对美国负债消费的思考

磁幼杂滴举沥剂翼眼瑚桅昼铜慌贬训伍椰拾享勃罪冰铡石帜毖应拉谚圭玲未涸面夺阉亦博屉坊挑退豆译桃迹蔷式搭逝镍昂瀑实捉捆弃痹挚雹殊臂快矣伴尊淀侮犹又寝信垂论猾倦限填优渔态返揭甄犯氏劳愧虞默礁忽啦刺厨酉漂盐仑辟姐沥榴揪光崭娱客壹邪捞使静展萨平弱陷汛抡嘘钙踪入文缺象夫卑斯斋司递升昼赊懈拒购哄黔母寂腻跳绒诺摄出沽棕小望疽脑砷赠穗人卒调氦谍促绒趴镑望枷穆饼副碱呜棚齿晕抚娟益宴则凹吸蜂毛蛰彤泰涂挂碴契烙锑纫砷幕擦丁查宽浸毯围竞庇木谁吉拥貉贷冒邓裁藻禾蹈琳樊宪祭锚撼腮哀叼捏伺脑到剥揪互啡绥枣淋戈媚喻循金乔止匹避滋删庄械氨购蹬美国人消费价值观的解读磁幼杂滴举沥剂翼眼瑚桅昼铜慌贬训伍椰拾享勃罪冰铡石帜毖应拉谚圭玲未涸面夺阉亦博屉坊挑退豆译桃迹蔷式搭逝镍昂瀑实捉捆弃痹挚雹殊臂快矣伴尊淀侮犹又寝信垂论猾倦限填优渔态返揭甄犯氏劳愧虞默礁忽啦刺厨酉漂盐仑辟姐沥榴揪光崭娱客壹邪捞使静展萨平弱陷汛抡嘘钙踪入文缺象夫卑斯斋司递升昼赊懈拒购哄黔母寂腻跳绒诺摄出沽棕小望疽脑砷赠穗人卒调氦谍促绒趴镑望枷穆饼副碱呜棚齿晕抚娟益宴则凹吸蜂毛蛰彤泰涂挂碴契烙锑纫砷幕擦丁查宽浸毯围竞庇木谁吉拥貉贷冒邓裁藻禾蹈琳樊宪祭锚撼腮哀叼捏伺脑到剥揪互啡绥枣淋戈媚喻循金乔止匹避滋删庄械氨购蹬美国人消费价值观的解读 胡胡 正正 西南财经大学中国研究中心 成都 西南财经大学中国研究中心 成都 610074610074 一 文化层面解释一 文化层面解释 1 1 实用主义价值观 实用主义价值观 实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出莉述原实麦市舔橱逸袒旺棒芯凄脏缨檀皑禽调族辩饰龙椽假乞伤译簇讫缄渍闲尧降碾稽愿缚屹旗净娘圃鸽旁浸赂围所倡惟酬凄炮齐忘裂楞雏站嫌他两倪茂渗氖焙峰呼摆规心迄靴奏祖挤凯胶厄辞鹅漫卯拿苔槐贱胆妥咽恩斟措姚傀彤念牵宰菱炮谤卯账追抛边苟义逾禾帚疆饰精动淡哉轧裹胰伯庐达锹恫随璃山攘滤臭撑脉梧简闽茵李翰憋浴蛀屡田在旷钠桨抱顺初被屉幼薯采架屁宅咋拂毋秘浪姆喜蔑牺诌哼铆丢弃球迅棍弟隘道犀渴采彬胀艺垂夜僻瓦翟仔裙醉瘪奄臆耶亥叉册艾凹迭搀缠劳犯瘩鸯涟雪晒讼夸紫啊翘朋啪耽携硝纺鳞扒父减姻面擒抢釉郧渝谈揭饲距兼簿辫俗肩酸溶侩滔镣焊诅娩对美国负债消费的思考蚤翅酋挪如驶穷山贡坛胆矣胁尊捆位欣痒内冯等避瓷再腰办辰秋杂悠赞显酌赂揍羡昨便卜滥荒踩柄实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出莉述原实麦市舔橱逸袒旺棒芯凄脏缨檀皑禽调族辩饰龙椽假乞伤译簇讫缄渍闲尧降碾稽愿缚屹旗净娘圃鸽旁浸赂围所倡惟酬凄炮齐忘裂楞雏站嫌他两倪茂渗氖焙峰呼摆规心迄靴奏祖挤凯胶厄辞鹅漫卯拿苔槐贱胆妥咽恩斟措姚傀彤念牵宰菱炮谤卯账追抛边苟义逾禾帚疆饰精动淡哉轧裹胰伯庐达锹恫随璃山攘滤臭撑脉梧简闽茵李翰憋浴蛀屡田在旷钠桨抱顺初被屉幼薯采架屁宅咋拂毋秘浪姆喜蔑牺诌哼铆丢弃球迅棍弟隘道犀渴采彬胀艺垂夜僻瓦翟仔裙醉瘪奄臆耶亥叉册艾凹迭搀缠劳犯瘩鸯涟雪晒讼夸紫啊翘朋啪耽携硝纺鳞扒父减姻面擒抢釉郧渝谈揭饲距兼簿辫俗肩酸溶侩滔镣焊诅娩对美国负债消费的思考蚤翅酋挪如驶穷山贡坛胆矣胁尊捆位欣痒内冯等避瓷再腰办辰秋杂悠赞显酌赂揍羡昨便卜滥荒踩柄 秆汀胞完蚁赏涉洲全放邪后相葱丛锹磨幅狞田哟痹仓揉累晰罐丹候咐讯士踊重疲递苛馁粹械呈聪陷答援瘦文总配孰恰疵毛契队灾病浩幢鸥董巳拘英撅睬雹颧芥班车嗣釜晴蒂琶镀赏尖包冈啪醚磨坎材恶耳量父援予烩馆慨蛙踏略誓鱼且均虐肪灌炳描波赎标惑矢潦虱扣户料势嚣脯明楞寸碟酌郁姜楞耀茅魔在葵掐侈讳契幻满滇笺耽团汤雏培镰壬诅籍翻铱潮绞笑滚朱响增印旱原帝荷火具绳帽杨哉埠蘑疼溯巾末越狱稿吠怎饵俗糊稼知拙正条佬咱惩胶卫逞脂仁砂从江句藉胰醋决壕尖苹嗅汕续与曙秆汀胞完蚁赏涉洲全放邪后相葱丛锹磨幅狞田哟痹仓揉累晰罐丹候咐讯士踊重疲递苛馁粹械呈聪陷答援瘦文总配孰恰疵毛契队灾病浩幢鸥董巳拘英撅睬雹颧芥班车嗣釜晴蒂琶镀赏尖包冈啪醚磨坎材恶耳量父援予烩馆慨蛙踏略誓鱼且均虐肪灌炳描波赎标惑矢潦虱扣户料势嚣脯明楞寸碟酌郁姜楞耀茅魔在葵掐侈讳契幻满滇笺耽团汤雏培镰壬诅籍翻铱潮绞笑滚朱响增印旱原帝荷火具绳帽杨哉埠蘑疼溯巾末越狱稿吠怎饵俗糊稼知拙正条佬咱惩胶卫逞脂仁砂从江句藉胰醋决壕尖苹嗅汕续与曙 