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第三节技术指标分析 一 趋势类指标二 市场动量指标三 能量类指标 一 移动平均线 移动平均线 MA 是以道 琼斯的 平均成本概念 为理论基础 采用统计学中 移动平均 的原理 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线 用来显示股价的历史波动情况 进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法 移动平均线 1 计算方法 MA C1 C2 C3 Cn n 为每日收盘价 为计算周期 一般 定为5 10 30 60 移动平均线 最常用的是五日 十日和三十日的移动平均线 移动平均线通常与股价线一同使用 移动平均线 2 移动平均线所表示的意义 1 黄金交叉上升行情初期 短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线 形成的交叉叫黄金交叉 预示股价将上涨 移动平均线 2 死亡交叉当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉 预示股价将下跌 移动平均线 3 多头排列在上升行情进入稳定期 短期 中期 长期移动平均线从上而下依次顺序排列 向右上方移动 称为多头排列 预示股价将大幅上涨 4 空头排列在下跌行情中 短期 中期 长期移动平均线自下而上依次顺序排列 向右下方移动 称为空头排列 预示股价将大幅下跌 移动平均线 5 移动平均线的助涨作用在上升行情中股价位于移动平均线之上 走多头排列的均线可视为多方的防线 当股价回档至移动平均线附近 各条移动平均线依次产生支撑力量 买盘入场推动股价再度上升 这就是移动平均线的助涨作用 移动平均线 6 移动平均线的助跌作用在下跌行情中 股价在移动平均线的下方 呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线 当股价反弹到移动平均线附近时 便会遇到阻力 卖盘涌出 促使股价进一步下跌 这就是移动平均线的助跌作用 7 移动平均线的转折点移动平均线由上升转为下降出现最高点 和由下降转为上升出现最低点时 是移动平均线的转折点 预示股价走势将发生反转 移动平均线 3 移动平均线应用法则 1 单线法则 如图所示 移动平均线 1 移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头 而股价从移动平均线下方向上方突破 为买进信号 2 股价位于移动平均线之上运行 回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机 3 股价位于移动平均线之上运行 回档时跌破移动平均线 但短期移动平均线继续呈上升趋势 此时为买进时机 移动平均线 4 股价位于移动平均线以下运行 突然暴跌 距离移动平均线太远 极有可能向移动平均线靠近 物极必反 下跌反弹 此时为买进时机 5 移动平均线从上升逐渐走平 而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重 应卖出所持股票 移动平均线 6 平均线处于下跌状态 而股价从平均线下方上升 突破平均线后 又立即回跌到平均线以下时 卖压将大量增加 是个谨慎的卖出信号 7 股价位于移动平均线下方运行 反弹时未突破移动平均线 且移动平均线跌势减缓 趋于水平后又出现下跌趋势 此时为卖出时机 8 股价位于移动平均线之上运行 连续数日大涨 离移动平均线愈来愈远 说明近期内购买股票者获利丰厚 随时都会产生获利回吐的卖压 应暂时卖出持股 移动平均线 2 三线法则 1 股价曲线由下向上突破短期 中期和长期移动平均线 且短期均线上穿中期日均线形成黄金交叉 显现多方力量增强 已有效突破空方的压力线 后市上涨的可能性很大 是买入时机 2 股价曲线由下向上突破短期 中期和长期移动平均线 且三条移动平均线呈多头排列 显现说明多方力量强盛 后市上涨已成定局 此时是极佳的买入时机 移动平均线 3 在强势股的上升行情中 股价出现盘整 短期移动平均线与中期日移动平均线纠缠在一起 当股价突破盘整区 短期 中期和长期移动平均线再次呈多头排列时为买入时机 移动平均线 移动平均线 5 在空头市场中 股价经过长期下跌 股价在5日 10日移动平均线以下运行 恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌 此时为抢反弹的绝佳时机 应买进股票 移动平均线 五 依据移动平均线的卖出时机 1 在上升行情中 股价由上向下跌破短期移动平均线 且短期均线下穿中期均线形成死亡交叉 长期移动平均线上升趋势有走平迹象 说明空方占有优势 