物有一物之性。艾草作为一种中药材已经

15、长期且广泛的应用在医学领域。古时的艾草在端午节前后会被大量使用。从时节的角度来说，端午时期天气开始转热，空气中的湿热、温毒之气郁蒸，各种病毒和害虫开始滋生，气候也处于阴阳际会，这个时节人体的免疫力相对降低。而此时的艾草正当繁茂的生长，气味散发的最为浓烈的，具有提高免疫能力、解热镇静，驱蚊等功效。依据艾草材料的这一特性，以夏日系列为出发点，确定了艾草应用于日用品中的几个形式，如纸扇、纸鞋、驱蚊胸针、精油、纯露等几款产品。此外，艾草在中国人的生活还有“避邪”的文化意义，因此端午节时悬挂在门上的艾草并非仅仅为了驱虫，它更可被看作是一种文化符号。从这意义上说，艾草是一种传统的象征，一种情感上的寄托。人

16、们由艾草所引发的辟邪祈福的愿望不会随着端午节的结束而停止，这种观念根植于每一个中国人的内心。以艾草材料应对人们的文化诉求，将其应用在文具和日用品领域，设计了笔记本散热架、多功能名片架、桌面灯具等。艾草在农业生产上也有多种用途。已有专家学者将艾草粗提物用于防治甜菜夜蛾等农作物害虫的证例：艾草在畜禽养殖上的应用，在我国已有几千年的历史，现代医学的药理研究表明艾草是一种广谱性抗菌抗病毒药用植，在畜禽殖过程中添加喂饲艾草，可以较为有效地防治多种疾病的发生，增强畜禽体质，促进畜禽生长发育，提高饲料转化率。并降低畜禽粪便中的臭味，增进肉质风味。降低养殖成本，提高养殖效益。艾草在水产养殖方面也得到了开发应用

17、，在水产养殖中添加喂饲艾草具有诱食、增色、促进生长、改善品质、防治多种疾病发生等效用。不失为颇具农业用途和开发利用前景的植物资源。艾草在工业上的应用已有着较长的历史，先者们早已将艾草用作加工生产染料，印泥等工业产原料，随着人们对艾草开发利用、化学成份的深化研究，很可能研制开发出植物源农、畜药制剂，研发出颇具效用的系列药品，在工业领域的用途将有可能得以进一步拓宽。其广泛的用途无不显示出产业化发展，资源开发利用的良好商机。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1050.301400.391300.371250.355001.412主营业务收入945.79

18、1261.051170.971125.934503.742.1艾草制品(A)312.11416.15386.42371.561486.232.2艾草制品(B)217.53290.04269.32258.971035.862.3艾草制品(C)160.78214.38199.07191.41765.642.4艾草制品(D)113.49151.33140.52135.11540.452.5艾草制品(E)75.66100.8893.6890.07360.302.6艾草制品(F)47.2963.0558.5556.30225.192.7艾草制品(.)18.9225.2223.4222.5290.073其

19、他业务收入104.51139.35129.39124.42497.67上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5001.41完成主营业务收入万元4503.74主营业务收入占比90.05%营业收入增长率（同比）11.75%营业收入增长量（同比）万元525.87利润总额万元1342.07利润总额增长率17.66%利润总额增长量万元201.48净利润万元1006.55净利润增长率18.38%净利润增长量万元156.25投资利润率57.67%投资回报率43.25%财务内部收益率27.79%企业总资产万元8114.56流动资产总额占比万元35.80%流动资产总额万元2904.84资产负债率36.0

20、0%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米10338.5015.50亩1.1容积率1.641.2建筑系数52.80%1.3投资强度万元/亩162.331.4基底面积平方米5458.731.5总建筑面积平方米16955.141.6绿化面积平方米1155.36绿化率6.81%2总投资万元3576.702.1固定资产投资万元2516.122.1.1土建工程投资万元1366.742.1.1.1土建工程投资占比万元38.21%2.1.2设备投资万元947.082.1.2.1设备投资占比26.48%2.1.3其它投资万元202.302.1.3.1其它投资占比5.66%2.1.4固定资产投资

