汽车分期付款与买卖.doc

汽车分期付款买卖相关问题探析摘要：近几年汽车市场产销两旺，对汽车金融服务的需求日趋强烈。本文选择在汽车金融有关的汽车分期付款和买卖角度进行有关探讨。分析了我国汽车市场目前的发展情况、未来趋势和对汽车金融服务的追切需求，在此基础上阐述了我国汽车金融的必要性和重要性。从设立方式、融资方式及与银行的关系、利润来源、业务延伸和风险监管几个方面对国外发展汽车金融公司的经验做了分析研究。国际上汽车金融公司的良好运作是建立在一一套建设了上百年的、相当完备和具有很强约束力的信用体系和环境之上的。但中国至今仍未能形成良好的信用环境。而大量的信用销售自20世纪90年代就已在中国大量涌现，迫切呼唤政府出面建设良好的信用体系金融制度创新。汽车金融公司应当抓住这个契机联合多方，配合政府，建立自己的风险监管体系。中国目前仅局限于提供汽车消费信贷。但国际经验表明，汽车消费信贷并不是汽车金融公司利润的主要来源。产品创新就目前中国信用环境而言，风险过高直接影响回款和回报，且信用体系的建设非朝夕可完成，汽车金融公司业务的扩展就显得尤为重要了。关键字:汽车金融公司，融资，金融制度创新 产品创新，风险监管一、汽车金融产品发展中的制度汽车金融产品是高风险的金融产品，这必然要求一个能有效控制其风险的社会体系。要建立这样的一个体系，我国现阶段最重要的是先做好个人信用管理和汽车金融风险处置制度的创新、建立完善的法律制度等。1个人信用管理的创新汽车金融发展成熟的国家，都实施了较先进的风险管理程序，将风险管理运用到整个汽车金融的整个过程。实施严密的风险管理方式的前提之一就是建立完善的个人信用管理制度实施系统和个人信用体系和征信制度。从源头上构建防范风险的社会框架: 建立个人信用管理制度的实施系统，构架“内外相辅、信息化、产业化相结合”的制度平台，包括内部约束、外部约束、信息环境和产业程度四个层面。前两者是对于个人而言的。内部约束，主要是通过对个人进行专业的信用教育培训和科学研究，提倡和教导人应当诚信。外部约束则是在征信法制、政府监管、行业自律三个方面从外部对个人的行为进行约束，以达到规范和强制个人诚信的实施。后两者是对于配套设施而言的。个人信用的管理要有凭有据，因而信息环境的完善非常重要，不仅要建立和完善个人信用档案的数据库和信息披露的制度，而且要发展和规范个人信用征信的评估工作。这意味着在产业程度上的进一步拓展，尤其是搭建征信产业的三个层次及“征信局公司中介机构”的建设。贷款消费的发展是建立在发达的个人信用体系基础上的，完善的个人信用体系和征信制度是个人汽车消费信贷的放贷机构对放贷风险实施有效控制的基础和前提。中央银行个人征信系统在2005年8月已经实现了全国商业银行联网。建立个人信用体系后，还需要通过信用体系对个人的信用行为进行控制。银行通过信息资源库，可以及时掌握个人的就业状况、薪金水平，从而区分借款人的信用等级，控制其信用额度。2.完善法律制度。汽车金融服务业的发展，发达国家建立了一系列相关法律法规，创造一个有利环境，而我国恰恰缺少这样一个完备的法律制度环境。首先，要有一个完备的征信法律制度。美国公平信贷报告法、英国消费信贷法、日本贷金业规则法、分期付款销售法都对其征信制度做出了规定。将信用原则上升到法律层面，促进全民提高社会信用意识，并对个人的信息进行充分的保护。在具体建设征信法律方面，可以分成两步来进行一是修改现有的法律: 在将来的民事立法中要明确公民有隐私权不受侵犯的权利，规定银行在何种情况下可以开放客户数据、开放的范围、目的、方式以及如何限制其处理和传播; 二是制定新的立法: 制定信息公开法、制定个人数据保护法、制定规范征信机构的法律。其次，建立操作性强的担保法律制度。首先规定债权的可质押性。提高了汽车金融公司的资产流动性，有力地支持了业务规模的扩大。