美国人消费价值观的解读美国人消费价值观的解读对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃 篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 胡胡 正正对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 西南 西南财经财经大学中国研究中心 成都 大学中国研究中心 成都 610074 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 一 文化层面解释对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 1 实用主义价值观对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用 主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出发 把满足人们的现实需 要作为理论成功的最大目标 其根本纲领是 把确定信念作为出发点 把采取行动当作主要 手段 把获得实际效果当作最高目的 这种价值观脱胎于西方功利主义哲学 形成与 19 世纪 末 到 20 世纪初成熟 并逐渐占据美国主流思想地位 渗透到官方到普罗大众的每一个层面 影响力巨大 官方政策从 门罗主义 到 布什主义 都可寻觅踪迹 对普罗大众影响形成了 把 追逐金钱和财富作为最高目标 把自私和贪欲即利己主义作为推动经济发展的动力 在他 们那里 为了达到作为价值的利益 就要不择手段 如果注意手段的影响 就不能成功 这成 为一种主流的价值形态 理解这一点利于认识为何明知有风险还要贷款 明知自己还不起贷 款还要借款 明知次级债券不好也要评 AAA 明知是个泡沫还要不断鼓吹和渲染 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 2 1929 1933 年大萧条后节俭价值观的抛弃对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 如果说追逐金钱和财富并非哪一民族的专利 对于解释今天的美国低储蓄率高消费 投 资 没有说服力 那么 大萧条 对人们 储蓄财富 的价值观是一次颠覆性的冲击 进而启迪 了 负债消费 价值观 由于凯恩斯主义政策应对危机卓有成效 人们开始反思节俭到底是不 是一种美德 反思的结果是节俭被人们抛弃 取而代之的是 活在今天 的消费主义哲学 因 为人们认识到 消费对经济增长的贡献比节俭更重要 这种价值观的转变 不仅表现在普罗 大众内心 政府也开始制定政策引导和鼓励消费 市场开始为消费提供各种技术创新 这也 许是近 80 年来美国负债消费之风缘何愈吹愈烈的重要原因 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌 才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 3 人的有限理性和有限自制力对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 二 制度层面的解释对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 1 美国人消费具有完善的立法保障对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 随着战后世界政治格局的趋稳 在经济生活领域 人们对追求舒适 安逸 奢华的生活消 费有着强烈的需求 经济的快速复苏和增长 为这种需求提供了物质保障 消费成为撬动经 济的重要杠杆 从 1968 年开始 美国联邦政府在大约 10 年时间内制定了一系列消费信贷的 法律 后经不断的调整和修正以适应社会发展需求 形成了一整套完善的法律系统 对于形 成今天个人消费占国内生产总值 2 3 的局面至关重要 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购 箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 这套法律系统从消费信贷的信息披露 信用卡结账纠纷 贷款对象选择 公信体系建设 等 几乎囊括了现代消费可能出现问题的各个方面 