深圳食品添加剂项目财务分析报告

1、一、项目发展背景卡拉胶由于具有良好的水溶性、增稠性、胶凝性、与其他多糖或蛋白质的协同增效作用以及健康价值，广泛应用于食品行业，医学，日用化工行业，生物化学，建筑涂料，织物印花和农业等诸多行业和领域，尤其是在食品工业中应用甚广，如乳制品、冰淇淋、果汁饮料、糕点、水凝胶（水果冻）、肉食品、调味品、罐头食品等方面。另外卡拉胶安全无毒的特性已被联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会所确认，这使得卡拉胶工业迅速发展。我国目前卡拉胶生产厂家主要分布在福建、海南和广东等沿海省份，基本以麒麟菜为生产原料。然而我国麒麟菜养殖业起步晚、发展慢，少量的麒麟菜资源难以满足日益发展的卡拉胶产业。最近几年，

2、卡拉胶应用技术的日趋成熟及应用领域的不断增加以及受“工业明胶”事件影响，国内外市场对卡拉胶的需求也获得大幅度上升，卡拉胶产业前景广阔。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3432.29(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1214.15万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4646.44万元，其中：固定资产投资3432.29万元，占项目总投资的73.87%；流动资金1214.15万元，占项目总投资的26.13%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1273.88万元，占项目总投资的27.42%；

3、设备购置费1508.55万元，占项目总投资的32.47%；其它投资649.86万元，占项目总投资的13.99%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3432.29+1214.15=4646.44（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入5888.35万元，总成本4886.13万元，利润总额-2837.51万元，净利润-2128.13万元，增值税182.67万元，税金及附加71.47万元，所得税-709.38万元；第二年负荷70.00%,计划收入6341.30万元，总成本5191.19万元，利润

4、总额-2934.51万元，净利润-2200.88万元，增值税196.72万元，税金及附加73.15万元，所得税-733.63万元；第三年生产负荷100%，计划收入9059.00万元，总成本7021.56万元，利润总额2037.44万元，净利润1528.08万元，增值税281.03万元，税金及附加83.27万元，所得税509.36万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9059.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=281.03万元。（三）综合总成本费用

5、估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7021.56万元，其中：可变成本6101.23万元，固定成本920.33万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加83.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2037.44（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2037.4425.00%=509.36（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2037.44（万元）。2、达

6、产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2037.4425.00%=509.36（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2037.44万元，缴纳企业所得税509.36万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2037.44-509.36=1528.08（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.85%。（2）达产年投资利税率=51.69%。（3）达产年投资回报率=32.89%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9059.00万元，总成本费用7021.56万元，税金及附加83.27万元，利润总额

7、2037.44万元，企业所得税509.36万元，税后净利润1528.08万元，年纳税总额873.66万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.54年。本期工程项目全部投资回收期4.54年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.85%，投资利税率51.69%，全部投资回报率32.89%，全部投资回收期4.54年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建

8、设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析卡拉胶属于食用胶/食品胶/亲水胶体中的海藻胶类别，具有强烈的反应性、能形成凝胶和高黏度溶液、高稳定性等优异性能。令人满意的弹性、透明度及溶

9、解性能扩展了其应用范围;安全无毒的特性已被联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会(JECFA)所确认，广泛应用于食品工业、化学工业及生化、医学研究等领域中。近年来，卡拉胶在国内外发展迅速，需求量大增。其独特性能不能被其他树脂所代替，使得卡拉胶工业迅速发展，现在世界卡拉胶的年总产量已远超过琼脂的产量。卡拉胶最早在欧美广泛应用，全世界生产的卡拉胶占海藻提取食用胶的第二位。近年来，我国已将卡拉胶列入食品添加剂目录。卡拉胶已经列入联合国粮农组织和世界卫生组织食用标准用量说明书，应用前景广阔。卡拉胶是自红藻中提取的一种水溶性胶体，是世界三大海藻工业产品(琼脂、卡拉胶、褐藻胶)之一。联合国粮