21、占比70.35%2.2流动资金万元1060.582.2.1流动资金占比29.65%3收入万元8359.004总成本万元6483.885利润总额万元1875.126净利润万元1406.347所得税万元1.648增值税万元258.649税金及附加万元72.3910纳税总额万元799.8111利税总额万元2206.1512投资利润率52.43%13投资利税率61.68%14投资回报率39.32%15回收期年4.0416设备数量台（套）11017年用电量千瓦时609349.9718年用水量立方米6909.7319总能耗吨标准煤75.4820节能率27.43%21节能量吨标准煤22.5522员工数量人1

22、68区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元168788.97同期产值万元147594.41同比增长14.36%从业企业数量家692规上企业家18从业人数人34600前十位企业产值万元77281.99去年同期68921.78万元。1、xxx投资公司（AAA）万元18934.092、xxx有限公司万元17002.043、xxx（集团）有限公司万元10046.664、xxx有限责任公司万元8501.025、xxx（集团）有限公司万元5409.746、xxx投资公司万元5023.337、xxx（集团）有限公司万元386.418、xxx有限责任公司万元3168.569、xxx（集团）有限公司万元

23、3014.0010、xxx投资公司万元2318.46区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元82801.151.1同期增加值万元69347.701.2增长率19.40%2行业净利润万元21623.792.12016年净利润万元18034.852.2增长率19.90%3行业纳税总额万元43722.663.12016纳税总额万元37708.203.2增长率15.95%42017完成投资万元60976.774.12016行业投资万元17.40%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值198156.35225177.67255883.722利润总额

24、62798.8071362.2781093.493净利润17439.2619817.3422519.704纳税总额13398.5115225.5817301.805工业增加值69876.7779405.4290233.436产业贡献率8.00%12.00%13.99%7企业数量83010131297土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3859.323859.3211009.0411009.04976.171.1主要生产车间2315.592315.596605.426605.42605.231.2辅助生产车间1234.981234.

25、983522.893522.89312.371.3其他生产车间308.75308.75638.52638.5258.572仓储工程818.81818.813864.963864.96249.242.1成品贮存204.70204.70966.24966.2462.312.2原料仓储425.78425.782009.782009.78129.602.3辅助材料仓库188.33188.33888.94888.9457.333供配电工程43.6743.6743.6743.673.173.1供配电室43.6743.6743.6743.673.174给排水工程50.2250.2250.2250.222.8

26、34.1给排水50.2250.2250.2250.222.835服务性工程518.58518.58518.58518.5833.445.1办公用房258.96258.96258.96258.9615.715.2生活服务259.62259.62259.62259.6219.026消防及环保工程146.29146.29146.29146.2910.616.1消防环保工程146.29146.29146.29146.2910.617项目总图工程21.8321.8321.8321.8369.207.1场地及道路硬化1465.58232.96232.967.2场区围墙232.961465.581465.5

27、87.3安全保卫室21.8321.8321.8321.838绿化工程630.7822.08合计5458.7316955.1416955.141366.74节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤75.481.1年用电量千瓦时609349.971.2年用电量吨标准煤74.891.3年用水量立方米6909.731.4年用水量吨标准煤0.592年节能量吨标准煤22.553节能率27.43%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2327.211.1完成比例65.07%2完成固定资产投资万元1620.222.1完成比例69.62%3完成流动资金投资万元706.993.1完成比例30

28、.38%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1141.2人均年工资万元4.291.3年工资额万元682.422工程技术人员工资2.1平均人数人252.2人均年工资万元5.462.3年工资额万元165.813企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.883.3年工资额万元48.984品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.804.3年工资额万元66.605其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元4.465.3年工资额万元60.496职工工资总额万元1024.30固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其

