xxx公司财务分析报告

1主要业绩22报表及项目分析221资产负债表2211资产结构3212负债结构5213资产变动趋势6214负债变动趋势8215货币资金10216应收帐款10217存货1022利润表11221综合结构11222收入结构12223支出结构13224综合变动趋势14225收入变动趋势16226支出变动趋势1623现金流量表17231流入结构17232流出结构19233余额结构21234变动趋势21235综合分析223财务状况综合分析2331盈利能力23311盈利能力各项指标23312指标分析2332偿债能力24321偿债能力各项指标24322短期偿债能力24323长期偿债能力2433经营管理能力25331经营管理能力各项指标25332指标分析2534现金流量分析26341现金流量分析指标26342指标分析2635杜邦财务分析264财务模型分析2741Z模型分析2742营运资产分析模型2843巴萨利分析模型285财务状况预警和重要提示296附录财务报表3261资产负债表3262利润表3563现金流量表371主要业绩2003年实现主营业务收入58,33005万元；利润总额7,76111万元；净利润6,41533万元；长期投资1,03481万元；总资产76,32303万元；营运资本28,88558万元；2003年与往期相比单位万元项目2002年2001年2003年比2002年比2001年主营业务收入30,3428316,9697658,33005增长922427,98722万元增长2437341,36029万元利润总额5,557664,014467,76111增长39652,20345万元增长93333,74665万元净利润4,661762,857366,41533增长37621,75357万元增长124523,55797万元长期投资0000001,03481下降0001,03481万元下降0001,03481万元总资产66,6744429,9598376,32303增长14479,64859万元增长1547546,36320万元营运资本25,201635,1018928,88558增长14623,68395万元增长4661723,78369万元2报表及项目分析21资产负债表211资产结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年01货币资金21,409863,6913722,1727332111232290502短期投资000000183600000000203短期投资跌价准备00000022900000000004短期投资净值000000160800000000205应收票据00042523305000014200406应收股利00000000000000000007应收利息526000000000800000008应收账款7,127175,435239,7875810691814128209减坏账准备73786725437264911124209510应收账款净额8,419428,2260710,0415612632746131611预付账款1,118092,482511,8901316882924812应收补贴款2,627461,345033,5656639444946713其他应收费2,030113,5162798047304117412814存货7,526144,508469,8718511291505129315减存货跌价准备332049307907620503111916存货变现损失00000000000000000017存货净额7,194104,415388,9642310791474117518待摊费用114517574155920170250219一年内到期的长期债券投资669796300000103200020待处理流动资金净损失00000000000000000021其他流动资产00000000000000000022流动资产合计40,8690720,5650346,8368061306864613723长期股权投资5,32000000348179800000524长期债券投资3,0000000000045000000025长期投资合计8,320000003481124800000526减长期投资减值准备00000000000000000027合并价差8,320000003481124800000528长期投资净额0000001,0348100000013629固定资产原值11,372119,9610627,7107517063325363130减累计折旧2,784282,376243,6756041879348231固定资产净值8,587837,5848224,0351512882532314932固定资产清理00018800000000100033工程物资00000000000000000034在建工程6,08717828604,6826191327761435待处理固定资产净损失00000000000000000036固定资产合计14,675008,4115528,4113922012808372337无形资产2,61648777168407939225911038开办费00000000000000000039长期待摊费用19389206102688602906903540递延资产00000000000000000041无形资产及其他资产合计2,81037983251,1096542232814542其他长期资产00000000000000000043递延税款借项00000000000000000044资产总计66,6744429,9598376,323031001001002003年资产总计76,32303万元，其中货币资金22,17273万元，占2905；应收帐款10,04156万元，占1316；存货9,87185万元，占1293；流动资产46,83680万元，占6137；固定资产28,41139万元，占3723；无形资产84079万元，占110；长期待摊费用26886万元，占035。