技术指标分析PPT课件

1 第11章技术指标分析 2 技术指标的内涵 要考虑市场行为的各个方面 建立一个数学模型 给出数学上的计算公式 得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字 这个数字叫指标值 指标值的具体数值和相互间关系 直接反映股市所处的状态 为我们的操作行为提供指导方向 指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的 3 技术指标的类型 追踪趋势指标 有乖离率 动向指标 升降广度指标等 摆动指标 有动量指数 相对强弱指数 随机指数 威廉指数 平滑异同移动平均线 商品通道指数和变化速度指数等 市场动力指标 有成交量比率 人气指标 意愿指标 涨跌比率 心理线等 4 钱龙股票分析系统技术指标一览 EMV量价指标WVAD量价指标RSI强弱指标W R强弱指标SAR停损指标KDJ超买超卖指标CCI超买超卖指标ROC超买超卖指标MIKE压力支撑指标BOLL压力支撑 MACD趋向指标DMI趋向指标DMA趋向指标EXPMA趋向指标TRIX趋向指标BRAR能量指标CR能量指标VR能量指标OBV量价指标ASI量价指标 5 1999年4月29日至2000年4月27日浙江广厦日 线走势 6 MACD 做波段的保护神 7 1 MACD 做波段的保护神 MACD MovingAverageConvergenceandDivergence 的中文名称是平滑异同移动平均线 原始参数值 12 26 9 MACD在深沪两市备受推崇 被机构人士称为中期最有利润价值的指标 为什么这样说呢 是因为MACD是根据移动平均线发展出来的工具 大盘盘面的W底或者M头此起彼伏 但在MACD眼中 这只是短线的技术要求 也就是说 MACD包含了趋势概念 8 MACD的基本原理 MACD是基于较短期的移动平均线总是收敛于较长期的移动平均线 或较短期的移动平均线从较长期的移动平均线向外发散的两条移动平均线相互验证 相互背离的原理形成的分析指标 MACD吸收了移动平均线本身的精华 又同时利用两条不同速度的平均移动线来计算二者之间的差离状况 从而可全面地研判中期趋势 以可信度高而闻名 9 MACD的计算公式 1 MACD由正负差 DIF 和异同平均数 DEA 两部分组成 当然 DIF是核心 DEA是辅助 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差 DIF的正负差的名称由此而来 1 快速平滑移动线 EMA 是12日的 计算公式为 今日EMA 12 2 12 1 今日收盘价 11 12 1 昨日EMA 12 10 MACD的计算公式 2 慢速平滑移动平均线 EMA 是26日的 计算公式为 今日EMA 26 2 26 1 今日收盘价 25 26 1 昨日EMA 26 以上两个公式是指数平滑的公式 平滑因子分别为2 13和2 27 如果选别的系数 则可照此法办理 DIF EMA 12 EMA 26 11 MACD的计算公式 2 计算出正负差之后 再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的9日移动平均数 即为异同平均数 DEA 平滑系数设定为0 2 即 DEA 前一日9日DEA 0 2 当日DIF 前一日9日DEA 3 对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样 是为了消除偶然因素的影响 使结论更可靠 12 MACD的性质和基本用途 MACD主要是利用长 短期二条平滑平均线 计算两者之间的差离值 MACD可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号 又保留了移动平均线的优点 但是 由于MACD对价格变动的灵敏度不高 属于中长线指标 所以在盘整行情中不适用 13 14 一般来说 红色柱状越来越长 表示上升力道越来越足 反之越来越弱 绿色柱状越来越长 表示下降力道越来越足 反之越来越弱 证券之星行情分析软件上的MACD 15 股价出现两或三个近期低点而MACD并不配合创出新低点 预示目前价位有中线投资价值 16 MACD的使用方法 1 DIF与DEA均为正值时 即在0轴线上时 大势属多头市场 DIF向上突破DEA时 可作买 若DIF向下跌破DEA时 应只可作高抛 暂时获利了结 2 DIF与DEA均为负值时 即在0轴线以下时 大势属空头市场 DIF向下跌破DEA时 可作卖 若DIF向上突破DEA时 应只可作空头暂时回补 17 MACD研判提示 1 ADX指示行情处于盘整时 不采用该指标 2 对短线客来说 使用该指标时 可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形 3 若要修改该指标的参数 不论放大或缩小参数 都应尽量设定为原始参数的整数倍 18 DMI 行情启动 信号弹 19 2 DMI 行情启动 信号弹 DMI DirectionalMovementIndex 的中文名称是趋势指标或方向移动指标 原始参数值 7 股票市场中 股价的变化永远是多空争斗的结果 从上升或下跌到供求趋于平衡 股价达到暂时均衡位置 横盘整理 经过短暂的休整 随着供求的再次变化股价也再度启动 趋向指标DMI就是利用上升动向 DM 下降动向 DM 平均动向数值 ADM 和平均动向评估值 ADXR 四个技术指标 来综合探究这种均衡的形成 20 DMI计算公式 1 先求TR1值 方法如下 1 今天收盘价 今天最低价 