浮动担保制度。这一制度在英美等国的汽车金融公司信贷融资中被广泛采用。浮动担保是企业以自己全部财产作为债权的担保，在担保期并不影响企业对财产的处分考虑到我国现行企业中，除股份公司外，其资产的运作并不受资本三原则的限制，企业财务制度方面也缺乏有效的社会监督，因此，允许所有企业都采取浮动抵押制度是不现实的。浮动抵押制度只能由资本稳定财产公开信誉较高的股份公司采用。3.风险处置制度的创新再完备的信用体系总有闪失的时候，为了防止万一，必须在汽车金融风险处置制度的基础上进行创新。一是风险预备措施，如保留汽车的钥匙标号、安装GPS 全球定位系统等。美国的汽车金融公司贷款卖出去的每辆车都保留钥匙的编号。当客户违约时，公司根据双方签订的合约，有权调出钥匙编号，打制一把钥匙，把车直接开走。安装PPS 即付款保护系统，主要针对二手车市场进行制约性催收。其运作方式是通过车载电话与呼叫中心的连接，提醒还钱，通过JSM 网或者JPS，自动的锁住汽车的油路和电路，使汽车无法使用。该系统也可提供汽车救援服务。二是完备的法律支持。根据美国的抵押制度，个人贷款者购车在清偿车款之前，汽车要抵押给贷款公司。如果出现不偿付汽车贷款的情况，贷款公司无须通过法院就可以直接将车扣押收汇，重新处置。三是灵活的风险处理方式。只要顾客不是恶意拖欠，而是因为发生了一些不可意料的事情，可以灵活处理。 二、汽车消费贷款从我国个人消费贷款这几年的发展情况来看，其兴起是由于政府的推动及市场的需要，而其败落则主要是因为风险控制不力所引起的。解决风险控制不力可以由两个途径来解决: 一是推动商业银行和汽车金融公司的合作，使各自发挥其优势，以金融机构的内部特性来解决; 二是通过改良金融机构的风险控制方式方法来解决。1.汽车消费贷款现行的主要模式。近年来，我国汽车信贷市场在经营理念、产品设计、市场拓展、服务水平等方面取得显著的发展。按照服务主体与客户的关系，我国当前的个人汽车消费信贷可以大致划分为以下几种模式。2. 汽车消费贷款的风险分析1.个人汽车消费信贷的风险的种类相对于传统贷款业务，个人汽车消费信贷面临更复杂多样的经营风险，我国的汽车贷款在快速发展的同时，积聚了较大风险，形成了数目较大，并不断增长的不良资产。从近期情况看，我国个人汽车消费贷款面临的主要风险包括法律风险、信用风险、担保风险等方面，分析如下:第一，法律政策风险。汽车消费贷款的法律风险是指由于立法缺失或法律制度实施不良导致的银行的信贷风险。汽车抵押登记未全面开展是汽车消费贷款领域影响最大的法律风险。对于贷款银行和借款人而言，已贷款所购汽车抵押是较为合适的担保方式，不仅可以提供第二还款来源，还可以防止虚假购车、一车多贷的情况。第二，信用风险。信用风险是指借款人、汽车经销商、保险公司的保险经纪人等贷款相关人的信用瑕疵对银行贷款安全产生的影响。贷款欺诈是信用风险的极端反映。欺诈银行贷款往往由借款人、汽车经销商和保险公司的保险经纪人串通进行，而且现在贷款欺诈的手段越来越多，金额越来越大、涉及的范围越来越广。第三，担保和履约保险存在的风险。第四、政策风险。对于中国这个政策调控的市场而言，政策风险相对较大。特别是贷款利率的控制权掌握在政府手里，这给消费者信贷的还款金额带来了很大的不确定。2.个人汽车消费贷款风险的特点我国开展的个人汽车消费贷款业务与一般的银行信贷业务最大的不同在于其授信对象不是工商企业而是消费者个人用于购买可移动的资产，由于授信对象的差异，决定了其风险不同于一般的信贷业务:第一，不确定因素较多。作为消费信贷资金的使用者个人，其还款来源一般是个人工资收入、奖金、利息、股利、股息等。第二，汽车信贷风险较其它信贷资产高。在银行的各种信贷业务中，一般说来，汽车消费信贷的风险最大，损失最多。这与个人收入的极不稳定以及欺诈行为的盛行有关。