212负债结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年45短期借款3,100005,44358000465181700046应付票据1,796001,485783,8306726949650247应付账款5,237463,294926,87211786110090048预收账款23082124062470903504103249代销商品款00000000000000000050应付工资18454117206524251应付福利费17541123136175802604108152未付股利1,246922,147071,5395018771720253应交税金986891,017483551114834004754其他应交款63987387517422309612909755其他应付款1,04452629691,0754115721014156预提费用648911601826110103910857一年内到期的流动负债0005000000000016700058其他流动负债00000000000000000059流动负债合计15,6674415,4631417,9512223505161235260长期借款0003,00000000000100100061应付债券00000000000000000062长期应付款1,500002,0000000022566800063其他长期负债00000000000000000064住房周转金00000000000000000065长期负债合计1,500005,000001,50000225166919766递延税款贷项00000000000000000067负债合计17,6902820,4631419,4512226536830254968少数股权及权益0000002,6572800000034869实收资本12,316008,3160012,3160018472776161470资本公积32,8400000033,359804925000437171盈余公积1,876811,101003,3901228136744472其中公益金93841550501,5634314118420573任意公积金00000000000000000074未分配利润1,9513479695,1486029302767575外币报表折算差额00000000000000000076所有者权益合计48,984159,4966954,2145273473170710377权益总计66,6744429,9598376,323031001001002003年权益总计76,32303万元，其中短期借款000万元，占000；应付帐款6,87211万元，占900；应付票据3,83067万元，占502；一年内到期的流动负债000万元，占000；长期借款000万元，占000；流动负债17,95122万元，占2352；负债合计19,45122万元，占2549；所有者权益合计54,21452万元，占7103。213资产变动趋势单位万元定比分析环比分析行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年01货币资金21,409863,6913722,17273100171041001760102短期投资000000183603短期投资跌价准备00000022904短期投资净值000000160805应收票据000425233050706应收股利00000000007应收利息526000000010000100008应收账款7,127175,435239,78758100761371007618009减坏账准备73786725437264910098981009810010应收账款净额8,419428,2260710,04156100981191009812211预付账款1,118092,482511,890131002221691002227612应收补贴款2,627461,345033,56566100511361005126513其他应收费2,030113,5162798047100173481001732814存货7,526144,508469,87185100601311006021915减存货跌价准备33204930790762100282731002897516存货变现损失00000000017存货净额7,194104,415388,96423100611251006120318待摊费用11451757415592100661361006620619一年内到期的长期债券投资669796300001001440100144020待处理流动资金净损失00000000021其他流动资产00000000022流动资产合计40,8690720,5650346,83680100501151005022823长期股权投资5,32000000348110001100024长期债券投资3,0000000000010000100025长期投资合计8,32000000348110000100026减长期投资减值准备00000000027合并价差8,32000000348110000100028长期投资净额0000001,0348129固定资产原值11,372119,9610627,71075100882441008827830减累计折旧2,784282,376243,67560100851321008515531固定资产净值8,587837,5848224,03515100882801008831732固定资产清理000188000033工程物资00000000034在建工程6,08717828604,6826110014771001456535待处理固定资产净损失00000000036固定资产合计14,675008,4115528,41139100571941005733837无形资产2,61648777168407910030321003010838开办费00000000039长期待摊费用19389206102688610010613910010613040递延资产00000000041无形资产及其他资产合计2,81037983251,1096510035391003511342其他长期资产00000000043递延税款借项00000000044资产总计66,6744429,9598376,3230310045114100452552003年与2002年比较资产总额增长了9,64859万元；其中主要是固定资产原值增加了16,33864万元，固定资产净值增加了15,44732万元，固定资产合计增加了13,73639万元；而长期投资合计减少了8,35481万元，合并价差减少了8,35481万元，长期股权投资减少了5,35481万元。2003年与2001年比较资产总额增长了46,36320万元；其中主要是资产总计增加了46,36320万元，流动资产合计增加了26,27177万元，固定资产合计增加了19,99984万元；而其他应收费减少了2,53580万元，长期投资净额减少了1,03481万元，预付账款减少了59238万元。