2 今天最高价 昨天收盘价 3 今天最低价 昨天收盘价三者价差绝对值较大者为TR1 2 DM 今天最高价 昨天最高价 差值 0 则记成0 DM 昨天最低价 今天最低价 差值 0 则记成0 3 TR7 7天的TR1总合 21 DMI计算公式 4 DM7 7天的 DM1值总合 DM7 7天的 DM1值总合5 DI7 DM7 TR7 DI7 DM7 TR76 DI差 DI7 DI7 DI和 DI7 DI7 7 DX DI差 DI和8 第15天开始计算ADX ADX 第14天的ADX 6 第15天的DX 7 22 DMI计算公式 注意 每一次计算时 第14天的ADX 以第8天至第14天DX的总合平均值代替 第16天以后都恢复成以前一天的ADX为计算因子 第21天开始计算ADXR 第21天的ADX 第15天的ADX 2从第21天起 每天都可以得到 DI DI ADX ADXR四个值 分别制成曲线 即构成一幅DMI图表 本公式的参数是7天 可以改成14天 23 周期为 天的DMI 24 周期为14天的DMI 25 证券之星行情分析软件上的DMI 26 当ADXR低于20时 不少市场人士建议应断然退出市场 ADX突破20 30区域上升时 股价若上行 一般说来还会上行 股价若下跌 一般说来还会下跌 27 28 DMI的使用方法 行情的上升 下跌 趋势相当明显时 当 DI向上交叉 DI 则买进 当 DI向下交叉 DI 则卖出 当ADX数值降低到20以下 且显现横盘时 此时股价处于小幅盘整中 当ADX突破40并明显上升时 股价上升趋势确立 如果ADX在50以上反转向下 此时 不论股价正在上涨或下跌 都预示行情即将反转 当4根线间距收窄时 表明行情处于盘整中 这时该指标会失真 29 DMI研判提示 1 DI交叉讯号比其他指标的反映慢 故对中长线投资具有较好的指导作用 对短线投资者意义不大 如果一定要做短线交易 可将周期定为半小时或一小时 2 指标周期应设长一点 才能发挥效果 3 经常会发生ADX已经转折 但是股价仍然持续行进 没有发生反转的情况 4 如果投资者错过了 DI交叉的讯号 则可在ADX交叉ADXR的时候介入 30 DMI研判提示 5 DMI应设定为7天或14天 6 在强势市场中ADX也会失真 但仍应照ADX的转折讯号操作 因为指标本身会自行修复 这时仍可按其知识操作 7 ADX的转折必须在50以上发生才有效 一般ADX转折后 会持续下降至20左右 如果ADX仅下降至40 60之间便再度回头上升 这是大行情来临的前兆 31 DMI研判提示 8 当ADXR低于20时 表明市场低迷 所有指标将失去效用 这时应果断离场 当ADXR介于20 25之间时 仅布林线有参考价值 9 该指标可以用作买卖讯号 也可辨别行情是否已经发动 但必须注意 当市场的上升 下跌 趋势非常明显时 利用该指标进行买卖指导效果较好 当市场处于盘整时 该指标会失真 32 1999年 5 19 行情启动前后的DMI 33 2000年劲牛行情启动前后的周 线DMI 34 DMA 抄底警报器 35 3 DMA 抄底警报器 DMA DifferentOfMovingAverage 的中文名称是平均差 原始参数值 10 50 该指标由两条基期不同的平均线组成 属于趋向指标的一种 功能与MACD相近 如果不修改原始参数值 则DMA指标出现讯号的时间会提早 并且讯号的次数会增加 相对也会增加骗线的机会 36 DMA计算公式 1 DMA 10天平均值 50天平均值 此值在图表上画成实线 2 AMA DMA 10此值在图表上画成虚线 3 公式一律是短周期减长周期值 可以以倍数更改原始设定值 37 DMA向上交叉AMA 加上成交量配合放大 则为买点 当DMA从低档二次交叉AMA 则股价上涨幅度较大 38 39 DMA使用方法 实线 DMA 向上交叉虚线 AMA 买进 实线 DMA 向下交叉虚线 AMA 卖出 当DMA波峰呈现一浪比一浪低 而股价却不断创新高时 表明指标与股价出现顶背离 股价即将见顶 当DMA波谷呈现一浪比一浪高 而股价却不断创新低时 表明指标与股价出现底背离 股价即将见底 40 DMA补充说明 牛背离 股价出现二或三个近期低点而DMA并不配合出现新低点 可做买 熊背离 股价出现二或三个近期高点而DMA并不配合出现新高点 可做买 41 42 EXPMA 牛熊警界线 43 2001年11月2日至2002年5月24日天水股份日 线走势 44 4 EXPMA 牛熊警界线 EXPMA ExponentialMovingAverage 的中文名称是指数平均数 原始参数值 12 50过去使用的移动平均线在计算时 采用N天前的价格综合平均值 因此 平均线的走向受N天前的价格高低的波动 这样 其出现的交叉信号往往落后行情数日的时间 45 EXPMA的基本原理 为了解决移动平均线落后的问题 分析家们另外寻求EXPMA及VMA等类型均线指标用以取代移动平均线 EXPMA以交叉为主要讯号 可以随股价快速移动 立即调整方向 有效地解决了讯号落后的问题 但该指标在盘整行情中不适用 46 EXPMA计算公式 1 计算第一条EXPMA EXPMA1 C Xp 0 15 Xp2 计算第二条EXPMA EXPMA2 C Xp 0 04 XpC 当天的收盘价Xp 前一天的EXPMA第一次计算时 因为还没有EXPMA值 所以Xp用前一天的收盘价代替 0 15及0 04的来源是由2 N 1 得来 而一般N的参数值设定在12及50 47 当EXPMA向上交叉时 不必立即采取买进的动作 股价会先形成一个短暂的高点 然后小幅回档至0 15EXPMA附近 此时正是最佳的买进时机 