10、农组织和世界卫生组织食品添加剂专家委员会2001年取消了卡拉胶日允许摄取量的限制，确认卡拉胶是安全、无毒、无副作用的食品添加剂。卡拉胶广泛应用于食品行业如可可奶、冰淇淋、速溶咖啡、果冻、果汁饮料、牛奶布丁、炼乳、奶酪制品、婴儿奶制品、酸奶、糖果、罐头、豆浆、面包等的制造中，用于啤酒澄清、制作人造蛋白质和人造肉或制作保健食品等。卡拉胶亦可用于日用化工行业如牙膏、润肤制品、洗发香波、洗涤剂、空气清新剂、水彩颜料、陶瓷制品等的加工制作。卡拉胶还大量用于医药业，如作为微生物培养基、缓释胶囊/片剂、药膏基、鱼肝油乳化剂等。近来研究发现卡拉胶本身具有特殊的医药疗效，它对许多重要病毒病原(如疱疹病毒、HIV

11、、粘液病毒、棒状病毒等)具有广谱抑制活性，卡拉胶还对免疫系统具有持续性作用、它是有效的抗胃蛋白酶活、抗溃疡、抗凝血、抗栓物质我国卡拉胶的研究起步较晚，直到1985年才形成真正意义上的卡拉胶工业化生产。虽然对卡拉胶在食品、日用化工、医药卫生等领域的应用研究有很大进展，但是在卡拉胶存在形态、结构、定性定量分析以及卡拉胶生物技术方面的基础性研究与国际研究水平还存在一定的差。八、行业发展趋势卡拉胶是以麒麟菜、石花菜、鹿角菜等红藻类植物为原料，经水或碱液等提取并加工而成类白色或淡黄色至棕黄色粉末或颗粒，无臭或微臭，口感粘滑食品添加剂。卡拉胶用作食品添加剂已有600多年历史，是一种无害而又不能被人所消化的

12、植物纤维，到1976年，食品级的卡拉胶(指1.5%浓度在75时的粘度不小于005PaS，其分子量相当于10万)已被证明是安全的。1862年由Stanford从皱波角叉菜(Chondruscrispus)中提取出来的一种多糖胶体物质。20世纪50年代后期，美国化学会糖化学会多糖命名小组将它命名为Carrageenan，即卡拉胶，此后，该名称为学术界广泛采用。从1868年Fluckiger开始研究卡拉胶的化学组成，至20世纪60年代Ree等多位学者采用水解、氧化、甲基化、硫醇分解、层析、电泳分离及红外光谱分析等方法进行研究后，逐步搞清了卡拉胶的化学组成和结构。已命名的卡拉胶型号有7种。国外的卡拉胶

13、商业性生产是从本世纪二十年代开始的。我国则从1985年开始生产商业用卡拉胶，在卡拉胶存在形态、结构、定性定量分析以及卡拉胶生物技术方面的基础性研究与国际研究水平还存在一定的差。卡拉胶作为食用胶/亲水胶体/中的三大海藻胶(褐藻胶、卡拉胶和琼脂)之一，其产量仅次于褐藻胶，位居第2位。由于其优良的性质及广泛的应用而备受关注，卡拉胶产业有着广阔的发展前景。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1337.511783.351655.961592.276369.092主营业务收入1135.771514.361406

14、.191352.115408.432.1卡拉胶(A)374.80499.74464.04446.201784.782.2卡拉胶(B)261.23348.30323.42310.981243.942.3卡拉胶(C)193.08257.44239.05229.86919.432.4卡拉胶(D)136.29181.72168.74162.25649.012.5卡拉胶(E)90.86121.15112.50108.17432.672.6卡拉胶(F)56.7975.7270.3167.61270.422.7卡拉胶(.)22.7230.2928.1227.04108.173其他业务收入201.74268.

15、98249.77240.16960.66上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6369.09完成主营业务收入万元5408.43主营业务收入占比84.92%营业收入增长率（同比）24.53%营业收入增长量（同比）万元1254.61利润总额万元1332.63利润总额增长率24.19%利润总额增长量万元259.57净利润万元999.47净利润增长率25.28%净利润增长量万元201.71投资利润率48.23%投资回报率36.18%财务内部收益率20.01%企业总资产万元11425.69流动资产总额占比万元25.50%流动资产总额万元2913.13资产负债率44.78%主要经济指标一览表序号项

