证券交易策略研究分析系统应用简介

精品证券交易策略研究分析系统应用简介一、 程序化交易介绍程序化交易通常是指利用计算机编程产生的交易指令进行交易。”在指定模型参数的约束下，按照模型给出的指令自动的买入和卖出特定数量的证券或证券组合的交易行为”。它起源于1975 年美国出现的“股票组合转让与交易”，即专业投资经理可以根据计算机与交易所联机，来实现组合的一次性买卖。程序化交易根据交易风格不同，可以分为主动型交易策略和被动型交易策略。被动型交易策略的理念是追随市场，主要思路是复制指数，尽管该策略是被动的，但诸如指数增强型投资策略也可以在被动复制的同时加入自己的主观预期。评价被动型策略的主要标准是跟踪误差、复制组合和基准组合的收益的相关系数、调仓交易费用等等。主动型交易策略的核心是如何获取超过市场平均水平的收益，通过对基本面和技术面的挖掘，提取有效指标进行投资，进而获得超额收益。在海外成熟市场,程序化交易已经是十分普遍。根据位于波士顿的咨询公司Aite 集团的统计,2006 年欧洲和美国股市的全部交易中有三分之一是通过程序化交易实现的,而在2009 年, 采用程序化高频交易的公司成交量占了全美证券交易量的73%。相比较而言,国内程序化交易还只是处于刚起步的阶段,目前主要应用在ETF 套利、ETF 日内交易、权证交易以及新近推出的股指期货中。但是我们相信，与成熟市场的运行规律一样，程序化交易在投资实战中不仅可以提高下单速度,降低交易成本,抓住稍纵即逝的套利机会,分散投资风险,减少大规模资金运作时的冲击成本, 还可以帮助投资者在交易过程中避免受到情绪波动的影响,实现理性投资。它在不远的未来也必将成为国内交易技术发展的主要方向之一。 二、 交易策略研究分析系统概述模型策略是程序化交易的核心，直接决定了最后投资收益率。为寻找优秀的策略模型需要进行大量的模拟、检验，对证券研究分析、交易与策略、损益分析与评估等技术系统提出了很高的要求。交易策略的研究需要一套整合的技术系统体系为程序化交易的策略研究与实战进行服务。交易策略研究分析系统是针对程序化、策略化交易特点，集行情及指标采集与发布、策略模型研究分析、跟踪模拟、策略交易、损益分析于一体的证券交易策略研究分析系统。系统采用多层体系结构设计，面向对象的开发技术和高容错负载均衡的运行方式，具有充分的扩展性、缩放性、稳定性和高效性。系统主要功能包括实时行情、高频数据、历史行情和分析指标的采集、转换、存储与发布；人工委托交易、策略交易、策略研究分析、行情分析、基础数据查询统计；交易、行情、分析指标以及资讯数据交换与访问接口等。三、 交易策略研究分析系统技术架构(一) 系统逻辑架构系统的主要架构基于微软公司的.Net技术采用C#语言进行开发，为方便研究分析人员及交易员发展自己的交易策略模型，在系统中设计了在Excel中可以调用的DDE接口与COM组件。系统逻辑架构参见图3-1：图3-1(二) 系统部署机构图系统部署架构图参见图3-2：图3-2(三) 系统特点系统采用多层系统架构，将复杂的运算逻辑封装在应用服务层，并将前台展现与后台业务处理分离，应用服务器采用.NET 分布式系统API-WCF（Windows Communications Foundation）,以统一的、可扩展的单一模型来提供系统的分布式部署支持，具有良好的稳定性、可靠性与扩展性。 支持多种数据源的行情资讯数据采集，采用Adapter模式实现针对不同类型、不同频度的市场行情数据转换接口。这些数据源包括：沪深A、B股行情，万德、聚源咨询数据、期货行情、股指期货行情等。在策略研究阶段，策略研究人员可以调用系统提供的多种行情数据源、技术指标、交易接口模型来实现自己的策略思路，给出头寸进入与退出，规模与风险控制等指令。使用历史行情回放功能将历史行情数据用于开发的策略，产生交易指令记录，再通过系统提供策略绩效评估功能产生投资收益分析结果，帮助策略研究人员评估交易策略模型的优劣。在策略评估阶段通过对接的交易测试环境，使用测试环境提供的模拟撮合功能，模拟一些接近实际的市场状况，以检验策略的执行效果；在投资交易阶段通过与交易生产环境的无缝对接，根据策略交易模型预先设置的条件，自动生成委托指令，完成程序化交易。四、 证券交易策略研究分析系统功能整个系统分为行情与资讯服务、证券交易策略研究分析、数据交换与数据访问接口、证券交易通道四部分，其中行情与资讯服务、证券交易策略研究分析、数据交换与数据访问接口由银河证券自主开发，证券交易通道目前采用与证券集中交易系统对接的方式。(一) 行情与资讯数据服务主要包括实时行情、高频数据、历史行情和分析指标的采集、转换、存储与发布等，对实时行情要求通过行情系统的接口插件将实时行情推送到前端客户显示界面，而对高频以及历史与分析指标数据要求存储到数据库中，供前端客户显示界面通过统一数据访问平台进行调用。高频历史行情截图如图4-1：图4-1(二) 证券交易策略研究分析主要包括策略研究分析、人工委托交易、策略交易、损益分析、行情分析以及基础数据查询统计等功能。策略研究分析：根据历史行情对交易策略模型进行模拟跟踪，检验模型的跟踪误差与准确性，从而对模型不断进行调整与优化，已找到最佳的交易策略模型。人工委托交易：可以用于进行股票、基金、权证等各种可交易证券的买卖、撤单等委托交易。策略交易：根据银河证券特有的策略交易模型如：指数化投资策略、投资组合保险策略、龙头股投资组合策略、量化投资策略、ETF基金T0投资策略、权证T0投资策略、固定比例反弹策略、RSI反弹策略、双边自动报价策略、牛市双边报价策略以及熊市双边报价策略等，自动完成委托交易。损益分析：包括实际交易结果盈亏分析与模拟跟踪盈亏分析等。行情分析：包括实时行情、高频（5秒、10秒、15秒、30秒、60秒）行情与分析指标数据的动态显示与图形显示。基础数据查询统计：包括客户、资金、持仓以及交易等信息的查询与统计。策略交易截图如图4-2：图4-2(三) 数据交换与数据访问接口主要包括：交易接口：制定数据交换方式与接口标准规范，提供相应接口组件供证券交易策略研究分析系统前端调用。实时行情接口：包括客户端DDE接口和API接口两种方式，提供了实时行情的主动推送与接口访问。高频与历史行情数据和资讯数据：提供行情与资讯数据库，利用开发的ETL程序，将源数据导入目标数据库；开发数据访问组件，供证券交易策略研究分析系统前端调用。五、 结束语证券交易策略研究分析系统借鉴国内外公司相关经验，除提供通用的金融工程模型外，还加入了银河证券研究分析人员多年的研究成果与独特的程序化交易策略，这些策略包括指数化投资策略、投资组合保险策略、龙头股投资组合策略、量化投资策略、ETF基金T0投资策略、权证T0投资策略、固定比例抢反弹策略、RSI抢反弹策略、双边自动报价策略、牛市双边报价策略以及熊市双边报价策略等,系统经过不断的完