87-第七章-流动负债管理二

第七章 流动负债管理（二）第五节 流动负债管理知识点：短期借款知识点：短期融资券知识点：商业信用知识点：流动负债的利弊知识点：商业信用经营性负债（自动性债务）（一）商业信用的形式1.应付账款2.应付票据3.预收货款4应计未付款二、应付票据指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算中，因采用商业汇票结算方式而产生的商业信用，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票，都是远期票据。三、预收货款销货单位按照合同和协议规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。【注意】购买单位对于紧销商品往往乐于采用这种方式购货；销货方对于生产周期长，造价较高的商品，往往采用预收货款方式销货，以缓和本企业资金占用过多的矛盾。四、应计未付款企业在生产经营和利润分配过程中已经计提但尚未以货币支付的款项。主要包括应付职工薪酬、应缴税金、应付利润或应付股利等。【例2018-判断题】应付账款是供应商给企业的一种商业信用，采用这种融资方式是没有成本的。（）网校答案：网校解析：应付账款是供应商给企业提供的一种商业信用。商业信用条件通常包括以下两种：第一，有信用期，但无现金折扣。第二，有信用期和现金折扣。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是很高的。五、特点【例2011-单选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（）。A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁网校答案：B网校解析：商业信用筹资方式主要包括：应付账款、应付票据、预收货款以及应计未付款。【例2014-多选题】一般而言，与短期融资券和短期借款相比，商业信用融资的优点有（）。A.融资数额较大B.融资条件宽松C.融资机动权大D.不需提供担保网校答案：BCD网校解析：商业信用筹资的优点：商业信用容易获得，商业信用的提供方一般不会对企业的经营状况和风险作严格的考量；企业有较大的机动权；企业一般不用提供担保。所以本题的答案为选项BCD。【例2010-单选题】某公司按照“2/20，N/60”的条件从另一公司购入价值1000万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（ ）。A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%网校答案：D网校解析：本题的主要考核点是放弃现金折扣的信用成本率的计算。放弃现金折扣的信用成本率=2%/（12%）360/（6020）=18.37%。【例2011-多选题】在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有（ ）。A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣期D.信用期网校答案：BCD网校解析：放弃折扣的信用成本率=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）360/（信用期-折扣期）。所以，选项B、C、D正确。【例2018-单选题】某企业获100万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为0.5%，年度内企业实际动用贷款60万元，使用了12个月，则该笔业务在当年实际的借款成本为（ ）万元。A.10B.10.2C.6.2D.6网校答案：C网校解析：利息=6010%=6（万元），承诺费=（100-60）0.5%=0.2（万元），则当年实际的借款成本=筹资费+使用费6+0.2=6.2（万元）。选项C正确。【例2012-单选题】某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（ ）万元。A.1B.4C.5D.9网校答案：A网校解析：该企业负担的承诺费=（1000-800）0.5%=1（万元）。【例2016-考题计算分析题】丙商场季节性采购一批商品，供应商报价为1 000万元，付款条件为“3/10，2.5/30，N/90”，目前丙商场资金紧张，预计到第90天才有资金用于支付，若要在90天内付款只能通过银行借款解决，银行借款年利率为6%，假设一年按360天计算。有关情况如表所示：应付账款折扣分析表 金额单位：万元注：表中“*”表示省略的数据。要求：（1）确定表3中字母代表的数值（不需要列示计算过程）。（2）指出丙商场应选择哪一天付款，并说明理由。网校答案：（1）A1 000（13%）6%80/36012.93（万元）B3012.9317.07（万元）C1 0002.5%25（万元）D2.5%/（12.5%）360/（9030）15.38%（2）应该选择在第10天付款，因为10天付款的净收益最大。知识点：流动负债的利弊1.流动负债的经营优势（1）容易获得，具有灵活性，能有效地为季节性信贷需要进行融资，创造了需要融资和获得融资之间的同步性。（2）短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款，维持未来借款决策的灵活性。2.流动负债的经营劣势：需要持续的重新谈判或滚动安排负债。【本章总结】一、营运资金管理概述1.营运资金的概念、特点、管理原则2.营运资金管理策略（1）流动资产投资策略流动资产/收入（2）流动资产的融资策略波动性流动资产与短期来源二、现金管理1.持有现金的动机2.目标现金余额的确定相关成本成本模型、存货模型、随机模型3. 现金管理模式（1）收支两条线的管理模式（2）资金集中管理模式4.现金收支日常管理现金周转期、收款管理及付款管理三、应收账款管理、1.应收账款的成本：机会成本、管理成本、坏账成本2.信用政策及其决策分析1）内容：信用标准、信用条件（信用期间、现金折扣条件）、收账政策2）信用期间及现金折扣决策方法3.应收账款的监控4.应收账款日常管理（重点：应收账款保理）四、存货管理1.存货的成本2.最优存货量的确定（1）经济订货基本模型（2）存