益民货币市场基金2011年第1季度报告.doc

益民货币市场基金2011年第1季度报告2011年3月31日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2011年4月22日1 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称益民货币交易代码560001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年7月17日报告期末基金份额总额88,184,912.46份投资目标在力求本金稳妥和资产的充分流动性前提下，力争取得超过业绩比较基准的现金收益。投资策略深入分析国家货币政策、短期资金利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，通过对利率水平的预测以及对市场期限结构的测算，调整货币基金资产的配置和组合的久期，并结合市场情况进行适当的跨市场、跨期以及跨品种的套利。业绩比较基准六个月银行定期存款利率(税后)。风险收益特征本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的基金品种。在一般情况下，其风险与预期收益低于一般债券型基金和股票型基金。基金管理人益民基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2011年1月1日 2011年3月31日 ）1. 本期已实现收益242,454.672本期利润242,454.67 3期末基金资产净值88,184,912.46注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月0.2971%0.0010%0.6675%0.0004%-0.3704%0.0006%注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金自2006年7月17日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例符合基金合同约定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期田敬益民货币市场基金及益民多利债券型证券投资基金的基金经理2009年7月9日-9中国人民大学工业经济系管理学硕士，9年从业经历。2006年1月至2007年1月任华西证券有限责任公司固定收益总部交易主管，2007年1月至2008年1月任南京证券有限责任公司固定收益总部总经理助理兼投资总监，2008年4月加入益民基金管理有限公司，任基金经理助理。2009年7月9日起任益民货币基金及益民多利债券基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和国证券投资基金法、益民货币市场证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金为货币型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析回顾2011年一季度，国内经济由于投资、消费、出口的趋势性回落而出现温和盘整，但CPI依然在5%附近的高位徘徊。央行针对上述情况依旧采取从紧措施，一季度共进行了三次上调存款准备金率和一次加息。从债券市场来看，除国债品种震荡盘整外，其余政策性金融债以及各期限信用类品种收益率均出现不同程度上扬，其中政策性金融债收益率水平已超越2010年高点。本基金在一季度投资依旧面临规模较小及变动频繁的困扰，操作上一方面通过交易所资金拆借保持组合收益，另一方面留存部分备付金确保基金资产流动性。目前，基金收益水平较忠实反映了高流动性下的基金资产收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现在本报告期内，本基金净值收益率为0.2971%，业绩比较基准收益率为0.6675%，本基金同期收益低于比较基准0.3704%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望2011年二季度，预计国内经济温和整理态势依然会延续，但由于目前肉类及粮食价格坚挺，CPI再创新高的概率极大，但是我们认为其在二季度触顶的可能性也较大。虽然央行对于通胀的针对性调控依然不会停止，但是随着GDP增速、通胀等不确定性因素日趋明朗，市场中已处于高位的信用债的收益率水平进一步上升的空间较为有限，已经具备较好的配置价值，因此，我们对于2011年二季度的债券市场将会进行谨慎参与。我们将密切关注政策面、宏观经济走势及市场资金面的变化，奉行稳健管理策略，在全力保证本基金流动性、安全性的前提下，为持有人实现较好的现金管理收益。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资46,019,443.3651.99其中：债券46,019,443.3651.99资产支持证券- -2买入返售金融资产17,200,000.0019.43其中：买断式回购的买入返售金融资产-3银行存款和结算备付金合计24,087,360.4827.214其他资产1,206,496.571.365合计88,513,300.41100.005.2 报告期债券回购融资情况 序号项目占基金资产净值的比例（）1报告期内债券回购融资余额0.00其中：买断式回购融资0.00序号项目金额占基金资产净值的比例（）2报告期末债券回购融资余额-其中：买断式回购融资-注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。5.3 期末基金组合剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限21报告期内投资组合平均剩余期限最高值57报告期内投资组合平均剩余期限最低值21报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）130天以内92.20 0.23 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-230天(含)-60天-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-360天(含)-90天-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-490天(含)-180天2.27-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-5180天(含)-397天（含） 4.54-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-合计99.010.235.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值的比例（%）1国家债券-2央行票据30,013,765.6334.043金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券-5企业短期融资券16,005,677.7318.156其他-7合计46,019,443.3652.198剩余存续期超过397天的浮动利率债券-5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本(元) 占基金资产净值比例（）1080104408央行票据44 200,00020,021,446.5922.702100102810央行票据28 100,0009,992,319.0411.333108113110浙国贸CP0150,0005,000,993.035.6741081142 10陕电子CP0250,0005,000,926.405.675108134810邮科院CP0120,0002,001,961.982.276108134710京纺控CP0120,0002,001,257.732.277108124510川港航CP0120,0002,000,538.592.275.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数-报告期内偏离度的最高值0.0820%报告期内偏离度的最低值-0.0424%报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值0.0310%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明本基金采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20的情况。本基金报告期每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值20%的情况。5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.4 其他资产构成序号其他资产金额（元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收利息1,206,296.574应收申购款200.005其他应收款-6待摊费用-7其他-8合计1,206,496.576 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额88,839,805.07报告期期间基金总申购份额102,131,113.08报告期期间基金总赎回份额102,786,005.69本报告期期末基金份额总额88,184,912.46 7 影响投资者决策的其他重要信息益民基金管理有限公司第一届董事会第二十三次会议决定聘任雷学军先生担任益民基金管理有限公司总经理。雷学军先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会证监许可201171号文核准。2011年1月17日，公司在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站刊登了益民基金管理有限公司关于总经理任职的公告。8 备查文件目录8.1 备查文件目录1、中国证监会批准益民货币市场基金设立的文件； 2、益民货币市场基金基金合同； 3、益民货币市场基金招募说明书； 4、益民货币市场基金托管协议； 5、关于募集