国际金融8第八章国际金融组织ppt课件.ppt

第八章国际金融组织 国际货币基金组织成立的背景与宗旨建立一个永久性的国际货币机构 促进货币合作 促进国际贸易的扩大与平衡发展 进而促进各成员国的经济发展和国民收入提高 促进汇率稳定 维持成员国之间的正常汇兑关系 避免竞争性的货币贬值 一 国际货币基金组织IMFInternationalMonetaryFund 1 国际货币基金组织成立的背景与宗旨协调各成员国建立国际收支中各种经济交易业务的多边支付制度 并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制 在适当的保障下 对成员国提供资金 树立改善国际收支失调的信心 从而避免采取有损于本国或国际繁荣的措施 2 国际货币基金组织的职能确立成员国在汇率政策 货币兑换等方面的行为准则 并实施监督 向发生国际收支困难的成员国提供必要的资金融通 向成员国提供短期贷款 维持汇率稳定 为成员国提供进行国际货币合作与协商的途径 3 IMF的组织形式 理事会 总裁 货币与汇兑事务部 各地区行政部 特别提款权部 研究部 法律部 财务部 基金司库 统计部 出版部 驻各地区分部与代表处 执行董事会 各成员国选派的一理事和一副理事 24人组成 由基金份额最多的国家美 英 法 日 德 沙特各1名 中国和俄罗斯为单选区 可派1名 16选区各1名 每两年改选1次 每5年选1次 IMF理事会关于货币制度的临时委员会 临时委员会 世界银行与IMF理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长委员会 发展委员会 4 目前 国际货币基金组织的成员已达185个国家 除了朝鲜 列支敦士登 古巴 安道尔 摩纳哥 图瓦卢和瑙鲁 所有联合国成员国而且只能是联合国成员国才有权直接或间接成为基金的成员 IMF的议事规则很有特点 执行加权投票表决制 即投票权由两部分组成 基本投票权和加权投票权 每个成员国都有250票基本投票权 由于基本票数各国一样 因此在实际决策中起决定作用的是加权投票权 加权投票权与各国所缴份额成正比 而份额又是根据一国的国民收入总值 经济发展程度 战前国际贸易幅度等多种因素确定的 目前IMF的投票权主要掌握在美国 欧盟和日本手中 中国的份额甚至不如比利时与荷兰的总和 IMF这种以经济实力划分成员国发言权和表决权的做法与传统国际法的基本原则显然是背离的 引起了不少国家尤其是发展中国家的不满 据统计 基本投票权曾经超过IMF所有投票权的15 但由于IMF的扩大 现在只占总数的2 2000年 美国在IMF中的投票权减少到占有16 83 中国现在增加到3 72 IMF重大议题都需要85 的通过率 因此美国享有实际否决权 5 国际货币基金组织的资金来源份额 指成员国加入IMF时向其认缴的一定数额的款项 借款 从成员国借入 信托基金 1976年出售的一部分成员国原来缴纳的黄金而获得的利润 IMF营运收入 利息收入 其他来源 6 国际货币基金组织的份额各成员国应缴份额大小 根据一国黄金与外汇储备 对外贸易量 国民收入大小 并由IMF与成员国磋商后确定 份额缴纳方式 本国货币 黄金 可兑换货币 特别提款权 份额的作用 成员国在IMF中的一切权力与其认缴的份额成正比 投票权 每增加10万美元增加1票投票权 基本投票权250票 借款权 份额越多 可借的款项越多 特别提款权 SDR 的分配权1946年IMF成立之初的份额为76亿美元 以后进行过10次调整和扩大 至2000年6月底 IMF的份额总计为2102亿特别提款权 相当于2880亿美元 7 SDR SpecialDrawingRights 特别提款权简介概念 IMF依靠国际纪律创造出来的一种储备资产 具有价值尺度 支付手段 储藏手段的职能 而没有流通手段的职能 不能被私人用来直接媒介国际商品的流通 不是真正的国际货币 各成员国政府在IMF都有一个SDR账户 分配额度与其缴纳的份额成正比 当发生国际收支动用SDR时 IMF则借记其SDR账户 被接受SDR的成员国的SDR账户则被贷记 定价 最初定价是1盎司黄金 35美元 1SDR 即与美元等值 70年代美元贬值后 SDR与美元的比价也做过多次调整 