48 49 EXPMA使用方法 1 当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号 2 当短期指数平均数由上往下穿过长期平均数时为卖出讯号 3 股价由下往上碰触EXPMA时 很容易遭遇大压力回档 4 股价由上往下碰触EXPMA时 很容易遭遇大支撑反弹 50 EXPMA研判提示 股价瞬间行情幅度过大时 使用EXPMA的交叉讯号 经常买在最高价或卖在最低价 此时可以将日线图转变成半小时或一小时图 这样就能够迅速抓住时效性 常态行情中 依EXPMA交叉讯号买进股票 股价却经常立即回档 而依照讯号卖出股票后 股价又经常立即反弹 这一点给投资人造成相当大的困扰 所以遇到这种行情不要使用该指标 可改为CCI搭配ROC使用 51 52 5 TRIX 消除波动干扰的法宝 TRIX TripleExponentiallySmoothMovingAverage 的中文名称是三重指数平滑平均线 原始参数值 12 9 长线操作时采用本指标的讯号 可以过滤掉一些短期波动的干扰 避免交易次数过于频繁 造成部分无利润的买卖 及手续费的损失 但该指标在盘整行情中不适用 因此 TRIX指标更适用于长期远离股市的工薪阶层 即不用每日到股市 只须通过计算或观察 按照指标发出的交叉信号 进行波段交易 53 TRIX计算公式 1 计算N天的收盘价的指数平均AXAX I日 收盘价 2 N 1 I 1 日AX N 1 N 1 2 计算N天的AX的指数平均BXBX I日 AX 2 N 1 I 1 日BX N 1 N 1 3 计算N天的BX的指数平均TRIXTRIX I日 BX 2 N 1 I 1 日TRIX N 1 N 1 4 计算TRIX的m日移动平均TMATMA I M 日TRIX累加 M日 54 TRIX线由下向上交叉TMA线并不断发散 开口放大 预示该股进入强势区 值得关注 把部分资金常年采用TRIX买卖讯号进行交易 不管风浪有多大 都必须心定如山 55 56 57 TRIX使用方法 TRIX向上交叉其MA线为买入讯号 TRIX向下交叉其MA线为卖出讯号 TRIX指标在判断卖出时可能会失真 TRIX指标波动频率较低 一年到头出现讯号的机率不多 是一项超长周期的指标 长时间按照本指标讯号交易 获利百分比大于损失百分比 特别是打算进行长期控盘或投资时 利润相当可观 58 证券之星分析系统上的BRAR指标 59 深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K线图 赢证证券分析系统上的BRAR指标由BR和AR两条指标线构成 60 赢证证券分析系统上的BRAR指标由BR和AR两条指标线构成 深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K线图 61 6 BRAR 股市气象站 BRAR的中文名称是情绪指标原始参数值 26分为BR指标和AR指标 BR为买卖意愿指标 AR为买卖气势指标 AR可单独使用 BR必须与AR并用 62 BRAR的基本原理 BR是一种 情绪指标 或 意愿指标 就是以 反市场心理 的立场为基础 当众人一窝蜂的买股票 市场上充斥着大大小小的好消息 几乎所有的人都称自己赚了许多钱 此时 你应该断然离开市场 相反地 当群众已经对行情失望 市场一片看坏的声浪时 你应该毅然决然的进场默默承接 AR是一种 潜在动量指标 或称 人气指标 股价的变化是由买 卖双方力量对比所推动的 股价上升 则买方力量消减 反之 股价下降 则卖方力量消减 AR正是一种根据股市积聚的能量多少来反映行情潜在的上涨或下跌动能的指标 63 BRAR的基本原理 AR以当日开盘价为平衡买卖气势的强弱 主要用于预测股市的未来走势 并提供买卖时机 AR值升高至一定限度时 代表能量已经消耗殆尽 缺乏推升力道的股价 很快的就会面临反转危机 相反地 股价从开盘之后并未向上冲高 自然就减少能量的损耗 相对的也就屯积保存了许多累积能量 这一股无形的潜能 随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来 64 BRAR指标的BR计算公式 1 多头力道强度 今天最高价 昨天收盘价2 空头力道强度 昨天收盘价 今天最低价如果1和2 0 则一律记录成03 多头总强度 26天的多头力道总和4 空头总强度 26天的空头力道总和5 BR 多头总强度 空头总强度 100注 BR一旦超过300以上持续上升 则其数据会以三级跳的方式前进 此为其计算公式的特征 65 BRAR指标的AR计算公式 1 向上推力 今天最高价 今天开盘价2 向下重力 今天开盘价 今天最低价3 推力和 26天的向上推力总和4 重力和 26天的向下重力总和5 AR 推力和 重力和 100注 除权除息不影响AR的计算数据 所以不需要做调整 66 通常BR比AR高 当BR运行于AR下时多为行情做底的征兆 67 68 BRAR使用方法 1 BR介于70 150间属于盘整行情 2 BR高于400时 需注意股价可能回档 3 BR低于50时 需注意股价可能反弹 4 AR BR急速上升 意味距股价高峰已近 可获利了结 5 BR值低于AR值时 可逢低买进 6 BR急速上升 而AR盘整或小回时 应逢高出货 7 BR由高档下降一半 此时选择股价回档买进 成功率可以高达95 69 BRAR研判提示 行情上涨或下跌时的AR BR大多分向不同方向 故当两指标由分离趋于接近时则意味着行情酝酿反弹 当BR由高档下降 此时AR位于40左右的低水平 持续蓄积能量 而BR由上而下缓慢的接近AR 