公司治理、财务状况与社会责任报告质量——来自我国A股上市公司的经验证据

第 1 页 共 9 页 公司治理 财务状况与社会责任报告质量公司治理 财务状况与社会责任报告质量 来自我国来自我国 A A 股上市公司的经验证据股上市公司的经验证据 舒 岳 丽水职业技术学院 浙江 丽水 摘要 本文从公司治理 经营状况角度分析 讨论了它们与社会责任报告质量间的内 在关系 以中国 A 股上市公司 2008 2011 年 1750 份社会责任报告为样本 按照 润灵公益 事业咨询 RLCCW 构造的指标来衡量社会责任报告的质量水平 实证检验了公司社会责 任报告质量的影响因素 实证结果表明我国上市公司社会责任信息披露的总体状况较差 上市公司社会责任报告质量 1 与股权集中度 公司规模显著正相关 2 与资产负 债率显著负相关 3 董事会监事会特征和公司盈利能力均未表现出对社会责任报告质量 的显著影响 本文最后提出了一些政策建议 关键词 上市公司 社会责任报告质量 公司治理 财务状况 一 引言 社会责任在我国企业的实施情况尚不能尽如人意 地沟油 瘦肉精 形形色色 的企业社会责任缺失事件说明 社会责任还未能内化为企业的常态价值观 广大社会公众 迫切要求企业履行社会责任 监管机构也助推企业实施社会责任管理 2006 年 9 月 25 日 深交所发布了 深圳证券交易所上市公司社会责任指引 2008 年 5 月 14 日 上交 所发布了 上海证券交易所上市公司环境信息披露指引 同年 12 月 10 日 又发布 关于 做好上市公司 2008 年履行社会责任的报告及内部控制自我评估报告披露工作的通知 要 求三类公司在 2009 年必须披露社会责任信息 深圳证券交易所也做出了相应的行动 要求 所有纳入 深圳 100 指数 的上市公司在 2009 年必须披露社会责任信息 2006 年 3 月 国家电网发布了中国首份央企社会责任报告 然而 据报道 当年那份报告却在美国 财 富 杂志 2006 企业社会责任评估 排名中 以 0 分的成绩排位倒数第一 这不能不引起 人们对企业社会责任报告质量的关注 本文以社会责任报告质量为出发点 重点关注我国上市公司社会责任报告的总体质量 状况 并通过对 2008 2011 年相关数据的分析 试图讨论影响我国上市公司社会责任报告 质量的主要因素 二 中国上市公司社会责任报告质量总体状况 关于社会责任报告质量的评价有赖于对社会责任信息披露的计量 在以往文献中 社 会责任信息披露计量主要有四种方法 社会责任会计法 声誉评分法 内容分析法和指数 基金项目 本文是 2012 年度浙江省商业经济学会重点课题的阶段成果 项目编号 2012SJZD17 第 2 页 共 9 页 法 其中 指数法在社会责任信息披露的研究中被普遍采用 例如 Singh D R and Ahuja J M 1981 Welker M 2001 Haniffa R M and Cooke T E 2005 等都使用指数法 中国首家独立第三方社会责任评级机构 润灵环球责任评级 RKS 研发的 MCT 社会 责任报告评级系统就采用指数法 专注于考察上市公司的社会责任信息披露质量和透明度 根据该机构的统计 2007 年及 2008 年发布社会责任报告的 A 股上市公司总共只有几十 家 2009 年为 371 份 2010 年达到 471 份 2011 年为 518 份 截至 2012 年 4 月 30 日 沪深两市共有 582 家 A 股上市公司在披露年度报告时同步披露其社会责任报告 含可持续发 展报告 同比增长约 12 从质量上看 2009 年润灵环球对 371 份上市公司社会责任报告 进行评级的平均分为 29 44 分 满分 100 分 2010 年评级平均分为 32 65 分 2011 年评 级平均分为 34 92 分 2012 年评级平均分为 37 06 分 三 社会责任报告质量的影响因素 相关文献的简要回顾 从上面的分析不难看出 中国企业社会责任报告虽然 井喷 报告的质量有所提高 但不显著 那么 公司社会责任报告质量的影响因素到底有哪些 国内外的文献均显示 公司治理结构 财务状况以及法律等因素直接影响社会责任信息披露的质量 一 公司治理与社会责任报告质量 1 股权结构 就股权数量结构而言 股权过度分散或是集中似乎都存在着缺陷 是公司治理遇到难 以克服的问题 刘立国等 2003 研究认为有必要进行股权的适度集中 这样能使控股股 东与中小股东的利益产生趋同效应 减少内部人对会计信息的控制 提高会计信息披露的 水平 但过度集中的股权 会对会计信息质量产生负面影响 1 2 董事会机制 Forker 1992 对英国上市公司信息披露状况与治理结构的关系进行考察 结果发现 董事长和总经理二职合一 会威胁监控质量 与信息披露水平存在显著的负相关关系 2 同时 设置审计委员会 在董事会中设置独立非执行董事与信息披露质量存在正相关 但 相关性不显著 监事会作为现代企业组织结构中监督 监察董事和经理的制衡机构 具有 检查公司财务的职能 监事会的规模会直接影响会计信息的真实性 人数越多 越能提高 会计信息披露质量 3 二 公司财务状况与社会责任报告质量 1 公司规模 大公司比小公司受到更多的公众关注 而且 小公司可能也不需要通过 年报或其他正规渠道来与股东沟通社会责任信息 Ernst 2 and the rate of assets and liabilities negatively correlated 3 Board of directors and board of supervisors and company profit ability were not shown on the social responsibility report quality influence Finally this paper puts forward some policy suggestions Key word Listed company social responsibility report quality corporate g