证券投资学第14章 Excel、Eviews和Matlab在证券投资中的应用

证券投资学第 14章 1 第 14章 第一节 第二节 第三节 软件应用篇 证券投资学第 15章 2 第一节 计算个股的描述性统计量 单变量求解 权证定价 蒙特卡罗模拟 证券投资学第 15章 3 计算个股的描述性统计量 问题描述：万科是国内最大的房地产上市公司，某投资者想投资于万科 投资前，这位投资者想了解万科 如万科 科 科 证券投资学第 15章 4 计算个股的描述性统计量 (1) 收益率 在 =ln(b4/，即得万科 000年 1月 5日的收盘收益率，同理，在 =ln(c4/，即得上证指数在 2000年 1月 5日的收盘收益率。 证券投资学第 15章 5 计算个股的描述性统计量 (2) 均值 在 =d4:，即得万科 000年 1月 5日至 2009年 2月 6日时期内的平均收益率。 证券投资学第 15章 6 计算个股的描述性统计量 (3)标准差 在 =d4:，即得万科 000年1月 5日至 2009年 2月 6日时期内收益率的标准差。 证券投资学第 15章 7 计算个股的描述性统计量 (4) 相关系数 在 =d4:e4:，即得万科算结果为 证券投资学第 15章 8 计算个股的描述性统计量 (5)贝塔值 在 =d4:e4:e4:2”，即得到万科 值为 高于 1，这说明万科 。 证券投资学第 15章 9 问题描述：在描述性统计部分，我们了解了万科 的，这说明其风险要高于大盘，但是我们该如何估计该投资者投资于万科 用历史平均收益率显然是不可靠的，因为万科 证券投资学第 15章 10 证券投资学第 15章 11 单变量求解 问题描述：某企业债券面值为 100元，票面利率为 5%，期限 5年，市场价格为 93元，求该债券的到期收益率？。 求解步骤如下： (1) 在 图 15.2(a) 证券投资学第 15章 12 单变量求解 (2)设定到期收益率的初始值，这里假设为 5%，在 各期的现金流折现，结果为 中， =1+1”， =1+2”， =1+3”，依此类推；在 = b4:结果如图 15.2(b)。 证券投资学第 15章 13 单变量求解 (3)在 工具 】 【 单变量求解 】 菜单命令，弹出图 证券投资学第 15章 14 单变量求解 (4) 在图 【 目标单元格 】文本框中输入“ 【 目标值 】 文本框中输入“ 0”； 【可变单元格 】 文本框中输入“ (5) 在图 确定 】 按钮，结果如图 (6)由图 债券的到期收益率为 。 证券投资学第 15章 15 权证定价 问题描述：经过几年的发展，中国权证市场已初具规模，权证已经成为我国重要的证券投资产品之一。在这里，我们利用 证券投资学第 15章 16 权证定价 证券投资学第 15章 17 权证定价 (3) 在 =b2*b3*b4* ，求出权证的价值为 果如图15.5(c)。 证券投资学第 15章 18 蒙特卡罗模拟 问题描述：张先生为其房屋购买了一份火灾险，已知张先生家里发生火灾事故时损失金额服从的正态分布 : 在保单条款中，保险公司规定了 3000元的免赔金额。试问，如果发生火灾，张先生平均能从保险公司获得多少赔付？ 对于这个问题，实质上是求 : 2( 1 0 0 0 0 , 3 0 0 0 )5章 19 蒙特卡罗模拟 (1) 在单元格 000个 0 1之间的标准正态分布随机数，具体方法是在 =)”。 (2) 在 =000+10000”，并将该公式复制到 果如图 15.6(a)。 (3)在 =if(000,)”，并将该公式复制到 果如图 15.6(b)。 (4)在 =c1:，计算出模拟的全部赔付，金额为 6983498元。 (5) 在 =c1:0”)”，计算出发生赔付的次数，总共为 988次，结果如图 15.6(c)。 证券投资学第 15章 20 蒙特卡罗模拟 (6) 在 =d1/得到平均赔付金额为7 证券投资学第 15章 21 蒙特卡罗模拟 问题描述： 我们利用蒙特卡罗模拟为上汽 于该权证的理论价格较小，为减少误差，这里人为将行权价格调整为 。假设股票价格服从布朗运动，可以得出股票价格服从对数正态分布，即 : 式中各参数的含义与前面相同。