214负债变动趋势单位万元定比分析环比分析行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年45短期借款3,100005,443580001001760100176046应付票据1,796001,485783,83067100832131008325847应付账款5,237463,294926,87211100631311006320948预收账款230821240624709100541071005419949代销商品款00000000050应付工资184541100171611001795251应付福利1754112313617581007035210070502费52未付股利1,246922,147071,539501001721231001727253应交税金986891,0174835511100103361001033554其他应交款639873875174223100611161006119255其他应付款1,04452629691,07541100601031006017156预提费用64891160182611100179127310017971257一年内到期的流动负债00050000000058其他流动负债00000000059流动负债合计15,6674415,4631417,95122100991151009911660长期借款0003,00000000061应付债券00000000062长期应付款1,500002,000000001001330100133063其他长期负债00000000064住房周转金00000000065长期负债合计1,500005,000001,500001003331001003333066递延税款贷项00000000067负债合计17,6902820,4631419,451221001161101001169568少数股权及权益0000002,6572869实收资本12,316008,3160012,31600100681001006814870资本公积32,8400000033,359801000102100071盈余公积1,876811,101003,39012100591811005930872其中公益金93841550501,56343100591671005928473任意公积金00000000074未分配利润1,9513479695,1486010042641004646175外币报表折算差额00000000076所有者权益合计48,984159,4966954,21452100191111001957177权益总计66,6744429,9598376,3230310045114100452552003年与2002年比较权益总计增长了9,64859万元；其中主要是权益总计增加了9,64859万元，所有者权益合计增加了5,23037万元，未分配利润增加了3,19726万元；而短期借款减少了3,10000万元，长期应付款减少了1,50000万元，应交税金减少了63178万元。2003年与2001年比较权益总计增长了46,36320万元；其中主要是权益总计增加了46,36320万元，所有者权益合计增加了44,71783万元，资本公积增加了33,35980万元；而短期借款减少了5,44358万元，长期负债合计减少了3,50000万元，长期借款减少了3,00000万元。215货币资金2003年货币资金22,17273万元占流动资产46,83680万元的4734，以高于同行业的最高水平3500分析，货币资金持有量过多，虽然能充分保障企业的现金支付、偿还债务和支付货款的能力，但货币资金的盈利能力最弱，增加了置存成本，从而降低了企业的整体盈利能力，保持货币资金的数量应该不宜过大。需要关注，并进行进一步的分析其持有量的原因，是否扩大销售规模或者有借款借入，还是加强了应收帐款的回收。2003年与2002年的21,40986万元相比小幅增长了356，达到22,17273万元，从货币资金的小幅增长来看，企业持有货币资金量已经很高了，继续增长，将增加置存成本，降低盈利能力。2003年与2001年的3,69137万元相比大幅增长了50066，达到22,17273万元，从货币资金的大幅增长来看，企业持有货币资金量相对适中，本期大幅增长是满足上期的资金缺乏，解决企业面临的支付压力，但不应持有过大。216应收帐款2003年应收帐款9,78758万元占流动资产46,83680万元的2090，以高于同行业的最高水平2000分析，严重关注应收帐款太多，可能有大量的坏帐风险。需要进一步对销售规模、应收帐款回收、帐龄分析。2003年与2002年的7,12717万元相比大幅增长了3733，达到9,78758万元，从应收帐款的大幅增长来看，严重关注应收帐款本期继续大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。2003年与2001年的5,43523万元相比大幅增长了8008，达到9,78758万元，从应收帐款的大幅增长来看，严重关注应收帐款本期大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。217存货2003年存货9,87185万元占流动资产46,83680万元的2108，以小于同行业最低水平的4500分析，关注存货很少，相对占用的资金很少、管理成本低，但可能很难保证企业对生产原料的需求，以及影响企业组织均衡生产并及时向客户提供产品。2003年与2002年的7,52614万元相比大幅增长了3117，达到9,87185万元，从存货的大幅增长来看，上期存货很少，大幅增长可能是满足生产的需求、扩大生产规模，但应注意存货一般在流动资产总额的一半以上，不应过多。2003年与2001年的4,50846万元相比大幅增长了11896，达到9,87185万元，从存货的大幅增长来看，关注上期存货较多，大幅增长原因不明，应当注意存货会增大风险和管理成本。22利润表221综合结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年01主营业务收入30,3428316,9697658,3300510010010002折扣与折让00000000000000000003主营业务收入净额30,3428316,9697658,3300510000100001000004主营业务成本20,3987111,0164143,6202667236492747805主营业务税金及附加45626221463380515013105806主营业务利润9,487865,7318914,3717431273378246407其他业务利润56522113687401900106308存货跌价准备23897654100007903900009营业费用销售费用1,626911,011072,9379553659650410管理费用2,067481,021344,3389568160274411财务费用1628416260342205409600612进货费用00000000000000000013营业利润5,660813,473597,4978018662047128514投资收益52600003256201700005615补贴收入000578552196600034103816营业外收入83006951618502700402817营业外支出2387644634438207902607618以前年度损益调整00000000000000000019利润总额5,557664,014467,7611118322366133120所得税895911,157101,0102229568217321少数股东损益0000003355600000005822