证券投资分析PPT.ppt

证券投资分析 什么是证券投资 证券投资是指投资者 法人或自然人 买卖股票 债券 基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品 以获取差价 利息及资本利得的投资行为和投资过程 是直接投资的重要形式 证券投资具有如下一些特点 4 1 2 3 证券投资具有高度的 市场力 证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资 投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为 二级市场的证券投资不会增加社会资本总量 证券投资的分析方法主要有 证券投资具有风险性 证券投资具有收益性 基本分析 技术分析 演化分析 以传统经济学理论为基础 以传统证券学理论为基础 以演化证券学理论为基础 基本分析法 基本分析法 基本分析法 做法 结论 测算上市公司的长期投资价值和安全边际 并与当前的股票价格进行比较 形成相应的投资 股价波动不可能被准确预测 而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有 股票价格的宏观经济形势 以企业价值作为主要研究对象 决定企业内在价值 技术分析法 技术分析法 技术分析法 做法 结论 对股票市场波动规律进行分析 利用股价变化的历史图表 以股票价格作为主要研究对象 预测股价波动趋势 技术分析认为市场行为包容消化一切 股价波动可以定量分析和预测 演化分析法 演化分析法 演化分析法 结论 将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象 从股市的变异性和节律性等方面入手 对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究 因此它属于模糊分析股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和 演化分析认为股价波动无法准确预测 为什么要做证券投资 证券投资可以促进国际经济交流 证券投资有利于改善企业经营管理 提高企业经济效益和社会知名度促进企业的行为合理 证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道 证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段 对国民经济的持续 高效发展具有重要意义 证券投资有利于调节资金投向 提高资金使用效率 从而引导资源合理流动 实现资源的优化配置 有价证券构成 货币证券 资本证券 货物证券 一种具有一定票面金额 证明持券人有权按期取得一定收入 并可自由转让和买卖的所有权或债权证书 通常简称为证券 主要形式有股票和债券两大类 其中债券又可分为公司债券 国债和不动产抵押债券等 有价证券 证券的发展 1984 1990 1992 1993 证券在我国属于舶来品 最早出现的股票是外商股票 最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所 上市证券主要是外国公司的股票和债券 证券投资案例分析 海洋石油工程股份有限公司财务分析 海洋石油工程股份有限公司财务分析 公司财务分析 通过研究海油工程的上述财务报表 我们可知道 近几年海油工程公司的主营业务收入大幅减少 成本控制下不来 导致公司的利润总额也大幅缩水 该公司销售收入的成本利润率较低 这对该公司来说相当不利 该公司的资产负债率一般 偿债能力指标中的流动比率和速动比率得到改善 只是应收账款占比较大 导致公司的现金流恶化 影响了公司近一步的经营活动和投资活动 技术分析 技术分析 从历史走势图来看 海洋工程公司的现阶段股价已经处于历史低位 快接近于2012年4 58元的低值水平 也接近于前期大幅下跌的地点 相对来说估值还算合理 由于今年以来海洋工程公司陷入亏损状态 导致其股价随着低迷的股市行情下挫 估值也跟着回归到理性 市场上的抛盘明显开始减少 股价逐步稳定 目前是处于区间震荡行情 有可能形成双重底的技术形态 相对于