已突破多方两道防线 此时应卖出持有的股票 离场观望 移动平均线 2 股价在暴跌之后反弹 无力突破10日移动平均线的压力 说明股价将继续下跌 此时为卖出时机 移动平均线 3 股价先后跌破短期 中期和长期移动平均线 且长期移动平均线有向右下方移动的趋势 表示后市的跌幅将会很深 应迅速卖出股票 移动平均线 4 股价经过长时间盘局后 5日 10日移动平均线开始向下 说明空方力量增强 后市将会下跌 应卖出股票 移动平均线 5 当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折 预示后市将会有一段中级下跌行情 此时应卖出股票 移动平均线 6 股价下跌反弹时 股价向上逐次攻破5日 10日 30日均线 当股价在10日移动平均线上方运行 与10移动平均线之间的距离突然拉大 且K线出现射击之星 表示近期内获利盘丰厚 多方力量转弱 空方力量增强 反弹将结束 此时应抛出所持股票 二 平滑异同移动平均线 它是一项利用短期 常用为12日 移动平均线与长期 常用为26日 移动平均线之间的聚合与分离状况 对买进 卖出时机作出研判的技术指标 平滑异同移动平均线 1 公式如下所示 加权平均指数 当日最高指数 当日收盘指数 2倍的当日最低指数 十二日平滑系数 2 12 1 0 1538二十六日平滑系数 2 26 1 0 0741十二日指数平均值 日 L12 当日收盘指数 11 12 1 昨日的12日EMA二十六日指数平均值 日 L26 当日收盘指数 25 26 1 昨日的26日EMA差离率 12日EMA 26日EMA九日DIF平均值 DEA 最近9日的DIF之和 9柱状值 DIF DEA 当日的DIF 昨日的DIF 0 2 昨日的MACD 平滑异同移动平均线 2 应用原则 1 零上金叉 当 由下向上突破 形成黄金交叉 既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉 并且DIF和MACD同时为正值时 表明此时市场做多的买力相当踊跃 整个行情还有持续上扬的趋势 此时的操作策略当以追涨为宜 但需要注意的是 此时的追涨只适合短线的快进快出的行为 因为这种上扬持续的周期通常是较为短暂的 零上金叉 零上金叉 平滑异同移动平均线 2 零下金叉 即DIF与MACD均为负值并且均在零线之下时金叉 表明此时市场的做空气氛有所缓解 空仓 持币者 有寻求低点回补的意愿 整个行情将从原来的下跌势头向反弹扬升转化 或已经 正在 产生了反弹 此时的操作策略是 中短线逢低吸纳 可以做一段升幅颇佳的反弹过程 已反弹 正反弹 平滑异同移动平均线 3 零上死叉 即DIF与MACD均同时为正值并且均在零线之上时死叉 表明此时市场的做多气氛有所缓解 持筹者有寻找高点回吐的意愿 整个行情将从原来的上升势头向回档下挫转化或已经 正在 产生了回档 此时的操作策略 中短线择高派发 尤其是对前一段已经获利的投资者而言 更是可以做一段跌幅颇佳的回档过程 即将回档 正回档 已经回档 平滑异同移动平均线 4 零下死叉 即DIF与MACD均同时为负值并且均在零线之下时死叉 表明此时市场的做空卖力相当强盛 整个行情还有持续下跌的趋势 此时的操作策略 应当以杀跌为宜 但这种下跌持续的时间通常是比较短暂的 因此可以认为通常零下死叉以后的杀跌同样只适合短线的快进快出行为 所以对普通投资者以继续持币观望为好 持筹者可以考虑任其套牢 可继续持有 2020 3 18 60 可编辑 平滑异同移动平均线 5 DIF线与零线金叉即DIF从负值向上穿过零线而变为正值时 表明一个多头扬升的行情即将悄然形成 市场的性质有从空头向多头转化的趋势 是中长线的第一个较为安全的买点 此时的操作策略 逢低吸纳做多 6 DEM与零线金叉 即MACD从负值向上穿过零线而变为正值时 表明市场的多头行为正在逐渐加强 空头转换趋于完成 是中长线的第二个较为安全的买点 此时可适度追涨做多 7 DIF线与零线死叉 表明一个空头下跌的行情即将悄然形成 市场的性质有从多头向空头转化的趋势 此时应坚决择高派发 8 MACD线与零线死叉 表明市场的空头行为正在逐渐得以加强 空头转换趋于完成 此时是中长线第二个卖点 应杀跌抛出 二 市场动量指标一 相对强弱指标及其应用1 RSI的含义与计算相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力 从而作出未来市场的走势 1 计算公式和方法 上升平均数 上升平均数 下跌平均数 100 相对强弱指标及其应用 RSI RelativeStrengthIndex 计算公式RSIt n 为第n日相对强弱指数 Ut n 为从t日起 向前n日 这n日上涨数值之和 Dt n 为从t日起 向前n日 这n日下跌数值之和 相对强弱指标及其应用 基本观念1 RSI曲线是一条独立的曲线 