1_7996023_中小企业融资课件及参考答案第1章 中小企业作用与融资难题

第一章 中小企业作用与融资难题 引言 第一节 案例分析 第二节 中小企业的地位与作用 第三节 中小企业融资难题及原因 、 对策 第四节 我国中小企业的界定与政策支持 本章教学内容 引言 为什么要学习中小企业融资？ 民营中小企业的重要地位 中小企业发展问题引起党和政府的高度重视 融资是制约中小企业生存和发展的最为重要的因素 融资问题的缓解更需要中小企业自身的不懈努力 第一节 案例分析 案例 1家领导人关注中小企业情况 【 分析与讨论 】 （ 1）我国党和政府领导人为什么这样重视中小企业的发展？ （ 2）举例说明中小企业的健康发展对于社会经济有哪些作用？ （ 3）为什么中小企业需要国家的政策支持？ （ 4）搜集近年来我国政府对于中小企业融资的相关支持政策？ 案例 1间高利贷引发的老板“跑路”事件 【 分析与讨论 】 （ 1）民间借贷现象是长期存在的，为什么会在 2011年集中爆发危机？ （ 2）为什么大量中小企业都要通过民间借贷解决资金问题？ （ 3）试分析民间借贷对于中小企业融资的两面影响？ （ 4）为什么中小企业容易受到宏观金融形势的不利影响？ 第二节 中小企业的地位与作用 一、中小企业存在和发展的原因 二、中小企业的地位与作用 三、我国中小企业发展面临的困难 1 中小企业存在和发展的原因 在经济活动的许多领域，规模经济作用不明显，甚至不存在 市场销售的不稳定与库存成本高也有利于中小企业的存在和发展 在某些产业中存在着规模不经济 市场需求的多样化与产品的差别性 创造性劳动能够在某些中小企业中得到更好的发挥 中小企业会在新兴产业中具有较大比重 知识经济时代为中小企业提供了更广阔的发展空间 2 中小企业的地位 “经济腾飞翼”、“新技术革命开拓者”、“稳定社会的减震器”、“解决就业劳动力蓄水池”。 中小企业已经成为国民经济的支柱，中小企业发展势头好的地区或行业，也往往是经济活跃的区域或行业。加快中小企业发展，可以为国民经济持续稳定增长奠定坚实的基础。 中小企业作用 中小企业与经济发展 中小企业与人口就业及社会稳定 中小企业与技术创新 中小企业与制度创新及国企改革 中小企业与国际贸易 中小企业与地方经济发展 中小企业可有力促进农业、农村经济发展 中小企业是地方财政收入的重要财源 中小企业能够更有效、更经常地利用地方性资源 中小企业与市场繁荣 3 我国中小企业发展遇到的问题 缺乏良好的中小企业经营环境 中小企业资金严重不足 中小企业技术和管理落后 中小企业人才短缺 第三节 中小企业融资难题及原因、对策 一、中小企业融资特点与困境 二、我国中小企业融资难的原因 三、缓解中小企业融资难的基本对策 小企业融资特点与困境 中小企业自身经营及其资金需求特性 历史短，公开信息少，信用积累有限。 组织机构简单，难以专业化、规范化运作，经验型管理阶段，“人治”成分较浓。 “硬”信息少，“软”信息多，信息不透明问题严重。 经营风险较高。竞争性行业领域。 资产少，能为银行提供的规范抵押、质押物较少，担保也较为缺乏，逆向选择和道德风险高。 资金使用计划性较弱，需求量小，要求急。 数量多，大量建立生长同时又不断倒闭，对金融机构是一个巨大挑战。 小企业融资难的表现 融资方式单一，渠道狭窄 自我积累难 银行贷款难 抵押难 担保难 基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐 民营中小企业受到所有制歧视 发行证券难 融资成本高 融资风险高 融资方式单一，渠道狭窄 非公开资本市场不发达 ， 企业发行证券及交易受到种种限制；中小银行 、 金融产品和工具十分有限 。 四大国有商业银行正在进行体制改革 ， 其发展战略定位于 “ 大行业 ， 大企业 ” 长期以来对 “ 民间集资 ” 采取不予提供法律保护的歧视性政策 中小企业自我积累难 中小企业的自我积累意识较差。缺乏长期经营思想，在利润分配上多存在短期化倾向 我国现行的税收和折旧制度影响了中小企业的自我积累能力 银行贷款难 抵押难 中小企业可抵押物少，抵押物的折扣率高。 