几乎达到碰触的阶段 或且略低于AR时 为千载难逢的买进时机 又称为最佳的狙击买点 这个讯号 一年难得遇到一次 70 2001年11月15日至2002年5月31日上证指数日K线走势及BRAR指标 71 2001年11月15日至2002年5月31日上证指数日K线走势及CR指标 72 2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K线走势及CR指标 73 7 CR 股市预言家 通过中间价可以对当日市场人气热度做出准确的判断 一天中最具有代表性的价格是中间价 市场人气一方面直接反映为股价的波动走势 另一方面市场人气的高低为我们寻找股价支撑与压力位提供了可靠依据 CR 带状能量线 指标用于判断买卖时机 能够测量人气的热度和价格动量的潜能 显示压力带和支撑带 以弥补BRAR的不足 由于CR平均线挪动至CR后若干天 对股价后期走势有一定预知性 故有股市预言家的美称 74 CR计算公式 1 中间价 昨日最高价 最低价 22 上升值 今天最高价 前天中间价3 下跌值 前天中间价 今天最低价 注意 上升与下跌值若为负值或0 则记成0 4 UPN 累计N天的上升值和5 DWN 累计N天的下跌值和6 CR UPN DWN 1007 CR配置4条平均线 并且使每一条 24 1 日的平均线先行A天 75 CR指标图形的特征 1 CR平均线比CR提前若干天 CR平均线对CR构成压力和支撑 2 除了CR线外 还有四条CR平均线 3 CR平均线分10 20 40 62日移动平均线 CR的10天平均线应较CR本身提前5天 称为A线 CR的20天平均线应较CR本身提前9天 称为B线 CR的40天平均线应较CR本身提前17天 称为C线 CR的62天平均线应较CR本身提前26天 称为D线 76 1 当A B C D四条线在CR前方若干天的地方 几乎同时交叉在一点时 并非绝对精准地位于一个坐标 那一点的时间位置 是一个股价起涨点或起跌点 其准确率非常高 2 CR上穿A B C D四线表示有较强的上攻欲望 此时可考虑积极介入 77 78 CR使用方法 1 A B两线所夹的区域称为 副地震带 当CR由下往上欲穿越副地震带时 股价相对将遭次级压力干扰 当CR欲由上往下贯穿副地震带时 股价相对将遭遇次级支撑干扰 2 C D两线所夹成的区域称为 主地震带 当CR由下往上欲穿越主地震带时 股价相对将遭遇强大压力干扰 当CR由上往下欲贯穿主地震带时 股价相对将遭遇强大支撑干扰 79 CR使用方法 3 CR相对股价也会产生背离现象 特别是在股价的高价区 4 CR跌至A B C D四条线的下方 再度由低点向上爬升160 时 为短线获利卖出时机 例如从CR100上升到160 5 CR下跌至40以下时 股价形成底部的机会相当高 6 CR高于300 400之间时 股价很容易向下反转 80 CR研判提示 1 CR进入地震带 股价必受干扰 形成上下震荡的局面 此时可采用W R指标判断股价本质的强弱 如该股仍属强势 则可坚定持股信心 如该股已走弱 则应离场 2 一般来说 该指标用于寻找股价底部的效果较好 但在判断顶部时失误较多 此时可结合VR BOLL指标 81 2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K线走势及VR指标 82 2001年11月15日至2002年5月31日上证指数日K线走势及VR指标 83 8 VR 安全警示钟 VR VolatilityRatio 的中文译名是 容量比率 原始参数值 24 VR在技术分析中是一种比较特殊的分析工具 其研判是建立在成交金额上的 较成交量分析更为真实客观 VR指标主要的作用在于从成交金额的角度测量股价的热度 表现股市的买卖气势 以利于投资者掌握股价可能的走向 该指标基于 反市场操作 的原理 84 VR计算公式 1 24天以来凡是股价上涨那一天的成交量都称为AV 将24天内的AV总和相加后称为AVS 2 24天以来凡是股价下跌那一天的成交量都称为BV 将24天内的BV总和相加后称为BVS 3 24天以来凡是股价不涨不跌 则那一天的成交量都称为CV 将24天内的CV总和相加后称为CVS 4 24天开始计算 VR AVS 1 2CVS BVS 1 2CVS 5 计算公式中的参数24天可以修改 但是周期不宜小于12 否则 采样天数不足容易造成偏差 85 VR较适用于大盘股或成交金额大的股票 股市低迷时 由于成交金额较小会出现误区钝化 因此不宜使用该指标 低档时 VR值增加 而股价未同步上涨 则可考虑寻找介入的时机 86 87 VR使用方法 1 VR之分布 A 低价区域 70 40 为可买进区域B 安全区域 150 80 正常分布区域C 获利区域 450 160 应考虑获利了结D 警戒区域 450以上 股价已过高2 在低价区域中 VR值止跌回升 可买进 3 在VR 160时 股价上扬 VR值见顶 可卖出 88 VR研判提示 1 VR指标在低价区域准确度较高 当VR 160时有失真可能 特别是在350 400高档区 有时会发生将股票卖出后 股价仍续涨的现象 此时可以配合PSY心理线指标来化解疑难 2 VR低于40的形态 运用在个股走势上 常发生股价无法有效反弹的效应 随后VR只维持在40 60之间徘徊 因而 此种讯号较适宜应用在指数方面 并且配合ADR OBOS 等指标使用效果非常好 89 1996年6月26日至2002年5月31日上证指数月K线走势及OBV指标 90 2002年1月16日至2002年5月31日上证指数日K线走势及OBV指标 91 9 OBV 股市急先锋 OBV