看涨期权的价值 : 10K 220( l n ( ) , )2N S r T T e r T Q S K S K 证券投资学第 15章 22 蒙特卡罗模拟 蒙特卡罗模拟步骤如下： (1) 在单元格 0000个 0 1之间的标准正态分布随机数，具体方法是在 =)”。 (2) 在 =.5+ ()*并将该公式复制到 10000，得到 。 (3)在 =，并将该公式复制到 10000，得到 。 5章 23 蒙特卡罗模拟 (4) 在 =if(0,)*，并将该公式复制到 到 。 (5)在 =d1:，计算出模拟的权证价值，结果为 图 (6) 利用 算出该权证的价值为 拟误差为 比较准确。 e ( ) S K 证券投资学第 15章 24 第二节 基本操作 回归分析 证券投资学第 15章 25 基本操作 (1) 双击桌面的 入 击 单命令，弹出如图 证券投资学第 15章 26 基本操作 (2) 在图 1”， 2186”(万科 186个样本 )，单击 入图 15.9(a)所示的界面。 证券投资学第 15章 27 基本操作 (3) 在图 15.9(a)所示的界面单击 单命令，弹出名为 单击 工作界面将出现名为 “ 图标，如图 15.9(b)所示 。 证券投资学第 15章 28 基本操作 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 证券投资学第 15章 29 基本操作 (5) 在图 单命令，弹出图 证券投资学第 15章 30 回归分析 具体步骤如下： (1) 首先类似前面的方法，建立一个名为 表上证指数的收益率。 (2) 在 击 入图 a)所示的界面，在空白栏输入 “ wk c 然后单击 【 确定 】 按钮，结果如图 b)所示。 证券投资学第 15章 31 回归分析 证券投资学第 15章 32 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 问题描述：假设现在是 2009年 2月 6日，如果我想估计万科2月 9日 )的期望收益率是多少，应该如何做？ 具体步骤如下： (1) 在 击 入图 a)所示的界面，在空白栏输入 “ D(c ) )”，然后单击 【 确定 】 按钮，结果如图 (2) 在图 认 击 果如图 证券投资学第 15章 33 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 证券投资学第 15章 34 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 标准的 ,1)模型形式为 : 下面我们为万科 ,1)模型，步骤如下： (1) 在 击 入图 a)所示的界面。在 证券投资学第 15章 35 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 (2) 在 wk c ) )”；在 ，然后单击 【 确定 】 按钮，结果如下。证券投资学第 15章 36 第三节 基本操作 利用 证券投资学第 15章 37 基本操作 运行 导入数据 建立和运行 证券投资学第 15章 38 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 基本操作 矩阵函数 证券投资学第 15章 39 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 三角函数 统计学函数 证券投资学第 15章 40 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 线性模型 非线性最小化函数 证券投资学第 15章 41 利用 (4) 在图 15.9(b)所示的界面，双击 “ 标，进入 击 活工作表的编辑功能，然后将万科 果如图 B,= y,X,证券投资学第 15章 42 第四节 计算公式不复杂的直接运算 ， 如描述性统计变量 ， 在 而且 最新版的 ，一旦数据量超过此限制 ， 处理就比较麻烦 。 这些数据存储在表格里 ， 不仅影响计算速度 ， 而且使处理结果不够简洁明了 。 当然 ， 证券投资学第 15章 43 第四节 使用 使用者可以轻松估计各种各样的复杂模型 ， 这些 它最大的好处是几乎所有常见模型都可以不经编程直接得出结果 ， 这大大拓宽了应用它的人群范围 。 以往只有统计专家才会使用的模型 ，