光凭一条RSI曲线的位置状况也可以判定行情可能的行进趋势 2 在通常情况下 RSI的值恒定于0 100之间 可以以每20作一间隔将此数值划分为五个区间 超强势区 80 100 强势区 60 80 整理区 40 60 弱势区 20 40 超弱势区 0 20 相对强弱指标及其应用 3 为保险起见 可是设定两条甚至多条以不同天数为参数的彼此独立的RSI曲线来判断 其中天数少的为快线 天数多的为慢线 4 同样有钝化的现象发生 当然也会产生背离 相对强弱指标及其应用 2 应用功能 1 日线快线与慢线的金叉预示着行情在短线内将有扬升的过程 反之亦然 不必拘泥绝对空间位置是高还是低 金叉 中价区金叉 高价区金叉 高位死叉 相对强弱指标及其应用 2 当快线发生的倾斜度趋于平缓时 是重要的警戒信号 应提防随时发生可能发生的反转 金叉或死叉 趋于平缓 相对强弱指标及其应用 3 当背离信号产生的时候 就是很好的买卖信号 底背离 买入 顶背离 卖出 二 KDJ 随机指数 1 KD指标的计算公式RSV值 100 第7日收盘价 7日内最低价 7日内最高价 7日内最低价 K值 当日RSV 1 3 前一日K值 2 3D值 当日K值 1 3 前一日D值 2 3J 3D 2K 即J D十2 D K 可见J是D加上一个修正值 J的实质是反映D和D与K的差值 2 KD指标应用1 超买区与超卖区的判断 2 当K线发生倾斜度趋于平缓时 是为警告信号 3 寻找背离信号产生时机 KD指标应用 低位金叉 买入 KD指标应用 KD高位死叉卖出 KD指标应用 K D二次金叉 买入 KD指标应用 K D在高位二次死叉 卖出 KD指标应用 底背离 买入 KD指标应用 顶背离 卖出信号 KD指标应用 低位钝化 研判失败 KD指标应用 高位钝化 失效 三 R 威廉指标 1 R的计算公式和物理意义 N日 R Hn Cn Hn Ln 100 即 R 买入力量 价变范围Hn为N日内最高价 Cn为第N日收盘价 Ln为N日内最低价 2 R的应用1 当 R高于80 即处于超买状态 行情即将见底 80线称为买入线 2 当 R低于20 便处于超买状态 行情即将见顶 20先称为卖出线 3 当 R由超买区向上爬升 只是表示行情趋势转向 若突破50中轴线 便是涨势转强 可以追买 4 当 R由超买区向下滑落 跌破50中轴线 可以确认跌势转强 可以追卖 5 当 R进入超买区 并非表示行情会立刻下跌 在超买区内的波动 只是表示行情价格仍然属于强势中 直至 R回头跌破卖出线时 才是卖出信号 反之亦然 R的应用 1 2 3 4 5 卖出点 买入点 R的应用 三 布林带 BOLL 计算公式1 计算中心线 2 计算标准差St n 3 计算布林带的上方阻力线BUt n 和下方支撑线BDt n 取得越大则带状域越宽 一般可取 2 应用法则 1 股价向上冲破上方阻力线 价格将反转下跌 是卖出信号 2 股价向下冲破下方支撑线 价格将反转回升 是买入信号 3 股价向上触及阻力线 又调头向下 是卖出信号 4股价向下触及支撑线 又调头向上 是买入信号 图4 2 p126 四 心理线 PSY 一 计算公式及应用法则人气指标心理线PSY Psychologicalline 是研究在一段时间内市场人气的指标n是选定参数 一般取n 12 PSYt n 为第t日的n日心理线指标 UDt n 为从t日起前n日之内股价上升的日数 PSY应用法则 1 25 PSY 75是合理变动范围 2 PSY 75时属于超买 是卖出信号 PSY90时是真正的超买 应卖出 图4 3 p127 二 公式的标准化 其中 St Sign Ct 因此 8 可改写为 五 停损点转向点指标 SAR 一 上升行情中1 选择初值 SAR0 min Lt 即为本段行情最低点 加速因子AF0 0 022 按下面的递推公式 13 计算SARt 即AFi按如下法则变动 13 上升 AFi按如下法则变动 1 若第i日股价创新高 即则2 若第i日未创新高 即式 14 不满足 则 二 在下降行情中 1 选择初值SAR0 Ht 即本段行情最高点 加速因子AF0 0 022 按如下递推公式 17 计算SARt 即其中 AFI按 p129 法则变动 17 三 应用法则 1 当价格自下向上穿越SAR线时买进 2 当价格自上向下穿越SAR线时卖出 3 当价格线在SAR线上方时是多头市场 反之是空头市场 4 在盘整阶段SAR失效 图4 4 六 趋向指标DMI 一 计算步骤1 动向计算 表示上涨趋势的变动值称为正动向 记为PDM PlusDirectionalMovement 或 DM 表示下跌趋势的变动值称为负动向 记为MDM MinusDirectionalMovement 或 DM 具体计算法则如下 1 PDM MDM 0 即正动向与负动向不得同时存在 2 当 Ht 0时 若 Lt 0 则PDM