16、目单位指标备注1占地面积平方米12386.1918.57亩1.1容积率1.221.2建筑系数69.31%1.3投资强度万元/亩184.831.4基底面积平方米8584.871.5总建筑面积平方米15111.151.6绿化面积平方米922.51绿化率6.10%2总投资万元4646.442.1固定资产投资万元3432.292.1.1土建工程投资万元1273.8土建工程投资占比万元27.42%2.1.2设备投资万元1508.5设备投资占比32.47%2.1.3其它投资万元649.8其它投资占比13.99%2.1.4固定资产投资占比73.87%2.2流动

17、资金万元1流动资金占比26.13%3收入万元9059.004总成本万元7021.565利润总额万元2037.446净利润万元1528.087所得税万元1.228增值税万元281.039税金及附加万元83.2710纳税总额万元873.6611利税总额万元2401.7412投资利润率43.85%13投资利税率51.69%14投资回报率32.89%15回收期年4.5416设备数量台（套）9117年用电量千瓦时616672.9118年用水量立方米5177.6919总能耗吨标准煤76.2320节能率26.68%21节能量吨标准煤26.7822员工数量人158区域内行业经营情况项目单

18、位指标备注行业产值万元156881.27同期产值万元136632.35同比增长14.82%从业企业数量家716规上企业家48从业人数人35800前十位企业产值万元78300.82去年同期67378.73万元。1、xxx科技公司（AAA）万元19183.702、xxx有限责任公司万元17226.183、xxx科技公司万元10179.114、xxx有限公司万元8613.095、xxx有限公司万元5481.066、xxx公司万元5089.557、xxx科技公司万元391.508、xxx有限公司万元3210.339、xxx有限公司万元3053.7310、xxx公司万元2349.02区域内行业营业能力分

19、析序号项目单位指标1行业工业增加值万元36265.271.1同期增加值万元31817.221.2增长率13.98%2行业净利润万元13026.972.12016年净利润万元11100.952.2增长率17.35%3行业纳税总额万元37033.023.12016纳税总额万元32668.513.2增长率13.36%42017完成投资万元40115.274.12016行业投资万元15.42%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值182522.08207411.46235694.842利润总额52851.6060058.6468248.463净利润20564.16

20、23368.3626554.954纳税总额13181.8014979.3217021.965工业增加值68816.5578200.6288864.346产业贡献率9.00%13.00%14.53%7企业数量85910481341土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6069.506069.5010905.4910905.491011.271.1主要生产车间3641.703641.706543.296543.29626.991.2辅助生产车间1942.241942.243489.763489.76323.611.3其他生产车间485.

21、56485.56632.52632.5260.682仓储工程1287.731287.732733.682733.68184.362.1成品贮存321.93321.93683.42683.4246.092.2原料仓储669.62669.621421.511421.5195.872.3辅助材料仓库296.18296.18628.75628.7542.403供配电工程68.6868.6868.6868.685.213.1供配电室68.6868.6868.6868.685.214给排水工程78.9878.9878.9878.984.664.1给排水78.9878.9878.9878.984.665服务

22、性工程815.56815.56815.56815.5655.005.1办公用房428.86428.86428.86428.8632.435.2生活服务386.70386.70386.70386.7029.826消防及环保工程230.07230.07230.07230.0717.466.1消防环保工程230.07230.07230.07230.0717.467项目总图工程34.3434.3434.3434.34-33.557.1场地及道路硬化2209.57345.54345.547.2场区围墙345.542209.572209.577.3安全保卫室34.3434.3434.3434.348绿化工

23、程842.1329.47合计8584.8715111.1515111.151273.88节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤76.231.1年用电量千瓦时616672.911.2年用电量吨标准煤75.791.3年用水量立方米5177.691.4年用水量吨标准煤0.442年节能量吨标准煤26.783节能率26.68%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2762.811.1完成比例59.46%2完成固定资产投资万元2139.132.1完成比例77.43%3完成流动资金投资万元623.683.1完成比例22.57%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1

24、平均人数人1071.2人均年工资万元4.561.3年工资额万元476.102工程技术人员工资2.1平均人数人242.2人均年工资万元6.882.3年工资额万元132.783企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元7.313.3年工资额万元40.284品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.454.3年工资额万元69.285其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元7.185.3年工资额万元61.086职工工资总额万元779.52固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1273.881508.55