OnBalanceVolume 的中文译名是 能量潮 由美国著名投资分析家葛兰维先生所创 OBV指标倡导的是 价升量先行 的原理 通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势 OBV以 N 字型为波动单位 并且由许许多多 N 型波构成了OBV的曲线图 对一浪高于一浪的 N 型波 称其为 上升潮 UPTIDE 至于上升潮中的下跌回落则称为 跌潮 DOWNFIELD 92 OBV的进一步诠释 OBV通过重力学的原理向我们讲述了这样一个道理 即股价的上升 必须要有量的支持 而下跌无须量的相伴 事实上 当人们搬运货物上楼梯时 每上一层要靠更大的力来推动 即股价的每一上台阶 也必须配以更多的成交量来推动才能上涨 而当股价下落 好比空中抛物一般 无须施加外部的作用力 它也会维持其自由落体运动 因此 可以说能量潮是一种实用能量的分析工具 93 OBV计算公式 当日股价上涨时 其成交量记成正数 当日股价下跌时 其成交量成负数 累计每日的正或负成交量 即为OBV 我们假设已经知道了上一个交易日的OBV 就可以根据今天的成交量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV 用数学公式表示如下 今日OBV 昨天OBV sgn 今天的成交量 其中sgn是符号的意思 sgn可能是 1 也可能是 1 这由下式决定 Sgn 1今收盘价 昨收盘价 Sgn 1今收盘价 昨收盘价 94 当OBV横走时间超过一个月以上 表明大部分没有耐心的投机客已纷纷离场 此时大行情已呈一触即发之势 OBV能量潮再次往上增加 则表明股价有极强的上行欲望 盘中可积极关注 95 96 OBV使用方法 1 OBV线下降 股价上升 表示买盘无力 为卖出信号 2 OBV线上升 股价下降时 表示有买盘逢低介入 此时应是一次极佳的买入时机 3 当OBV横向走平超过三个月时 需注意随时有大行情出现 97 OBV研判提示 当OBV出现超过一个月以上 大致上接近水平的横向移动时 代表市场正处于盘整期 大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场 此时正是暴风雨前的宁静 大行情随时都有可能发生 当股价创新高时 而OBV却不能创出新高 此种背离情况表明股价即将见顶 应立即卖出了结 反之 当股价创新低而OBV不创新低则表明股价将反转 是中期买入信号 N字形波动加大时 须注意行情随时有反转的可能 98 2001年11月12日至2002年5月31日深发展日K线走势及ASI指标 99 10 ASI 盘局风向标 ASI AccumulationSwingIndex 的中文名称是 振动升降指标 由韦达尔先生所创 韦达尔认为当天的市场收市价格并不能代表当时真实的市况 真实的市况必须取决于当天的价格和前一天及次一天价格间的关系 因此他试图以开盘 收盘 最高 最低价格完成一条幻想线ASI 以取代目前的走势 形成最能反映当前市况的真实市场线 100 ASI的特性和用途 ASI和OBV同样维持 N 字型的波动 并且也以突破或跌破 N 型高 低点为观察ASI的主要方法 由于ASI相对于平均线更真实地反映市场是否创新高或新低 故能为是否真实突破压力或支撑而提供依据 ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能 另外也具备了 停损 的作用 及时地给投资人多一层的保护 101 ASI计算公式 1 A 当天最高价 前一天收盘价B 当天最低价 前一天收盘价C 当天最高价 前一天最低价D 前一天收盘价 前一天开盘价A B C D皆采用绝对值2 E 当天收盘价 前一天收盘价F 当天收盘价 当天开盘价G 前一天收盘价 前一天开盘价E F G采用其 差值 102 ASI计算公式 3 X E 1 2F G4 K 比较A B二数值 选出其中最大值5 比较A B C三数值 若A最大 则R A 1 2B 1 4D若B最大 则R B 1 2A 1 4D若C最大 则R C 1 4D6 L 37 SI 50 X R K L8 ASI 累计每日之SI值 103 104 ASI使用方法 1 当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号 2 当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号 3 价格由下往上 欲穿过前一波的高点套牢区时 于接近高点处 尚未确定能否顺利穿越之际 如果ASI领先股价 提早一步 通过相对股价的前一波ASI高点 则次一日之后 可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区 105 ASI使用方法 4 股价由上往下 欲穿越前一波低点的密集支撑区时 于接近低点处 尚未确定是否将因失去信心 而跌破支撑之际 如果ASI领先股价 提早一步 跌破相对股价的前一波ASI低点 则次一日之后 可以确定股价将随后跌破价点支撑区 5 股价走势一波比一波高 而ASI却未相对创新高点形成 牛背离 时 应卖出 6 股价走势一波比一波低 而ASI却未相对创新低点形成 熊背离 时 应买进 106 虽然ASI之领先信号不常出现 但是由于两市有一千多支股票和基金 信号会轮流发生在不同的个股上 短线客只要把握 打一枪换一个地方 的技巧 随时都会有新产生领先信号的个股 让短线客大显身手 107 ASI研判提示 1 ASI虽然具备领先股价的功能 但是 