投资学试卷及答案

班级： 姓名： 学号： .OOOOO装O订O线OOOOO*2009学年01学期 专业 07 级投资学期末试卷(答题卷)(A) 题 号（型）一二三四核分人得 分总分评卷人（考试形式：开卷 ）一、单选题（共10分，每小题1分）1狭义证券指（ ）A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券2( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A成长股B投机股C防守股D绩优股3期权交易是一种（ ）有偿转让的交易方式A合约 B权利 C 资本 D投机4( )是证券投资者对证券商所作的业务指示A开户 B委托 C清算 D交割5( )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场A一级市场 B初级市场 C二板市场 D柜台交易市场6深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为( ).A11B. 12C. 10D. 137投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ） A内部收益率 B必要收益率 C市盈率 D净资产收益率8.X股票的系数为1.7，Y股票的系数为0.8，现在股市处于牛市，请问若要短期获得较大的收益，则应该选哪种股票？ ( )AX BY CX和Y的某种组合 D无法确定9.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ ）A上涨、下跌 B上涨、上涨 C下跌、下跌 D下跌、上涨10移动平均线最常见的使用法则是（ ） A威廉法则 B葛兰维尔法则 C夏普法则 D艾略特法则 二、多选题（共20分，每小题4分）1 根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（ ）A开放式基金 B契约型基金 C封闭式基金 D公司型基金2关于证券投资基金，下列正确的有（ ）A证券投资基金与股票类似B证券投资基金投向股票、债券等金融工具C其风险大于债券D其风险小于债券E其收益小于股票3下面结论正确的是（ avjavjav ）A 通货膨胀对股票市场不利B 对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌C 税率降低会使股市上涨D 紧缩性货币政策会导致股市上涨E 存款利率和贷款利率下调会使股价上涨4技术分析有它赖以生存的理论基础三大假设，它们分别是（ ）A市场行为包括一切信息B市场是完全竞争的C所有投资者都追逐自身利益的最大化D价格沿着趋势波动，并保持趋势E历史会重复5 属于资本资产定价模型的假设条件的有（ ）A投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B投资者愿意接受风险C投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D资本市场没有摩擦三、简答题（共30分，每小题6分）1简述证券投资过程的五个主要环节？2简述述股票与债券的联系与区别？3简述K线的含义和画法4什么是认股权证？其要素有哪些？5证券投资的系统风险和非系统风险分别由何种风险构成？四、计算题（共40分）1（5分）某上市公司发行在外的普通股为8000万股，若该公司股票在上交所挂牌上市，该公司分配方案为每10送5股，派2元现金，同时每10股配3股，配股价为5元/股，其股权登记日为五月七日（星期三），这天的收盘价为25元，问：股票除权除息价为多少元？2（8分）某股票当日在集合竞价时买卖申报价格如下表，该股票上日收盘价为4.65元该股票深圳证券交易所的开盘价为多少？买入申报卖出申报量（手）价（元）价（元）量（手）2004.904.604003004.864.705005004.824.7760012004.794.79110014004.774.82170015004.704.86180016004.604.9020003（8分）某股份公司下一年预期支付的每股股利为1元，再下一年预期支付每股股利为2元，以后，股利将按每年8%的速度增长另假设该公司的必要收益率为10%，试计算该公司股票的内在价值如果公司股票现实价格为8741元，请计算其内部收益率4（9分）已知四种股票信息如下表： 股票基期股价P0报告期股价P1基期成交量Q0报告期成交量Q1A4810001600B8105001000C16815001000D10121200800注：股价单位：美元，成交量单位：百万股求：（1）用简单算术平均法求股价指数；（2）用综合平均法求股价指数；（3）假设报告期股票A, B, C, D的发行量分别为5000，6000，7000，8000（单位：百万股），且为上市交易的所有股票，求报告期市价总额5（10分）有关市场，无风险利率及两只股票的信息如下：期望回报率和市场的相关系数标准差国库券利率4%0.000.00股票指数11%1.000.15股票A14%0.700.25股票B9%0.400.20（1）画出证券市场线；（2）计算各个股票的值；（3）以证券市场线为参照，画出各股票的位置*2009学年 01学期 专业 07 级投资学期末试卷 (A) 参考答案及评分标准一、单选题（共10分，每小题1分） 1 C；2D ；3B；4B；5C； 6.C；7.B； 8.A； 9.B； 10.B 二、多选题（共20分，每小题4分）1 AC；2BCE ；3BCE；4ADE；5ACD 三、简答题（共30分，每小题6分）1答：证券投资过程的五个主要环节包括： (1)确定证券投资政策；（1分） (2)进行证券投资分析；（1分） (3)组建证券投资组合；（1分） (4)投资组合的修正；（2分） (5)投资组合业绩评估（1分）2答：债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券；（2）两者都是筹措资金的手段；（3）两者的收益率相互影响（2分）债券与股票的不同点：（1）两者权利不同；（2）两者的目的不同；（3）两者期限不同；（4）两者收益不同；（5）两者风险不同（4分）3答：K线是将每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价用蜡烛型连接起来的图形K线由影线和实体组成影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，实体分阳线和阴线K线图形：（左图为阳线，右图为阴线）（4分）开盘价是指某个交易日的第一笔成交的价格，是采用集合竞价的方式产生的最高价和最低价是某个交易日曾经出现过的最高和最低一笔价格，它们反映的是当天股票价格上下波动的幅度收盘价是某个交易日中最后一笔成交价格，反映的是多空双方交战的结果收盘价是最重要的指标，技术分析中所使用的价格，通常指的都是收盘价（2分）4答：认股权证即股票认购授权证，持有人可以在一定时间内按确定价格购买股票它的持有人可以看作公司的潜在股东（3分）它的要素包括有效期限、换股比率和换股价（3分）5答：系统风险包括：政策风险；周期波动风险；利率风险；购买力风险；（3分）非系统风险包括：信用风险；经营风险；财务风险（3分）（注：也可以按照自己的语言说明上述的风险）四、计算题（共40分）1（5分）解：由于除权除息价（股权登记日的收盘价每股所分红利现金额配股价每股配股数）（1每股送红股数每股配股数）,(2分)所以 （元）（3分）2（8分）解：有效价格范围为（4.185，5.115），（2分）撮合情况处理如下表：价格（元）买入量（手）累计买入量（手）累计成交量（手）累计卖出量（手）卖出量（手）4.9200200200810020004.86300500500610018004.8250010001000430017004.79120022002200260011004.7714003600150015006004.7150051009009005004.616006700400400400 （4分）根据集合竞价的原则：在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位，该股票深圳证券交易所的开盘价为4.79元（2分）3（8分）解:此题属多元增长模型设V为股票内在价值，k为必要收益率（10%），D为每年支付股利，g为T年后股利增长率（8%）另外，T2，D11，D22，DT1D2（1g），所以该公司股票的内在价值为（4分）另：P为股票价格（8741），k1为内部收益率，则计算的一般公式为：用试错法可以计算出结果为：k1101%（4分）4（9分）解：（1）；（3