1973年实行浮动汇率以后 汇价不断发生变化 而特别提款权同美元的比价仍固定在每单位等于1 20635美元的水平上 特别提款权对其他货币的比价 都是按美元对其他货币的汇率来套算的 特别提款权完全失去了独立性 引起许多国家不满 8 20国委员会主张用一篮子货币作为特别提款权的定值标准 1974年7月 基金组织正式宣布特别提款权与黄金脱钩 改用 一篮子 16种货币作为定值标准 这16种货币包括截至1972年的前5年中在世界商品和劳务出口总额中占1 以上的成员国的货币 除美元外 还有联邦德国马克 日元 英镑 法国法郎 加拿大元 意大利里拉 荷兰盾 比利时法郎 瑞典克朗 澳大利亚元 挪威克郎 丹麦克郎 西班牙比塞塔 南非兰特以及奥地利先令 每天依照外汇行市变化 公布特别提款权的牌价 1976年7月基金组织对 一篮子 中的货币作了调整 去掉丹麦克郎和南非兰特 代之以沙特阿拉伯里亚尔和伊朗里亚尔 对 一篮子 中的货币所占比重也作了适当调整 9 为了简化特别提款权的定值方法 增强特别提款权的吸引力 1980年9月18日 基金组织又宣布将组成 一篮子 的货币 简化为5种西方国家货币 即美元 联邦德国马克 日元 法国法郎和英镑 它们在特别提款权中所占比重分别为42 19 13 13 13 1987年 货币篮子中5种货币权数依次调整为42 19 15 12 12 2005年12月31日 IMF 一篮子 货币在特别提款权中所占的比例分别为美元 44 欧元 34 日元 11 英镑 11 一个特别提款权为1 42927美元 10 SDR虽然不是真实的货币 使用时须先换成其他货币 并且不能直接用于贸易或非贸易的支付 但是在很多国际结算领域 却都可以看到SDR作为国际统一结算货币记价单位的身影 譬如 在国际长途电话结算 国际航运 国际邮政的费率 赔偿等方面 中国许多企业都使用SDR作为计价标准 最普遍的就是 中国移动和中国联通的国际漫游费用通常用SDR来进行结算 这两个公司都规定 对于漫游到国外的用户 选择使用的被访地区或国家运营商 将按被访地运营商使用的计费货币单位计价 并按一定的汇率折算为特别提款权 再由特别提款权换算为人民币后向用户收取 11 国际货币基金组织的贷款条件对象 仅限于成员国政府财政 金融部门用途 弥补成员国国际收支逆差或经常项目的国际支付期限 1 5年利率 浮动利率 6 25 的固定使用费 0 5手续费额度 与所缴份额成正比 每年不超过其份额的110 3年累计不超过份额的330 总累计净额不超过440 具体组成是成员国可以申请分五档提取本国缴纳的份额 其中占其份额的25 的第一档贷款 条件最为宽松 12 国际货币基金组织职能的演变20世纪70年代以前 主要职能支持固定汇率制的执行 80年代 管理和调整债务危机 90年代 对转型国家提供资金进行债务重组 现在 1 考察成员国对资本流出入有影响的货币政策与财政政策 甚至有时涉及到税收政策和价格政策 与成员国政府进行 提出建议 保证国际金融秩序和国际货币体系的稳定 2 向存在短期对外支付问题的成员国提供贷款 但有一定的前提 13 世界银行实际上是对世界银行集团的简称 是指国际由复兴开发银行和它的几个附属机构组成的一个世界性的国际金融组织 它是1945年12月27日根据28个国家1944年7月在美国布雷顿森林举行的联合国货币金融会议上通过并签署的 国际复兴开发银行协定 成立的 总部设在美国首都华盛顿 并在巴黎 纽约 伦敦 东京 日内瓦等地设有办事处 二 世界银行 IBRDInternationalBankforReconstructionandDevelopment 14 世界银行成立的背景 15 世界银行成立的主要宗旨按照 国际复兴开发银行协定条款 的规定 世界银行的宗旨是对用于生产目的的投资提供便利 以协助各成员国的复兴与开发 以保证或参加私人贷款或私人投资的方法 促进私人投资 用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方法 促进国际贸易的长期平衡发展 并维持国际收支平衡在提供贷款保证时 与其他方面的国际贷款配合 16 世界银行的职能组织发放长期贷款 协助成员国的经济复兴 资源开发 促进和辅助私人对外贷款的投资 