投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后 ASI却无法提供何时应获利 何时应重新买回的讯号 有时ASI向上或向下突破压力和支撑后 仅一天时间立刻回跌或回升 投资人如果反应不及 不但无法获得利润 反而将遭至损失 所以 该指标主要是做为狙击性的买入讯号 投资人应抱着 打了就跑 的心理 108 ASI研判提示 2 ASI大部分时机都是和股价走势同步的 投资人仅能从众多股票中 寻找少数产生领先突破的个案 因此 ASI似乎无法经常性运用 但是由于上市公司有数百家 讯号会轮流发生在不同的个股上 只要把握 打完一只 再换另一只 的技巧 随时都会有新产生讯号的个股让您大显身手 109 1999年12月至2001年7月上证指数周K线走势及EMV指标 110 11 EMV 沸腾市场的 冷静剂 原始参数值 14 9当市场过度沸腾之时卖出股票和在过度低迷之时去买进股票 是逆势操作的最好方法 但能够真正做到这点的投资者却寥寥无几 究其原因主要是因为人作为有感情的高级动物 容易受到周围环境的影响 以致感情战胜了理智 出现 从众心理 那么有没有一种通过数值化分析来避免情绪化影响的逆势操作分析工具呢 有 这就是EMV 111 EMV的特性 EMV EaseOfMovementValue 的中文名称是简易波动指标 由美国投资分析家RichardW armJs根据等量图原理创作而成 大部分投资者追求巨量的上涨 EMV则采用和一般投资者意见相佐的观念 也许EMV的观念人们难以接受 但正是由于这种难以接受的观念 为其提供了最好的逆势操作机会 112 113 EMV使用方法 当较少的成交量推动股价上涨 EMV数值会升高 相反 股价下跌也伴随较少的成交量 则EMV数值将降低 另一方面 倘若价格不涨不跌 或者价格的上涨和下跌 都伴随着较大的成交量时 则EMV数值会趋近于零 行情的转折信号发生在EMV数值由负值转为正值或由正值转为负值的一刹那 当EMV由下往上穿越0轴时买进 当EMV由上往下穿越0轴时卖出 114 使用EMV指标跨越O轴的买卖原则时 除了EMV指标线外 关于EMV和EMV的平均线 两线的交叉并无意义 而是选择以EMV指标平均线跨越O轴为讯号 所产生的效果更加令人满意 115 EMV研判提示 EMV在0轴之上的机会并不多 目的是过滤一些不必参与的短线行情 EMV认同有缓慢放大成交量的上涨 无法接受持续高成交量的涨升 市场人气聚集越来越多 直到出现大交易量时 EMV数值会提前反应而下降 EMV数值迅速下降 而后股价再次上行而EMV不同步 表示出现顶背离现象 116 2001年11月5日2002年5月31日上证指数日K线走势及EMV指标 117 2002年1月31日至2002年5月31日四川长虹日K线走势及WVAD指标 118 119 12 WVAD 多空平衡仪 WVAD的中文名称是 威廉变异离散量 是一种将成交量加权的量价指标 WVAD的主要的理论精髓 在于重视一天中开盘到收盘之间的价位 而将此区域之上的价位视为压力 区域之下的价位视为支撑 求取区域占当天总波动的百分比 以便测量当天的成交量中 有多少属于此区域 成为实际有意义的交易量 120 WVAD计算公式 1 A 当天收盘价 当天开盘价2 B 当天最高价 当天最低价3 V 当天成交金额 参数周期可更改为6或12天 121 WAVD值由负值往上变成正值的刹那间 代表买方的实力开始转强 此时 应积极关注该股的动向 122 1 指标为正值 区域之下的支撑较大 代表多方的力量占优势 应买进 2 指标为负值 区域之上的压力较大 代表空方的力量占优势 应卖出 123 WVAD研判提示 1 依照WVAD讯号买入股票时 可以不必等待WVAD卖出讯号 而在买入股票之后交给SAR管理2 WVAD选用的周期相当长 测试结果也以长周期成绩较佳 长期投资者适合使用 3 钱 来得并不容易 投资人的情绪变化 随着市场价格的起伏波动 将越来越浮躁不安 所以 心理的煎熬必须忍耐过去 否则 即使WVAD指标实际的成效再好 对您却一点儿帮助也没有 124 2002年1月31日至2002年5月31日上证指数日K线走势及WVAD指标 125 1999年10月26日至2000年3月6日综艺股份日K线走势及RSI指标 126 2002年3月1日至2002年5月31日上证指数日K线 三尊头 走势及RSI指标 127 13 RSI 股市 战斗机 RSI指标被称为强弱指标或抛物线指标 它不仅具有易于研判 使用方便的特点 更兼有OBV KDJ MACD等多项指标的优点 该指标根据股价 择强汰弱 的原理 以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向 并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱 128 RSI计算公式 1 先介绍RSI的参数 然后再讲RSI的计算 参数是天数 即考虑的时间长度 一般有5日 9日 14日等 这里的5日与MA中的5日线是截然不同的 下面以14日为例具体介绍RSI 14 的计算方法 其余参数的计算方法与此相同 2 先找到包括当天在内的连续15天的收盘价 用每一天的收盘价减去上一天的收盘价 我们会得到14个数字 这14个数字中有正 比上一天高 有负 比上一天低 129 A 14个数字中正数之和B 14个数字中负数之和 1 A和B都是正数 这样 就可算出RSI 14 RSI 14 A A B 1003 从数学上看 A表示14天中股价向上波动的大小 B表示向下波动的大小 A B表示股价总的波动大小 RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比 如果占的比例大就是强市 否则就是弱市 很显然 RSI的计算只涉及到收盘价 并且可以选择不同的参数 RSI的取值介于0 100之间 130 RSI在图形上设置快慢两条线 通常快线以5日为参数 慢线以14日为参数 131 RSI形态上出现了峰底一段比一段高 好比起飞的 战斗机 开始进入战斗状态 应及时介入 如果在大涨或大跌的市场 RSI进入超卖区时 可能出现价位持续大涨或大跌 而指标却只有微幅增减 132 RSI使用方法 1 RSI取值超过50 表明市场进入强势 RSI低于50 表明市场处于弱市 2 从RSI与股价的背离方面判断行情 1 RSI处于高位 并形成一峰比一峰低的两个峰 而此时 股价却对应的是一峰比峰高 这叫顶背离 股价这一涨是最后的衰竭动作 这是比较强烈的卖出信号 2 RSI在低位形成两个依次上升的谷底 而股价还在下降 这是最后一跌或者说是接近最后一跌 是可以开始建仓的信号 133 3 短周期的RSI在20以下的水平 由下往上交叉长期的RSI时 为买进讯号 4 短周期的RSI在80以上的水平 由上往下交叉长周期的RSI时 为卖出讯号 5 连接RSI连续的两个底部 画出一条由左向右上方倾斜的切线 当RSI向下跌破这条切线时 是一个很好的卖出讯号 6 连接RSI连续的两个峰顶 画出一条由左向右下方倾斜的切线 当RSI向上突破这条切线时 是一个很好的买进讯号 134 RSI研判提示 1 指标进入超买超卖区 经常出现超买而不跌 超卖而不涨的情形 此时 你应该参考VR及ROC指标 进一步确认股价是否异乎寻常的强势 如果其他辅助指标出现强势讯号 就应该放弃使用RSI指标 2 通常指标持续游走于40 60之间 并且发生来回穿梭50中界线的情形 大都股价正处于盘整期 观察DMI指标中的ADX和ADXR可以得到答案 如果确定发生盘整 此时 应退出市场 从而不会被指标迷惑 135 136 14 W R 风险 触电 保护器 W R的中文名称是威廉指标 W R表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置 是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标 它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号 W R指标和RSI KDJ指标 事实上是属于同一类型的 分别有两条天线和地线 以及一条以50为分隔的中界线 并且同样波动于0 100之间 137 1 W R第四次触顶 触电 保护器提示风险的存在 股价出现相对高点 2 也有市场人士认为 W R只要碰触顶部或底部两次 就可以认定为买卖讯号 138 W R计算公式 H C H L 100H 基期内之最高价L 基期内之最低价C 当天收盘价 139 140 W R使用方法 1 从W R的绝对取值方面考虑 A 当W R高于80 即处于超卖状态 行情即将见底 应当考虑买进 B 当W R低于20 即处于超买状态 行情即将见顶 应当考虑卖出 141 W R使用方法 2 从W R的曲线形状考虑 A 在W R进入高位后 一般要回头 如果这时股价还继续上升 这就产生背离 是卖出的信号 B 在W R进入低位后 一盘要反弹 如果这时股价还继续下降 这就产生背离 是买进的信号 C W R连续几次撞顶 底 局部形成双重或多重顶 底 则是卖出 买进 的信号 142 W R研判提示 1 W R主要可以辅助RSI 确认强转弱或弱转强是否可靠 RSI向上穿越50阴阳分界时 回头看一看W R是否也同样向上空越50 如果同步则可靠 如果不同步则应多参考其他指标讯号再作决定 相反的 向下穿越50时 也是同样的道理 注意 比较两者是否同步时 其设定的参数必须是相对的比例 大致上W R5日 10日 20日对应RSI6日 12日 24日 但是投资者可以依照自己的测试结果 自行调整其最佳对应比例 143 W R研判提示 2 W R向上碰触顶部0 四次 则第四次碰触是一个相当良好的卖点 3 W R向下碰触底部100 四次 则第四次碰触是一个相当好的买点 4 W R进入超买或超卖区时 应立即寻求MACD讯号的支援 当W R进入超买区时 我们当成一种预警效果 回头看看MACD是否产生DIF向下交叉MACD的卖出讯号 一律以MACD的讯号为下手卖出的时机 相反的 W R进入超卖区时 也适用同样的道理 144 145 146 15 SAR 股市 红绿灯 SAR StopandReverse 代表应买进或抛售股票的转向点 习惯上称其为停损点抛物线指标 随着股价的逐步上涨 SAR上升的速度会加快 一旦股价上涨的速度跟不上SAR 或者股价反转下跌 SAR都会紧紧的盯着 一见苗头不对 投资者可顺着股价跌破SAR的讯号 马上溜之大吉 免得套牢 SAR代表应买进或抛售价位及转折点 盘整时该指标无效 147 SAR计算公式 1 画SAR之前 首先要决定你开始画的第一天 是属于多头或空头趋势 2 如果第一天属于多头 则第一天的SAR一定是4天来的最低点 包括今天在内 3 找出开始第一天的SAR之后 紧接着计算下一日的SAR 下一日的SAR 第一天SAR 0 02 XP XP 第一天的最高点 第一天的SAR 148 4 第二天收盘时 又可以计算出第三天的SAR 如果第二天最高价 第一天最高价 则第三天的SAR 第二天SAR 0 04 XP XP 第二天的最高点 第二天的SAR只要最高价 前一日最高价 则其乘数因子一律增加0 02 如果一直累增下去 最高只能累增至0 