评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。 资产评估中介服务不规范。 担保 难。难以找到合适的担保人 基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐 一笔数额不大的贷款至少要办十道手续，少则一周，多则数月 民营中小企业受到所有制歧视 对私营中小企业的贷款申请的拒绝比率要比小型国有企业的比率要高 22 发行证券难 缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市场 深、沪两个交易所主要为大型企业提供融资 中小企业板市场容量十分有限 股权交易的柜台市场和“第三市场”，由于政府过于担心风险问题以及“国有资产流失问题”，所有的这类市场均遭关闭 我国的债券发行受到政府的严格控制 国内风险投资还不成熟 融资风险高 中小企业经营风险高，难以按时还本付息。 中小企业财务信息不透明，道德风险高，很可能发生逃废债务行为。 由于难于筹集到足够多的长期资金，需要频繁偿债、频繁举借新债，从而显著增加了企业到期不能偿债的机会。 中小企业缺乏应急能力。 由于融资成本较高，企业背上了沉重的包袱。 小企业融资难的调查 国内外许多机构和研究者都对中小企业的融资状况进行了调查 中小企业主要依靠业主的内部金融（包括业主的股权投资、保留盈余和非正式股权）、商业信贷这两部分来源 中小企业在得到银行贷款方面有很多困难，中小企业的贷款申请的拒绝率要大大高于大企业。 国中小企业融资现状特点 （ 1）金融机构是中小企业融资的主渠道。 （ 2）抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式。 （ 3）中小企业信贷活动“两极分化”越来越明显。 （ 4）固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限有缩短趋势。 （ 5）企业法人贷款将会减少，自然人贷款成为中小企业贷款的新方式。 2 中小企业融资困难的原因 2. 1 市场性原因 2. 2 我国中小企业自身的原因 2. 3 我国金融体系和银行方面原因 2. 4 法律和社会环境原因 我国中小企业自身原因 信用不足 报表不实 市场性原因 （ 共性原因 ） 负债能力有限 国内金融体系与银行原因 法律和社会环境原因 我国中小企业融资难的原因 中小企业融资难 2. 1 中小企业融资难的市场性原因 信息不对称 金融机构对中小企业提供融资存在规模不经济问题。 中小企业的高倒闭和违约率 中小企业资产少，负债能力有限， 2. 2 我国中小企业自身的原因 现代企业制度不完善，管理水平较低 产品和市场风险高，企业竞争力不强 资产信用低，诚信不足（资产规模、抵押担保） 财务制度不健全，报表普遍不实 对金融市场、产品缺乏了解 我国金融体系的原因 市场体系的问题（不完善） 国内银行未形成专业化分工 金融业的整合和贷款紧缩 利率和收费规定的影响 银行方面原因 信贷审批权限制约了商业银行的支持力度 基层银行和信用社授权、授信不足 对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不足 法律和社会环境的原因 金融抑制 信用制度不完善 金融债权维护难，金融环境有待改善 抵押担保制度落实困难 政府及配套服务体系原因 为中小企业提供融资服务的机构不健全（与国有、大型企业相匹配） 缺乏完整的扶持中小企业发展政策体系 财政资金支持力度无法满足中小企业资金需求 担保体系不能满足中小企业信贷需求（规模小、风险管理机制不健全） 多层次资本市场体系尚未形成 3 缓解中小企业融资难的基本对策 场监管制度创新 务体系创新 金支持体系创新 融机构的产品和服务创新 小企业融资能力的提升 金融体系创新 中小企业促进法及其配套法律的建立调整 中小企业有关制度 间接融资有关制度 直接融资有关制度 市场监管制度创新 制定 反垄断法 ，维持和促进公平、自由的市场竞争。 