另外，消费者个人及家庭成员因生病、意外事故的发生更容易使贷款难以按时足额收回，增加了信贷风险。第三，汽车信贷利率较工业商业企业贷款高。汽车消费信贷的利率很高，其利率与其它贷款不同，不会随市场条件的变动而变动。消费信贷的利率之所以高，在于消费信贷是一种成本最高、风险最大的贷款。同时，消费者个人与家庭贷款需求几乎无利率弹性，许多的消费者对利率的变化反映不灵敏，如信用卡业务，大多数银行对持卡人收取年度使用费，而且信用卡贷款的利率最高，风险也最大。在其它的消费信贷业务中，由于消费者往往是提前消费，但苦于资金不足，愿意支付较高的成本满足现时消费，所以很少对利率做出反应。尽管利率的高低对贷款额的大小有一定的影响，但在消费信贷中利率不是最重要的决定因素。而由于近几年来金融机构之间竞争加剧，商业银行贷款的利差减小，但风险上升，使银行盈利下降。因此，消费信贷成为金融机构竞争最为激烈的场所。但应该看到，高收益背后隐藏着高风险，世上没有免费的午餐。消费信贷的经营成本较高，在经营规模快速增长的同时，经营风险也在加大。目前，我国商业银行对贷款使用“分类法”进行风险分类，它可以真实的反映消费贷款的实际情况，及时地发现问题，促使银行信贷管理人员针对不同的风险程度，采取不同的措施，对症下药，积极主动地防范和化解信贷风险，维护银行自身利益。汽车经销商也结合汽车消费者的特点，聘请或委托专业的征信机构进行风险的跟踪管理，并按照“五级分类法”来处理汽车分期付款中的各种分险。另一种方式是向保险公司转移银行的汽车消费信贷的风险。保险公司作为专门经验风险的企业，在转移银行与经销商信贷风险、保障信贷业务健康发展方面会起到重要作用，但是目前我国的消费信贷保险机制尚未能建立健全起来。由于当前我国的有关保险偿付率很高，导致保险公司中断或者退出汽车消费信贷服务链，这在在一定程度上使“银行汽车制造商或经销商+ 保险公司+ 消费者”模式的断裂，形成我国汽车金融服务举步维艰的局面。借鉴国际经验，积极引入商业性的担保机构为消费信贷提供担保，鼓励保险公司积极介入消费信贷保险业务，最终形成良好的消费信贷保险运行机制。针对汽车消费信贷的风险种类、特点以及我国现行的汽车消费信贷风险管理方法，可以从以下两个方面的创新来有效的减小风险发生的概率: 一是针对汽车消费信贷市场主体进行创新; 二是针对汽车消费信贷的风险评估模型进行改良创新。三、汽车消费贷款市场主体目前，银行为了控制风险，维护自身利益，按照十分苛刻的条件提供贷款，这使汽车贷款业务停滞不前，而我国的汽车金融公司在我国开展汽车消费信贷业务，在资金筹集、业务规模等方面，受到现行汽车金融管理法规的诸多限制。因此，目前较为可行的选择是，银行与专业汽车金融公司进行一定方式的融合，实现优势互补，力争双赢。具体的实行方式有以下几种:l) 以汽车制造厂的财务公司、国内商业银行、国外汽车金融公司三方合资组成的汽车金融公司;2) 汽车厂商组建自己的汽车金融公司，汽车厂商、汽车集团财务公司应吸纳在商业银行工作过、有丰富金融服务经验的人员组建公司，然后按汽车金融服务机构审批管理办法批准成立汽车金融公司;3) 现阶段先由国内一些大型汽车集团开发金融服务试点，以中国的汽车集团财务公司、中国商业银行和外资汽车金融服务公司三方共同参股的方式来发展中国的汽车金融服务体系;4) 采用“三管齐下”的方式，即一是汽车经销商、保险公司和客户联手就汽车消费信贷签署协议，二是银行撇开汽车经销商向客户提供车贷服务，三是汽车生产商成立自身独立的汽车金融公司。银行可以发挥客户资源多、网点分布广、资金占有量大、结算网络完备的优势，和汽车金融公司合作，为优质的汽车金融公司提供大量的贷款，为外资汽车金融公司提供结算及贷款服务，成为汽车金融的资金源头。