所得税返还00000000000000000023分给外单位利润00000000000000000024净利润4,661762,857366,4153315361684110025年初未分配利润54647376681,9595418022233626盈余公积转入数00000000000000000027可供分配的利润4,115292,480688,3748613561462143628提取法定公积金46618285746240015416810729提取法定公益金46618285746240015416810730提取职工奖励福利基金000000175510000000331可供股东分配的利润3,182941,909216,6881010491125114732提取资本公积金00000000000000000033应付优先股股利00000000000000000034提取任意营业公积00000000000000000035应分配的普通股股利1,231601,829521,53950406107826436转作股本的普通股股利00000000000000000037未分配利润1,9513479695,148606430478832003年主营业务收入58,33005万元，其中主营业务成本43,62026万元，占7478；营业费用销售费用2,93795万元，占504；管理费用4,33895万元，占744；财务费用3422万元，占006；营业利润7,49780万元，占1285；利润总额7,76111万元，占1331；所得税1,01022万元，占173；净利润6,41533万元，占1100。222收入结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年03主营业务收入净额30,3428316,9697658,3300599569666988014投资收益52600003256201700005515补贴收入000578552196600033003716营业外收入83006951618502700402722所得税返还000000000000000000收入总计30,4784317,5552659,037181001001002002年收入总计30,47843万元；2001年收入总计17,55526万元；2003年收入总计59,03718万元；223支出结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年02折扣与折让00000000000000000004主营业务成本20,3987111,0164143,6202679197494823205主营业务税金及附加45626221463380517715106408存货跌价准备23897654100009304400009营业费用销售费用1,626911,011072,9379563268855410管理费用2,067481,021344,3389580369581911财务费用1628416260342206311100612进货费用00000000000000000017营业外支出238764463443820930308418以前年度损益调整00000000000000000020所得税895911,157101,0102234878719121少数股东00000033556000000063损益23分给外单位利润000000000000000000支出总计25,7601614,7000252,990591001001002002年支出总计25,76016万元；2001年支出总计14,70002万元；2003年支出总计52,99059万元；224综合变动趋势单位万元定比分析环比分析行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年01主营业务收入30,3428316,9697658,33005100561921005634402折扣与折让00000000003主营业务收入净额30,3428316,9697658,33005100561921005634404主营业务成本20,3987111,0164143,62026100542141005439605主营业务税金及附加45626221463380510049741004915306主营业务利润9,487865,7318914,37174100601511006025107其他业务利润565221136874100465210041747608存货跌价准备23897654100010027010027009营业费用销售费用1,626911,011072,93795100621811006229110管理费用2,067481,021344,33895100492101004942511财务费用16284162603422100100211001002112进货费用00000000013营业利润5,660813,473597,49780100611321006121614投资收益5260000325621000619100015补贴收入00057855219663816营业外收入83006951618510081951008232917营业外支出23876446344382100191861001999418以前年度000000000损益调整19利润总额5,557664,014467,76111100721401007219320所得税895911,157101,010221001291131001298721少数股东损益0000003355622所得税返还00000000023分给外单位利润00000000024净利润4,661762,857366,41533100611381006122525年初未分配利润54647376681,95954100693591006952026盈余公积转入数00000000027可供分配的利润4,115292,480688,37486100602041006033828提取法定公积金466182857462400100611341006121829提取法定公益金466182857462400100611341006121830提取职工奖励福利基金0000001755131可供股东分配的利润3,182941,909216,68810100602101006035032提取资本公积金00000000033应付优先股股利00000000034提取任意营业公积00000000035应分配的普通股股利1,231601,829521,539501001491251001498436转作股本的普通股股利00000000037未分配利润1,9513479695,148601004264100464612003年与2002年比较主营业务收入增长了27,98722万元；其中主要是主营业务收入净额增加了27,98722万元，主营业务收入增加了27,98722万元，主营业务成本增加了23,22155万元；而存货跌价准备减少了23897万元，主营业务税金及附加减少了11821万元，以前年度损益调整减少了000万元。