25、184.833432.291.1工程费用万元1273.881508.556599.741.1.1建筑工程费用万元1273.881273.8827.42%1.1.2设备购置及安装费万元1508.551508.5532.47%1.2工程建设其他费用万元649.86649.8613.99%1.2.1无形资产万元376.07376.071.3预备费万元273.79273.791.3.1基本预备费万元147.48147.481.3.2涨价预备费万元126.31126.312建设期利息万元3固定资产投资现值万元3432.293432.29流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五

26、年1流动资产万元6599.744352.034353.186599.746599.746599.741.1应收账款万元1979.921286.951385.951979.921979.921979.921.2存货万元2969.881930.422078.922969.882969.882969.881.2.1原辅材料万元890.96579.13623.67890.96890.96890.961.2.2燃料动力万元44.5528.9631.1844.5544.5544.551.2.3在产品万元1366.14887.99956.301366.141366.1413产成品万元66

27、8.22434.34467.76668.22668.22668.221.3现金万元1649.931072.461154.951649.931649.931649.932流动负债万元5385.593500.633769.915385.595385.595385.592.1应付账款万元5385.593500.633769.915385.595385.595385.593流动资金万元1214.15789.20849.901214.151214.151214.154铺底流动资金万元404.71263.07283.30404.71404.71404.71总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固

28、定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4646.44135.37%135.37%100.00%2项目建设投资万元3432.29100.00%100.00%73.87%2.1工程费用万元2782.4381.07%81.07%59.88%2.1.1建筑工程费万元1273.8837.11%37.11%27.42%2.1.2设备购置及安装费万元1508.5543.95%43.95%32.47%2.2工程建设其他费用万元376.0710.96%10.96%8.09%2.2.1无形资产万元376.0710.96%10.96%8.09%2.3预备费万元273.797.98%7.98%5.89%2.3.1基本

29、预备费万元147.484.30%4.30%3.17%2.3.2涨价预备费万元126.313.68%3.68%2.72%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3432.29100.00%100.00%73.87%5建设期间费用万元6流动资金万元1214.1535.37%35.37%26.13%7铺底流动资金万元404.7211.79%11.79%8.71%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5888.356341.309059.009059.009059.001.1万元5888.356341.309059.009059.009059.002现价

30、增加值万元1884.272029.222898.882898.882898.883增值税万元182.67196.72281.03281.03281.033.1销项税额万元1449.441449.441449.441449.441449.443.2进项税额万元759.47817.891168.411168.411168.414城市维护建设税万元12.7913.7719.6719.6719.675教育费附加万元5.485.908.438.438.436地方教育费附加万元3.653.935.625.625.629土地使用税万元49.5449.5449.5449.5449.5410税金及附加万元71.

31、4773.1583.2783.2783.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1273.881273.88当期折旧额1019.1050.9650.9650.9650.9650.96净值254.781222.921171.971121.011070.061019.102机器设备原值1508.551508.55当期折旧额1206.8480.4680.4680.4680.4680.46净值1428.091347.641267.181186.731106.273建筑物及设备原值2782.43当期折旧额2225.94131.41131.41131.4113

32、1.41131.41建筑物及设备净值556.492651.022519.612388.202256.792125.384无形资产原值376.07376.07当期摊销额376.079.409.409.409.409.40净值366.67357.27347.86338.46329.065合计：折旧及摊销2602.01140.81140.81140.81140.81140.81总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4535.562948.113174.894535.564535.564535.562外购燃料动力费万元407.66264.98285.

33、36407.66407.66407.663工资及福利费万元779.52779.52779.52779.52779.52779.524修理费万元15.7710.2511.0415.7715.7715.775其它成本费用万元1142.24742.46799.571142.241142.241142.245.1其他制造费用万元506.03328.92354.22506.03506.03506.035.2其他管理费用万元250.85163.05175.59250.85250.85250.855.3其他销售费用万元286.25186.06200.38286.25286.25286.256经营成本万元68

34、80.754472.494816.526880.756880.756880.757折旧费万元131.41131.41131.41131.41131.41131.418摊销费万元9.409.409.409.409.409.409利息支出万元-10总成本费用万元7021.564886.135191.197021.567021.567021.5610.1可变成本万元6101.233965.804270.866101.236101.236101.2310.2固定成本万元920.33920.33920.33920.33920.33920.3311盈亏平衡点41.80%41.80%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9059.005888.356341.30905