以保证成员国的经济增长和国际贸易的需要 17 一开始世界银行的主要目的是帮助欧洲国家和日本在二战后的重建 此外是辅助非洲 亚洲和拉丁美洲国家的经济发展 日本和西欧国家 毕业 达到一定的人均收入水平 后世界银行完全集中于发展中国家 从20世纪90年代初也开始向东欧国家和原苏联国家发放贷款 18 根据 国际复兴开发银行协定 规定 要想成为世界银行的成员 首先必须是国际货币基金组织的成员 是国际货币基金组织的成员不一定必须是世界银行的成员 因此 最初的成员国只有28个 截止至2010年4月 世行拥有186个成员 雇员6400人 顾问1100人 年度预算14亿美元 世行总资金额达1882 2亿美元 1980年5月 中国恢复了在世界银行的合法席位 而且随着中国在世界银行地位的提高 中国经济学家林毅夫2008年2月还出任了世界银行的副行长兼首席经济学家 这是世行首次任命发展中国家人士出任这一要职 19 世界银行的主要业务活动贷款 向为发展本国经济而出现资金困难的成员提供资金援助 战后初期集中在欧洲国家 1948年后 欧洲各国开始主要依赖美国的 马歇尔计划 该计划于主要内容是让西欧各国通过参加经济合作发展组织的形式接受接受了美国包括金融 技术 设备等各种形式的援助 从1948年到1952年援助资金合计达130亿美元 若考虑通货膨胀因素 则相当于2006年的1300亿美元 来恢复战后的经济 世界银行于是主要转向向发展中国家提供中长期贷款与投资 促进发展中国家经济和社会发展 投资争端解决 1966年 解决投资争端国际中心 20 世界银行的贷款条件第一 世界银行只向成员国政府 或经成员国政府 中央银行担保的公私机构提供贷款 第二 贷款一般用于世界银行审定 批准的特定项目 重点是交通 公用工程 农业建设和教育建设等基础设施项目 只有在特殊情况下 世界银行才考虑发放非项目贷款 第三 成员国确实不能以合理的条件从其他方面取得资金来源时 世界银行才考虑提供贷款 第四 贷款只发放给有偿还能力 且能有效运用资金的成员国 第五 贷款必须专款专用 并接受世界银行的监督 世界银行不仅在使用款项方面 而且在工程的进度 物资的保管 工程管理等方面都可进行监督 21 贷款的特点第一 贷款期限较长 按借款国人均国民生产总值 将借款国分为4组 每组期限不一 第一组为15年 第二组为17年 第三 四组为最贫穷的成员国 期限为20年 第二 贷款利率参照资本市场利率而定 一般低于市场利率 现采用浮动利率计息 每半年调整一次 第三 借款国要承担汇率变动的风险 第四 贷款必须如期归还 不得拖欠或改变还款日期 第五 贷款手续严密 从提出项目 选定 评定 到取得贷款 一般要1年半到2年时间 第六 贷款主要向成员国政府发放 且与特定的工程和项目相联系 22 贷款的种类第一 项目贷款 这是世界银行传统的贷款业务 也是最重要的业务 世界银行贷款中约有90 属此类贷款 该贷款属于世界银行的一般性贷款 主要用于成员国的基础设施建设 第二 非项目贷款 这是一种不与具体工程和项目相联系的 而是与成员国进口物资 设备及应付突发事件 调整经济结构等相关的专门贷款 23 第三 技术援助贷款 它包括两类 一是与项目结合的技术援助贷款 如对项目的可行性研究 规划 实施 项目机构的组织管理及人员培训等方面提供的贷款 二是不与特定项目相联系的技术援助贷款 亦称 独立 技术援助贷款 主要用于资助为经济结构调整和人力资源开发而提供的专家服务 第四 联合贷款 这是一种由世界银行牵头 联合其他贷款机构一起向借款国提供的项目融资 24 世界银行的资金来源各成员国缴纳的股金 向国际金融市场借款 发行债券债权转让 把贷出去的资本债权转让给私人投资者利润收入 利息收入 25 世界银行的组织形式 理事会 总裁 货币与汇兑事务部 各地区行政部 特别提款权部 研究部 法律部 财务部 基金司库 统计部 出版部 驻各地区分部与代表处 执行董事会 各成员国选派的一理事和一副理事 24人组成 由股金份额最多的国家美 英 法 日 德 沙特各1名 中国和俄罗斯为单选区 可派1名 16选区各1名 每两年改选1次 每5年选1次 每年与国际货币基金组织联合召开年会 由成员国的财政部长 中央银行行长或级别相当的官员担任理事 