2003年与2001年比较主营业务收入增长了41,36029万元；其中主要是主营业务收入净额增加了41,36029万元，主营业务收入增加了41,36029万元，主营业务成本增加了32,60385万元；而补贴收入减少了35889万元，应分配的普通股股利减少了29002万元，财务费用减少了19682万元。225收入变动趋势单位万元定比分析环比分析行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年03主营业务收入净额30,3428316,9697658,33005100561921005634414投资收益5260000325621000619100015补贴收入00057855219663816营业外收入83006951618510081951008232922所得税返还000000000收入总计30,4784317,5552659,0371810058194100583362003年与2002年比较收入总计增长了28,55875万元；其中主要是收入总计增加了28,55875万元，收入总计增加了28,55875万元，主营业务收入净额增加了27,98722万元；而所得税返还减少了000万元，营业外收入减少了7885万元，补贴收入减少了21966万元。2003年与2001年比较收入总计增长了41,48192万元；其中主要是收入总计增加了41,48192万元，收入总计增加了41,48192万元，主营业务收入净额增加了41,36029万元；而补贴收入减少了35889万元，所得税返还减少了000万元，营业外收入减少了15490万元。226支出变动趋势单位万元定比分析环比分析行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年02折扣与折让00000000004主营业务成本20,3987111,0164143,62026100542141005439605主营业务税金及附456262214633805100497410049153加08存货跌价准备23897654100010027010027009营业费用销售费用1,626911,011072,93795100621811006229110管理费用2,067481,021344,33895100492101004942511财务费用16284162603422100100211001002112进货费用00000000017营业外支出23876446344382100191861001999418以前年度损益调整00000000020所得税895911,157101,010221001291131001298721少数股东损益0000003355623分给外单位利润000000000支出总计25,7601614,7000252,9905910057206100573602003年与2002年比较支出总计增长了27,23043万元；其中主要是支出总计增加了27,23043万元，支出总计增加了27,23043万元，主营业务成本增加了23,22155万元；而存货跌价准备减少了23897万元，主营业务税金及附加减少了11821万元，折扣与折让减少了000万元。2003年与2001年比较支出总计增长了38,29057万元；其中主要是支出总计增加了38,29057万元，支出总计增加了38,29057万元，主营业务成本增加了32,60385万元；而财务费用减少了19682万元，所得税减少了14688万元，存货跌价准备减少了6541万元。23现金流量表231流入结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年01销售商品，提供劳务收到的现金32,5416617,6611059,0570938014770703602收取的租金1222256300000100700003收到的增000000000000000000值税销项税额和退回的增值税款04收到的除增值税外的其他税费返还1,205000004,3492714100051805收到的其他与经营活动有关的现金968913,052973,0335111382536106经营活动现金流入小计34,7277920,7397166,4398740565602791616收回投资所收到的现金00000011,17894000000133217分得股利或利润所收到的现金0000003806200000004518取得债券利息收入所收到的现金00000000000000000019处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回的现金净额345159000800000400020收到的其他与投资活动有关的现金335211,783182,7010803948232221投资活动现金流入小计338661,7990914,2607204486169928吸收权益性投资所收到的现金37,143580001,84160433800021929发行债券所收到的现金00000000000000000030借款所收到的现金12,7710014,483601,213841492391214531收到的其他与筹资活动有关的现金639450001782807500002132筹资活动现金流入小计50,5540314,483603,2337159043912385现金流入总计85,6204837,0224083,934301001001002003年现金流入总计83,93430万元，其中经营活动现金流入小计66,43987万元，占7916；投资活动现金流入小计14,26072万元，占1699；筹资活动现金流入小计3,23371万元，占385。232流出结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年07购买商品接收劳务支出的现金21,7263512,1073444,1860032003390525008经营租赁所支付的现金3584100000000500300009支付给职工以及为职工支付的现金2,462531,497285,1149836341960810支付的增值税款1,932161,1924400028533400011支付的所得税款2,250009894400033127700012支付的除增值税，所得税以外的其他税费25584224063,9230503806346613支付的其他与经营3,216123,205815,32065474897632活动有关的现金14经营活动现金流出小计31,8788319,2063758,5446846955377695622构建固定资产，无形资产和其他长期资产所支付的现金7,210252868811,82979106208140623权益性投资所支付的现金5,320000008,1973178300097424