2为止 之后一律以0 2为乘数因子 如果最高价 前一日最高价 则第三天的SAR和第二天的SAR相同 而且乘数因子也不必累加 第三天收盘后 依上述步骤持续在每日价格下方画出SAR 直到某一天收盘价跌破SAR 则代表行情转为空头应卖出股票 而行情转为空头的当天 立即将四天来的最高点 做为次一日的空头SAR 149 5 反转后第二天的最低点如果 前一天的最低点 则SAR和前一天相同 注意 SAR虽然和前一天相同 也必须在图形上画出来 6 反转后第二天的最低点若 前一天的最低点 则第三天的SAR 第二天的SAR 90 02 XK XK 第二天的最低价 第二天的SAR 第三天以后持续依照上述步骤 在每日价格上方画出SAR 直到某一天收盘价向上突破SAR 代表行情为多头应买进股票 而行情转为多头的当天 立刻按照2的步骤设定SAR 注意 一般SAR的参数设定为四天 投资者应尽量不要更改 150 SAR的圈圈分成两种颜色 当股价朝向上的方向前进时 SAR位于收盘价线的下方 并且呈现红色的圈圈 当股价朝下跌的方向前进时 SAR位于收盘价线的上方 并且呈现绿色的圈圈 151 我们最需要注意的是 股价向上或向下穿越SAR圈圈的讯号 而且是以收盘价的穿越为有效 如当价格由下往上穿越今天绿色的SAR时 画面上立即在明天的价格位置显示一个红色的圈圈 代表股价已经翻红 又代表明天开始 必须从事多头交易 152 SAR使用方法 1 股价曲线在SAR曲线之上时 为多头市场 2 股价曲线在SAR曲之线下时 为空头市场 3 股价曲线由上向下跌破SAR曲线时 为卖出讯号 4 股价曲线由下向上突破SAR曲线时 为买进讯号 尤其是股价站上SAR曲线当第二次脱离SAR曲线时应视为最佳买入机会的到来 153 SAR研判提示 SAR作为停止损失卖出点 是一种安全性的防卫 SAR就像保险公司的保险单 你可以按照SAR的向上突破讯号买进股票 而以SAR的向下跌破讯号为获利点 SAR可搭配任何一种指标使用 无论你选择哪一种指标帮你买股票 一旦股票买进之后 全部交给SAR管理 把SAR的卖出讯号当成获利点 而且也可以当成应付突发状况的停损点 注意 SAR在股价盘整期同样无法使用 154 155 16 KDJ 短线客的乐园 KDJ的中文名称是 随机指标 是一种短期的技术指标分析工具 它综合了动量指标 相对强弱指标和移动平均线的优点 但计算方法比较繁琐 且对分析中 长线走势作用不大 对于短线投资者而言 却是一项必不可少的分析工具 在使用KDJ指标时 我们往往称K指标为快指标 D指标为慢指标 K指标反应敏捷 但容易出错 D指标反应稍慢 但稳重可靠 J指标则起辅助作用 是对信号确认的反映线 156 157 KDJ计算公式 AX 今天的收盘价 9天中的最低价BX 9天中的最高价 9天中的最低价RSV AX BX 100 K 2 3今天的 K 1 3今天的RSV D 1 3今天的 K 2 3前一天的 D J 3D 2K注 第一次计算时 前一天的 K D一律以50代替 158 KDJ使用方法 1 从KD的取值方面考虑 80以上为超买区 20以下为超卖区 KD超过80就应该考虑卖出 低于20就应该考虑买入 2 KD指标的交叉方面考虑 K上穿D是金叉 为买入信号 金叉的位置应该比较低 是在超卖区的位置 越低越好 交叉的交数以2次为最少 越多越好 159 KDJ使用方法 3 从KD指标的背离方面考虑当KD处在高位 并形成两个依次向下的峰 而此时股价还在一个劲地上涨 这叫顶背离 是卖出的信号 当KD处在低位 并形成一底比一底高 而股价还继续下跌 这构成底背离 是买入信号 4 J指标取值超过100和低于0 都属于价格的非正常区域 大于100为超买 小于0为超卖 并且 J值的讯号不会经常出现 一旦出现 则可靠度相当高 160 1 低位多次在50左右金叉后 随着量的逐步放大 极易产生行情 金叉之日 短线机会较大 2 J值的讯号不会经常出现 一旦出现 则可靠度相当高 161 KDJ研判提示 1 股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时 使用KD值交叉讯号买卖 经常发生买在高点 卖在低点的窘境 此时须放弃使用KD随机指标 改用CCI ROC BOLL等指标 但是 如果波动的幅度够大 买卖之间扣除手续费仍有利润的话 此时将画面转变成五分钟或十五分图形 再以KD指标的交叉讯号买卖 还可以斩获一点利润 162 KDJ研判提示 2 极强或者极弱的行情 会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊 K值也会发行这种情形 应该参考VR ROC指标 观察股价是否超出常态分布的范围 一旦确定为极度强弱的走势 则K值的超买超卖功能将失去作用 3 以D值来代替K值 将可使超买超卖的功能更具效果 163 164 165 17 CCI 异动跟踪仪 该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性 正常波动范围在 100之间 属于超买超卖类指标中较特殊的一种 是专门对付极端行情的 在一般常态行情下 CCI指标不会发生作用 当CCI扫描到异常股价波动时 力求速战速决 胜负瞬间立即分晓 赌输了也必须立刻加速逃逸 注意 CCI的 天线 是 100 地线 是 100 这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动 但是 大体上不会差异太大 166 CCI计算公式 1 计算TPTP 最高价 最低价 收盘价 32 计算MA 最近N日收盘价的