汽车金融公司则可以借助其专业化能力，负责汽车金融产品开发、销售和风险管理，大大改善国内汽车金融服务水平，有力地推动汽车消费和汽车业的发展，特别是在发展个人征信系统方面，外资汽车金融公司拥有国外专业化的个人征信系统管理经验、评分经验、追偿经验，与银行齐全的客户资料结合，可以加快我国个人信用体制的改革和创新。改进的汽车消费信贷风险评估模型美国对消费者贷款建立的一套评分标准已经被资信调查人员奉为经典。该评分体系主要考虑9 个因素，这9 个因素是: 年龄、性别、居住的稳定性、职业、就业的产业、就业的稳定性、银行是否有账号、是否有人身保险。在当时，众多商业银行纷纷效仿这种信用评分方法。借鉴这种评分标准的合理因素和某商业银行贷款的信用评分标准，建立我国的信用评分标准，从而能够较准确的反映借款人的偿债能力、职业稳定性和违约成本，规避了银行评分表中借款人身份赋值过高的不合理因素及地区收入差异化等因素，有助于贷款调查中借款人的偿债能力与道德风险的调查。四、归纳与总结未来的汽车金融资产的证券化方式在后金融危机时期，在我国经济稳定增长的大前提下，汽车信贷规模在未来快速增长是较具确定性的。随着我国的政策的放开以及主要消费群体的年轻化，汽车金融业务在未来几年不但可以提高整车销量，也会逐渐成为其业绩的新增长点。未来几年将成为汽车金融的快速发展期。09年我国汽车信贷尽管增速迅猛，但总体比例估计在10 15% 左右，这不但低于欧美日也大幅低于其他金砖四国( 俄罗斯为40 50%，印度、巴西在70%以上) ，随着汽车主要消费群体的年轻化，提前消费的观念正逐步被接受，多项调查都显示，有贷款购车意愿的消费者超过50%，如果利率合理，贷款购车比例将明显增加，未来几年将成为汽车金融的快速发展期。受融资渠道限制，我国汽车金融公司发展缓慢。我国汽车信贷始于1995 年，当时主要由银行经营，03 年汽车信贷余额占汽车销售产值比重一度达到22%，但随这车价下降，加之我国信用体系不完善，坏账率大幅上升，04 年监管部门紧急叫停了汽车信贷业务，之后由于利率偏高，手续复杂，汽车信贷占比一路下滑，08 年仅为8%。04 年专业的汽车金融公司进入汽车信贷领域，但受国家法规限制，融资渠道单一，主要为银行贷款，成本高，汽车金融公司发展缓慢，08 年汽车消费信贷余额1583 亿元中，其中仅有318 亿元来源于汽车金融公司，仅占20%。国内汽车金融开展资产证券化的前景。随着国内车市贷款与租赁业务的逐步快速展开，加之即将开始的汽车金融债券的发行破冰，市场将逐步积累大量的金融债权。当汽车金融服务累积了大量的金融债权时候，如何获得这一资产的流动性和取得融资机会，应该说是金融创新应该探讨的问题。这就是资产证券化所要解决的问题。从美国、欧洲的资产证券化实践来看，汽车信贷和住房贷款、信用卡贷款一起，成为资产证券化的资产主要来源。而资产证券化作为主要的融资方式，极大的促进了汽车金融业的发展，进而带动汽车工业的进步。可以说，资产证券化是汽车金融行业发展到一定阶段的必然选择。从监管部门的角度来说，在汽车金融市场尚未成熟，国内金融体制尚未健全的情况下，贸然放宽对汽车金融的融资管制当然不是明智之举。前几年汽车贷款的高坏账率也让行业管理者心有余悸，对汽车金融的谨慎态度是可以理解的。金融危机的出现更使监管层犹豫不决，踯躅不前。但是，一方面是中国资本市场的快速发展，另一方面是对汽车产业乃至金融产业巨大的拉动作用，汽车金融的发展潜力和美好前景使得对汽车金融的融资管制最终将会大大弱化，汽车金融的资产证券化在监管层面的政策性阻力将不复存在。汽车金融的资产证券化的另一阻力则来自于相关行业的发展环境。目前，国内的个人和企业的信用体系建设已经走上轨道; 而信托法的实行为SPV 的法律地位给出了一个初步的解决办法，一定程度上能够实现风险隔离的功能。有价证券的市场交易体系也在逐步建立，资产证券的流动性也会得到提高。总体上说，