严把市场准入关，严格企业法人财产制度。 建立和完善包括中小企业在内的社会征信体系建设。 修改仅适应于国有企业的 破产法 ，制定针对中小企业破产的有关法律。 司法机关、金融机构和经济管理部门要密切配合，加大执行力度。 改善对金融机构的监管方式。加快中小金融机构发展，建立市场化的准入和退出制度，实行分类监管。 制定中小企业和中介机构信用评价标准，大力发展信用评级等市场中介机构，规范中介从业行为。 加强产权保护措施，发展包括技术市场、资本市场、产权市场等在内的多层次的市场体系。 服务体系创新 加强中小企业的信息统计与收集。 产业发展与技术创新规划指导服务。 构筑社会服务体系，建立人力资源开发、培训服务体系，技术开发服务体系、资信咨询服务体系，金融财务、市场销售服务体系等。 建立中小企业组织化服务。 大力发展以信用信息收集、分析处理和发布为主体的中介机构 理顺行政管理体系，加强各政府部门的协作。 资金支持体系创新 税收优惠和支持 财政补贴 融资援助 基础设施服务 金融机构的产品和服务创新 树立 贷款立行 的观念，改进现行银行信贷管理制度 改革目前信用等级评定办法 适当扩大贷款抵押率 进行金融产品创新，扩大对中小企业的资金供给 采用新技术、新方法，为中小企业提供全方位综合金融服务 严格贷款风险管理，处理好支持中小企业与提高银行资产质量的关系 加强银行信贷登记咨询管理制度 完善信贷人员考核制度 中小企业融资能力的提升 更新理念，改善治理机制和管理模式，降低经营风险 建立信用文化，树立企业信用形象 增强融资意识，提高融资管理水平 充分利用各种融资渠道和方式 第四节 我国中小企业的界定与政策支持 一、中小企业的界定标准 二、我国政府扶持中小企业发展的方针政策 三、商业银行机构、管理和业务、产品创新 1 中小企业概念界定的特征 定性指标，相对固定。核心有三点 独立所有 自主经营 较小的市场份额 定量指标，它随着地域、行业和发展阶段不同而动态变化。有三个因素 实收资本 企业职工人数 一定时期 (通常为一年 )的经营额 不同国家或地区对中小企业的概念界定特点： 地域的相对性。丹麦与美国不同。 时间的相对性。韩国 1966年与 1976年标准不同。我国标准做过四次修改。 行业的相对性。不同行业不同。 2011年中小微型企业划型标准 我国对企业标准的划分也经历了五次更改。 最近一次是 2011年 6月 18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了 关于印发中小企业划型标准规定的通知 （工信部联企业 2011300号）。 行业名称 指标名称 计算单位 中小微型企业 其中 中型 小型 微型 农、林、牧、渔业 营业收入 万元 20000 500 50 50 工业 从业人员 人 1000或 300且 20且 20或 营业收入 万元 40000 2000 300 300 建筑业 营业收入 万元 80000或 6000且 300且 300或 资产总额 万元 80000 5000 300 300 批发业 从业人员 人 200或 20且 5且 5或 营业收入 万元 40000 5000 1000 1000 零售业 从业人员 人 300或 50且 10且 10或 营业收入 万元 20000 500 100 100 交通运输业 从业人员 人 1000或 300且 20且 20或 营业收入 万元 30000 3000 200 200 仓储业 从业人员 人 200或 100且 20且 20或 营业收入 万元 30000 1000 100 100 邮政业 从业人员 人 1000或 300且 20且 20或 营业收入 万元 30000 2000 100 100 中小微型企业划型标准（ 2011） 1 中小微型企业划型标准（ 2011） 2 行业名称 指标名称 计算单位 中小微型企业 其中 中型 小型 微型 住宿业 从业人员 人 300或 