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市场集中度的测度 LT2012 10 07 市场集中度 定义 市场集中度 MarketConcentrationRate 是对整个行业的市场结构集中程度的测量指标 它用来衡量企业的数目和相对规模的差异 是市场势力的重要量化指标 能够在设计集中度测度方面提供指导的寡头垄断理论是非常鲜见的 确切的说 这很大程度是由于经济理论家在推导出测量方面存在不足 Georgestigler 1 CRn CRn 行业集中率 concentrationratios 表达式CRn 常取n 4 8 计算CR4 CR8 4 标准 CR430 CR8 40为寡占型 5 优点 计算简便 能大体反映市场状况 局限性 无法反映几家巨头之外的市场状况 长尾理论 尤顿和摩根的改进 1 表达式 其中CRn为n家最大企业的绝对集中度 Qn为n家最大企业在国内外市场上的销售额 Xn为n家最大企业的出口额 Q为整个产业的销售总额 X为整个产业的出口总额 M为整个产业的进口总额 2 应用举例 假定某产业的总产量为100 前5位企业的产量之和为60 该产业的出口都是由前5位企业完成的 出口量为20 没有同类产品进口 则在不考虑出口的情况下 绝对集中度为60 而在考虑出口的情况下 绝对集中度为50 假定某产业总产量为100 前5位企业产量之和为60 同类产品进口量为50 没有产品出口 则在不考虑进口的情况下 绝对集中度也是60 而在考虑进口的情况下 绝对集中度为40 由此可见 如果同时考虑进口与出口 绝对集中度就更低 表现为市场更具有竞争性 2 勒纳指数 1 lernerindex 2 整个行业的勒纳指数 3 勒纳指数的推导 R p q qMR p q dp dq需求弹性 e dq q dp p p q dq dp 厂商 MR MC p q dp dq p 1 1 e 整理即得我们的勒纳指数 3 市场集中曲线 市场集中曲线是指在纵轴上表示市场占有率累积百分比 横轴表示该行业的企业数目 按规模由大到小排列 集中曲线使市场情况更加直观 集中曲线以坐标原点为起点 终点时l00 的累计百分比一定与行业的企业总数相对应 在起点与终点之间 曲线表现出递增的形状 当所有企业的规模都相同时 市场集中曲线为一条向上倾斜的直线 4 洛伦兹曲线与基尼系数 1 Lorenzcurve横轴为企业 从小到大排列 累计占比 纵轴为市场占有率累计占比 2 Ginicoefficient在图中直观表示为A A B 具体算法详见熊俊 基尼系数四种估算方法的比较与选择 5 赫菲德尔 赫希曼指数 1 Herfindahl Hirschmanindex 2 变形 s为标准差 u为标准差系数 3 取值范围 10000 n 10000 或 1 n 1 4 应用 市场的划分与企业的兼并 5 应用举例 根据右图的数据 易得 HHI 1480 此时若在欧盟该市场为中度集中市场 而在美日则为低度集中市场 另一方面 若三巨头之一的C想要收购G 引起的HHI增量为192 若在日本则是被允许的 而若在美国则足以引起相关部门的注意 并进行反垄断调查 另外 我们发现 在该市场CR8为100 若根据前面的原则 该市场是一个高度集中的市场 但通过HHI我们发现 该市场结构实质是比较倾向于竞争型的 这也可以看出CRn指标与HHI在评估整体集中度所表现出的不同效果 6 优点 HHI指数指数对规模较大的企业比规模较小的企业给与更大的权重 因此 HHI指数指数对规模较大的前几家企业的市场份额比重的变化反应特别敏感 能真实地反映市场中企业之间规模的差距大小 并在一定程度上可以反映企业支配力的变化 企业的并购 局限性 对数据的要求很高 7 中国反垄断执法机构和反垄断委员会没有对HHI进行规定 因此目前还不清楚安全港是在赫氏指数的哪个区间 不过商务部在 关于附条件批准辉瑞公司收购惠氏公司反垄断审查决定的公告 中首次使用了赫氏指数 在该公告中商务部指出 2 市场集中度明显提高 根据商务部掌握的数据 本项集中完成后的赫氏指数为2182 增量为336 鉴于中国猪支原体肺炎疫苗市场属于高度集中的市场 此项集中将产生限制或排除竞争效果 6 熵指数 1 熵 entropy 指的是体系的混乱的程度 它在控制论 概率论 数论 天体物理 生命科学等领域都有重要应用 在不同的学科中也有引申出的更为具体的定义 是各领域十分重要的参量 熵由鲁道夫 克劳修斯 RudolfClausius 提出 并应用在热力学中 后来在 克劳德 艾尔伍德 香农 ClaudeElwoodShannon 第一次将熵的概念引入到信息论中来 2 表达式 3 取值范围 0 logN 4 特点 熵指数越大 市场的集中度越低 指数越小 集中度越高 5 企业的兼并 6 EI HHI EI与HHI指数存在某些共同点 二者均属综合指数 即反映市场中所有企业的情况 二者均为企业的市场份额之和 EI与HHI指数也存在某些不同点 二者分配给各个企业市场份额的权数不同 HHI指数的权数是市场份额的平方 而E指数根据的是市场份额的对数 二者都对大企业分配较重的权数 但重要程度有所区别 总的说 HHI指数和E指数都有较好的理论背景和实用性 7 贝恩指数 1 提出 现代产业组织理论的先驱之一乔 S 贝恩 Bain 曾提出通过考察利润来确立垄断势力的大小 贝恩指出 在一个市场中 若持续存在超额利润 一般就反映了垄断的因素 超额利润越高 市场垄断性越强 因此 贝恩通过对企业超额利润的衡量来判断市场垄断或竞争的强度 2 BI e Vi e a vi a R C D其中 e为经济利润 Vi为投资额 a为会计利润 R为总收益 C为当期成本 D为折旧 BI实质上是衡量了一个行业的超额利润率 与LI相似 3 优点 平均成本的测算相对比较容易 基础数据易得 局限性 一是在某些情况下 超额利润是由技术水平高或经营水平高引起的 并不是垄断的结果 二是在一些情况下 没有超额利润并不等于没有垄断势力 因为如果对其产品需求不足的话 即使是一个纯粹的垄断厂商也无法获得超额利润 8 海纳 凯指数 1 其中 是一个调整因子 取值范围为 0 6 2 5 当 趋近于0时 这一调整因子就是企业的个数 当 增大时 小厂商的权重将不断减少 如果 的取值为2 即得到我们的HHI 9 罗森布鲁斯指数 1 2 取值范围 1 n 1 3 特点 罗森布鲁斯指数是建立在对每一个厂商市场份额按照从大到小的排序基础上 能比较好地反映市场中厂商 或企业 数量的多少与小厂商的情况 强调了小厂商的作用 10 综合集中指标 11 厂商的对数方差 1 2 对数方差的最大特点是 在不知道厂商的设立与解散日期的情况下 假定一定时期内厂商的随机增长将使厂商规模满足对数正态分布 假定厂商规模分布越均匀 竞争性越强 学术界对对数方差的应用提出了很多的批评 一般认为 产业内厂商之间的兼并有可能提高或者降低市场集中度 但是 对数方差计算的结果却