29、它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1366.74947.08162.332516.121.1工程费用万元1366.74947.085907.661.1.1建筑工程费用万元1366.741366.7438.21%1.1.2设备购置及安装费万元947.08947.0826.48%1.2工程建设其他费用万元202.30202.305.66%1.2.1无形资产万元105.32105.321.3预备费万元96.9896.981.3.1基本预备费万元57.0257.021.3.2涨价预备费万元39.9639.962建设期利息万元3固定资产投资现值万元2516.122516.12流动资金投资估算表序号

30、项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5907.663036.174111.465907.665907.665907.661.1应收账款万元1772.301063.381329.221772.301772.301772.301.2存货万元2658.451595.071993.842658.452658.452658.451.2.1原辅材料万元797.53478.52598.15797.53797.53797.531.2.2燃料动力万元39.8823.9329.9139.8839.8839.881.2.3在产品万元1222.89733.73917.171222.89122

31、2.891222.891.2.4产成品万元598.15358.89448.61598.15598.15598.151.3现金万元1476.91886.151107.691476.911476.911476.912流动负债万元4847.082908.253635.314847.084847.084847.082.1应付账款万元4847.082908.253635.314847.084847.084847.083流动资金万元1060.58636.35795.431060.581060.581060.584铺底流动资金万元353.52212.12265.14353.52353.52353.52总投资

32、构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3576.70142.15%142.15%100.00%2项目建设投资万元2516.12100.00%100.00%70.35%2.1工程费用万元2313.8291.96%91.96%64.69%2.1.1建筑工程费万元1366.7454.32%54.32%38.21%2.1.2设备购置及安装费万元947.0837.64%37.64%26.48%2.2工程建设其他费用万元105.324.19%4.19%2.94%2.2.1无形资产万元105.324.19%4.19%2.94%2.3预备费万元96.983.85%3

33、.85%2.71%2.3.1基本预备费万元57.022.27%2.27%1.59%2.3.2涨价预备费万元39.961.59%1.59%1.12%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2516.12100.00%100.00%70.35%5建设期间费用万元6流动资金万元1060.5842.15%42.15%29.65%7铺底流动资金万元353.5314.05%14.05%9.88%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5015.406269.258359.008359.008359.001.1万元5015.406269.258359.00835

34、9.008359.002现价增加值万元1604.932006.162674.882674.882674.883增值税万元155.18193.98258.64258.64258.643.1销项税额万元1337.441337.441337.441337.441337.443.2进项税额万元647.28809.101078.801078.801078.804城市维护建设税万元10.8613.5818.1018.1018.105教育费附加万元4.665.827.767.767.766地方教育费附加万元3.103.885.175.175.179土地使用税万元41.3541.3541.3541.3541.

35、3510税金及附加万元59.9864.6372.3972.3972.39折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1366.741366.74当期折旧额1093.3954.6754.6754.6754.6754.67净值273.351312.071257.401202.731148.061093.392机器设备原值947.08947.08当期折旧额757.6650.5150.5150.5150.5150.51净值896.57846.06795.55745.04694.533建筑物及设备原值2313.82当期折旧额1851.06105.18105.1810

36、5.18105.18105.18建筑物及设备净值462.762208.642103.461998.281893.101787.924无形资产原值105.32105.32当期摊销额105.322.632.632.632.632.63净值102.69100.0597.4294.7992.165合计：折旧及摊销1956.38107.81107.81107.81107.81107.81总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3955.742373.442966.803955.743955.743955.742外购燃料动力费万元353.14211.882

37、64.86353.14353.14353.143工资及福利费万元1024.301024.301024.301024.301024.301024.304修理费万元12.627.579.4612.6212.6212.625其它成本费用万元1030.27618.16772.701030.271030.271030.275.1其他制造费用万元454.50272.70340.88454.50454.50454.505.2其他管理费用万元173.95104.37130.46173.95173.95173.955.3其他销售费用万元427.50256.50320.63427.50427.50427.506经营成本万元6376.073825.644782.056376.076376.076376.077折旧费万元105.18105.18105.18105.18105.18105.188摊销费万元2.632.632.632.632.632.639利息支出万元-10总成本费用万元6483.884343.175145.946483.886483.886483.8810.1可变成本万元5351.773211.064013.835351