100且 10且 10或 营业收入 万元 10000 2000 100 100 餐饮业 从业人员 人 300或 100且 10且 10或 营业收入 万元 10000 2000 100 100 信息传输业 从业人员 人 2000或 100且 10且 10或 营业收入 万元 100000 1000 100 100 软件和信息服务业 从业人员 人 300或 100且 10且 10或 营业收入 万元 10000 1000 50 50 房地产开发经营 营业收入 万元 200000或 1000且 100且 100或 资产总额 万元 10000 5000 2000 2000 物业管理 从业人员 人 1000或 300且 100且 100或 营业收入 万元 5000 1000 500 500 租赁和商务服务业 从业人员 人 300或 100且 10且 10或 资产总额 万元 120000 8000 100 100 其他未列明行业 从业人员 人 300或 100 10 10 2011年中小微型企业划型标准意义 解决 2003年划分标准中对中型企业范围界定过宽等问题，更加突出小微型企业政策支持。 将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据不同行业特点，以从业人员、营业收入、资产总额为主要指标 该标准中，中型企业标准上限即为大型企业标准的下限。统计部门据此制定大中小微型企业的统计分类。国务院有关部门据此进行相关数据分析，并制定对小型、微型企业的支持政策。 各家金融机构在此基础上制定各自的中小微企业标准。 2、我国政府扶持中小企业发展的方针政策 中华人民共和国中小企业促进法 基本内容 008年前的相关支持政策 008年以来的相关支持政策 小企业促进法出台的背景 国民经济和社会稳定可持续发展的需要，对国外经验的借鉴（美国 小企业法 ） 改革开放以来相关政策导向与实际效果 1998年亚洲金融危机，有效需求不足，中小企业显示出其重要作用 就业问题：农民工进城、国企改革、新增劳动力 2002年全国人大常委会审议通过， 2003年 1月 1日正式实施。 具体措施（ 1） 1. 资金支持： 中央财政预算设立中小企业科目，安排促进中小企业发展的专项资金 设立中小企业发展基金，扶持中小企业发展特殊事项 金融机构加强对中小企业金融支持 通过税收优惠鼓励风险投资机构增加对中小企业投资 推动和组织建立中小企业信用担保体系 具体措施（ 2） 2. 创业辅导： 创造条件、提供相关信息和咨询服务，安排场地和设施，支持创办中小企业 特殊人员、特殊地区的扶持； 吸引外资、鼓励技术投资等方面优惠政策 3. 技术创新： 鼓励中小企业开发新产品、采用先进技术、生产工艺和设备，提高产品质量，技术进步 4. 市场开拓： 鼓励支持大中小企业协作； 引导推动并规范中小企业资产重组； 政府采购有限购买中小企业产品和服务； 推动中小企业开拓国际市场。 具体措施（ 3） 5. 社会服务 鼓励社会力量为中小企业提供服务 扶持中小企业服务机构提供优质服务 （ 中国中小企业对外合作协调中心，中国中小企业合作发展促进中心，中国中小企业国际合作协会） 鼓励各类中介机构积极为中小企业服务； 鼓励有关机构、大专院校为中小企业进行人员及技术培训 中小企业自律性组织应维护中小企业权益，加强服务 中小企业促进法的意义及效果评析 意义 第一部中小企业发展的专门法律，标志促进中小企业发展的规范化、法制化 为中小企业发展奠定了良好的政策法制环境：扩大了市场准入范围、提升了扶持力度，巩固了平等市场地位，促进了公平竞争 不足 号召性，可操作性弱，强制力不够； 未规定统一管理部门，政出多门； 无法律责任规定，不具可诉性。 未规定中小企业获取发展基金的方式，权力空间大 008年前的相关支持政策 1、中央出台文件明确支持非公有制中小企业发展 2、国务院颁布“非公经济 36条” 3、人民银行和银监会对中小企业信贷支持政策 4、建立和完善信用担保体系 5、直接融资支持 6、其他支持 008