债权性投资所支付的现金3,0000000000044200000025支付的其他与投资活动有关的现金111151,3938200001639000026投资活动现金流出小计15,641411,6806920,027102304471238033偿还债务所支付的现金19,1146012,723544,313842815356251334发生筹资费用所支付的现金29361170100004300500035分配股利或利润所支付的现金499481,345651,2387607437714736偿付利息所支付的现金431117468600006320900037融资租赁所支付的现金00000000000000000038减少注册资本所支付的现金00000000000000000039支付的其42950004041006000005他与筹资活动有关的现金40筹资活动现金流出小计20,3817514,833065,5930130024153665现金流出总计67,9019935,7201284,164791001001002003年现金流出总计84,16479万元，其中经营活动现金流出小计58,54468万元，占6956；投资活动现金流出小计20,02710万元，占2380；筹资活动现金流出小计5,59301万元，占665。233余额结构单位万元行项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年15经营活动产生的现金流量净额2,848961,533337,895181608118653,3943227投资活动产生的现金流量净额15,30275118395,7663886379162,4791041筹资活动产生的现金流量净额30359301702927041,0143242汇率变动对现金的影响00099921100007709169现金及现金等价物净增加额17,718491,29228232601001001002003年现金及现金等价物净增加额23260万元，其中经营活动产生的现金流量净额7,89518万元，占3,39432；投资活动产生的现金流量净额5,76638万元，占2,47910；筹资活动产生的现金流量净额2,35930万元，占1,01432；汇率变动对现金的影响211万元，占091。234变动趋势单位万元定比分析环比分析序号项目2002年2001年2003年2002年2001年2003年1经营活动现金流入34,7277920,7397166,4398710060191100603202投资活动现金流入338661,7990914,2607210053142111005317933筹资活动现金流入50,5540314,483603,2337110029610029224流入合计85,6204837,0224083,934301004398100432275经营活动现金流出31,8788319,2063758,5446810060184100603056投资活动现金流出15,641411,6806920,02710100111281001111927筹资活动现金流出20,3817514,833065,59301100732710073388流出合计67,9019935,7201284,1647910053124100532369差额17,718491,30228230491007110071810经营活动产生的现金流量净额2,848961,533337,89518100542771005451511投资活动产生的现金流量净额15,30275118395,766381001381001487112筹资活动产生的现金流量净额303593010018100167513汇率变动对现金的影响0009992112114现金及现金等价物净增加额17,718491,292282326010071100718235综合分析一、经营活动现金流量分析经营活动现金流量流入66,43987万元比现金流量流出58,54468万元多7,89519万元，说明企业可能经营活动中销售商品提供劳务等活动所取的现金比较多，或者是销售规模扩大销售价格提高、现销比率加大，企业经营活动的现金自身适应能力较强。从现金流入方面看企业暂不需要举债经营，销售货款回笼稳定，没有产生产品积压；从现金流出方面看购买商品和劳务的支出、购买应付帐款、现金付款稳定。二、投资活动现金流量分析投资活动现金流量流入14,26072万元比现金流量流出20,02710万元少5,76638万元，说明企业可能开始扩大对外投资，实施了扩张战略，也可能购置了长期资产。三、筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量流入3,23371万元比现金流量流出5,59301万元少2,35930万元，说明企业加快了吸收举债经营的步伐。四、销售质量分析主营业务收入58,33005万元是销售商品、提供劳务收到的现金流入59,05709万元的9877，说明企业销售收入大部分都收到了现金，销售质量较高。五、购销分析销售费用2,93795万元是购买商品接收劳务支出的现金流出44,18600万元的665，说明企业当期购买商品全部支付了现金，并且将之前的欠款也支付了现金，现金流出较多。3财务状况综合分析31盈利能力311盈利能力各项指标KPA公司盈利能力各项指标序指标2002年2001年2003年01主营业务毛利率32773508252202主营业务利润率15361684110003主营业务比率17072142781851804主营业务经营效率68736622753605成本费用利润率19482163126106净资产收益率15943009124307资产净利率96595489708盈利现金比率6111536612307312指标分析KPA公司2003年全年盈利能力指标分析一、主营业务毛利率为2522，从处于同行业的中上水平20126291看，企业盈利能力比较强，具有成本领先优势，产品的附加值比较高，产品价格体系合理，有竞争力。请试着比较分析以前的利润数据，是否整个行业复苏，或是企业经营管理能力有提高。二、主营业务利润率为1100，从处于同行业的中上水平7193910看，主营业务收入带来的净利润能力强。举例说，每出售一元的产品所能创造的净利润比同行都高。盈利水平、经营管理水平在同业内都比较理想。三、主营业务比率为18518，从处于同行业的中下水平349442268看，主营业务对盈利的贡献一般，企业在同业内相比盈利能力一般，盈利还算稳定。请查询企业营业外支出及以前年度的损益情况。四、成本费用利润率为1261，从处于同行业的中上水平3534513看，企业的较好的控制了成本费用，投入的相同的成本创造的利润相对多，良好的销售水平，其盈利能力较高。五、资产净利率为897，没有资产净利率的家电行业参数。六、盈利现金比率为12307，没有盈利现金比率的家电行业参数。32偿债能力321偿债能力各项指标KPA公司偿债能力各项指标序指标2002年2001年2003年01净资产48,98415