世界银行行长一般由美国总统提名 均为美国人 现任行长为罗伯特 佐利克 世界银行行长同时兼任国际开发协会会长 国际金融公司主席 多国投资保证机构的主席等职 26 关于世界银行的议事规则 和IMF的议事规则一样 实行执行加权投票表决制 即投票权由两部分组成 基本投票权和加权投票权 第一个部分是所有成员国相同的 第二个部分按每个成员国缴纳的会费而不同 各国所缴会费成正比 以前 由于世界银行的主要股金由一些发达国家缴纳 因此世界银行的投票权主要掌握它们手中 比如美国 英国 法国 德国 日本等 中国的投票权甚至不如比利时与荷兰的总和 因此虽然世界银行的大多数成员国是发展中国家 它主要受发达国家控制 2004年11月1日美国拥有16 4 的表决权 日本7 9 德国4 5 英国和法国各4 3 由于任何重要的决议必须由85 以上的表决权决定 美国一国可以否决任何改革 这也是这个结构始终受到批评的主要原因 不过 2010年4月25日 世界银行发展委员会春季会议发表公报说 会议通过了发达国家向发展中国家转移投票权以及增加世行资本金的改革方案 公报说 会议决定将发展中国家在世行的投票权提高3 13个百分点 从44 06 提高至47 19 其中 中国的投票权从目前的2 77 提高到4 42 成为世界银行第三大股东国 仅次于美国和日本 27 世界银行集团的构成世界银行附属机构国际开发协会 IDA InternationalDevelopmentAssociation 国际金融公司 IFC InternationalfinanceCorporation 多边投资担保机构 MIGA MultinationalInvestmentGuaranteeAgency 国际投资争端解决中心 ICSID 28 国际开发协会成立于1960年9月24日宗旨 对落后国家给予条件较宽 期限较长 负担较轻 并可用部分当地货币偿还的贷款 以促进其经济的发展 生产和生活水平的提高 贷款对象 以1994年美元计算人均国民生产总值在725美元以下的贫穷的发展中国家成员国政府或公司企业 实际上是均向成员国政府 29 国际金融公司成立于1956年7月宗旨 对于成员国 特别是对于不发达成员国的非公有企业提供股本投资和债务融资 除发放贷款外 一般常通过与私人资本共同投资和提供管理与技术力量的方式 鼓励发展生产性的私人企业贷款对象 发展的中国家私人企业 不需要政府担保 但需要提供抵押担保 30 多边投资担保机构成立于1988年4月宗旨 减少非商业性投资障碍 鼓励对发展中国家成员国进行股本投资和其他直接投资业务活动 1 为外国投资者提供由于非商业性风险造成损失的担保2 为发展中国家提供咨询服务 协助建立 改善投资环境和投资信息基础 以鼓励和引导更多的外资进入 31 亚洲开发银行 1966年8月20日成立 总部马尼拉 成员47个 32个来自本地区 15个来自北美和欧洲 亚行自身开展业务的资金分三部分 一是普通资金 由股本 储备 净收益以及国际资本市场借款构成 二是亚洲开发基金 主要由亚洲开发银行的发达成员捐赠 另外 亚亚洲开发银行理事会还可根据有关规定 从各成员缴纳的未核销实缴股本中 拨出10 的款项 充实到基金中 三是技术援助特别基金 其来源为亚洲成员的捐款 亚洲开发基金的拨款 普通资金贷款的净收益拨款 日本特别基金捐款以及多边和双边来源赠款等 除以上三部分外 日本政府还单独出资 建立了日本特别基金和日本扶贫基金 三 区域性国际金融组织 32 对发展中成员的援助 亚洲开发银行主要采取四种形式 贷款 股本投资 技术援助 联合融资和担保 亚洲开发银行的贷款对象是发展中成员政府 或由政府担保的机构 其中 动用普通资金的贷款 称为硬贷款 动用其他基金的贷款 称为软贷款 股本投资主要针对私营部门 不需要政府担保 技术援助以赠款 贷款或赠贷结合的方式开展 在这个方面亚洲开发银行不仅出钱 还出主意 比如帮助发展中成员设计 拟定经营发展项目 促进资源合理配置和技术进步 33 另外 担保也是亚洲开发银行对发展中成员进行援助的方式之一 担保的目的当然是为发展中成员吸引外部资金 拓宽融资的渠道 例如 在上海南浦大桥建设过程中 亚洲开发银行向中国提供了7000万美元贷款 从商业渠道联合融资4800万美元 中国虽然直到1