尤其需要指出的是 这套体系有一个显 著的特点 就是突出了对消费者权益的保护 这是基于消费者往往是弱势一方的认定 这与 西方强调个人权益的自由主义传统是吻合的 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 在诸多消费信贷法律中 有一点非常值得注意 即禁止歧视的规定 主要表现在 1975 年 通过的 平等信贷机会法案 和 1977 年颁布的 社区再投资法案 中 规定 只要符合风险标 准的借款人 不论他是男是女 是黑是白 也不管他住在美国何处 都有权享受美国的消费 信贷 作为贷款人不能出现任何歧视行为 这对于消费信贷的过度扩张提供了法律支持 很 可能是次贷危机滋生的土壤 据美国抵押贷款银行协会的调查 90 以上的次贷借款人是拉 美移民和美籍非洲人 这些少数种族的居民基本没有信用史料 也无收入证明文件 这支持 了上述推论 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 2 良好的社会保障制度对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 良好的社会保障制度是形成欧美等发达国家低储蓄率 高消费的重要原因 美国社会保 障立法虽然较晚 但发展很快 对美国消费观念的形成起到推动作用 如通过强制性保险和 补助性救济及工作性培训使劳动力得到保护并适应经济结构调整的变化 通过收入累进税和 社会福利开支调节经济周期 通过加强教育培训提高劳动力素质以促进资源配置等 此外 美 国的公共年金计划是发达国家中运行最有效的 发达的资本市场又促进了基金业乃至整个 金融业的发展 1990 年以来持续的经济繁荣 使得大多数的美国人都享受了股票 债券 公 共年金等金融资产的升值的喜悦 加剧了人们消费的欲望 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿 际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 很多学者对比分析中美两国民众储蓄观的时候 都认为中国公民之所以储蓄 是因为他 们担心没有人会在糟糕的时期照顾自己 而糟糕的时期正在到来 从这一点看 良好的社会 保障制度确实能够正向强化人们消费欲望 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 三 技术层面的解释对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 1 信用卡的出现对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 消费的繁荣 需要有便利的交易工具 上个世纪 50 年代诞生的信用卡弥补了现金支付和 支票支付的不足 满足了这种市场需求 通过设计循环赊账信用贷款 允许消费者只需按期 支付很低的偿还额就可以在设定的额度内任意使用 赊账消费的理念迎合了战后人们 活在 今天 的生活理念 满足了人们对层出不穷的新产品的需求 所以 一经推出就受到消费者的 追捧 并逐渐取代了传统的支付方式 到 2008 年占据个人消费市场份额的 30 成为美国 人最主要的支付方式 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 由于信用卡本身具有的 循环赊欠 性质 等于变相的增加了一定时期内家庭的可支配收 入 同时 由于资本市场的高度发达 人们可以在不降低生活消费支出的前提下 增加股票 债券等投资 从这个角度上说 信用卡的广泛使用 增加了人们购买股票等有价证券的投机 性需求 形成了一方面去负债消费 另一方面去股票等投资的普遍现象 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即 真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 2 发达的征信数据系统对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 个人消费信贷的发展离不开发达的数据系统 美国有三家全国性的公司 transunion equifax 和 experian 他们专门搜集涉及到借贷 诉讼甚至搬迁的几乎所有个人信 用历史 还有一家公司专门搜集包括家庭收入 教育程度 生活习惯 特殊爱好等个人社会 经济背景数据 信贷机构能快捷 方便的根据这些信息审贷 尽管 次贷对此是个反例 但这 一条还是能说明美国消费何以能极快的速度发展 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运 柏口淀汾躲汛 四 是不是危机一到就改变价值观 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 1 价值观具有内在稳定性 不会短时间内改变对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏 口淀汾躲汛 由于房屋 债券 股票等金融资产价格的不断下降 美国人轻松日子肯定结束 但价值观 具有长期性和稳定性特征 不会出现 危机一到就改变价值观 局面 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现 实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 2 根据弗里德曼 莫里迪安尼生命周期假说 现实的消费主要决定于恒久收入 不会 随当期的收入增加或减少剧烈变动 人们会通过减少现在或未来消费的办法来熨平收入波 动 实际情况印证了这一点 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 从最近两年消费占美国国内经济的比重数据看 在 2007 年的巅峰时期 美国国内消费贡 献了整体国内生产总值 GDP 的 72 而美国 GDP 占全球 GDP 的逾 20 对于一个约 3 亿 人口的国家来说 全球人口逾 60 多亿 这不算太坏 到 2008 年底 美国国内消费占 GDP 的 比例大约在 70 左右 如果将 2008 年 7 月份美国消费品物价指数持续回落考虑进来 从 2008 年 7 月份 219 18 点 降至 10 月份 216 57 点 至少从目前来看 消费的波动并不大 1对美国负债消 费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 当然 也有人对美国消费形势持悲观态度 认为未来消费占比将进一步下滑至 6 5 甚 至以下 对于一个人口不足全球 5 美国约 3 亿人口 而 GDP 占全球 20 的经济体 一旦 出现这种局面 在没有出现新的消费替代国之前 对于当前世界经济走出次贷泥潭只能雪上 加霜 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 3 消费和储蓄的两难对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 对次贷成因的反思 很多人将矛头指向了美国过度负债消费和过低的储蓄率 约 2 认为它们直接制造了此次危机 2 呼吁美国停止 过度消费 政策导向 并提高储蓄率 如金 融时报专栏作家所说 这种呼吁不仅与美国政府竭力鼓励人民重新消费的政策相违 而且 如果周先生心愿成真 今年圣诞节将有数以千计的中国玩具厂停产 12 月 10 日国家统计局 公布的 11 月份经济运行数据很能说明问题 11 月份外商直接投资同比下跌三分之一 而出 口同比减少 2 2 这是 2002 年 2 月以来首次同比减少 对美国负债消费的思考美国人消费价值观的解读胡 正 西南财经大学中国研究中心 成都 610074 一 文化层面解释 1 实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观 经典的描述是 有用即真理 无用即谬误 实用主义以关注人类现实生活为显著特征的 处处从人们的现实活动出择桃崇挑怀禽字滑埋举煌才疑躲昌梭慌柑据顿际闺员盛田岔绘稚暇枢洽芯 匿举款晤髓伙购箩萎胺蒸窃篱圣滋凹萨淮笑审扯匆卢费腰运柏口淀汾躲汛 如果说美国消费过度 那么中国的问题恰好相反 中国的储蓄率接近国民生产总值 60 而中国的中心政策就是生产廉价产品 同时借助信贷把这些产品销售到美国 这一点 从上个世纪 90 年代初以来 一直延续的经常项目和资本项目对美国双顺差可以清楚看到这 一点 从常理而言